背景

2022年5月7日，中石油的一则消息，值得关注。“中国石油长庆油田超前部署备战冬供”。距离2022年11月，还有6个月左右的时间，长庆油田就开始提前备战冬季供气，貌似有点早，我们可以看一看这两年长庆油田冬季的天然气产量。

回顾021年11月—2022年3月，长庆油田累计生产天然气214亿立方米、日产气1.4172亿立方。截止2021年3月底，71天实现产气100.8亿立方米，日产气1.4197亿立方米。从数据上看，长庆油田的日产气量是下降的（可能是口径及取的时间跨度问题，如果按照同比口径，可能差不多）。长庆油田的天然气产量占全国总产量的四分之一。在2021年产量增量不高的情况下，再加上预期2022–2025年，国内天然气年增幅达到8%–10%的前提下，长庆油田的增产压力山大，其提前备战冬供也就情有可原。

1、长庆油田天然气产量

产量及消费量

2020年，长庆油田天然气产量为448亿立方米；2021年，长庆油田天然气产量为465.43亿立方米。2021年较2020年增长17.43亿立方米，增幅为3.89%。国内天然气生产的四强之一就有长庆油田，如长庆油田天然气产量增速较低的话，大概率国内天然气总产量增速会被拉下来，需要进口的天然气量就要大幅度地增加。

产量方面：2020年全国天然气产量1888亿立方米；2021年全国天然气产量2053亿立方米，同比增长165亿立方米，增幅8.73%（统计局数据为增长8.2%）。其中，2021年进口天然气12136万吨，同比增长19.9%。可见，2020-2021年，国内天然气产量增幅没到两位数，需要大量进口天然气，来满足日益增长的表观消费需求。

表观消费方面：2020年天然气表观消费3289亿立方米，同比增长8.7%，2021年天然气表观消费3726亿立方米，同比增长12.7%。按照2020–2021年的增幅为基准，2022–2025年，预期天然气增长9%–12%。

通过上述数据可知，国内产量增幅9%左右，表观消费增幅达到13%左右，产量的增幅低于消费的增幅、不能满足消费需要，国内供应商不得不通过大量进口天然气，来满足国内表观消费。由于对进口天然气依赖程度较高达到42%左右（原油达到72%左右），如果全球天然气价格飙涨、进口天然气价格上涨，国内天然气价格上涨概率较大。这个时候，可以通过提高国内天然气产量、减少进口量，抑制国内天然气价格上涨的势头。因此，研究天然气价格走势、供需平衡，意义重大。

2、天然气与原油关系

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天然气、原油消费及其价格，极大影响全球经济发展。两者的价差、套利空间是影响两者价格的关键因素。长期而言，天然气与原油价格走势趋于一致，原油涨则天然气涨，反之，亦然。

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当然，也看到，在某个阶段，由于基本面、金融或者地缘政治的影响，天然气与原油会有背离的时候（两者走势相反），2010–2015年天然气与原油走势就发生背离的情况。在该时期，美国进入页岩油气革命的开始并上升的阶段，美国原油产量暴涨，在原油产量增长的情况下，其伴生的天然气产量也大幅度增加。由于短时间内，天然气产量大于美国天然气消费量，美国不得不大量出口天然气，导致全球的天然气供过于求，天然气价格自然就下来了。

2.1 页岩油气革命

美国页岩气产量占美国天然气总产量的50—60%，页岩气产量决定美国天然气产量，页岩气产量增长，则美国天然气产量相应增长。

从天然气总产量来看，从美国页岩油革命以后，全球的天然气产量开始供过于求。根据2015年EIA的天然气年度报告，随着美国页岩油气革命，美国天然气产量飙涨，2015年产量达到74.1Bcf /d，与2014年相比增加了4.5%（约为3.2 Bcf / d）。

截至2015年，美国天然气产量实现10年连续增长，随着天然气产量逐年上涨，美国天然气价格随之回落，从2014年4.55美元/MMBtu，降至2015年的2.62美元/MMBtu。

