市场要闻与重要数据

WTI 7月原油期货收跌0.40美元，跌幅0.35%，报114.67美元/桶；布伦特7月原油期货收涨1.17美元，涨幅0.96%，报122.84美元/桶；上期所原油期货2206合约夜盘收涨4.68%，报763.200元人民币/桶；上期所燃料油期货主力合约FU2209收涨2.04%，报4250元/吨；INE低硫燃料油期货主力合约LU2207收跌1.31%，报6100元/吨。

俄罗斯方面表示，俄罗斯外长与沙特外交大臣讨论了欧佩克和投资合作问题。（卫星新闻）

据CME“美联储观察”：美联储到6月份加息25个基点的概率为0%，加息50个基点的概率为97.9%，加息75个基点的概率为2.1%；到7月份累计加息25、50个基点、75个基点的概率均为0%，累计加息100个基点的概率为95.3%，累计加息125个基点的概率为4.7%。

路透调查发现，因沙特和伊拉克供应增加，加上受停产打击的尼日利亚产量部分反弹，受增产协议约束的10个欧佩克成员国5月产量为2473万桶/日，较4月增产28万桶/日，高于增产协议要求的27.4万桶/日，为自2月以来首次达标。欧佩克+将于周四开会，预计将继续执行现行的增产协议，尽管俄乌冲突后油价飙升。该协议要求所有欧佩克+成员国在5月份增产43.2万桶/日，其中约27.4万桶/日由协议涵盖的10个欧佩克产油国分担。调查发现，由于不受增产协议约束的利比亚和伊朗石油产量下降，因此5月欧佩克总产量增加17万桶至2876万桶。

美国白宫经济顾问委员会主席劳斯：预计未来几个月通胀将下降。

投资逻辑

当前高低硫燃料油基本面则延续了明显的分化态势，高低硫价差也达到历史高位区间。其中，高硫燃料油由于俄罗斯与中东供应的增加而承压，结合当前数据来看前期对俄罗斯燃油供应下滑的预期落空，叠加3、4月时船燃污染事件对亚太市场的影响也逐步消退，高硫油市场结构显著转弱，裂解价差、月差以及现货升贴水近期都经历大幅的下滑。在高硫油供应边际转松的同时，低硫燃料油基本面维持坚挺。往前看，我们认为如果俄罗斯供应持续回升，那么高硫油市场将继续承压，基本面企稳的一大潜在驱动在于中东、南亚等地发电需求进一步增长，需要持续关注。

策略：中性偏多；逢低多LU主力合约

风险：炼厂开工超预期；FU仓单注册量大幅增加；航运业需求不及预期；发电厂需求不及预期；伊朗核谈判快速达成；俄罗斯供应下滑不及预期