俄乌局势又趋紧张。据央视，北约秘书长称俄军正在乌克兰进行重新部署和集结，准备在顿巴斯地区发动新的攻势。虽然德国方面将普京周三与德国总理对话的表态理解为可以继续用欧元买俄罗斯天然气，但普京周四签署法令要求从4月1日起非友好国家公司以卢布购买天然气，并警告若不以卢布结算将中止合同；而德国拒绝卢布结算天然气的要求，坚持继续按照合同规定支付。

在3月及今年一季度的最后一个交易日，本周四欧美股市加速回落，道指三周多来首次一日跌超500点，标普也创逾三周最大单日跌幅，主要股指均创新冠疫情爆发两年来最差单季表现，泛欧股指和标普均两年来首次录得季度累跌。当季欧股中零售股领跌，美股科技股跌幅居前，Facebook母公司Meta和奈飞都跌超30%，蓝筹科技股中只有特斯拉累涨，而欧美能源股所在的板块均全季两位数大涨。俄罗斯股指在股票卖空禁令取消的首个交易日高涨，3月复牌六日累计涨幅得以超过10%，但全季跌幅还超过30%。

欧美股市回落之际，价格连日下跌的欧美国债反弹，收益率回落，基准10年期美债收益率降至一周多来低谷，但全季度美债总体在美联储加速收紧货币的市场预期打击下表现更差。主要追踪高评级美国企业债券和MBS的彭博美国综合国债指数今年前三个月累跌约6%，创1980年来最差季度表现。从收益率看，美国国债也创几十年来最差表现，10年期美债收益率创将近三十年来最大季度升幅，对加息前景更敏感的2年期美债收益率甚至一个季度升约160个基点，创四十年最大季度升幅。

OPEC+周四会议坚持原定增产计划，5月增产规模仅较4月微幅上调逾3万桶；拜登政府为打压高油价宣布了美国史上最大规模的战略石油储备释放计划，未来半年每日释放100万桶油；国际原油期货盘中加速回落，美国WTI原油一度跌穿100美元、日内跌超7%。但在俄乌和中东地缘局势动荡和部分地区疫情的影响下，一季度原油和其他商品总体表现亮眼。标普高盛商品指数（GSCI）全季涨超30%，创1990年来最大单季涨幅。

道指标普创逾三周最大日跌幅 标普和泛欧股指两年来首度季跌 Meta和奈飞一季跌超30% 能源板块两位数大涨   

三大美国股指周四表现各异。道琼斯工业平均指数全天低开低走。低开的标普500指数早盘曾短线转涨。微幅高开的纳斯达克综合指数盘初转跌，早盘不止一次短线转涨。尾盘三大指数集体跳水，加速急剧扩大并刷新日低，标普跌近1.6%、纳指跌1.55%，道指跌幅超过550点，最终连续两日集体收跌。

标普收跌1.57%，报4530.41点，创3月24日上周四以来收盘新低。道指收跌550.46点，跌幅1.56%，和标普均创3月7日以来最大收盘跌幅，报34678.35点，收创3月23日以来新低。纳指收跌1.54%，创3月11日以来最大跌幅，报14220.52点，处于本周四日收盘最低位。

价值股为主的小盘股指罗素2000收跌1%，科技股为重的纳斯达克100指数收跌1.55%，均连跌两日。

3月全月，主要美股指均累计上涨，标普和道指分别累涨3.58%和2.32%，连涨两个月，纳指涨3.41%；罗素2000涨1.08%，连涨两月，纳斯达克100涨4.22%，和纳指均连涨四个月。

一季度主要股指都累计下跌。标普累跌4.95%，在连涨七个季度后两年来首次季度累跌；道指和纳指分别跌4.57%和9.1%，回吐去年四季度逾7%和逾8%的涨幅，均创两年来最大单季跌幅；三季度涨近1.9%的罗素2000累跌7.8%；纳斯达克100跌9.08%，结束两个季度连涨。

标普500各大板块周四全线收跌，美债收益率下行打击的金融板块跌超2.3%领跌，Facebook母公司Meta和谷歌母公司Alphabet所在的通信服务板块跌约2%，亚马逊和特斯拉所在的非必需消费品板块跌近2%，除了跌逾0.4%的必需消费品和跌近0.2%的公用事业其他，其他板块都跌超1%。

