上周五美国公布的5月非农就业意外低于市场预期的53.6万人至43.1万人，且匈牙利爆出债务危机，引发市场担忧情绪加剧，美元破位上行，道指跌破万元关口，其他商品市场大幅走低，导致周一整个市场承压，多个品种跌停，螺纹钢主力1010合约大幅跳空低开后，继续下跌，最低跌至4007元，之后四天缓步回升，到周五收至4111元，整周的跌幅为1.65%。线材主力1010合约也是先跌后涨，周一大幅下挫3.38%，之后出现反弹，整周以1.31%的幅度收跌之4083元。

市场分析：
 
　　经济增速出现放缓迹象
 
　　5月经济数据如期出炉，整体上虽然比去年同期继续平稳增长，但较4月却出现放缓的迹象。5月份，规模以上工业增加值同比增长16.5%，增速比上年同月加快7.6个百分点，比4月份回落1.3个百分点。1-5月份，城镇固定资产投资67358亿元，同比增长25.9%，比1-4月份回落0.2个百分点，其中，从施工和新开工项目情况看，1-5月份，累计施工项目234805个，同比增加18385个；施工项目计划总投资355133亿元，同比增长28.7%；新开工项目118090个，同比减少5788个；新开工项目计划总投资67419亿元，同比增长26.5%。信贷投放方面，M1和M2双双出现回落，M1同比由4月的31.25%降至29.9%，M2由4月的21.48%降至21%，喇叭口进一步收窄至8.9%，同时5月新增贷款由4月的7740亿元回落至6394亿元，显示实体经济的活力和贷款的需求均有所减弱。另外，在收紧市场流动性政策和措施不断出台的影响下，银行出现钱紧的局面，银行连续几周向市场大幅投放资金，本周公开市场大幅净投放资金1660亿元。而此前两周，公开市场分别净投放资金1450亿元和140亿元。如果短期内银行体系资金面结构性趋紧如果得不到缓解，央行可能继续在公开市场净投放资金。
 
　　现货市场维持弱势，钢厂联袂下调价格
 
　　本周现货市场依然没有好转的迹象，贸易商心态悲凉，需求低迷的状态依然不改，下游建筑工地多持观望态度，采购不积极，多数地区现货价格继续下跌，其中上海地区三级螺纹钢价格有周初的4100元/吨回落至周五的4070元/吨，天津地区的三级螺纹钢由周初的4220元/吨跌至周五的4120元/吨。由于目前钢厂订单低迷，钢厂不得不大幅下调价格，首先是宝钢将热轧、酸洗、镀锌普遍下调300-500元/吨，冷轧普碳产品下调500元/吨等，另外值得注意的是，此次宝钢汽车用深冲冷轧下调幅度最大，高达1000元，接下来武钢和鞍钢也纷纷下调价格，沙钢在出台6月中旬部分产品的价格政策时，将螺纹钢价格下调100元/吨，现Φ14-25mmHRB335螺纹钢出厂价格为3950元/吨，Φ14-25mmHRB400螺纹钢出厂价格为4070元/吨。
 
　　调控力度逐步加大，房地产市场承压
 
　　受调控政策的不断出台，各地房地产市场均受到打压，出现量价齐跌的局面，5月公布的数据显示，1-5月，全国商品房销售面积3.02亿平方米，比去年同期增长22.5%，增幅比1-4月回落10.3个百分点。全国70个大中城市房屋销售价格同比上涨12.4%，涨幅比4月份缩小0.4个百分点。5月份，全国房地产开发景气指数（简称“国房景气指数”）为105.07，比4月份回落0.59点，比去年同期提高9.13点。但是新开工面积继续加大，据统计，1-5月，全国房地产开发企业房屋施工面积28.51亿平方米，同比增长30.5%；房屋新开工面积6.15亿平方米，同比增长72.4%。随着市场销售的持续萎缩，新开工面积也将面临回落。
 
　　库存继续小幅回落
 
　　由于市场上商家多持看空的心态，不乏有降价销售的情况，因此带动螺纹钢库存连续4周出现小幅回落，据统计，本周全国主要城市螺纹钢库存小幅减少2.742万吨至654.739万吨，尽管再度出现下滑，但目前钢材市场需求依然非常低迷，成交清淡，使整体的库存量依然居于高位，对钢价的压力的依然较大。
 
　　技术分析：
 
　　从盘面上看，铁矿石继续对钢价构成支撑，本周螺纹钢逐渐止跌回稳，但其基本面上并不支持钢价出现大幅反弹，从图形上看，整体的弱势依然不改，各条均线仍呈现空头排列的格局，投资者做多的意愿不强，目前几个仍被压制在10日均线的下方，本周基本上补上了上周的缺口，预计下周在没有利多支撑的情况下，将维持震荡的走势，建议投资者暂时观望，等待合适的时机入市。
 