2.2 页岩气成本

根据公开的资料，2014—2018年页岩气开采的成本在3.5—4.5美元/ MMBtu。2022年，WTI原油价格再次接近110美元/桶，预计页岩气开采成本至少5—6美元/ MMBtu。

在2010年—2012年，美国页岩油气革命，创造GDP及就业机会，仅2010年，页岩气相关产业创造760万亿美元的GDP及60多万个新增工作岗位，此外，还能为美国带来每年180多亿的税收；2012年，累计新增80多万个就业机会。

此外，廉价的美国天然气，也吸引国外的投资，拉动美国经济。其中，多数国外企业看中美国丰富的天然气资源，新建甲醇或者乙烷裂解装置。

2.3 运费

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在三年前，运送1 MMBtu的天然气，贸易商要付出的运费在1—1.5美元/ MMBtu；2020—2021年，运费在1.1—3.5美元/ MMBtu，运费与运输距离、需求有密切关系。美国、加拿大西海岸，较墨西哥湾更有优势，因两者海运距离相差10000海里左右，运费低1—2美元/ MMBtu。

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截止2021年年底，北美天然气的综合运费为2-4美元/ MMBtu。

再从LNG的运力上看，2021年—2025年，全球LNG运力增量仍低于2016—2020年的水平。预计直到2026年，才有可能好转。此外，2022年增加的LBG运力较少，短期LNG运力有不足的风险。

2.3 天然气消费

净出口

美国是天然气净出口国，美国国内消费相对较少，有大量可供出口的天然气。截止2021年，美国可供出口的天然气达到108亿立方英尺/天，约为3.05亿立方米/天。其中，2021年美国天然气产量为934亿立方英尺/天，消费量为835亿立方英尺/天。

未来，美国天然气产量将继续上涨，预计随着美国原油产量恢复到1200万桶/天，2025年达到1300万桶以上，天然气产量会继续上涨。根据EIA的预测，2022年美国天然气产量增幅为2.7%，约为960亿立方英尺/天。

根据IEA的报告，2022年，全球天然气仍然是紧平衡，全球富余的天然气不多呢。其中，亚洲仍然是全球天然气需求增量最高的地区。美国、俄罗斯和中东地区，仍然是全球天然气产量最多的地区。美国、俄罗斯和中东地区的卡塔尔，要密切关注其产量。

3、天然气定价

在天然气定价方面，全球的LNG主要基准价格有三大指标或者价格：欧洲能源价格指数（NBP、TTF）、日本原油价格指数（JCC）、美国亨利中心交易价格（HH）。

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3.1 NBP

北美与英国实行不同气源之间的竞争定价，随着气源供应多样化，英国采用了一个所谓“虚拟平衡点”（NBP）对各方气源定价，与美国的亨利中心交易价格类似。在英国整个输气管网，各个进口气源、本国生产气源都能接入，管输费在注入或者输出的时候，才需要缴纳。理论上，可以贸易商可以随时注入或者随时输出天然气。英国为了平衡管网压力，逐渐形成了NBP价格，其中，NBP包含输入费用，不含输出费用。后来，逐渐发成为交易和定价。

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3.2 TTF

源于荷兰在1962年针对格罗宁根(Groningen)超大气田天然气生产采取的国内天然气定价政策。该政策将天然气价格调整与3种石油燃料(柴油、高硫和低硫重质燃油)的市场价格按照百分比挂钩，然后根据“传递要素”进行调整来分担风险。因荷兰是欧洲最重要的天然气生产国之一，其天然气供应给欧洲其他有需求的国家，该价格逐渐成为市场交易的价格。

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3.2 JCC

日本当年引进LNG主要是为了替代原油发电，因此在长期合同中采用了与日本进口原油加权平均价格(JCC)挂钩的定价公式。虽然这一定价方式已经不契合日本和亚太其他国家的市场现状。

经过一段时间操作后，当前，亚太地区LNG产品长贸合同定价基本以日本一揽子进口原油(JCC)价格为基准，部分项目会参考气体出口地的气价，例如美国的亨利中心天然气价格，最终形成一种混合型的定价公式 ：

LNG到岸价格 ：A×JCC价格+B

LNG到岸价格 =60％×(AXJCC价格 +B)+40％×(C×亨利中心价格+D)

