背景

2021 年全球铁矿发运 15.5 亿吨，其中发运最多的主流国家是澳大利亚与巴西，发运量在 5000 万吨级别以上的 是南非与加拿大。其中发运量最多的港口是黑德兰港，2021 年发运 5.2 亿吨；次之为力拓的专属港口沃尔科特与丹 皮尔，2021 年共发运 3.1 亿吨；如此我们详细划分港口的泊位后，可以很明显的看到主要公司的发运量。在我们对非主流国家的筛选中发现，秘鲁只有 San Nicolas (Peru)港在发运首钢秘鲁的产品，南非只有 Saldanha Bay 港在 发运 Kumba 与 ARM 的产品，如此有助于我们判断非主流国家的发运。详细内容请阅读本专题。

图表 1 全球铁矿发往中国贸易流

图片来源：天风期货研究所

一、主要发运国与到港国家对比

1.1 全球铁矿发运国家介绍

2021年路透数据显示全年发运15.5亿吨铁矿石，其中澳大利亚发运8.8亿吨占比56.9%，巴西发运3.5亿吨占比22.3%，澳洲、巴西发运占全球发运的79.2%。非主流国家中达到5000万吨水平的国家是南非与加拿大，2021年发运量分别为5665万吨（3.7%）和5308万吨（3.4%）。其余国家发运情况以及排名请看下表：

表格 1 全球铁矿石发运分国别统计（单位：万吨）

数据来源：路透,天风期货研究所

此表中，发运国家以 2021 年有发运量为主，2020 和 2019 作为参考，排名以 2021 年数据为准。 

分洲数据来看，发运最大的两个洲分别是澳大利亚与巴西所在的大洋洲与美洲。

图表 2 全球铁矿发运分洲统计饼图

数据来源：路透，天风期货研究所

1.2 全球铁矿到港国家介绍

2021年全球铁矿到港量15.3亿吨，其中我国到港量10.8亿吨占比70.6%，次之为日本与韩国，占比在6.4%和5%。

分洲数据来看，主要到港集中在亚洲，占比在90%。次之为欧洲，占比在6.7%。

表格 2 全球铁矿石到港国家分国别统计表（单位：万吨）

数据来源：路透，天风期货研究所

2、大洋洲主要发运国及港口介绍

2.1 大洋洲主要发运国-澳大利亚

从2021年路透数据来看，大洋洲最大且唯一的发运国为澳大利亚。2021年澳大利亚从12个港口发运出8.8亿吨铁矿石。

表格 3 澳大利亚发运铁矿石港口表（单位：万吨）

图表 4 澳大利亚铁矿石分港口发运量柱状图

数据来源：路透，天风期货研究所

从港口细分数据来看，Port Hedland-黑德兰港口发运量最多，2021年发运量在5.2亿吨占比59.3%。其次为Port Walcott-沃尔科特港，2021年发运量在1.8亿吨占比20%；Dampier-丹皮尔港2021年发运1.3亿吨占比14.8%；Cape Preston-普雷斯顿角2021年发运2059万吨占比2.34%。

图表 5 皮尔巴拉地区港口分布图

图片来源：皮尔巴拉港务局，天风期货研究所

2.2 澳大利亚港口之- Port Hedland

气候：黑德兰港的气候从夏季（10月至4月）的酷热潮湿到冬季（5月至9月）的温暖白天和凉爽夜晚。根据80年来的平均值，黑德兰港最冷的月份是7月，平均最高温度为27℃，最低温度为12℃。最热的月份是12月和1月，平均每日最高温度为37℃，最低温度为24℃。当然，夏季最高温度有时超过46℃的情况并不少见。年平均降雨量为307毫米，年平均降雨天为31天。然而，在气旋季节，降雨量会在很短的时间内倾泻而下，对发运造成影响。该港口位于澳大利亚的气旋带内，飓风季节从11月持续到4月。

图表 6 黑德兰港锚地位置图

图片来源：皮尔巴拉港务局，天风期货研究所

黑德兰港目前有19个运营泊位，其中四个泊位是公共泊位，由PPA运营。其余15个泊位为私人泊位，其中8个属于BHP，5个属于FMG，2个属于Roy Hill 。这些泊位专门用于铁矿石出口，约占港口总贸易吞吐量的98%。如此，根据港口专属泊位，我们可以筛选出BHP、FMG、Roy Hill和其他铁矿发运公司在黑德兰港口的发运量。

