周四A股市场震荡中重心上移。受益于储能产业链、汽车产业链的强势，创业板指、科创50指数出现领涨态势，分别上涨1.68%、0.9%。

看来，赛道股有卷土重来的态势，这将进一步强化A股市场的强势格局。

题材催化剂一个接一个

今年以来全球经济出现了诸多新的特征，比如能源供应格局出现新的变化，使得欧洲光伏以及储能等产品的需求大增，进而提振了电动车的需求。再比如能源价格高企，使得欧洲那些耗能较高的产品在全球的竞争力大大下降，从而为其他经济体提供了新的出口空间。

受此影响，今年以来全球经济版图出现了重构的态势，比如德国在今年5月就出现了30多年来的贸易逆差，我国在今年5月的贸易顺差则进一步增强，主要受益于电动车、光伏等能源产业链或新能源产品的出口强劲势头。而且这一趋势还将进一步延续，这就意味着我国光伏、电动汽车、储能等产品在下半年的出口势头仍将强劲。而且，此类产品的本土市场容量也较为庞大，如此就使得这些产品的市场空间或者产业天花板持续拓展，此类产品相关产业链的龙头上市公司的未来业绩预期就不断提升。

对此，行业分析师随之就会不断上修业绩预期，这对于二级市场股价来说，就是一个接着一个的题材催化剂。体现在盘面中，就是光伏、储能、电动汽车以及汽车智能化的相关产业链个股的股价持续强势，那些龙头股在周四再度大涨，成为科创50指数、创业板指上涨的领涨先锋，部分强势品种更是接二连三地创出历史新高，比如派能科技、东威科技等。

重塑A股市场投资逻辑

如此态势意味着，中国经济面临积极的成长契机，比如前文提及的出口产业链，不仅是储能产业领域，而且还包括汽车产业领域均出现了积极的变化。其中，汽车产业链的出口势头更是让市场参与者感受到中国经济的活力。根据最新海关统计数据，今年5月我国汽车出口达23万辆，1-5月份累计出口108万辆，同比增长高达43%，已经超过德国，成为世界第二大汽车出口国，仅次于112.6万台的日本。因此，极大地提振了各路资金对中国经济前景的信心，也提振了他们重仓中国资产的信心。

这也就意味着A股市场的投资逻辑正在积极变化，一是投资信心的提振将带来更多的增量资金涌入市场。二是产业景气与二级市场股价的同步联动，会使得更多的资金认同从产业景气去寻找强势股的投资逻辑，进而进一步强化这些产业股的涨升预期。三是有利于市场参与者进一步从出口产业链的当前格局中寻找新的潜在投资机会。毕竟全球经济版图正在重构，欧洲的能源问题很难迅速找到答案。所以，不仅是储能、光伏、电动车、海上风电等产品出口势头强劲，而且，欧洲的化工等部分产品也会面临相关同类产品的竞争，比如MDI、橡胶助剂等精细化工材料、维生素A等原料药等产业领域，所以，当前出口产业链的强劲走势会进一步强化投资者寻找产业强势股的逻辑，从而推动着A股市场强势格局的延续。在操作中，仍宜高仓位运行，在方向上继续跟踪强有力的产业景气股以及有望补涨的出口产业链个股。