式中A、C分别为挂靠油价和气价的系数，B、D为常数项。A、B、C、D的大小由购销双方根据市场行情谈判确定。

实际执行的合同中，多数LNG产品长贸合同挂靠一定月度区间的平均油价 ，可能是3个月 、6个月、9个月或者12个月。

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3.3 HH

大致30年前，美国的天然气生产商，以固定、长期合约形式卖给管道公司。从1985年开始，美国打破管道公司的天然气管输垄断，各个机构开始跟踪天然气价格。但是，天然气需要一个标杆的交割点及标的物作为参考价格。最初，选择在德克萨斯州，其管网密布、交易量大，但没能实现。最后，选择了雪佛龙在路易斯安那州的天然气处理厂，因靠近亨利高中，而称为亨利天然气处理厂。尽管该厂的处理量不是很高，不过，其连接的管网较多、连接天然气存储地，1990年，成为美国天然气期货合约交割地。当美国各地的市场给天然气定价时，他们往往依据与亨利中心之间的差价来定价，这种差价决定区域市场状况、运输成本以及两地之间的输送容量。

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3.4 其他

2020年—2021年，原油价格下跌，全球的现货、2年—3年的合约增加，主要是天然气现货价格低于长期合约价格，进口商采购现货较为划算。一般而言，长期合约可能挂靠原油指数，折合下来9美元—10美元/ MMBtu；天然气液化厂长输管道气的当地门站价格为1.22元/立方米，综合管输费按0.4元/立方米考虑，则气源采购价格为1.62元/立方米。2019年，中国长期合同进口LNG到岸均价约为9美元/ MMBtu，折算成气体价格为2.1元/立方米，考虑9%的增值税，则气源成本为2.29元/立方米。2021年，天然气现货价格5美元—8美元/ MMBtu（未含运费及其它费用），当然就采购现货较为划算。

截止2022年5月，天然气价格在20美元--30美元/ MMBtu，签订天然气长约，又比较划算。2021年，国内“三桶油”陆续与各大天然气供应商签订天然气长约，主要是满足国内天然气发电、天然气作为工业燃料及居民取暖的需求，以及未来碳中和的要求。

4、碳中和

关注重点

2015年，工业、建筑、交通三大重点部门二氧化碳排放量分别为64.2亿吨、18.5亿吨、8.2亿吨，占比分别分69%、20%、9%；按照行业来看，电力、钢铁、建筑和化工分别为35.5、20.9、9.0、14.7亿吨，占比分别为38.2%、22.5%、9.7%、15.8%。2019年我国碳排放量115亿吨，其中发电碳排放量45.69亿吨CO₂，占比40%；工业燃烧碳排放量33.12亿吨CO₂，占比29%。

“大地”重点关注三块，一是电力，碳排放量最大的行业；二是化工，“大地”所在的行业；三是交通及其它。

4.1 电力

在当前消费水平下，能耗降1%，可相应减少0.5亿吨标准煤消费，减排1亿多吨二氧化碳。

2019年，全国单位火电发电量二氧化碳排放量约为833克/千瓦时，单位发电量二氧化碳排放约为577克/千瓦时，其中，供电煤炭降低对二氧化碳减排贡献率达到37%，非化石能源增长贡献率约为61%，从2006年至2019年，共减排二氧化碳159.4亿吨。

按照各种燃料的二氧化碳排放强度来看，暂时不考虑价格因素，短期内，电厂的燃料结构从煤电转为气电，可以大幅度减少二氧化碳排量，国内要增加天然气发电的原因之一。

4.2 石油化工

“十三五”期间，国内炼油产能从7.1亿吨/年，增加至8.8亿吨/年，炼油开工率平均为73%，低于国际83%的水平，接近行业产能过剩的标准（低于开工率70%，即意味着该行业产能过剩）。2019--2020年，成品油出口约为6100--6685万吨/年，主营炼油厂平均综合能为为60千克标准油/吨，乙烯综合能耗约为550千克标准油/吨。预计“十四五”，成品油出口将达到7000万吨左右，产能进一步过剩，炼油生产过程中的二氧化碳排放量也不小，如果减少成品油出口，将能减少炼油行业的二氧化碳排放量。