从路透的数据来看，2021年黑德兰港口发运5.23亿吨铁矿石，根据发运泊位所属来分后，BHP发运铁矿2.8亿吨占比52.9%，FMG发运1.7亿吨占比32.4%，Roy Hill发运0.56亿吨占比10.8%，其他公司发运0.2亿吨占比3.9%。

表格 4 黑德兰港口分公司发运量（单位：万吨）

数据来源：路透，天风期货研究所

图表 7 黑德兰港口各公司泊位图

图片来源：皮尔巴拉港务局，天风期货研究所

如此我们继续细分，可以分出这三家公司主要的发运国家，如下图所示：

BHP 2021年发运2.77亿吨铁矿石，总共发往8个国家。主要发往中国占比82.3%，其次为发往韩国与日本，占比分别为8.2%和5.8%，如果加上发往台湾的量，BHP发往中国的量占比在84.4%。

表格 5 HBP主要发运国家及占比（单位：万吨）

数据来源：路透，天风期货研究所

FMG 2021年发运1.69亿吨铁矿石，总共发往10个国家。主要发往中国占比88.25%，其次为韩国占比6.41%。

表格 6 FMG主要发运国家及占比（单位：万吨）

数据来源：路透，天风期货研究所

表格 7 Roy Hill主要发运国家及占比（单位：万吨）

数据来源：路透，天风期货研究所

Roy Hill 2021年发运铁矿0.56亿吨，总共发往8个国家。其中发往中国占比63.9%，发往韩国占比25.2%。

2.3 澳大利亚港口之- Dampier&Walcott

丹皮尔和沃尔科特是力拓的专属铁矿出口港，我们的目的主要是弄清楚主要的铁矿石出口港口，不对这两个港口的其他信息做过多的介绍。

图表 8 力拓丹皮尔与沃尔科特港位置信息图

图片来源：谷歌，天风期货研究所

丹皮尔东交流岛发运码头年装运能力在4800万吨左右，派克角年装运能力1亿吨，沃尔科特Cape Lambert A&B年装运能力在1.85亿吨，合计发运能力在3.3亿吨左右。

路透数据显示丹皮尔与沃尔科特在2021年发运铁矿石3.1亿吨，其中沃尔科特发运1.76亿吨，丹皮尔发运1.3亿吨。除去分港口的发运外，我们主要关注到的其余点在力拓分品种的发运。

图表 9 力拓分品种发运港口图

图片来源：力拓年报，天风期货研究所

上图可以看到，力拓PB粉和PB块主要通过东交流岛（EII）、派克角和沃尔科特Cape LambertB发运而出，其中比较难以分辨的是Cape LambertB中有部分杨迪粉。EII和派克角发运能力在1.48亿吨，2021年PB粉和PB块销量2.03亿吨，EII和派克角发运占比在73%左右，剩余0.55亿吨PB粉和块由Cape LambertB发运，占到Cape LambertB发运能力的55%。2021年杨迪粉销量在0.57亿吨，故可以简单推算出大部分杨迪粉由Cape LambertB发运而出。

路透数据显示21年丹皮尔和沃尔科特总发运3.1亿吨，力拓皮尔巴拉地区销量在3.2亿吨，差值在1466万吨，占到力拓公布数据的4.6%。

如果我们根据路透港口发运数据计算，对Cape LambertB发运占比给到0.55，2021年力拓发运PB粉和PB块在1.88亿吨，与之公布数据PB粉销量2.03偏差在1494万吨，数据基本可以对上，故我们在对后期数据进行处理时，用0.55这一数值。

如此我们对数据再继续细分便可以筛选出力拓铁矿石销量流向，请看下图：

表格 8 Rin Tinto 发运国家及占比（单位：万吨）

数据来源：路透，天风期货研究所

力拓21年共发运3.1亿吨铁矿石，其中发往中国占比80.67%，其次为日本和韩国，占比分别为11.75%和5.21%。

2.4 澳大利亚其他港口

除去黑德兰、丹皮尔和沃尔科特外，澳大利亚还从其余10个港口出口铁矿石。三大港以外铁矿石发运量为5194万吨，占到澳大利亚总发运的5.9%。其中发运量最大的港口是Cape Preston，量级在10个港口中唯一一个破千万吨级别。