3月，除跌超0.3%的金融外其他板块都累涨，涨超10%的公用事业领跑，能源和材料分别约8.8%和5.8%，一季度只有涨近38%的能源板块和涨近4%的公用事业累涨，通信服务跌超12%领跌，非必需消费品和IT分别跌超9%和8%，凸显全季蓝筹科技股颓势。

龙头科技股连续两日齐跌，特斯拉收跌1.5%。原FAANMG、现GANMMA六大科技股，原名Facebook的Meta收跌约2.4%，谷歌母公司Alphabet和亚马逊跌约2%，奈飞跌1.8%，苹果和微软跌近1.8%。

截至周四收盘，3月只有跌逾5%的奈飞累跌，特斯拉涨近24%遥遥领先，亚马逊涨超6%，Meta和苹果涨超5%，微软和Alphabet涨超3%。一季度只有涨近2%的特斯拉累涨，跌近38%的奈飞和跌近34%的Meta领跌，Meta创2012年5月上市以来最大季度跌幅，微软跌超8%，Alphabet跌近4%，亚马逊和苹果分别跌超2%和1%。

热门中概股多数继续下跌，中概ETF KWEB和CQQQ分别收跌逾6.2%和近4%，3月分别累跌约14.8%和16%，一季度分别跌21.9%和24.4%。纳斯达克金龙中国指数（HXC）收跌5.4%，3月跌近13%，一季度跌超20%。纳斯达克 100的四只成份股中，拼多多、百度、京东、网易分别跌8.3%、8%、5.9%、2.5%。其他个股中，每日优鲜跌近30%，滴滴、尚德机构跌近15%，富途控股跌近13%，老虎证券跌逾10%，爱奇艺跌近10%，B站跌超9%，虎牙跌超8%，知乎、新东方跌超7%，阿里巴巴跌超6%，蔚来汽车、好未来跌逾5%，理想汽车、陆金所跌超4%，腾讯粉单跌近4%，金山云跌超3%，小鹏汽车跌近3%，唯品会跌超2%，微博跌近0.7%，而流利说涨超1%，盘前宣布回购的迅雷涨近0.6%。

俄罗斯基准股指MOEX指数周四收涨近7.6%，由于莫斯科交易所自2月26日以来创纪录长期休市，3月24日才开市交易，到本周四收盘，3月六个交易日较2月25日休市前最后一个交易日累涨约12.3%，一季度仍累跌约32.3%。

周四俄罗斯能源、金融和航空巨头齐涨。周三涨近4%的俄罗斯天然气工业股份公司（Gazprom）收涨近12.3%；周三涨超4%的俄罗斯石油公司（Rosneft）收涨约13%。周二和周三连续两日两位数大涨的俄罗斯国际航空公司（Aeroflot）收涨逾0.5%。周三涨超4%的俄罗斯联邦储蓄银行（Sberbank）收涨逾6.7%；周三涨近4%的俄罗斯外贸银行（VTB）收涨逾15.4%。

泛欧股指连续第二日回落。欧洲斯托克600指数进一步跌离周二所创的2月17日以来收盘高位。主要欧洲国家股指周四全线下跌，除结束两日连涨的英股，均跌超1%、连跌两日。周四只有涨0.4%的防御性板块公用事业和微涨不足0.1%的保险两个板块收涨，跌近5%的零售领跌，银行跌逾2%。

3月斯托克600结束两个月连跌，各国股指涨跌各异，领跌的意股跌超1%，和德股及西股均连跌三个月，法股微涨结束两月连跌，英股抹平2月跌幅。零售板块继续领跌，跌超15%，汽车跌近8%，旅游跌超7%，矿业股所在的基础资源全月涨超6%表现最佳，金融服务涨超5%，油气涨超4%。

斯托克600一季度终结七个季度连涨，两年来首次单季累跌，各国股指一季度也都累跌。当季零售板块跌近28%，科技、旅游、汽车、工业、工程、个人与家庭用品都跌超10%，基础资源和油气分别涨超18%和14%。

10年期美债收益率创逾一周新低 一季度仍升逾80个基点创二十八年最大升幅 2年期收益率创四十年最大季度升幅

欧洲国债价格反弹。到欧市尾盘，英国10年期基准国债收益率日内降近6个基点，报1.61%；同期德国国债收益率降近10个基点，报0.548%。3月英债收益率累计升逾20个基点，德债收益率升逾33个基点，均连升四个月；一季度英债和德债收益率分别升逾60个和近80个基点，轻松抹平去年四季度降幅。