　　行业新闻
 
　　铁矿石进口去年来首现负增长 三大矿遭市场回击
 
　　昨天,中国钢铁工业协会公布,在钢价连续下跌一个月后我国钢铁产量终于开始下跌,5月国内日均产量减少2万吨到180.5万吨。更值得关注的是,交通运输部水运局的统计快报显示,5月我港口接卸进口铁矿石5600万吨,同比下降2.5%,这是铁矿石进口自去年来首现负增长。
 
　　中钢协发布的数据显示,5月下旬全国日均产量178.4万吨,较5月中旬的日均180万吨下降。从旬度数据看,我国钢铁产量历史最高是4月下旬的日均187万吨。总体而言,5月旬报日均180.5万吨,比4月日均182.1万吨减少约2万吨。
 
　　联合金属网钢铁行业分析师胡艳平表示,目前,主要是华北一些小钢厂在减产限产,大型钢厂限产意愿尚不强烈,他们主要是通过安排检修的方式来度过这段时期。一不愿意透露姓名的钢厂人士解释,尽管目前钢价下跌严重,逼近甚至超过成本线,但设备停下来的损失可能更大。
 
　　毋庸置疑的是,国内钢铁产量下跌已势在必然。一方面,目前国内无论是房屋、还是汽车对钢材需求都在减弱,钢价呈继续下跌趋势,另一方面,三大矿山对进口铁矿石三季度的要价却在上涨。
 
　　值得关注的是,三大矿山肆意挖掘短期暴利的做法正遭遇市场的回击,国内对进口铁矿石采购意愿日低。交通运输部水运局的统计快报显示,5月我国港口接卸进口铁矿石同比下降2.5%,增速自去年以来首现负增长。之所以出现负增长,主要是由于去年基数较高以及铁矿石价格高企,5月铁矿石月度进口量和增速均为下滑态势。

　　联合金属网铁矿石行业分析师徐光剑介绍,昨天铁矿石现货进口价已回落到150美元/吨附近,但国内成交量依然很少,国内钢厂多按需采购,控制自有库存,控制价格风险。事实上,国内主要钢厂和贸易商已连续数周几乎停止进口铁矿石。这一状况也导致我国港口铁矿石库存接近历史高位,记者昨天了解到的最新港口铁矿石库存数据为7376万吨,接近去年9月7413万吨的历史高位。
 
　　武钢鞍钢步宝钢后尘降钢价 钢厂或将大范围减产
 
　　宝钢大幅下调7月钢价的行为引发连锁反应。昨天,同样为国内钢铁巨头的武钢公布7月钢价政策,除彩涂、钢帘线价格不变外,其他主要产品价格均下调,下调幅度在300元-1200元/吨。同日,鞍钢也下调钢价300元-1000元/吨。
 
　　这意味着,尽管目前钢价已经下跌到成本线附近,但下跌之路并没走到尽点,国内钢厂较大范围的减产或在劫难免。
 
　　武钢7月钢价政策显示,此次钢价下跌最大的品种是冷轧产品,下调600元-1200元/吨,此外,其他调价的产品价格下调幅度也多在600元/吨左右。鞍钢方面,无论是热轧、冷轧、镀锌,还是线材等产品价格均下调。
 
　　5月我国钢材出口接近500万吨 铁矿石进口连续回落
 
　　据海关最新统计，5月份我国钢材出口继续回升并接近500万吨，进口量则继续下降。铁矿石进口连续两个月出现下降。
 
　　5月份出口钢材494万吨，较4月份增加63万吨，与去年同期相比增长265.93%。1-5月累计出口1796万吨，同比增长132.7%。
 
　　5月份我国进口钢材136万吨，较4月份减少14万吨，比去年同期下降17.58%。1-5月累计进口697万吨，同比增长7.2%。
 
　　5月出口钢坯4万吨，前5月共出口5万吨。5月进口钢坯2万吨，较4月份减少4万吨。
 
　　5月份我国出口焦炭47万吨，同比增加23万吨。1-5月累计出口84万吨，同比增长325.3%。
 
　　5月份进口铁矿石5190万吨，比上个月减少343万吨，连续两个月出现下将，相比去年同期下降2.92%。1-5月累计进口26217万吨，同比增长8.4%。
 
　　上市房企5月销售额急剧萎缩 环比跌幅最多达50%
 
　　持续不断的调控倍添楼市观望情绪。
 
　　A股公司万科和众多港股上市房企公布的5月业绩显示,一线城市的房地产企业环比销售额均出现明显下跌,跌幅最多在40%至50%间,而向二三线城市重点转移的企业环比成交跌幅势头较缓。同时,销售单价也有所下降,如万科5月销售单价环比跌幅达到了12%,创了去年12月以来低价。
 
