经济数据逊色：上周美国首次申请失业救济人数连续三周逊于预期；6月制造业和服务业PMI初值均超预期下降，分别创近两年和五个月新低。在周三作证时明确承认加息可能导致经济衰退后，美联储主席鲍威尔在第二日国会作证时说，他认为经济衰退并非不可避免，但承认加息有造成失业增加的风险，并重申半年度货币政策报告中的最鹰派说辞、即联储将“无条件”致力于打压通胀。

投资者继续权衡经济衰退的风险，高开的三大美股指盘中均曾转跌，对经济前景敏感的能源板块继续领跌，而在防御性板块公用事业和医疗板块带领下，多数板块上涨，鲍威尔听证会结束后，三大指数在转涨后保住涨势直至收盘。对美债收益率上升敏感的科技股大多反弹。部分热门中概股强劲反弹，拼多多在纳斯达克100成份股中领跑。国常会明确加大汽车消费支持力度，预计今年将新增相关消费2000亿元，小鹏汽车盘中涨超8%，被宁德时代确认旗下车型将搭载其最新麒麟电池的理想汽车盘中涨幅曾接近9%。

市场对美联储激进加息的预期降温，隔夜利率互换市场预计美联储最早今年结束加息周期，甚至可能明年一次降息50个基点。PMI公布后，美国国债价格加速上涨，基准10年期美债收益率连续第二日盘中降幅超过10个基点，一度逼近3.00%，回落至将近两周来低谷，回吐两周前公布5月CPI超预期高涨以来所有升幅。

PMI公布后，美元指数加速回落，短线转跌，虽然最终上涨扭转三日连跌之势，但全天未能重上105.00靠近上周所创的2002年末以来高位。避险资产日元盘中反弹，暂别1998年来低位。美元兑日元盘中一度跌超1%。

挪威央行超预期加息50个基点，为二十年来最大升幅。6月欧元区综合PMI初值超预期下降创16个月新低，经济“火车头”法国和德国的增长急剧放缓。欧洲国债收益率一泻千里，基准10年期德国国债收益率3月初以来首度一日降幅超过20个基点。欧股因经济增长担忧加剧进一步下挫，宣布启动天然气紧急计划二级警戒的德国股指在欧洲各国中跌幅最大，对经济敏感的汽车板块领跌，欧债收益率拖累的银行板块跌幅居前。

大宗商品中，经济衰退的担忧压顶，工业金属继续齐跌，伦锡再度一日跌超7%，伦铜一年来首次一日跌超4%，和其他多数伦敦基本金属携手刷新一年多来低位。贵金属也齐跌，黄金曾在美元盘中回落时曾转涨，最终继续收跌，跌向上周二所创的一个月来低谷。原油期货也在经济衰退担忧下继续下挫，美油连创六周新低。而德国进入天然气二级警戒状态，警告天然气断供会引发“雷曼式危机”，消费者或将面临燃气价格暴涨，欧洲天然气在商品中一枝独秀，欧洲大陆基准荷兰天然气期货又创三个月来收盘新高。

鲍威尔听证会结束后三大美股指均涨 能源板块逆市领跌 中概本周第二日跑赢大盘 汽车和银行股领跌欧股

三大美国股指集体高开，盘中表现不一。道琼斯工业平均指数早盘刷新日高时，涨超230点、涨近0.8%，早盘尾声时转跌，鲍威尔听证会期间，午盘刷新日低时跌近190点、跌逾0.6%。标普500指数早盘刷新日高时涨近1%，午盘转跌后刷新日低时跌超0.4%。纳斯达克综合指数盘初短线转跌，早盘尾声新日高时涨逾1.5%，午盘曾几乎回吐所有涨幅。

鲍威尔听证会结束后，道指和标普彻底摆脱跌势。尾盘三大指数拉升，道指涨幅再度扩大到200点以上，标普和纳指刷新日高，日内分别涨逾1.1%和近1.9%。

最终三大股指集体收涨，全数抹平周三回落的收盘跌幅，均创6月10日以来收盘新高。领涨的纳指收涨1.62%，报11232.19点；周三收跌0.13%的标普收涨0.95%，报3795.73点，较今年1月3日的收盘纪录高位仍跌超20%，还未能脱离熊市；周三和纳指均收跌0.15%的道指收涨194.23点，涨幅0.64%，报30677.36点。

价值股为主的小盘股指罗素2000收涨1.27%，科技股为重的纳斯达克100指数，收涨1.47%，均抹平周三结束两连阳的所有跌幅。中概股拼多多在纳斯达克100成份股中表现抢眼。

道指、标普、纳指和罗素2000周四走势

标普500各大板块中，周四只有4个收跌，跌近3.8%的能源领跌，材料跌1.4%，工业和金融跌0.5%左右。公用事业和医疗健康涨超2%领涨，房地产和必需消费品涨约2%，涨幅最小的通信服务涨近1.1%。

