农产品行业要闻

周一

【大豆】

截至2022年5月4日的一周，阿根廷2021/22年度大豆收获54.7%,高于一周前的46.4%，平均单产为每公顷3.09吨,低于一周前的3.13吨/公顷。

迄今已经收获的大豆产量为2680万吨。

交易所当前继续预计2021/2022年大豆产量为4200万吨，低于上年的4310万吨。

4月8日美国农业部预计阿根廷大豆产量为4350万吨，和上月预测持平，低于上年的4620万吨。

本年度阿根廷大豆播种面积为1630万公顷，低于2020/21年度的1690万公顷，因为阿根廷种植玉米的收益更高。

阿根廷大豆播种始于10月底，收获从3月份开始，5月份结束。

（来源：我的农产品网）

周二

【大豆】

美国农业部(USDA)在每周作物生长报告中公布称，截至2022年5月8日当周，美国大豆种植率为12%，分析师平均预估为16%，此前一周为8%，去年同期为39%，五年均值为24%。

大豆出苗率为3%，去年同期为9%，五年均值为4%。

（来源：我的农产品网）

周三

【大豆】

咨询机构Safras & Mercado公司的数据显示，截至5月6日，巴西2021/22年度大豆作物收获进度达到95.5%，高于一周前的93.8%。

迄今的收获进度低于去年同期的96.7%，也低于过去五年同期均值97.9%。

（来源：我的农产品网）

周四

【大豆】

PAN预计巴西下一年度大豆产量可能高达1.46亿吨。巴西咨询机构家园农商公司（PAN）周三发布首份2022/23年度产量预测报告。该公司预计2022/23年度（9月至8月）巴西大豆产量预计将达到1.46亿吨，比上年因干旱而减产的产量提高19.5%。2022/23年度巴西大豆播种面积达到4217万公顷（1.04204亿英亩），同比提高2.8%。

（来源：我的农产品网）

周五

【大豆】

2022/23年度美国大豆产量高于市场预期。美国农业部周四发布的5月份供需报告显示，2022/23年度美国大豆产量为46.4亿蒲，比上年的44.35亿蒲提高4.6%。这也是美国农业部首次发布2022/23年度的供需预测。

作为对比，报告出台前分析师们预计美国大豆产量为46.04亿蒲，同比提高3.8%。分析师们的预测范围从44.35亿到46.53亿蒲。美国农业部预计2022/23年度美国大豆播种面积为9100万英亩，比上年的8720万英亩提高4.4%;单产预计为51.5蒲/英亩，略高于上年的51.4蒲/英亩。

新季大豆出口预计为22亿蒲，高于2021/22年度的21.4亿蒲;压榨量预计为22.55亿蒲，高于上年的22.15亿蒲。

2023年8月底的美国大豆期末库存预计为3.1亿蒲，高于2021/22年度的期末库存2.35亿蒲。做为对比，分析师平均预计2022/23年度美国大豆期末库存将会提高到3.19亿蒲，2021/22年度美国大豆期末库存可能调低到2.22亿蒲，低于4月份美国农业部预测的2.6亿蒲。

美国农业部首次预测2022/23年度美国大豆农场均价为14.40美元/蒲，高于上年度13.25美元/蒲。

2022/23年度全球供需:

美国农业部首次预测2022/23年度全球大豆产量为3.9469亿吨，高于2021/22年度的3.4937亿吨。期末库存预计为9960万吨，高于上年的8524万吨。

中国大豆产量预计为1750万吨，高于2021/22年度的1640万吨;进口量预计为9900万吨，高于2021/22年度的9200万吨(上月预测为9100万吨)。

巴西大豆产量预计为1.49亿吨，高于2021/22年度的1.25亿吨。阿根廷大豆产量预计为5100万吨，高于上年的4200万吨(上月预测为4350万吨)。

（来源：我的农产品网）

贵金属行业要闻

周二

【黄金】

一位经济学家表示，随着世界各国央行上调利率，试图遏制不断上升的通胀，今年夏天股市将遭遇更多抛售。

Rosa & Roubini公司的CEO兼研究主管Brunello Rosa认为，各国央行还会进一步收紧货币政策，在经济活动方面会有更多坏消息。

他上周五表示：“现在是时候重新审视全球经济增长的基本面了。在全球通胀上升、经济增长放缓、利率快速上升的情况下，市场很难完全乐观。”