国内炼油行业，产能已经过剩，炼油产能要维持总量不变，抓大放小，督促“高能耗”、“高排放”、“低附加值”的企业关停或者转型。其中，全球可再生塑料行业、新能源行业以及“碳中和”行业将大有可为。此外，ETRI认为，未来35年，全球石油生产面临更加严峻的挑战，全球现有油田产量将从现在的36亿吨下降到2050年的不足12亿吨，年均下降3.2%，相当于全球每年减少两个大庆油田。强调，要维持供需平衡，必须持续投资发现新油田。可以看到，一方面，碳排放、环保要求炼油行业节能降耗、转型；一方面，原油技术可采量不足，也逼迫炼油行业转型。

5、天然气供需

供求关系

全球天然气消费开始景气，截止2020年，全球天然气消费3.81万亿立方米，产量为4.03万亿立方米；2021年，全球天然气消费4.00万亿立方米，产量未知，估算为4.16万亿立方米（也有口径是4.18万亿立方米）；2022年，预计天然气消费为4.08万亿立方米，产量为4.30万亿立方米。

消费增幅方面：2020年-2021年，增幅为4.98%；预计2021年–2022年，增幅为1.24%。产量增幅方面：2020年–2021年，增幅为3.22%；预计2021年–2022年，增幅为3.33%。

从数据上看，全球各国、地区的产量能够满足全球消费的需要。

5.1产量

2022年，初步预计全球产量要增加1400亿立方米，从全球产量上看，卡塔尔、俄罗斯、美国将是主要关注国家，此外还有尼日利亚。

卡塔尔，预计其2020年–2050年天然气增幅为2.2%左右，其天然气产量约为1780亿立方米，预计2022年产量增量为39–40亿立方米。

俄罗斯，2021年天然气产量7635亿立方米，俄罗斯经济部预计，2022年产量下滑至7000亿立方米。如俄罗斯减少天然气产量，则全球的天然气富余量将减少635亿立方米左右。

美国，2021年天然气产量1.02万亿立方米，预计2022年增幅0.9%，天然气产量增至1.029万亿立方米，天然气增量为90亿立方米。

尼日利亚，2021年天然气产量约为530亿立方米，预计2022年增幅为20%左右，产量为636亿立方米（接近其最高产能），增量为106亿立方米（待进一步确认），其中，近几年出口量为230亿立方米。

上述国家、地区，天然气增量达到预计较1400亿立方米缩减400亿立方米至1000亿立方米。

5.2消费

2022年，初步预计全球消费要增加800亿立方米，从全球消费上看，北美、欧美及亚洲将是主要关注国家、地区。

北美，2021年消费1.06万亿立方米，其中，美国消费8560亿立方米，预计2022年，美国消费维持5%的增长，主要是经济恢复、能源结构变化，天然气消费达到8990亿立方米，同比增加430亿立方米，增量方面，还考虑美国出口的增量；如不考虑则增量不到300亿立方米。

欧洲，2021年消费5600亿立方米，2022年按照2021年3.8%的消费增量估算，2022年天然气消费达到5812亿立方米，同比增加212亿立方米，预计2022年继续为寒冬、欧洲天然气消费仍然较为景气，天然气消费较为旺盛。

亚洲，2021年消费9260亿立方米，2022年按照2021年7.4%增幅、略下调至5%，基于亚洲经济增幅下滑考虑，2022年天然气消费达到9723亿立方米，同比增加463亿立方米。

上述国家、地区，合计天然气消费增量达到975–1105亿立方米，“大地”认为，按照900亿立方米增量考虑较为合适，非洲、南美洲天然气略增，全球天然气消费增量达到1000亿立方米左右，较800亿立方米增加200亿立方米。

6、国内未来需求

2001—2020年，我国天然气消费量平均增速14%，2020年天然气消费量为3280×108m3，同比增加6.9%，约为2001年消费量的12倍，在一次能源中所占比例为8.4%。2025 年天然气消费量为4300×108～4500×108m3，2030年在一次能源消费结构中的占比提高到15%左右，2040 年前后需求量达到峰值，约为5 500×108 m3／a，下一章会继续说国内天然气需求。

