近日，北京证监局集中披露了8张罚单，涉及新时代证券、九州期货、中国国际期货、和讯、中乾证融投资管理5家机构，以及知名牛散、福建前首富陈发树，飞利信董事长杨振华等人。其中，新时代证券被出具警示函；中国国际期货、九州期货、和讯、中乾证融投资管理被责令改正；陈发树、杨振华等人被出具警示函。

新时代证券：违规向地方政府提供融资

经查，新时代证券在开展资产管理业务过程中，存在向地方政府及其所属部门提供融资，并接受地方政府及其所属部门担保承诺的情形。

上述行为违反了《关于进一步规范地方政府举债融资行为的通知》第二条、《证券期货经营机构私募资产管理业务管理办法》(证监会令第151号，以下简称《私募资管业务管理办法》)第三十九条的规定。根据《私募资管业务管理办法》第七十八条，证监会北京监管局决定对新时代证券采取出具警示函的行政监管措施。

这已经是连续两个月新时代证券均收到监管警示函。

2月15日，江苏证监局也发布了对新时代证券出具的警示函。江苏证监局指出，在对新时代证券受托管理的“20海投01”“20海投02”“20海投03”公司债进行了检查，发现公司存在以下两项问题。一是对发行人募集资金使用监督不到位；二是对发行人信息披露督导不到位。

值得关注的是，新时代证券目前尚在监管接管期内。2020年7月17日，新时代证券等3家公司被证监会依法实行接管，为期1年。不过，就在接管期限即将到期之时，证监会于2021年7月发布通知称，证监会稳步推进接管工作，取得积极进展，但接管任务尚未完成，决定延长接管期限至2022年7月16日。

企业官网显示，新时代证券成立于2003年6月，公司注册地为北京市，注册资本金为人民币29.1亿元。公司下属5家分公司，60多家证券营业部，遍及北京、上海、天津、重庆、内蒙古、河南、河北、山东、山西、江苏、浙江、湖南、湖北、福建、四川、广东等全国16个省、自治区和直辖市。

中国国际期货：内部管理资料保管不完善

九州期货：居间人管理存在内控缺陷

在北京证监局披露的8张罚单中，其中有3张罚单涉及期货公司及相关高管。

具体来看，中国国际期货股份有限公司存在以下问题：一是《公司章程》部分内容与法规冲突，《公司章程》在董事和高管任职期限、监事会运行等方面的要求未得到严格执行。二是公司内部管理资料保管不完善。

公开资料显示，中国国际期货成立于1992年，注册资本10亿元，主要股东有中期集团、中国中期等。目前公司主营商品期货经纪、金融期货经纪、期货投资咨询、资产管理及基金销售业务，为中国证监会批准参与境外期货经纪业务试点筹备工作企业。

九州期货存在以下违规事实：一是未按公司制度规定对部分居间人开展尽职调查,未对居间人信息进行有效审核；二是未按照公司制度规定对部分客户进行回访。上述问题反映出公司居间人管理存在内控缺陷。

值得注意的是，与该公司处罚一同公布的还有一则针对九州期货副总经理的罚单。据决定书显示，刘向龙作为时任九州期货副总经理，分管经纪业务部，负责管理公司居间人业务，对上述问题负有直接管理责任。因此按照《期货公司监督管理办法》第一百零九条的规定,北京证监局决定对其采取出具警示函的监管措施。

官网显示，九州期货有限公司是九州证券股份有限公司的全资控股子公司。是经中国证监会批准，国家工商行政管理总局核准注册登记的全国开展期货业务的知名期货公司之一。公司拥有中国金融期货交易所交易会员资格，大连商品交易所、上海期货交易所、郑州商品交易所会员资格。

据不完全统计，过去一年，共有31家期货公司收到52张罚单，从处罚原因来看，52张罚单中包含了期货公司内控合规、资管业务、风险管理业务以及员工在职期间的违规行为。具体来看，期货公司内控合规是重灾区，共有22张罚单指向19家期货公司，占罚单总数的约42.3%。