道琼斯工业股票平均价格指数上周四暴跌逾1000点，纳斯达克综合指数下跌近5%，抹去了上周三的反弹。美联储决定不进一步大幅升息，令市场最初感到宽慰，但这似乎让位于市场担心，为遏制通胀而大幅加息周期可能伤及经济成长。

Rosa表示，投资者最初欢迎不加息75个基点的消息，但他警告称，这意味着未来几个月还会有几次加息50个基点。他还表示，英国央行是目前唯一现实的央行，此前伦敦的政策制定者上周四就英国经济面临的衰退风险发出了警告。

他说：“很明显，在这个阶段，所有央行都在措辞强硬。但现实是，大量收紧政策最终将导致经济收缩。“

他补充道："在欧元区和美国，他们还远没有意识到，经济活动将出现某种形式的收缩。"

他表示，他预计乌克兰战争的持续时间将比许多市场参与者预期的要长得多，这将增加供应链问题、通胀飙升和利率上升等其他不利因素。

（来源：汇通网）

周三

【黄金】

美国商务部周一表示，3月份批发库存稳步增长2.3%，2月份数据被小幅上修0.2个百分点至2.8%，这可能导致对第一季度国内生产总值(GDP)预估上修。此前公布的一季度GDP意外收缩1.4%。

周二公布的一项调查显示，美国小企业信心在连续三个月下降后，4月保持稳定。且有迹象表明通胀可能已经见顶，提高平均售价的业主比例较3月份的纪录高位略有回落。

凯投宏观策略师Jonathan Petersen写道：“美国经济相对处于有利地位，可以抵御金融环境收紧，支撑美元进一步走强。更重要的是，如果全球经济增长放缓幅度超过预期，美元也会从‘避险’需求中获益。”

（来源：汇通网）

周四

【黄金】

国际金价暂企稳，但后市仍看跌，拜登和FED确认一大共识。周三(5月11日)，国际金价在刷新2月中旬以来低位至1831.30美元/盎司企稳反弹，美元指数高位承压。即将公布的美国4月通胀数据料有所回落，但美国总统拜登要求美联储尽其所能控通胀，美联储也强调了这一点，市场情绪继续看跌金价。

面对高通胀压力，美国总统拜登周二称，他理解民众的困境，“我希望每个美国人都知道我非常重视通货膨胀，这是我在国内的首要任务。”他并表示，美联储应该并且将尽其所能来控制它。

分析师预计，日内稍后将公布的美国4月CPI数据或较前值同比下降0.4个至8.1%。但美联储官员周二(5月10日)强调了他们的论点，将凭借至少自1990年代以来最强有力的一系列加息来对抗通胀。

CBA货币策略师Joseph Capurso在给客户的报告中写道：“在我们看来，美元对CPI的反应将是不对称的。若数据好于预期，将鼓励市场对美联储今年晚些时候一次性加息75个基点的押注并支撑美元；若数据不及预期，市场将保持对美联储6月和7月各加息50个基点的预期不变，并使美元保持相对稳定。”

因此，市场仍然认为，随着美联储执行超级紧缩政策，黄金将继续普遍看跌，尽管暂时在1830美元上方附近获得支撑，但后市可能连续下跌至1800美元关口。

（来源：和讯网）

周五

【黄金】

国际金价承压，拜登政府旁敲侧击，FED料强化鹰派信号。5月12日，国际金价承压，市场担心美国潜在通胀上行势头依然高涨，拜登政府重申压低通胀“是政府的首要经济任务”，黄金交易员预计美联储将加强其鹰派信号。