澳大利亚 Cape Preston 港是中信泰富集团在西澳大利亚州开发的品位为 66%的铁精矿港口，位于澳大利亚西北部，距离丹皮尔80KM。（信息来源：《澳大利亚 Cape Preston 港简介》2016年1月第1期航海技术）。该港口铁矿石主要发往亚洲三个国家，分别是中国（93.4%）、越南（6.4%）和韩国（0.2%）。

Cape Preston主要为Sino Iron出口铁矿石，Sino Iron年产能在2000万吨左右。规划产能在2760万吨精矿粉和球团（信息来源：商务部经贸新闻）。

其余港口我们不做介绍。

表格 9 澳大利亚其他港口发运量及占比（单位：万吨）

数据来源：路透，天风期货研究所

3、美洲主要发运国及港口介绍

3.1.1 美洲铁矿石发运国家

2021年美洲共有9个国家发运铁矿石4.4亿吨，其中巴西发运3.47亿吨占比78.75%，加拿大发运0.53亿吨占比12.05%，秘鲁发运0.19亿吨占比4.2%，智利发运0.15亿吨占比3.42%。以上这四个国家是我们在本章节介绍的重点，其他国家不做介绍。

表格 10 美洲发运国家及占比介绍（单位：万吨）

数据来源：路透，天风期货研究所

3.2.1 美洲主要发运国之巴西

从路透数据来看，2021年巴西总共发运铁矿石3.47亿吨。由10个港口发运而出，其中发运量最大的港口为PDM（Ponta da Madeira），2021年发运量在1.7亿吨占比49%。其次为Itaguai，2021年发运量在5867万吨占比16.9%。其次为Tubarao (Praia Mole)，2021年发运量在5720万吨占比16.5%。

表格 11 巴西分港口发运量（单位：万吨）

数据来源：路透，天风期货研究所

图表 10 巴西分港口发运占比饼图

数据来源：路透，天风期货研究所

3.2.2 巴西发运港口之VALE专属港口

巴西港口的发运我们主要关注到Vale专属发运港口，分别是PDM、Itaguai、 Tubarao (Praia Mole)、Guaiba。其中北部矿区矿石通过PDM港口发运，东南部通过Tubarao港口进行发运，南部通过Guaiba、Itaguai和Tubarao发运，中西部通过Nueva和Corumba发运，但是中西部的发运港口在21年的路透数据中并无数据，我们只对三大港口的铁矿石发运进行介绍。并且从21年的生产数据来看，除去中西部矿区外的其他三个矿区产量占Vale总产量的99.1%，中西部产量较小，关注度不大。我们主要对三大港口的发运进行介绍。