和讯：违规揽客、推广业务

因在开展证券投资咨询业务过程中存在违规行为，和讯信息科技有限公司被北京证监局采取责令改正的监管措施。

具体来看，一是证券投资顾问业务推广和客户招揽行为不规范，存在对过往业绩进行误导性的营销宣传；二是对证券投资顾问业务推广环节留痕管理不到位。和讯信息违反了《证券投资顾问业务暂行规定》（以下简称《暂行规定》）第二十四条、第二十八条第一款的规定。

北京证监局表示，和讯信息应在收到本决定之日起，立即开展全面整改工作，严格落实《暂行规定》等相关规定，切实提高业务合规管理水平，于1个月内完成整改并提交书面整改报告。

公开信息显示，和讯信息成立于1995年，是国内首批取得证券投资咨询资质的机构。该公司运营着和讯网，后者系联办集团的控股公司。

近年来，和讯信息证券投资业务屡次违规。2015年至今，公司四次被采取监管措施，起因多与证券投资咨询业务违规有关，并曾被责令暂停新增客户6个月。

据北京证监局网站2015年1月消息，和讯信息存在无证券投资顾问资格人员，在公司网站作为固定授课讲师向网站注册用户公开提供股票买卖分析、建议的行为。对上述人员信息，该公司未予充分披露，未能将上述行为与公司证券投资顾问业务有效隔离与区分。北京证监局对其采取责令改正的行政监管措施。

2017年5月，和讯信息被北京证监局暂停新增证券投资咨询业务客户6个月，原因是，公司“投顾志”平台在开展证券投资咨询业务中，存在四项违规行为，涉及平台允许部分不具备证券投资咨询执业资格、未在中国证券业协会注册登记为证券投资顾问的人员发布免费文章、观点；未要求客户签收确认风险揭示书等。

2020年5月，和讯信息再次被北京证监局出具警示函，因其在被暂停新增客户行政监管措施整改期间，部分投资顾问存在通过北京和讯在线信息咨询有限公司的网站提供证券投资咨询服务情形，反映该公司内部控制、人员管理方面存在缺陷。

业界人士认为，和讯科技被罚引发热议之余，也提醒拥有投顾资质的机构及个人更应该专业审慎，并提高对合规内控的重视程度。据财联社记者统计，35天内，多家机构及个人因在开展投顾业务时出现纰漏而收到罚单。

3月18日，安徽证监局发布消息称，向上海启明星云数据技术有限公司出具监管决定书，经查，该公司存在人员管理混乱，公司花名册、劳动合同、工资表上的员工名单不一致，部分员工违规开展与自身职务相冲突的业务等内部控制不健全问题。由于违反《证券投资顾问业务暂行规定》，该公司被采取责令暂停新增客户措施。

同日，安徽证监局也对武汉中证通投资咨询有限公司合肥分公司采取了责令改正的措施。经查，该公司存在实际经营地址与工商注册地址不符，员工管理混乱，业务环节留痕不到位，财务未交总部统一管理等多个问题，违反了《证券投资顾问业务暂行规定》的相关规定。

3月2日，山东监管局于对山东神光司采取责令改正的行政监管措施。经查，该公司在开展证券投资咨询业务中，存在向客户发送误导性信息和变相承诺收益的情况，由此违反了《证券投资顾问业务暂行规定》相关规定。

"中国巴菲特"陈发树：违规举牌4倍大牛股

提到陈发树，有多个标签，"超级牛散"、"中国的巴菲特"、新华都董事长等等，曾经依靠投资紫金矿业狂赚数百亿。此后，在2020年，疫情最严重的时刻，大胆抄底中国中免，反复操作隆基股份，成为股坛传奇。据报道，陈发树仅仅在隆基股份和中国中免两家公司身上就赚了近百亿财富。