由于汽油价格回落，美国4月物价上行压力较3月份有所缓解，但同比依然超过美联储设定的2%目标三倍多，目前判定通胀见顶为时尚早。

俄乌战争是汽油价格飙升的主要催化剂，也推高了全球商品价格。但在2月24日战争爆发之前，通货膨胀已经成全球经济顽疾，因为世界各国政府在大流行期间为经济注入大量救济资金，大量劳工离开就业市场，随着经济复苏，全球供应链瓶颈愈发明显。

但道明证券分析师认为：“CPI受租金和服务价格上涨驱动的事实意味着，通胀压力已经根深蒂固，而且可能还体现在工资上涨压力上。这可能意味着，黄金交易员预计美联储将加强其鹰派信号。”

非孳息资产黄金对美国利率上升很敏感。美联储上周加息50个基点，创近22年来最大单次加息幅度，同时它正在收紧大流行时期实施的超宽松货币政策。总统拜登周三(5月11日)再次承认，通胀给美国家庭带来痛苦，并重申降低价格“是政府的首要经济任务”。

亚特兰大联储主席博斯蒂克称，美国经济强劲且需求高，同时预计中性利率为2.0-2.5%。但克利夫兰联储主席梅斯特说：“不排除加息75个基点的可能。”

City Index的高级市场分析师Matt Simpson在一份报告中表示，尽管通胀预期高涨，金市有新的资金流入，但不知道金价是否已在1830美元附近形成了重要支撑。

（来源：汇通网）

化工产品行业要闻

周一

【原油】

此前，欧盟提出对俄罗斯石油实施禁运的计划，这是欧盟迄今因乌克兰冲突而对俄实施的最严厉制裁方案的一部分。三位欧盟消息人士对路透表示，欧盟正在微调其制裁计划，希望争取持保留态度国家的支持，以获得计划实施所需的27个成员国的一致同意。最初的提议要求欧盟在年底前停止进口俄罗斯原油和成品油。

石油输出国组织(OPEC)和俄罗斯等盟友组成的OPEC+上周四无视西方国家要求加快增产的呼声，同意将6月产量目标提高43.2万桶/日。不过，分析师预计，由于产能限制，该联盟的实际产量增幅将小得多。

美国参议院一个委员会上周四通过了一项议案，可能会使OPEC+因共谋推高原油价格而面临诉讼。上周美国活跃钻机增加五座，至557座，为2020年4月以来最多，这是一个衡量未来产量的早期指标。

Price Futures Group分析师Phil Flynn表示，“从短期来看，油市基本面利好，只有对未来经济放缓的担忧会限制升势。”

（来源：汇通网）

周二

【原油】

欧盟一位消息人士对媒体表示，欧盟委员会正考虑向东欧内陆国家提供更多资金，升级后者的石油基础设施，希望以此说服这些国家同意对俄罗斯石油实施禁运。

这位消息人士称，这些措施是针对俄罗斯的新制裁的一部分，但通过该法律文本仍需欧盟各国就投资规模达成一致。

在欧委会上周提出最初的对俄制裁方案后，各方进行了讨价还价，导致方案迟迟未获批准。实际上，为了获得那些持怀疑态度国家的支持，文本已被修改过一次。

尽管大多数欧盟国家认为必须在今年年底前全面实施禁运俄油，但匈牙利——对新制裁方案最直言不讳的批评者——已经获得豁免，直到2024年底，而斯洛伐克和捷克也获得了到2024年年中的豁免。

不过欧盟给的豁免可能并不能让这些国家满意。匈牙利总理奥尔班已经表示，希望得到5年的豁免，他称，匈牙利需要四到五年改造本国能源系统，让它能独立、不再依赖俄罗斯石油。斯洛伐克也希望能将禁运令至少延期到2025年底。

