4月美国非农就业新增42.8万人，略高于预期的40万人，但薪资环比增幅创近13个月新低，时薪、每周工作时长和劳动参与率均低于预期，可能是经济增长势头放缓的开始。

分析认为，这份重磅数据使美联储保持在多次加息的轨道上，且没有太多激进收紧政策的压力。但只有劳动参与率快速回升才能有效阻止工资上涨，进而防止工资-价格螺旋和实现经济软着陆。

素来鸽派的明尼阿波利斯联储主席暗示加息幅度要小得多，美股午盘一度悉数转涨。但尾盘时里士满联储主席不排除支持一次加息75个基点的可能，收盘前一小时美股跌幅重新放大。

下一关注焦点是美东下周三公布的4月美国消费者物价指数CPI，华尔街希望看到通胀展露触顶的迹象。货币政策仍是市场情绪的关键驱动因素，随着投资者解读美联储和英国央行加息，全球债券收益率飙升。欧央行在夏季加息的势头正在形成，芬兰央行行长呼吁6月就加息25个基点。

科技拖累欧美股指周五齐跌，标普五周连跌创十一年最长连跌，道指六周连跌，纳指周跌1.5%

5月6日周五，由于投资者持续担心欧美经济进入有害的滞胀状态，以及担心加息甚至会导致经济衰退，欧美股指持续大幅下挫，10年期美债收益率自2018年11月来首次升破3.13%。

在科技股拖累下，美股连跌两日，周五盘初继续低开低走。道指低开0.7%，纳指跌0.58%，标普500指数跌0.5%。半小时内，标普跌幅扩大至1.9%并一度失守4100点，道指最深跌超523点或跌1.6%。纳指最深跌近328点或跌2.7%，一度失守1.2万点，刷新2020年11月来新低，纳指100最深跌近328点或跌2.6%，刷新2021年3月来最低，纳指和纳指100再创52周新低。

开盘80分钟起，美股跌幅显著收窄，距离收盘三小时美股三大指数均一度转涨，道指上逼3.3万点，价值股居多的罗素2000小盘股跌幅也从2.5%砍半至0.8%。尾盘一小时，因担忧美联储更为激进加息，美股跌幅曾重新放大，收盘时再度跌幅收窄，本周均展现了极高的波动性。

三大指数连续两日集体收跌。标普500指数收跌23.53点，跌幅0.57%，报4123.34点。道指收跌98.60点，跌幅0.30%，报32899.37点。纳指收跌173.03点，跌幅1.40%，报12144.66点。纳指100收跌157点，跌幅1.2%，罗素2000小盘股收跌1.69%。

美股指数本周均收跌，尽管周内前三个交易日曾集体上涨。标普本周累跌0.2%，连跌五周，创2011年6月以来最长连跌周期。道指本周累跌0.2%，连跌六周。纳指本周累跌1.5%，纳指100本周累跌1.3%，罗素小盘股全周跌1.3%。纳指和纳指100周四和周五连续两日创52周新低，并深陷技术位熊市，纳指较去年11月所创新高下跌约25%，纳指100较新高下跌24%。纳指自2012年以来首次连跌五周。

盘初，云供应商、电商和大型科技股继续大幅下跌，生物科技和太阳能等投机领域也受到重创。主要行业ETF多数下跌，网络股指数和生物科技指数ETF均跌2%，全球航空业ETF跌1.4%。

明星科技股仅苹果收高。“元宇宙”Meta最深跌3.5%，收跌超2%，全周微涨。亚马逊跌2.8%后一度转涨，最终收跌1.4%，刷新2020年5月来最低。苹果跌1.5%后转涨0.5%，全周微涨。微软跌2.2%后一度转涨，最终跌近1%，全周累跌。奈飞跌6.6%后收跌3.9%，创2017年9月底来最低。特斯拉跌3.5%后收跌0.9%，至3月16日来最低。