龙头科技股多数上涨，周二涨超9%的特斯拉连跌两日且两日均收跌0.4%。原FAANMG、现GANMMA六大科技股中，亚马逊收涨3.2%，微软涨近2.7%，苹果涨近2.2%，均创两周新高，Facebook母公司Meta涨近1.9%，周三涨近4.7%的奈飞收涨近1.6%，处于6月10日上上周五以来高位，谷歌母公司Alphabet涨近0.7%至两周来高位。

芯片股总体逆市收跌，费城半导体指数和半导体行业ETF SOXX均收跌近0.7%。标普500的IT板块成份股中，AMD、高通跌超1% ，英伟达跌0.8%，应用材料跌0.7%，拉姆研究跌近0.4%，希捷科技跌0.2%，英特尔和博通微涨不足0.1%。

公布财报的个股中，季度营收高于预期且亏损低于预期的连锁药店Rite Aid（RAD）收涨近20%；季度营收和利润高于预期且重申本财年指引的KB Home（KBH）收涨8.7%；季度收入和盈利高于预期且预计全财年增速将位于此前指引高端的金融数据公司Factset Research Systems（FDS）收涨8%。

波动较大的个股中，被瑞信首次覆盖给予增持评级及11美元目标价、是周三收盘价两倍多后，共享办公空间公司WeWork（WE）收涨15.8%；被摩根大通将评级从中性上调至增持并重申较周三收盘高30%的目标价后，云数据服务商Snowflake（SNOW）收涨12.4%；被摩根大通因将玩具业视为避险天堂而将评级从中性上调至增持后，Funko（FNKO）收涨12.7%；美国最高法院裁定纽约州持枪限制无效后，枪支生产商Smith & Wesson Brands（SWBI）收涨9.6%；被高盛首次覆盖因看好其在CRM解决方案方面领军地位而给予买入评级后，云软件商Veeva Systems（VEEV）收涨6.5%。上周申请破产后三日连涨、三日累涨逾400%的露华浓（REV）收跌近11.6%；为减少航班推迟而将新泽西州Newark机场出发的每日航班砍掉12%后，美联航（UAL）收跌2.5%。

热门中概股本周第二日、最近四个交易日里第三日总体跑赢大盘，中概ETF KWEB和CQQQ分别收涨约2.5%和1.8%。纳斯达克金龙中国指数（HXC）收涨近3.1%。纳斯达克100指数的四只成份股中，拼多多收涨6.4%，百度涨2.4%，京东涨近0.8%，而网易跌近0.9%。其他个股中，小鹏汽车收涨近8%至今年3月初来高位，盘中曾涨逾8.7%的理想汽车收涨6.6%，创2020年11月27日以来新高，叮咚买菜涨超7%，阿里巴巴、达达涨逾6%，电子烟第一股雾芯科技涨逾5%，B站、老虎证券涨超4%，富途控股涨4%，爱奇艺、唯品会涨超3%，蔚来汽车、好未来、虎牙、迅雷涨超2%，腾讯粉单、满帮、金山云、知乎、微博涨超1%，而周三刚结束三连跌的新东方收跌近9%，斗鱼跌逾4%，高途教育跌0.5%，网易有道跌近0.4%。

欧股方面，泛欧股指连跌两日，欧洲斯托克600指数刷新上周四所创的去年2月1日以来收盘低谷。主要欧洲国家股指继续全线下跌。600各板块中，周四只有涨逾1%的个人与家庭用品、跌近0.6%的公用事业和医疗健康三个收涨，跌逾3.6%的汽车领跌，银行也跌超3%，矿业股所在的基础资源跌2.5%，油气和房地产跌近2%。个股中，两大德国银行德意志银行和德国商业银行均收跌约12%，在银行板块中领跌，连累德国股指在各国中跌幅居首。

10年期美债收益率盘中逼近3.0%创两周新低 德债收益率三个多月来首度一日降逾20个基点

周三大反弹的欧洲国债价格涨幅扩大，收益率降幅超过一日降逾10个基点的周三。周四英国10年期基准国债收益率收报2.31%，日内降18个基点，美股早盘曾下破2.30%，创6月9日以来新低；同期德国国债收益率收报1.42%，日内降21个基点，自3月1日以来首次一日降逾20个基点，美股早盘曾下破1.40%，创6月10日以来新低。

欧洲国家国债收益率去年5月以来走势

美国10年期基准国债收益率周四继续大幅下行，欧股盘初曾上测3.17%刷新日高，日内升逾1个基点，但很快重回降势，PMI公布后加速下降，美股早盘一度逼近3.00%，创6月10日上上周五以来新低，回吐6月10日公布美国CPI超预期高涨以来所有升幅，日内降近16个基点，继周三之后盘中降幅再度超过10个基点，鲍威尔听证会结束后降幅有所收窄，到美股收盘时约为3.08%，日内降约8个基点。