在2009年的福布斯中国富豪榜中，陈发树以218.5亿元的财富，成为了当年的福建首富。根据2021胡润全球富豪榜，陈发树以710亿元人民币，排名第212位。

此次因举牌未及时公告遭北京证监局处罚，值得注意的是，陈发树此次举牌森特股份，不仅旗下公司齐出动，还发动了全家，包括妻子林玉叶、儿子陈焱辉。

经查，新华都实业集团股份有限公司、新华都实业集团(上海)投资有限公司、陈发树、林玉叶、陈焱辉与厦门新华都投资管理咨询有限公司作为森特股份股东，互为一致行动人。2021年12月6日，陈发树名下证券账户陆续买入150万股森特股份股票，上述一致行动人合计持股比例由4.78%上升至5.06%。该持股变动信息未于3日内公告，直至2021年12月31日才对外公告；且2021年12月6日至12月29日期间，名下证券账户继续买卖森特股份股票，使持股比例维持在5%以上，最高至5.20%。

北京证监局认为，上述行为违反了《上市公司收购管理办法》(证监会令第166号)第十三条的规定,依据《上市公司收购管理办法》(证监会令第166号)第七十五条规定，决定对其采取出具警示函的行政监管措施。

据了解，森特股份于2016年在上交所登陆上市，是国内第一家在主板上市的金属围护结构专业公司，主营提供高端建筑金属围护系统的设计、施工、安装一体化服务。2021年，隆基股份出资16.35亿元收购森特股份合计27.25％的股份，从而成为森特股份第二大股东，携手进军建筑光伏一体化（BIPV）市场。从股价表现来看，森特股份2021年累计涨幅超过477％，可谓是妥妥的“大牛股”。虽然资本市场表现可观，但森特股份近两年的业绩并不乐观。Wind资料显示，森特股份2019年和2020年的归母净利润同比均出现下滑。

3月19日，森特股份公告显示，公司股东新华都实业集团股份有限公司、新华都实业集团(上海)投资有限公司、陈发树、林玉叶、陈焱辉收到警示函后，表示将以此为戒，认真吸取经验教训，切实加强对《上市公司收购管理办法》等相关法律法规、规范性文件的学习，严格规范交易行为，积极配合上市公司做好信息披露工作，杜绝再次发生此类违法行为。

飞利信实控人杨振华：违反承诺被动减持

因违反承诺减持，飞利信董事长兼总经理杨振华被采取出具警示函的监督管理措施，并记入证券期货市场诚信档案。

经北京证监局调查，杨振华作为飞利信董事长兼总经理，在飞利信首次公开发行时作出承诺，在任职期间每年转让的股份不超过其直接或间接持有的发行人股份总数的百分之二十五。

根据飞利信2021年11月12日披露的《关于公司控股股东及一致行动人之杨振华先生、曹忻军先生、陈洪顺先生、王守言先生被动减持计划实施完成的公告》显示，司法拍卖流拍后平安信托有限责任公司申请以流拍价抵偿债务，其所持飞利信股份于2021年11月11日减少3975.09万股，占公司总股本的比例为2.77%。本次减持过户完成后，其在2021年度合计减持5858.92万股，占年初本人持股总数的33.80%，违反了前述承诺。

根据相关规定，北京证监局决定对其采取出具警示函的监督管理措施，并记入证券期货市场诚信档案。

公开资料显示，北京飞利信科技股份有限公司主营业务为向用户提供智能会议系统整体解决方案及相关服务，成立于2002年10月，于2012年2月1日在深交所创业板上市，股票代码300287。截至2022年1月18日，公司大股东为杨振华，持股比例为6.05%。

中乾证融投资：未评估投资者风险能力

因未采取问卷调查等方式对投资者的风险识别能力和风险承担能力进行评估，北京中乾证融投资管理有限公司（简称“中乾证融投资公司”）被责令改正。该行为违反了《私募投资基金监督管理暂行办法》(证监会令〔第105号〕第十六条之规定。

对此，北京证监局下发《关于对北京中乾证融投资管理有限公司采取责令改正行政监管措施的决定》，督促公司应恪尽职守履行基金管理人职责,切实维护投资者合法权益。

七禾研究中心综合整理自网络

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