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谈一下大宗商品市场的宏观预期管理问题

最新高手视频! 七禾网 时间:2022-03-04 11:30:31 来源:陆家嘴黑金俱乐部

发改委又 又又 又要针对于煤炭开会了,这一周来由于俄罗斯对乌克兰的清除纳粹主义军事行动,导致俄罗斯受到以邪恶的美帝国主义为轴心的西方制裁,俄罗斯的相关钢铁产品出口欧洲市场,中东市场被中断,欧洲市场的客户转向印度、日韩、越南、中国加大采购力度,近期中国国内钢厂接出口订单据说快过百万吨级了。


发改委针对煤炭、铁矿石等大宗商品的干预,隔三差五来一下,动力煤期货的保证金已经达到了60%,交易所限仓限到一天开仓只有2手。铁矿石也是各类座谈会,喊话。提保证金,涨交易手续费等。


发改委针对煤炭的干预从2020年算起,也两年多了。针对铁矿石的干预从2019年算起已经快三年了。但从相关商品的整体的价格中枢,供应情况,全球市场价格来看,可谓收效甚微。动力煤海外市场近期说是已经到了FOB410~470美金左右;铁矿石的新加坡掉期最高220左右;近期又重返160美金左右,特别是国际市场的热卷、钢坯、废钢等资源都是暴涨,内外倒挂。


大宗商品市场国内供需关系是一个维度,国际市场的供需关系也是一个维度,还有受到地缘政治、货币等多重因素的影响。毕竟中国市场不是孤立于全球市场,我们是全球最大的生产制造国。我们对大宗商品的前瞻性宏观预期管理,既要立足国内国情,产业上下游实际情况。维护好行业的利益。


像动力煤进口比重10%左右,内部供应占90%左右,那么在稳定煤炭价格的预期管理上,应该侧重全力保障涉及到国计民生的行业,如火电、保供暖的热电供暖企业,应该是对相关行业100%实现长协合同固定价的无死角覆盖,也应该加强对相关煤炭企业执行保供任务、按长协合同供应煤炭的检查频次,并且要严格禁止火电企业转卖长协合同煤炭资源。也就是说这一部分回到暂时的计划经济模式,适当提高煤炭价格上限,以维护煤炭企业与发电企业的利益;而对属于市场经济较为明显的其他行业比如像水泥、烧砖制瓦、玻璃生产等行业的用煤需求则完全实施市场化定价,遵循市场经济,这样进口煤能落地满足国内相关行业的需求,也能够通过价格手段推动相关行业的转型升级,降低能耗水平等。过于的强化对国内市场动力煤的压制,不利于国内经济的健康发展,相关行业比如水泥、玻璃等用煤行业获得煤炭的途径就非常困难,也无法保障正常生产的维系。


而像铁矿石对进口矿的依赖超过80%,国内供应占比很低,开采成本也很高,一昧的打压国内铁矿石现货贸易商企业,一方面会打击贸易企业的进口积极性,在全球市场需求快速增加的情况下,极容易形成供需错配,导致行业最终付出更高的成本。世界钢协公布的2021年粗钢产量数据来看达到了19.51亿吨左右;同比增长3.7%,而这还是在中国粗钢产量大幅下降3000万吨左右(同比下滑3%)的基础上取得的。依此而推,纳入世界钢协统计范畴的钢铁企业粗钢产量增产了至少是1亿吨左右粗钢,所以我们打压铁矿石价格,最终给谁利益了呢?还是给海外的这些钢铁同行。从钢铁行业的生产效率、人均吨钢、企业管理等多个角度来看,中国钢铁行业的竞争力还是非常强的。我们因为减碳的需要,因为绿色发展的需要,主动压减粗钢产量,是非常正确的,但是从博弈格局上来看,获益的是国际上其他同行。


现阶段我们继续主动打压铁矿石,把国内的这些港口贸易商当软柿子,用《价格法》来影响他们的心态,最终的一个结果是国内的贸易商不敢拿货,不敢落地美金资源在港口卖人民币,表面上港口库存降下来,但最终或许是港口现货的结构性矛盾会更加突出。


我们看问题,不能仅局限于眼前三五天、十天半个月的企业、行业利益,要着眼于长远,要从各个维度去建立自己的原材料供应链护城河,谋划中长期三五十年的发展格局。通过钢铁产能向周边富铁矿区域转移,通过增加海外友好国家的权益铁矿,通过建设铁矿石这种战略性资源的国家储备制度;通过加大国内铁矿石资源的扶持开采,通过要求长流程钢厂提高废钢使用比例、通过加大扶持短流程炼钢产能的产能建设,通过建立起规范发展的废旧再生资源回收体系,加大国内废旧再生资源的使用利用等等,多个维度,久久为功。


当前我们把制造业作为立国核心,积极推动一带一路,建设人类命运共同体,我们整个社会要对涉及到与制造业息息相关的大宗商品进行中长期、战略性的布局,把涉及到的钢铁上下游的海外内产能自主自控比例大幅提升。无论是在焦煤资源、焦化产能海外投资建设、钢铁产能海外投资建设、海外铁矿石资源,多拓展资源的来源供应渠道。


一昧的强行干预,最终表面上我们扬眉吐气了,但获利的或许是我们的竞争对手。


同理,对于钢铁产品的出口加征关税上,就看出发点如何定义,如果是为了减少国内钢铁生产,减碳减排,可以作为措施之一;但如果只是站在打压铁矿的角度,或许我们加征出口关税,日韩印度越南等是无比的欢欣鼓舞,可以大肆的抢占我们的市场,实现自身行业利益的最大化。所以任何政策、措施的出台,我们要着眼于长远,而不是短期。切实的为维护行业上下游制造企业的利益而谋划。而不是头痛医头,脚痛医脚。净搞些治标不治本的手段。


宏观预期的管理不仅仅只是从价格角度来出发,要更多的中长期发展角度,从行业战略发展的角度。比如像我们铁矿石长协价的谈判,从2003年开始就每一年很被动,2010年矛盾白热化,为何没有去长远布局呢?做相关的规划发展呢?所以长远的谋棋布局则非常关键。


责任编辑:翁建平

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