10年期美债收益率自6月10日公布美国CPI以来走势

日元盘中转涨摆脱二十四年低谷 美元指数扭转三连跌未能重上105

连日创将近二十四年来新低的日元汇率盘中转涨。美元兑日元在亚市早盘曾处于136.00上方，接近周三盘中突破136.70所创的1998年10月以来高位，后很快跌落136.00，欧股盘中跌幅扩大，美股盘前转跌后美股盘初刷新日低时曾跌破134.30，日内跌超1%，到美股收盘时，略低于135.00，日内跌近1%。

追踪美元6种主要货币一篮子汇价的ICE美元指数（DXY）在亚市盘中刷新日低时逼近104.00，日内跌逾0.1%，欧股盘初转涨后拉升，欧股早盘刷新日高时接近104.80，日内涨逾0.5%，美国上周首次申请失业救济人数公布后持续回落，美国6月PMI公布后加速下行，美股早盘一度转跌，后很快转涨，但全天都未能升破105.00，未能靠近上周三盘中逼近105.80所创的2002年12月以来高位。

到周四美股收盘时，美元指数处于104.30上方，日内涨逾0.1%；彭博美元现货指数微涨，均结束三日连跌。

彭博美元现货指数最近五个交易日表现

连跌两日的离岸人民币（CNH）盘中转涨，在欧股早盘刷新日低时险些跌破6.72关口，后持续回涨，美股盘中收复6.70，北京时间23日4点59分，离岸人民币兑美元报6.6995元，较周三纽约尾盘涨132点，脱离周三盘中跌破6.73所创的一周低位。

周三回落的加密货币盘中转涨。比特币（BTC）周四亚市早盘刷新日低时跌破1.98万美元，后很快重上2万美元，欧股盘中曾上破2.07万美元，美股午盘有所回落，鲍威尔听证会结束后拉升，美股收盘后不久一度站上2.1万美元刷新日高，较日内低位涨超1000美元、涨逾6%，后很快跌落2.1万美元，最近24小时仍涨近5%。

伦锡连日跌超7%创14个月新低 伦铜创一年最大跌幅及16个月新低 黄金四连阴创逾一周新低

伦敦基本金属期货周四连续第二日全线收跌。伦锡继续领跌，虽然跌幅略逊于周三，但已连续两日一日跌超2000美元、跌逾7%，去年4月以来首次收盘跌穿2.7万美元，和伦铜、伦铝、伦锌、伦镍均连跌两日。伦铜跌超4%创一年来最大跌幅，在周三创16个月新低后，又自去年2月以来首次收盘逼近8400美元关口；伦铝继续刷新去年7月以来低位；伦锌本周第三日创一个多月来新低；伦镍创四个月新低。伦铅连跌三日，在周三创14个月新低后，周四又自去年3月以来首次收于1950美元下方。

纽约期铜连跌两日，周三跌超2%的Comex 7月期铜收跌5.2%，报3.739美元/磅，在周三16个月来首次收盘跌破4美元后，又创去年2月以来收盘新低。

纽约期铜跌至一年多来低谷

内盘金属期货夜盘也都收跌。领跌的沪锡夜盘收跌6.19%，沪铜收跌4.02%，沪镍收跌2.69%，沪锌收跌2.56%，沪铅收跌0.63%，沪铝收跌0.57%。

纽约黄金期货在欧股早盘刷新日低时跌至1825.3美元，日内跌逾0.7%，美国失业数据和PMI公布后加速回升，美股盘初转涨后早盘刷新日高逼近1849美元，日内涨近0.6%，早盘尾声时转跌，最终反弹失败，连续四个交易日收跌。COMEX 8月黄金期货收跌0.5%，报1829.80美元/盎司，创6月14日上周二以来收盘新低，跌向6月14日跌破1814美元所创的5月13日以来收盘低位。

纽约期金一年来走势

美油又创六周新低 欧洲天然气涨近5% 三日连创三个月新高

国际原油期货连跌两日，但跌幅不及周三。周三盘中曾跌超7%的美国WTI原油刷新日低时日内跌逾3.6%，接近周三下破102美元的盘中低位，周三盘中曾跌近7%的布伦特原油刷新日低时跌约6%，逼近105美元。

最终，周三收跌逾3%的WTI 8月原油期货收跌1.81%，报104.27美元/桶，在周三收创5月12日以来新低后，又创5月10日以来收盘新低；周三收跌逾2.5%的布伦特8月原油期货收跌1.51%，报110.05美元/桶，连续两日收创5月18日以来新低。

欧洲天然气普涨。ICE英国天然气期货收涨1.75%，报186.84便士/千卡，走出周三跌超10%所创的6月13日上周一以来低位。TTF基准荷兰天然气期货收涨收涨4.86%，报133.347欧元/兆瓦时，连续两日创3月11日以来新高，周二刷新上周三和周四所创的3月31日以来收盘新高连涨四日。

美国汽油和天然气期货齐跌。连涨两日的NYMEX 7月汽油期货收跌1.8%，报3.7656美元/加仑；周三刚终结五日连跌的NYMEX 7月天然气期货收跌9%，报6.239美元/百万英热单位，创4月6日以来新低。

美油和欧美天然气期货自两周前美国得州Freeport液化天然气（LNG）工厂发生爆炸以来走势