从2021年路透数据来看，Vale通过三大港将3.1亿吨铁矿石发运至28个国家。其中发往中国2.2亿吨占比71.4%。

表格 12 Vale三大港分国别发运量及占比（单位：万吨）

数据来源：路透,天风期货研究所

分地区来看，Vale分别发往四个洲，分别是亚洲、欧洲、美洲、非洲。其中亚洲占比最大，其次为欧洲。

图表 11 Vale分地区发运量饼图

数据来源：路透，天风期货研究所

分港口数据来看，2021年PDM港将1.7亿吨铁矿石发运至20个国家。其中亚洲我们需要关注到日韩对发运至我国量的分流。

表格 13 Vale-PDM港口发运国家及占比（单位：万吨）

数据来源：路透，天风期货研究所

伊塔瓜哇（Itaguai）港2021年发运5937万吨铁矿石，这个港口82%的货物发运往中国。

表格 14 Itaguai港发运国家及占比（单位：万吨）

数据来源：路透，天风期货研究所

图巴朗港2021年共发运5760万吨铁矿石，其中发运中国占比在50%。另外主要发往阿曼（9.6%%）和马来西亚（8.3%）。

表格 15 Tubarao (Praia Mole)港发运国家及占比（单位：万吨）

数据来源：路透，天风期货研究所

Sepetiba Bay 2021年发运铁矿石2479万吨，其中发往中国的量占比88%，发往土耳其的量占比5.2%。

表格 16 Sepetiba Bay港发运国家及占比（单位：万吨）

数据来源：路透，天风期货研究所

以上为巴西-Vale主要的发运港口。

3.2.3 巴西发运港口之三大港以外其他港口

据路透数据显示，巴西三大港外铁矿石发运量在3591万吨，其中超千万吨级别的港口为Acu，下文我们主要对Acu进行简单的介绍，其余港口不做介绍。

表格 17 巴西三大港以外港口铁矿发运量（单位：万吨）

Acu，此港口为英美资源在巴西的 Minas-Rio公司发运铁矿石，据2021年业绩报告，此公司产量为2290万吨，路透的数据显示2021年Acu港口发运矿石2297万吨。

细分发运数据来看，此港口主要发运到巴林占比47.8%，发运至中国占比27.2%

Minas-Rio公司发运铁矿石，据2021年业绩报告，此公司产量为2290万吨，路透的数据显示2021年Acu港口发运矿石2297万吨。

细分发运数据来看，此港口主要发运到巴林占比47.8%，发运至中国占比27.2%

表格 18 Acu港口发运国家及占比（单位：万吨）

数据来源：路透，天风期货研究所

3.3.1 美洲主要发运国之加拿大

路透数据显示，2021年加拿大发运铁矿石5308万吨，通过4个港口将铁矿发往25个国家。其中发往中国占比23.1%，发往荷兰占比15.5%。其余占比请看下表：

表格 19 加拿大铁矿发运国及占比（单位：万吨）

数据来源：路透，天风期货研究所

分港口数据来看，其中发运量最大的为Sept-Iles (Seven Islands)，发运占比在53.3%，其次为Port Cartier，发运占比为34.9%。

表格 20 加拿大分港口铁矿发运

数据来源：路透，天风期货研究所

加拿大主要发运港口介绍

加拿大主要有两个铁矿石生产商，分别是ICO和Champion。其中Champion主要通过Sept-Iles (Seven Islands)发运，其2021年生产报告销量在800万吨左右，从产能计划项目来看，其在2022年产能或达到1500万吨左右。另IOC也通过此港口发运，从官网公布数据来看，2021年IOC发运量在998万吨。

另外需要关注到的小公司是Tacore Resources和Baffinland，Tacore Resources官网表明通过Sept-Iles发运，年产能600万吨左右。Baffinland通过Mine Inlet港口发运，发运量据2020年报告显示在550万吨左右，基本可以说明Mine Inlet港口是Baffinland专用港口。

图表 12 Champion矿山、铁路、港口综合体位置图

数据来源：披露报告，天风期货研究所

3.4 美洲主要发运国之秘鲁

据路透数据，2021年秘鲁将1851万吨铁矿石分别发往4个国家，其中占比最大的为中国达到92.3%，其次为日本占比4.5%。秘鲁发运港口只有一个，为San Nicolas (Peru)。

图表 13 San Nicolas (Peru)港口位置图

图片来源：谷歌，天风期货研究所

表格 21 秘鲁发运国及占比

数据来源：路透，天风期货研究所

首钢股份（000959.SZ）2021年11月11日在投资者互动平台表示，其秘鲁铁矿目前铁矿石年产能为2000万吨（信息来源：每日经济新闻网），从San Nicolas (Peru)港口的发运量来看，基本可以验证这一数据的真实性。并且我们了解到，因为当地原住民、工会等各种问题，此矿山扩产缓慢，2022年产量估计在2000万吨左右。从其官网数据了解到，其生产的球团Fe品位在65%，烧结矿品位67%，块矿品位55%。