金融博客Zerohedge称，FANG科技明星股组合在周三美联储决议公布后跌近10%。

芯片股多数下跌。费城半导体指数跌2.6%后一度转涨，最终收跌0.8%，无缘3000点关口，全周仍涨超2%。AMD收涨1.6%，英特尔较盘初1.3%的跌幅砍半，英伟达盘初跌4.5%至去年7月中旬来最低，一度转涨后最终收跌0.9%，美国证监会SEC指控其对加密采矿的影响披露不充分。

其他个股中，美股“太空旅游第一股”维珍银河盘初跌超15%，收跌超9%，回吐3月14日以来全部涨幅，公司再次推迟首次商业太空飞行时间至明年一季度。一季报不佳的运动服饰公司Under Armour最深跌超27%，收跌近24%至2020年9月来新低，竞争对手耐克也最深跌6.7%并拖累道指。外卖配送公司DoorDash和移动支付公司Block二季度指引不佳，Doordash一度跌13.7%，收跌1.4%至上市以来最低，Block转涨前曾跌超7%。诺瓦瓦克斯医药盘前涨超2%，已申请将新冠疫苗对12岁及以上青少年使用，但盘初最深跌近8%，收跌2%，从一个月新高回落。

热门中概股追随大盘一同下跌。中概ETF KWEB跌近5%，CQQQ跌超3%，纳斯达克金龙中国指数（HXC）跌超5%。纳斯达克100四只成份股中，京东跌超6%，拼多多跌超5%，网易跌超3%，百度跌近6%。其他个股中，阿里巴巴跌4.9%，腾讯ADR跌3.5%，B站跌3%，爱奇艺跌超5%，贝壳跌超7%，“造车三傻”均跌约3%，蔚来盘前曾涨超3%，有望成首家在三地上市的智能电动车企。小鹏汽车宣布，自5月9日零时起，部分车型将取消终身免费充电和家充权益。

经济前景不佳，欧股连跌三日，泛欧Stoxx 600指数收跌1.91%至3月10日来最低，与欧元区Stoxx 50指数盘中均跌超2%。泛欧Stoxx 600最深跌2.6%，全周跌4.5%为两个月最差表现。零售类股以2%的跌幅领跌大盘，除油气板块涨0.7%，所有板块均跌。主要国家股指均跌超1%，德法股指盘中跌超2%，俄罗斯交易系统现金指数RTS（美元计价）收跌近3%。

分析指出，货币政策仍是市场情绪的关键决定因素，对通胀的担忧是本周最后两个交易日股市大跌的罪魁祸首，本周欧美股市巨震也在提醒投资者“市场情绪就像瓷娃娃一样脆弱”。

欧美国债收益率连升两日，5年、10年和30年期美债收益率均创2018年底来最高

欧美债市同样连续两日遭遇抛售，令欧美股指承压。有分析称，股债市场同时被抛售，说明投资者最担心的是美联储激进“收水”导致经济增长失速，进而担忧美联储遏制高通胀的能力。

10年期基准美债收益率日内最高升6.3个基点，自2018年11月以来首次升破3.13%，美股盘后站稳3.11%上方，全周累涨18个基点，上周五交投2.94%。

30年期长债收益率也最高升逾6个基点，日高升破3.22%，刷新2018年12月以来最高，美股盘后站稳3.21%上方，全周累涨22个基点，上周五还不足3%。

对货币政策更敏感的两年期收益率一度升3.7个基点至2.76%，美股午盘转跌并失守2.70%，随后转涨但全周微跌。五年期收益率也升至2018年11月来最高，与10年期曲线结束倒挂。

总结可知，美债收益率曲线本周急剧陡峭化，从3年期美债收益率开始均升破3%关口。实际收益率本周也飙升，10 年美债实际收益率回升至0的上方。

此外，德国10年期国债收益率大幅上行11个基点至1.15%，英国10年期国债收益率上涨3个基点至2%。意大利10年期国债收益率升至3.09%，为2018年12月以来最高水平。

供应担忧持续，油价连涨三日且连涨两周，全周美油涨4.9%布油涨约3%

国际油价因供应端收紧的前景而连涨三日。WTI 6月原油期货收涨1.51美元，涨幅1.39%，报109.77美元/桶。布伦特7月原油期货收涨1.49美元，涨幅1.34%，报112.39美元/桶。

