目前已成为期指新主力的IF1007合约,在刚刚过去的7个交易日内维持了一个箱体震荡走势,并在端午节后的2个交易日出现大幅下挫。期间出现了该合约自上市以来的最低点位2695.4点,最高点则为2818.8点,为阶段反弹高点。持仓量从3259手大增至19752手。而成交量则从13948手剧增至25万手,市场非常活跃。

　　市场人士预测,受主力合约换月影响,7月合约成交放量,持仓大幅增仓,短期还将维持回调的格局。一旦持续回调,那么2700点关口的第3次支撑的有效性将接受考验。

　　考验2700点有效支撑

　　IF1007合约在端午节后2个交易日大幅下挫,一举扭转了自6月7日以来的反弹行情。

　　上周四该合约小幅高开于2815点后一路走低,盘中最高2816点,下午出现跳水走势,当日下跌34.2点,跌幅1.22%,收盘价为2762.6点,基本是以接近日内最低价2760点报收的。当日成交15.7万手,持仓16693手,增仓7444 手,期现价差19.87点,为升水。

　　上周五以2762.4点开盘,一度在10:22分涨至2779点,随后缓慢下行,至下午14:00左右,又出现跳水行情,盘中最低下探至2705.8点,当日报收于2718.2点。当日下跌58.2点,跌幅2.1%。当日成交剧增至25万手,持仓增至19752手,期现价差22.03点,为升水。

　　本周,市场将考验2700点关口的第3次支撑的有效性,因此前半周走势较为重要。

　　可逢高做空7月合约

　　现货市场方面,北京中期期货研究所所长王骏认为,近期兴业银行、中国银行和交通银行的再融资陆续实施,市场对银行再融资的担忧集中释放,节后农业银行IPO公布招股说明书并路演,短期内仍会压制银行板块的上行空间。

　　方正期货分析师王飞也指出,受农行获准IPO上市以及市场对于中金所限制投机方面的消息影响,期指市场在前一阶段出现了较大反弹,而后受制于布林通道中轨压力,在2800点区域下方呈现日内短幅震荡走势。总体上前一阶段IF1006和IF1007两个近月合约的基差均较低,IF1006盘中还一度出现贴水现象,期现套利年化收益率较低。

　　后市一旦期指市场活跃度被抑制,多头可能会阶段性占据市场优势,各合约基差和价差会有不同程度的拉大趋势,期指反弹空间会有百点左右,但多头反弹极限在2900点附近区域,一旦市场冲高至该区域,可以尝试逢高做空IF1007。