从分港口的到港量数据来看，2021年到港1729万吨，其中到港曹妃甸和京唐港1304万吨占比75.4%，或专供其首钢京唐与首钢迁安钢厂使用。

表格 22 秘鲁铁矿到中国量分港口及占比

数据来源：路透，天风期货研究所

3.5 美洲主要发运国之智利

据路透数据，2021年秘鲁将1504万吨铁矿石通过4个港口发往5个国家，其中主要发到中国占比86.2%。

表格 23 智利铁矿发运国及占比

数据来源：路透，天风期货研究所

表格 24 秘鲁分港口发运量及占比

数据来源：路透，天风期货研究所

这四个港口中三个属于CAP，据2020年CAP年度报告数据，Puerto Angamos港口发运698万吨，发往中国的球团矿品位在65.6%左右；通过Huasco港口Guacolda II Ore Terminal (Huasco)泊位发运铁矿石662万吨；通过Guayacan港口发运105万吨铁矿石，基本可以和路透2021年数据相互验证。

4、亚洲主要发运国及港口介绍

4.1 亚洲铁矿石发运国家

2021年亚洲共发运铁矿石9042万吨，其中阿曼、印度、马来西亚发运超千万吨级别，占比在20%以上，故本章节我们主要介绍这三个国家的铁矿石发运和我国的发运。

表格 25 亚洲地区发运国家发运量及占比

数据来源：路透，天风期货研究所

4.2 亚洲铁矿石发运国家之阿曼

2021年阿曼通过Sohar港口将2304万吨铁矿石发往20个国家，其中1263万吨铁矿发往卡塔尔占比54.8%，339万吨发往沙特阿拉伯占比14.7%，202万吨发往埃及占比8.8%。

从图12中可以看到Vale在Sohar港口的球团加工公司，这是Vale将铁矿发运至阿曼Sohar港后加工成球团，在发运至中东国家。

据Vale-阿曼官网介绍，其在Sohar港口投资20亿美元，建立产能为900万吨的球团厂和一个处理能力在4000万吨的的配送中心。据Vale数据显示，其2021年阿曼地区球团产量817万吨，数据与其产能数据相符。

表格 26 阿曼铁矿发运国家及占比

数据来源：路透，天风期货研究所

图表 14 Sohar港口位置图

图片来源：谷歌地图，天风期货研究所

4.3 亚洲铁矿石发运国家之印度

2021年印度发运铁矿石2014万吨，其中往中国发运1390万吨占比69%，向日本和韩国发运占比7.5%。

印度共有9个港口参与发运，其中最大的发运港口是Paradip，2021年发运铁矿石696万吨，因为印度公司各项数据公布有限，在此我们部队其港口做介绍。

表格 27 印度发运国家及占比

数据来源：路透，天风期货研究所

表格 28 印度分港口发运量及占比

数据来源：路透，天风期货研究所

4.3.1 亚洲铁矿石发运国家之马来西亚

2021年马来西亚通过其Lumut 港口发运铁矿1914万吨，其中发往中国1106万吨占比57.8%，发往越南593万吨占比31%。

对于马来西亚我们主要关注的是Vale在此设置的选厂，将巴西混合粉发往中国，2021年数据显示Vale发往马来西亚1931万吨铁矿石。世界钢协数据显示，2020年马来西亚铁矿石产量242万吨。故基本可以认为Lumut港口发出去的铁矿石基本为Vale所属。

表格 29 马来西亚发运国家及占比

数据来源：路透，天风期货研究所

亚洲铁矿石发运国家之中国

2021年我国发运铁矿石486万吨，其中发往日本77万吨占比15.8%，发往韩国49万吨占比10.1%。我国铁矿发运较少，关注度不大，故此处只是扩展，不做具体介绍。

表格 30 中国铁矿石发运国家及占比

数据来源：路透，天风期货研究所

5、非洲主要发运国及港口介绍

5.1 非洲铁矿石发运国家

2021年非洲发运铁矿石7794万吨，其中南非发运5665万吨占比72.7%，毛里塔尼亚发运1361万吨占比17.5%。在本章中我们主要介绍南非与毛里塔尼亚的铁矿发运。

表格 31 非洲地区发运国发运量及占比

数据来源：路透，天风期货研究所

5.2 非洲铁矿石发运国家之南非

2021年南非将5668万吨铁矿石通过Saldanha Bay港口发运往26个国家，其中发往中国2804万吨占比49.5%，发往荷兰804万吨占比14.2%。

表格 32 南非发运国家及占比

数据来源：路透，天风期货研究所

Saldanha Bay港口是南非唯一的铁矿石发运港，在南非我们主要关注到的矿石生产商是Kumba与ARM。

Anglo America旗下Kumba拥有两座矿山Sishen和Kolomela，由一条861公里的铁路将产品运输至Saldanha Bay港。根据其2020年数据，Kumba共销售3980万吨铁矿石。ARM 2020年销售铁矿石1609万吨，出口1313万吨，本地销售244万吨。因本地消化能力有限，故我们推算，两者合计出口量在5000万吨以上。