国内原油对外依存度，从42%到突破50%，也就是3年左右的时间（对应为2004年—2007年，2007年原油对外依存度首次突破50%，达到50.5%）。

从产量上来看，国内增产的压力山大。国家能源局，要求2025年国内天然气产量达到2300亿立方米以上。截止2021年，国内天然气产量2053亿立方米。如果2025年达到2300亿立方米以上，年增幅3-4%；如果要到2600亿立方米以上，年增幅要达到6—7%。

长庆油田作为国内天然气生产的四强，2021年产量勉强达标；后续，如国家能源局要求2025年达到2600亿立方米，则长庆油田的增产压力较大。

从消费上看，截止2021年，天然气表观消费3726亿立方米，预计天然气消费增速为8.2%，约为4031亿立方米，增量为305亿立方米。根据2020年数据，天然气发电用气量571亿立方米，占天然气消费量比例为17.50%；工业用气量1290亿立方米，占比为39.54%；城市燃气1004亿立方米，占比30.77%；化肥化工用气400亿立方米，占比12.26%。国内天然气增量，主要是天然气发电、工业燃料以及城市用气。

6.1 天然气发电

根据2020年数据，天然气发电用气量571亿立方米。其他数据，燃气机组装机容量9972万千瓦，发电量2525万千瓦时。预计2022年燃气机组装机容量10900--11000万千瓦，发电量2760—2790万千瓦时，预计天然气用量为620—650亿立方米；按照2025年的发电量推算，预计天然年用量达到1200—1350亿立方米（与上图有差别，区别是估算的平均利用小时数不同）。可以说，未来3年时间，燃气发电的天然气用量要翻一倍。

国内燃机机组，预计2030年平均利用小时数要超过3000小时，要接近煤电的平均利用小时数3790小时。2030年，天然气用量要超过1400亿立方米。“大地”认为，随着2030年碳达峰，燃气机组的平均利用小时数要增加，燃煤机组的平均利用小时数会减少，从而减少碳排放。

如果煤电要降低碳排放，发电效率要提起来，要超过40%以上，碳排放会有明显下降；现在，多数燃煤机组，发电效率35—38%。当然，如果燃煤发电效率达到50%，那就很厉害了，现在有媒体报道，全球有燃煤电厂发电效率接近49.4%。

因此，短期3—5年内，全球还是会加快并提高燃气机组装机容量，短期降低各国、地区的碳排放，相应的天然气消费会急剧增加，国内也是按照此方法操作的。

国内发电方面，天然气消费增加50—80亿立方米。

6.2 工业燃料

根据2020年数据，工业用气量1290亿立方米，占比为39.54%。预计2022年达到1500亿立方米；2025年达到1800亿立方米；2030年接近2000亿立方米。2020—2030年，预计年消费增速为4.5%。

按照国家机构的预测，并根据2020—2021年的数据，预计2022年工业燃料消费的天然气增量150—180亿立方米，主要是陶瓷、玻璃行业的燃料用气量增加。

据非权威消息、数据，国内陶瓷行业天然气使用比例为其行业总燃料消费的50%—60%，其中，陶瓷行业天然气消费又占全国燃气总消费量的3%—5%，约为100—150亿立方米，预计未来年增量20亿立方米左右，主要是陶瓷行业产量不会再到90亿平方米，长期处于80亿平方米，增量主要来源于燃料结构改为天然气。

玻璃行业暂时没有数据，可以按照陶瓷行业估算，大致增量30亿立方米左右。其它行业，30--50亿立方米。

预计工业燃料方面，天然气增量80—100亿立方米。

6.3 城市燃气

城市燃气消费在国内天然气的消费占比较大，2020年城市燃气1004亿立方米，占比30.77%。预计2022年接近1300亿立方米，增量40—50亿立方米。

通过上面的分析，发电、工业燃料及城市燃气三块，年增量合计达到170—200亿立方米（折合消费增速5—6%）。截止2021年，国内天然气产量2053亿立方米，按照5%的产量增速计算，仅能增加100亿立方米左右，还要有70—100亿立方米需要进口。可见，国内天然气增产压力较大，“大地”保守估计，至少要实现80亿立方米（国内天然气产量增速4%左右）、力争要达到100亿立方米（5%增速）。