两种油价均连涨两周，WTI全周涨4.9%，上周曾涨2.6%，4月累涨约6.3%且连续第五个月上涨，创2018年1月以来最长连涨月数。布油本周涨约3%，上周曾涨2.6%，4月累涨约4.5%。

美油WTI日内最高涨2.90美元或涨2.7%，日高升破111美元，收复3月29日以来全部跌幅。布油最高涨3.10美元或涨2.8%，日高触及114美元，刷新4月19日来最高。

欧美天然气转跌。ICE英国天然气期货收跌17.28%，报137.50便士/千卡，欧洲基准TTF荷兰天然气期货欧市尾盘跌4.5%并失守102欧元/兆瓦时，较3月初历史最高砍半，今年仍累计大涨360%。NYMEX 6月美国天然气期货收跌8.43%，报8.0430美元/百万英热单位。

分析称，欧盟可能即将达成对俄罗斯石油禁运的新一轮制裁决议，造成了严重的供应紧张。外加OPEC+本周坚持在6月小幅增产，且由于产能限制，市场预估其实际的产量增幅要小得多，均不断抬高油价。但对全球经济疲软迹象的需求担忧限制了价格的涨幅空间。

加息前景令美元刷新二十年高位后回落但连涨五周，英镑近两年来首次失守1.23

美元指数在周五欧股早盘刷新二十年新高，一度升破104关口，最高涨0.3%，美股时段小幅转跌，仍站稳103关口上方，全周累涨0.4%并已经连涨五周。

欧元兑美元转涨且重回1.05上方，全周微涨，离上周五所创的2017年1月以来五年低位不远。英镑兑美元昨日曾跌近200点或跌超2%，周五再跌0.2%并一度失守1.23，是近两年来首次，创2020年6月来最低。日元兑美元昨日跌超1%后再跌0.3%，离上周五跌破131的二十年新低不远。

分析称，交易员权衡近期因经济衰退担忧而引发的全球股债市场抛售，美元因避险需求而走高。同时，由于预期美联储将比其他央行更快地收紧货币政策以遏制通胀，美元一直处于高位。

近期与股市变动呈高度正相关的数字货币龙头比特币跌超1%并失守3.6万美元，三日累跌近12%。市值第二大的以太坊也跌超1%，在昨日失守2800美元后今日失守2700美元。有分析认为，比特币下一个支撑位是3万美元整数大关，一旦失守将可能继续跌至2.5万美元。

黄金周五收涨但连跌三周，“铜博士”因担忧需求不振和美元走高而连跌五周

COMEX 6月黄金期货收涨0.4%，报1882.8美元/盎司，但5月第一周累跌1.5%，延续4月累跌2.2%、创去年9月以来最大单月跌幅的颓势。上周一曾自2月后期以来首次失守1900美元。

现货黄金周五最高涨超15美元或涨0.8%，日高升破1890美元整数位，但因美联储加息前景而连续三个周线下跌，本周累跌0.7%，逼近三个月低位，受美元和美债收益率携手走高的打压。周五钯金一度跌超8%，至今年1月以来最低并下逼2000美元整数位，全周跌约12%。

分析指出，很多相互冲突的因素正在影响金价，主要经济体的滞胀风险也在提振对黄金的避险需求，预计短期内金价将维持窄幅区间震荡，直到有一个因素重新成为主导。

担忧需求不振和美元走高，伦敦基础金属再度普跌。连续多日收盘不足1万美元心理整数位的LME期铜收跌75美元并下逼9400美元/吨整数位，全周跌超3%且连跌五周。伦锌基本回吐3月来全部涨幅，周五收跌132美元。伦铅和伦镍均创六周新低，镍连跌六日并继续下逼3万美元整数位。伦锡收跌1160美元，连跌两日并失守4万美元。

内盘期货夜市收盘多数下跌，能源化工品普跌，农产品疲软。“煤炭三兄弟”中焦煤跌超4%，焦炭跌3%，动力煤跌超2%。螺纹和热卷均跌超2.5%，铁矿石跌3.6%，甲醇跌超4%，纯碱跌近3%。