　　新城B股今日公布的5月简报显示,当月实现销售面积约3.9万平方米、合同总值约3亿元,环比分别下跌约57%和61%。
 
　　新城B股5月销售情况无疑是目前所有房地产公司的“缩影”。昨日发布5月简报的地产老大万科称,公司5月销售面积47万平方米,销售金额51.1亿,同比分别下跌32%和20%,环比跌幅为26%和34%。
 
　　由于此轮调控始发于4月中下旬,因滞后效应,当月地产公司销售成绩颇为理想,不少公司均创下理想业绩,而这一定程度上也加大了在调控期保持环比上升的难度,由此至今几乎所有房地产上市公司环比销售收入均明显下滑。
 
　　不过一线城市和二三线城市开发商亦有所分化。按照中国指数研究院数据一线城市房地产5月成交量环比下跌44%的水平,而万科的环比下降幅度略为向好,或许这与其今年侧重二三线城市发展的战略有关。
 
　　港股上市房企龙湖地产、富力地产、碧桂园等,5月销售额分别为15.5亿元、12.53亿元、22亿元,环比分别下滑39%、49%和27%。
 
　　相比较,去年在二三线城市增加项目投资的碧桂园下降幅度明显小于其他公司。而一线城市开发为主的富力地产1至4月每月销售额均在20亿至30亿元左右,但到了5月份销售环比猛跌,对比公司今年300亿元的销售计划,每月销售额应在25亿元左右,但5月却尚不及以往一半,目前完成约110亿元,占全年目标计划的37%左右。
 
　　随着调控深入，房地产公司销售情况亦会发生进一步变化，上市房企能否完成全年销售任务还将取决于第三季度的销售情况，或许将会依靠销售价格来完成一定指标，或许布局二三线城市的企业拥有更多机会。这一点从5月销售数据上也能看出端倪。
 
　　以万科为例，其5月平均销售价格为10872元/平方米，相对于4月的12322元/平方米环比降幅达到12%。从万科单月销售均价看，这一价格在2009年12月达到高点13580元/平方米之后，在2010年1月明显下滑，随后逐步企稳，今年前3月每月销售单价分别为11969、11896、12446元/平方米，可见5月的平均销售单价出现了较大幅度下跌。
 
　　中国钢企接到涨价通知 三季度矿价涨至147美元/吨
 
　　继日本钢厂之后，中国钢厂也接到了澳大利亚矿商力拓的通知，要求三季度的协议矿价定为离岸价147美元/吨，相较力拓二季度的结算价格上涨19.5%。这一结果对于中国钢厂来说绝对不是个好消息。面对极有可能出现的长协价格与现货价格的倒挂，钢厂现阶段却讳言违约或减产。
 
　　1吨钢成本提升300-450元
 
　　“邮件已经收到了，现在力拓正催着我们回复呢。”某华北地区的钢厂国贸部人士向记者透露，国内钢厂实际上是与日本钢厂同时收到力拓报价邮件的，报价水平也与力拓给日本的价格持平，在147美元/吨左右。这个价格与此前淡水河谷提出的145美元/吨的报价趋同，所以，外界普遍认为，淡水河谷最终的三季度报价也将维持在这一价位上。
 
　　力拓的这一出价相比其今年第二季度的结算价格123美元/吨高出了20%左右，考虑到目前澳大利亚到中国的海运价格——13美元/吨，再与目前的贸易矿现货价格150美元/吨相比，则已经出现了一定程度的倒挂。
 
　　根据申银万国钢铁行业分析师赵湘鄂的测算，依据这样的涨幅，国内吨钢成本将上浮300-450元。“依目前的钢价来看，二季度协议价格已经是让钢厂无利可图了，三季度矿价再涨，意味着在现行的钢价水平上钢厂将吨钢亏损300-450元。”赵湘鄂指出，依据目前国内协议矿占进口矿比例50%，占总需求的30%来测算，二季度国内钢厂的生产成本大概在3700元/吨，综合成本则要在此基础上再提300-500元/吨。而6月9日，国内二级螺纹钢的现货价格则在4100元/吨上下。
 
　　面对如此状况，行业龙头宝钢集团董事长徐乐江近日也表示，3季度将是今年钢铁业最困难的时期。