如考虑化工、交通方面，则国内天然气产量增速必须要达到8%以上（国外机构预测，中国国内天然气消费增速要达到8.2%）。这个时候，就要加大油气勘探投资，才能实现油气增量，否则就要大量进口天然气。

7、上游投资

全球油气探明储量

根据国外机构的数据，截止2021年12月初，全球油气新增探明储量创近几年以来的新低，不到47亿桶油当量。较2022年的125亿桶油当量，下降75亿桶。新增探明储量下降，则未来的油气产量可能会下降。因此，2022年的上游投资，有很大概率增加。

根据机构数据，预计2022年全球页岩油投资增幅18%，达到1020亿美元，较2021年860亿美元，增加160亿美元；海洋投资将增长7%，从1450亿美元增加到1550亿美元；传统的陆地勘探投资将增长8%，从2610亿美元增加到2900亿美元。

从投资上看，全球油气投资开始恢复，增幅8%左右，全球油气投资增加，相应的油气产量可能相应增加。尽管如此，2022年油气投资，仍然没有达到2019年的水平。

2022年，中国国内要确保原油产量维持2.0亿吨，天然气产量2140亿立方米，必须增加油气投资，才能确保原油、天然气产量。如按照这个口径，天然气产量增幅要达到5%左右。长庆油田年产增幅为3.89%，显然是低于预期增幅，必须尽早规划，实现5%以上的产量增幅，这也不奇怪，长庆油田从5月份开始，要求提前部署冬供任务。

8、小结

总结

长庆油田提前部署冬供任务，要实现天然气产量增幅超过5%以上，才能满足国内天然气消费增长的需要。

从消费上看，国内工业燃料、发电、城市燃气三块，是拉动国内天然气消费的主要驱动力。由于碳排放、碳中和的要求，发电的增幅会超过预期增幅，从而带动天然气消费暴涨。

中国为了满足国内天然气消费，不得不加大油气投资，确保国内天然气产量增量能够满足消费增量，尽可能减少天然气进口量。毕竟，从2020年开始，全球的油气投资减少，天然气富余量长期维持1000---1400亿立方米，如果真如俄罗斯油气公司说的，其天然气产量减少600亿，全球天然气转为紧平衡，天然气价格将暴涨。

参考文献

1、中国石油长庆油田超前部署备战冬供

2、仅用71天！长庆油田天然气年产量破100亿方

3、2021年长庆油田生产油气当量增长203.63万吨 再创历史新高

4、全力保障天然气冬供任务，长庆油田今年累计产气超400亿方

5、2020年天然气总产量同比增长9.8% 增幅超过石油

6、国家统计局：2021年生产天然气2053亿立方米 比上年增长8.2%

7、发改委：2021年全国天然气表观消费量3726亿立方米，同比增长12.7%

8、2020年中国天然气进口数量稳步增长 进口源呈多元化

9、Are Crude Oil & Natural Gas Prices Linked? - CME Group

10、https://www.pwc.com/gx/en/oil-gas-energy/publications/pdfs/pwc-shale-oil.pdf

11、The Shale Gas Revolution，http://large.stanford.edu/courses/2015/ph240/strobel1/

12、Implications of the U.S. Shale Revolution

13、In 2018, 90% of the natural gas used in the United States was produced domestically

14、U.S. natural gas production resilient to market changes in 2015, but has fallen in 2016

15、Shale gas provides largest share of U.S. natural gas production in 2013

16、美国的“页岩气革命”