故我们在关注南非时只需要关注到ARM和Kumba便可以。

图表 15 Saldanha Bay港位置图

图片来源：谷歌地图，公司官网，天风期货研究所

5.3 非洲铁矿石发运国家之毛里塔尼亚

2021年毛里塔尼亚通过Nouadhibou港，将1361万吨铁矿石发往12个国家。其中发往中国878万吨占比64.5%，发往意大利、澳洲、日本98万吨，占比7.2%左右。

表格 33 毛里塔尼亚发运国及占比

数据来源：路透，天风期货研究所

毛里塔尼亚我们主要关注的矿石生产商为SNIM，其在2021年销售铁矿石1300万吨左右，基本可以认为毛里塔尼亚的矿石是由SNIM出口。

6、欧洲主要发运国及港口介绍

6.1 欧洲铁矿石发运国家

2021年欧洲发运铁矿石6069万吨，其中超过千万吨级别的分别是挪威（2243万吨）和乌克兰（2134万吨），故本章我们只对挪威与乌克兰的发运情况进行介绍。

表格 34 欧洲发运国家及占比

数据来源：路透，天风期货研究所

6.2 欧洲铁矿石发运国家之挪威

2021年挪威通过三个港口将2243万吨铁矿石发往14个国家，其铁矿石主要销往欧洲国家。其中发运至荷兰508万吨占比22.6%，发运至德国352万吨占比15.7%。

表格 35挪威发运国家及占比

数据来源：路透，天风期货研究所

表格 36 挪威铁矿分港口发运

数据来源：路透，天风期货研究所

挪威主要通过Narvik港口进行发运，发运量占其总发运的92.7%。因为航线等问题，其发往我国的铁矿石只有126万吨，故我们不对其做过多的介绍。

6.3 欧洲铁矿石发运国家之乌克兰

2021年乌克兰通过3个港口将2132万吨铁矿石发往33个国家，其中发往中国1162万吨占比54.5%。从港口发运量占比来看，Pivdennyi (Yuzhny)港占比最大，2021年发运1850万吨占比86.7%。

表格 37 乌克兰分港口发运及占比

数据来源：路透，天风期货研究所

表格 38 乌克兰铁矿石发运国家及占比

数据来源：路透，天风期货研究所

乌克兰的铁矿石生产商我们主要关注到Ferrexpo和Metinvest，Ferrexpo生产的铁矿石基本用做出口。其在港口Pivdennyi拥有49.9%的股权，2020年销售铁矿石1206万吨，C1成本在41.5 US$/t。

根据Metinvest2020年报告，其生产的铁矿石39%内销，41%销往东南亚，17%销往欧洲，3%销往其他地方。如此Metinvest在2020年生产精粉3050万吨，球团755万吨，推算销量在2321万吨。但是销往欧洲、乌克兰、东南亚部分地区可能是通过陆运，我们无法准确计算其发运量，但是报告显示其通过Pivdennyi和Chornomorsk进行发运。故看量级，我们对乌克兰铁矿的发运关注Ferrexpo和Metinvest这两家公司便可。

7、总结

通过本专题对主要国家发运可以明显看出，世界上出口铁矿石的国家有哪些，在对泊位进行细分后能清楚的看 到主流企业对外的发运量变化，以便于我们的监测；在对非主流国家的筛选中我们发现因为基础建设等限制，部分 国家只有少数的港口，我们可以根据其所在位置和非主流公司披露的报告推出其所发运谁家的产品。并且我们可以 大致总结出各个港口所发矿石的平均品位，以及在价格下跌后港口发运的变化，从而推算其成本等。当然我们也可 以通过各国铁矿石的到港量，看出世界上用矿国家的分布；以及从主要公司的发运与到港看出海外对我国主流产品 的分流效应。诸如此类市场关心的问题，我们会在后面的专题进行探讨，敬请关注。