东欧内陆国家存在异议

匈牙利、斯洛伐克和捷克是唯一没有出海口的东欧国家，因此禁运俄油将给这几个国家带来更大的经济影响。

匈牙利总理奥尔班上周致信欧委会主席冯德莱恩称，“制裁将要求将必要的国家资源转向化石投资，而欧盟为我们提供的相关资金只停留在纸面上。批准拟议中的制裁方案将需要对替代供应基础设施进行大规模投资，并对匈牙利的炼油能力进行全面改革。

欧盟官员表示，这些国家的担忧是合理的，目前正在考虑投入比最初计划更多的资金来升级和扩建从其他欧盟国家输送石油的管道。

此前，出于对法治的担忧，欧盟暂停了向匈牙利提供72亿欧元（75亿美元）的疫后恢复资金，外交官们表示，匈牙利可能试图将石油禁运谈判与冻结资金的恢复支付联系起来。

不过，消息人士否认了这一说法，称额外资金将定点投向石油管道，而关于这些资金是否也可以用于升级东欧国家的炼油厂仍存在争议，其中许多国家目前只能加工俄罗斯石油。

保加利亚也一直威胁称，如果得不到让步，将否决俄油禁运。但欧盟官员称，这个面向黑海的国家面临的结构性问题较少，其能源安全面临的风险可以通过其他方式解决。

（来源：汇通网）

周三

【原油】

①克利夫兰联储主席梅斯特周二表示，通胀需要出现“令人信服”的放缓，美联储才会考虑暂停加息。目前的风险表明，要控制物价上涨步伐，将面临更艰巨的挑战。

②“我需要看到月度数据以令人信服的方式下降，才能得出我们可以停下来的结论，”梅斯特在亚特兰大联邦储备银行会议间隙接受采访时表示。

③梅斯特说，乌克兰战争、亚洲大国持续的新冠封控和其他因素使得“通胀风险向上行倾斜，允许通胀继续走高的成本很高”，这意味着美联储“要在前期采取更多行动，而不是等待”。

④预计美联储将在6月和7月批准将短期政策利率均上调50个基点，“然后我们必须观察”通胀表现如何，并讨论利率可能要上调多少，梅斯特表示。

⑤她目前预计美联储的政策利率将不得不超过她认为是“中性”的2.5%的水平，达到一个将开始限制经济的水平，并可能导致失业率从目前3.6%的低水平上升。

⑥她表示，即便如此，她预计美联储也不会在今年或明年完全战胜通胀，回到正确的道路上。

⑦“很可能失业率将不得不小幅上升，我们可能会迎来另一个季度的负增长或缓慢增长，但如果我们想让通胀回落，就必须这样做，”梅斯特表示，“我认为事情不会很顺利。”

（来源：汇通网）

周四

【原油】

NYMEX原油下看101.41美元。周四(5月12日)，国际油价跌逾2%，投资者对经济衰退的担忧困扰着全球金融市场，盖过了欧洲地缘政治紧张局势导致的供应担忧带来的利好。NYMEX原油下看101.41美元。北京时间16:00，NYMEX原油期货下跌2.00%至103.60美元/桶；ICE布伦特原油期货下跌1.74%至105.64美元/桶。

油价面临压力，原因是人们对利率上升、近20年来最强劲的美元走势以及对通胀可能导致的衰退担忧感到不安。此外，全球最大原油进口国中国需求疲软也影响了市场。

美国4月CPI同比跃升8.3%，这似乎再次证实了美联储加速升息的必要性。新加坡华侨银行经济学家Howie Lee指出，美国消费者物价指数强劲，“对经济衰退的担忧越来越大，油价走低。”

然而，俄乌战争引发的供应担忧提振了市场，今年迄今为止油价上涨了逾35%。欧盟对其主要原油和燃料供应商俄罗斯即将实施石油进口禁令，可能进一步收紧全球供应，这支撑了价格。