17、美国“页岩气革命”及影响，兼论对中国页岩气开发的启示

18、美国页岩气发展对中国企业的启示

19、美国页岩油革命对国际石油市场的影响

20、美国页岩油气勘探开发现状与发展前景

21、页岩气资源的经济性分析

22、“双碳”目标下天然气发展形势的思考

23、低碳转型背景下我国气电产业发展路径

24、碳达峰、碳中和约束下我国天然气发展策略研究

25、天然气在构建清洁低碳能源体系中的地位与作用

26、我国气电产业发展的潜力、挑战与推进措施

27、2018年全球液化天然气市场回顾与展望

28、LNG市场正处于下行周期

29、国际长贸LNG采购价格研究

30、全球LNG市场供应将持续宽松

31、让亚洲天然气不再溢价

32、我国天然气进口价格差异性与降低成本对策研究

33、中国液化天然气市场发展趋势及建议

34、中国液化天然气现货价格的传导机制

35、中国原油对外依存度20年来首次下降

36、GIIGNL2022_Annual_Report_May5

37、European LNG cargo discount vs terminal capacity costs narrows since late April

38、Chinese LNG imports down by a record 18%

39、https://ir.tellurianinc.com/

40、Weekly trend of natural gas and LNG prices

41、全球天然气定价规则一览

42、https://www.spglobal.com/commodityinsights/zh/our-methodology/price-assessments/natural-gas/uk-nbp-natural-gas-price-assessments

43、https://www.spglobal.com/commodityinsights/zh/our-methodology/price-assessments/natural-gas/henry-hub-natural-gas-price-assessments

44、Henry Hub凭什么定义天然气价格 

45、https://www.cmegroup.cn/derivative/252.htm

46、总价值70亿美元！中海油与马石油签署10年液化天然气长约

47、天然气缘何成为“涨价王”

48、中美企业签订史上规模最大LNG长约协议，为期20年

49、“碳中和”来了，石化行业准备好了吗？

50、中国天然气发展报告

51、“十四五”我国能源保障将更安全有力

52、中国“十四五”天然气消费趋势分析

53、卡塔尔是中东天然气产量的亮点之一

54、去年全球天然气价格创历史新高

55、2022年4月江苏天然气供需情况通报

56、我省2021年天然气消费量打破“历史记录”

57、国家能源局发布2021年全国电力工业统计数据

58、“十四五”现代能源体系规划

59、2022年能源工作指导意见

60、北京市2021年国民经济和社会发展统计公报

61、《2020年广东省国民经济和社会发展统计公报》发布

62、多重因素拉动我国天然气消费量增长

63、美国天然气价格飙涨至14年来最高

64、2022年天然气市场基本面

65、迈向碳中和·天然气行业 “十四五”时期展望

66、“十四五”电力规划研究，http://www.hydropower.org.cn/showNewsDetail.asp?nsId=29070

67、中国电力发展报告2021

68、能源清洁发展丨2020天然气发电将超1亿千瓦

69、https://www.imperial.ac.uk/media/imperial-college/grantham-institute/public/publications/briefing-papers/Reducing-CO2-emissions-from-heavy-industry---Grantham-BP-7.pdf

70、Greenhouse Gas Emissions from Fossil Fuel Fired Power Generation Systems

71、CO2 Emissions from Coal-Fired and Solar Electric Power Plants 

72、Environmental, Health, and Safety Guidelines for Thermal Power Plants

73、中外火电节能减排效率分析与比较

74、从天然气供需关系看我国 “气荒” 原因

75、中国天然气市场白皮书，https://www.rystadenergy.com/

76、ENERGY TRANSITION AND THE IMPACT ON OIL

77、Global oil and gas investments to hit $628 billion in 2022, led by upstream gas and LNG

78、2021 global oil and gas discoveries projected to sink to lowest level in 75 years

79、我国炼化行业“十三五”回顾及“十四五”展望

80、http://www.cbcsa-china.cn/

81、节能减排，针对性诊断定有所作为——浅析“双碳”政策下的建陶企业节能减排途径

82、价格+供应量，成为天然气在建陶行业的发展限制

83、天然气将成建卫陶瓷行业主要应用能源

84、http://www.glass.org.cn/

85、https://www.nnpcgroup.com/Investor-Relations/Pages/Nigeria-Gas.aspx

86、尼日利亚增产天然气

87、Forging links: The difficulties facing trucked LNG pricing in China