美国10年期基准国债收益率在周四欧股盘中曾下破2.31%至2.3070%，刷新3月23日上周三以来盘中低位，日内降约4个基点，较本周一突破2.55%所创的2019年5月以来高位回落逾20个基点，到美股收盘时约为2.33%，日内降约2个基点，3月累计升逾50个基点，一季度升逾80个基点，创1994年3月以来最大季度升幅，连升三个季度。

2年期美债收益率在欧股盘中曾下破2.27%，刷新本周四日低位，美股收盘时接近2.32%，日内升逾个基点，3月升约18个基点，一季度升近160个基点，创1981年来最大季度升幅。

卢布九连涨 续创逾一个月新高 一季度仍跌近40% 美元指数盘中重上98脱离四周低谷

俄罗斯卢布兑美元在岸汇率收报83.2，连续三日创2月25日以来新高，日内涨1.6%，连续第九个交易日上涨，但截至周四收盘，还较去年末水平跌近40%。

追踪美元6种主要货币一篮子汇价的ICE美元指数（DXY） 在亚市早盘和欧股盘前均曾转跌，欧股盘初转涨后保持涨势，欧股早盘重上98.00，美股尾盘逼近98.40刷新日高，日内涨逾0.6%，脱离周三盘中跌破97.70所创的3月2日以来低谷。

到周四美股收盘时，美元指数处于98.30上方，日内涨近0.6%，3月涨近1.7%，涨幅远超2月的逾0.1%，一季度涨超2.8%；彭博美元现货指数涨0.3%，也走出周三的四周低谷，3月涨逾0.9%，一季度涨超1.5%，均连涨三个季度。

离岸人民币（CNH）兑美元连涨三日，北京时间4月1日5点59分报6.3547元，较周三纽约尾盘涨41点，美股盘前曾涨至6.3452，自3月11日以来首次突破6.35关口，3月累跌407点，回吐2月多数涨幅，一季度累涨21点，连涨四个季度。

比特币（BTC）在美股早盘和午盘先后跌穿4.7万和4.6万美元，午盘一度跌至4.55万美元下方，较日内高位跌超2000美元、跌近5%，远离周一逼近4.82万美元所创的去年12月末以来高位，美股收盘时处于4.5万美元上方，最近24小时跌超2%，3月涨超2000美元、涨逾5%，一季度跌超2000美元、跌超4%。

美油创两周新低盘中跌超7% 一季度仍涨超30% 两年持续累涨 欧洲天然气一季度涨90%

国际原油期货的反弹仅持续了一天。临周四收盘前，美国WTI原油一度跌穿100美元，日内跌幅将近7.6%；布伦特原油盘中刷新日低时跌至106.5美元，日内跌逾6.1%。最终WTI 5月原油期货收跌6.99%， 创3月9日以来最大收盘跌幅 ，报100.28美元/桶，收创3月16日以来新低；布伦特5月原油期货收跌4.88%，报107.91美元/桶，创3月17日以来收盘新低。

3月美油累涨约4.80%，布油涨近6.9%，连涨四个月，但涨幅均不及前三个月，一季度美油累涨逾33%，两年来持续累涨八个季度，布油涨近39%，去年四季度结束六个季度连涨后重启涨势。

欧洲天然气连涨两日，涨势较周三有所放缓，均连涨三个月。ICE英国天然气期货收涨逾4.4%，报299.32便士/千卡，3月累涨25.9%，一季度累涨近88%；TTF基准荷兰天然气期货收涨近5.1%，报125.906欧元/兆瓦时，3月涨超28%，一季度涨超90%，和英国天然气均抹平去年四季度30%左右的跌幅。

美国汽油和天然气期货涨跌各异。周三结束两连跌的NYMEX 4月汽油期货收跌4.1%，报3.19美元/加仑，3月涨14%，连涨三个月，一季度涨43%；NYMEX 5月天然气期货收涨0.7%，报5.642美元/百万英热单位，连涨两日，3月涨超28%，抹平2月近10%的跌幅，一季度涨超51%，和汽油均抹平去年四季度跌幅。