但欧盟仍在就对俄石油进口禁运的具体细节讨价还价。协议需要得到所有成员国一致支持才能通过，投票因匈牙利反对该禁令而被推迟，因为对其经济可能造成破坏的太大。

（来源：汇通网）

周五

【原油】

渣打银行放话，经济衰退担忧情绪或限制油价上涨。渣打银行大宗商品分析师表示，尽管油价已从近期的周内高点下跌，但与其他大宗商品相比，特别是基本金属和铁矿石，油价的下跌实际上相对温和。这表明，即使对美国和欧洲经济衰退以及亚洲经济急剧放缓的担忧日益加剧的情况下，石油价格仍可能与工业金属脱钩，并保持在100美元/桶以上。

近年来，自上而下的宏观货币基金在石油市场的影响力不断增强，使石油市场对总体宏观情绪比以往更加敏感。

根据渣打银行大宗商品分析师的说法，如果俄罗斯没有入侵乌克兰，原油价格仍将远低于100美元/桶，战争导致油价上涨约20美元/桶。接下来的关键问题是，俄罗斯石油流动的中断会在多大程度上抵消未来几个月整个资产市场更加谨慎的避险情绪。

渣打银行在其最新的大宗商品报告中表示：“单个欧盟国家的行动可能会使来自俄罗斯的流量保持在较低水平，而要求豁免的国家是相对较小的消费国。此外，如果制裁方案被大幅削弱，其他机制，如对俄罗斯石油征收关税或设定最低价格，将抑制石油流量。如果市场共识开始担心，尽管库存长期处于低位，关键的石油产品市场出现严重混乱，但即使俄罗斯出口大幅下降，原油市场的供需流动也将相对平衡，这将对价格构成更大的威胁。”

渣打银行警告称，国际和国内主要石油平衡预测机构本周发布的月度报告，可能会使市场共识转向对需求疲弱和短期供应过剩的更深担忧

（来源：汇通网）

建材行业要闻

周一

【钢材】

海关总署5月9日数据显示，2022年4月中国出口钢材497.7万吨，较上月增加3.2万吨，同比下降37.6%；1-4月累计出口钢材1815.6万吨，同比下降29.2%。

4月中国进口钢材95.6万吨，较上月减少5.5万吨，同比下降18.3%；1-4月累计进口钢材417.4万吨，同比下降14.7%。

4月中国进口铁矿砂及其精矿8605.6万吨，较上月减少122.7万吨，同比下降12.7%；1-4月累计进口铁矿砂及其精矿35438.0万吨，同比下降7.1%。

4月中国进口煤及褐煤2354.9万吨，较上月增加712.6万吨，同比增长8.4%；1-4月累计进口煤及褐煤7540.6万吨，同比下降16.2%。

（来源：海关总署）

周二

【钢材】

据Mysteel不完全统计，2022年4月，全国各地共开工16097个项目，环比下降3.8%；总投资额57712亿元，环比下降17.1%，同比增长41.1%。4月虽然疫情继续呈现多点多源多链的复杂局面，但波动已持续下降，一些地区陆续恢复正常生产生活秩序，按下复工复产“加速键”。

据悉，4月全国共湖北、河南、安徽、广西、黑龙江、吉林等6个省份相继举行全省重大项目集中开工活动。截至4月底，全国共有24个省份进行了省级项目开复工活动，其中1月5个、2月9个、3月4个、4月6个。

资料显示，湖北省是此次唯一超万亿元的省份，开工总投资约为12414亿元，排名第一。其次是河南、安徽，总投资额分别为6750亿元、6389亿元。

具体来看，4月27日，湖北省举行2022年二季度重大项目集中开工活动。本次共集中开工亿元以上重大项目1800个，总投资11863亿元、年度计划投资3113亿元。其中70%的项目和投资集中在先进制造业、现代服务业、现代农业等领域，将有力推动湖北省产业加速升级、动能加快转换。

浙商证券表示，4月下旬中央财经委会议和中央政治局会议提出全面加强基础设施建设，进一步强化22年稳增长优先发力基建逻辑，并为我国当前和今后一段时期内基建建设打开新发展空间，将对建筑行业产生积极、深远影响。

（来源：我的钢铁网）

周三

【钢材】

从业内人士处获悉，国家发改委日前向各地下发2022年粗钢产量压减考核基数核对工作通知，要求各地核实反馈考核基数。国家发改委表示，为保持政策的连续性稳定性，巩固好粗钢产量压减成果，2022年，国家发展改革委、工业和信息化部、生态环境部、国家统计局四部门将继续开展全国粗钢产量压减。（来源：财联社?）

周四

【钢材】

供应方面，本周五大钢材品种供应增至1008.7万吨，增量4.7万吨，增幅0.5%，其中建材环比增量2.1万吨，增幅0.5%；板材环比增量2.7万吨，增幅0.5%。

现阶段对于五大钢材品种供应预期主要倾向于增减空间均相对有限，对于增量预期的逻辑解释在于市场需求延迟释放，宏观政策硬性托底，使得钢厂生产积极性随之逐步好转，供应水平缓慢提升；对于减量预期的逻辑即时在于钢厂成本压力凸显、压减政策大环境，以及需求表现偏弱，压制钢厂供应水平和生产的品种结构。短期来看，这种供应窄幅变化的状态仍将延续下去。

库存方面，五大品种钢材总库存环比上周降幅扩张，降至2254.74万吨，环比上周减少34.47万吨，降幅1.5%。分品种看，建材库存减少23.6万吨，降幅1.5%；板材库存减少10.9万吨，降幅1.5%；分指标看，五大品种钢厂库存环比增加1.9万吨，增幅0.3%；五大品种社会库存环比减少36.4万吨，降幅2.3%。

本周降库的主因在于上周五一假期，交易日少两天，本周为正常交易。从出库速度来看，本周虽然交易日恢复，实际出库表现依然不及市场预期。厂库方面，本周甚至仍有微增，且集中于建材品种，主因在于品种需求分化，在有限的厂发条件下，倾向加快需求偏好的板材品种发运节奏；社库方面，本周常规性的环比降幅扩张，从降库区域来看，长三角和京津冀区域的货运物流条件未完全恢复，出库速度不及预期。短期来看，伴随南方降水天气频率上升，库存去化速度或维持较缓的状态，但去库的趋势不会改变。

消费方面，本周五大品种周消费量增幅6.9%；其中建材和板材消费环比均有上升，增幅分别为7.1%和6.7%。

受节后库存降幅扩张以及供应微增影响，本周钢材消费量环比有明显好转。但从市场表现来来看，去库主因在于刚需备库，加之现货价格大幅回调，贸易商低价采购的投机情绪，而不是实际终端消费有明显好转，因此整体需求表现仍然堪忧。从额外因素来看，未来10天福建、广东、广西、云南和贵州几省的部分地区降水量较常年同期偏多5成至1倍，对运输和室外作业将有较大影响。

（来源：我的钢铁网）

周五

【钢材】

Mysteel和新华财经统计数据显示，本期（5月6日-5月12日），全国主要钢材社会库存1554.15万吨，较上一期减少36.40万吨，较上月同期减少95.19万吨；螺纹钢库存861.17万吨，较上一期减少37.79万吨。

本期五大品种总库存2254.74万吨，较上一期减少34.47万吨。供应方面，本周五大钢材品种供应环比微幅上行，低利润背景下钢厂增产意愿偏低，预计短期钢材产量维持当前水平。需求方面，本周五大钢材品种消费量环比大幅回升，主要在于节后终端市场刚需备库与现货价格下跌导致贸易商低价采购的投机情绪增加。库存方面，节后库存下行属于预期之内，考虑到南方降水天气频率上升或影响终端施工，因此预计库存去化速度或维持平缓状态。

当前市场对终端需求恢复的预期仍难以兑现，市场信心受挫明显，本期各品种钢材价格普遍下行。目前终端需求恢复时间仍不明朗，短期钢价绝对走势难以判断，但考虑到当前炼钢环节利润仍处于绝对低位，预计后期钢价将相对炉料价格转强。。

（来源：我的钢铁网）