继6月CPI超预期爆表激增后，美国6月PPI又超预期同比增逾11%，接近历史最高增速，但核心PPI同比增速回落到七个月最低，有通胀压力开始出现减弱的迹象。两家华尔街巨头的二季度盈利和收入均令人失望：摩根大通因坏账拨备影响二季度利润超预期猛降28%，并暂停股票回购；摩根士丹利当季净利润剧减近30%、投行业务收入“腰斩”。

作为经济晴雨表的银行业季报未能开门红，市场更加担心激进加息导致经济衰退，欧美股市加速下跌，均由能源股和银行股领跌。但两名美联储鹰派高官盘中讲话为7月加息100个基点的市场预期降温，任内永久拥有FOMC会议投票权的美联储理事沃勒称，支持7月再度加息75个基点，加100个基点有些冒进，今年有FOMC投票的圣路易斯联储主席布拉德称倾向7月加75个基点。

沃勒讲话后，早盘均曾跌超2%的三大美股指数收窄跌幅，布拉德讲话后，午盘美股跌幅进一步收窄，在苹果和芯片股反弹的支持下，纳斯达克100指数转涨，纳指尾盘惊险转涨。到美股盘后，芝商所（CME）指标显示，期货市场预计7月美联储加息100个基点的几率为44%，一天前曾达80%。

在意大利参院将对德拉吉政府进行信任投票，意大利股指在欧洲各国中领跌。德拉吉此后宣布将辞去总理一职，但意大利总统拒绝接受辞呈。基准10年期意大利国债收益率盘中拉升，体现市场风险的指标10年期意债和德债息差迅速扩大，创一个月来最大息差水平。

美联储高官周四讲话前，因联储迅猛加息的预期升温，美元指数和美国国债收益率双双继续上行。美元指数将近二十年来首次涨破109.00，基准10年期美债收益率盘中重上3.0%，较日内低位升逾10个基点，和2年期美债的关键美债收益率曲线继续倒挂，倒挂息差幅度刷新2000年来最大水平，凸显市场的衰退担忧。美联储高官讲话后，美元和美债收益率有所回落，2年期美债收益率回吐日内升幅转降。

市场担心欧洲能源危机，且意大利政局动荡，欧元需求受双重打击，欧元兑美元盘中再度跌破1.0000，进一步跌穿平价，继续刷新2002年末以来低位。美联储加息预期升温之际，市场预计本月日本央行会议还将保持超级宽松，日元进一步贬值，美元兑日元继续刷新1998年来高位。

经济前景堪忧加之美元走强，从原油到工业金属、贵金属，大宗商品周四齐跌。盘中美油曾跌近6%，布油跌超5%，到收盘抹平大部分跌幅，仍收创三个月新低；伦镍跌超8%领跌伦敦基本金属，连跌五日的伦铜继续刷新2020年11月来低位；黄金期货盘中一度跌破1700美元，尽管收盘险守这一关口，仍跌至去年3月末以来低谷。

道指标普五连跌 分别连创三周和两周新低 金融和能源板块领跌 IT板块逆市领涨美股 旅游板块欧股独涨

三大美国股指集体低开，早盘刷新日低时，标普500指数和纳斯达克综合指数均跌逾2.1%，道琼斯工业平均指数跌近630点、跌幅略超过2%，早盘美联储理事沃勒讲话后跌幅有所收窄，到午盘跌幅都还超过1%，午盘布拉德讲话后加速收窄跌幅，尾盘道指和标普跌不足0.5%，纳指转涨并勉强保住涨势。

最终，三大指数仅纳指未再收跌，收涨0.03%，报11251.19点，暂别周三所创的7月1日上上周五以来收盘低位。道指收跌142.62点，跌幅0.46%，报30630.17点，继周三收创6月23日以来新低后，又创6月22日以来新低。标普收跌0.3%，报3790.38点，连续三日创6月30日以来新低，和道指连跌五日。

价值股为主的小盘股指罗素2000收跌1.07%，跑输大盘且连跌五日。科技股为重的纳斯达克100指数收涨0.34%，和纳指均结束三日连跌。

道指、标普、纳指、罗素2000自7月13日到14日走势

标普500各大板块中，周四只有涨逾0.9%的苹果和芯片股所在板块IT、涨近0.2%的必需消费品和微涨的公用事业三个收涨。跌逾1.9%的银行股所在金融板块领跌，跌1.9%的能源和跌近1.9%的材料紧随其后，通信服务跌超1%，房地产跌1%，特斯拉所在的非必需消费品跌不足0.1%、跌幅最小。

美股各板块ETF7月14日走势

能源股中，哈里伯顿（HAL）、Diamondback Energy（FANG）和Coterra Energy（CTRA）均收跌逾3%，埃克森美孚（XOM）跌约2%，马拉松石油（MRO）和道指成份股中唯一能源股雪佛龙（CVX）跌超1%。

美国大银行中，公布财报的摩根大通和摩根士丹利分别收跌约3.5%和0.4%，高盛跌逾3%，花旗跌3%，美国银行跌超2%，富国银行跌0.8%。

美国大银行股7月14日走势

龙头科技股继续涨跌各异，部分盘中止跌转涨， 特斯拉收涨逾0.5%，连涨两日。FAANMG六大科技股中，苹果和微软分别收涨逾2%和0.5%、抹平周三跌幅，亚马逊涨0.2%、连涨两日，而周三涨逾0.1%的Facebook母公司Meta跌超3%，周三涨超1%的奈飞跌1%，周三跌超2%领跌蓝筹科技股的谷歌母公司Alphabet跌约0.9%。

芯片股总体跑赢大盘，继续上涨，费城半导体指数和半导体行业ETF SOXX分别收涨逾1.9%和2.1%。标普500的IT板块成份股中，高通收涨逾4.6%，应用材料涨近3%，英伟达、AMD、拉姆研究、英特尔、希捷科技涨超1%，博通涨0.6%。此外，台积电美股收涨近3%。

波动较大的个股中，在欧盟提及其新冠肺炎疫苗有严重过敏反应和皮肤敏感性等潜在副作用后，诺瓦瓦克斯（NVAX）收跌26.2%；虽然季度营收增长但主要源于涨价、当季销量下降的包装食品公司Conagra Brands（CAG）跌超7%；被德意志银行上调评级至买入并调高目标价的Costco（COST）收涨4%。

热门中概股大多回落、跑输大盘，中概ETF KWEB和CQQQ分别收跌2.9%和1.4%。纳斯达克金龙中国指数（HXC）收跌近2.2%。纳斯达克100指数的四只成份股中，拼多多收跌逾2.9%，百度跌超2%，京东、网易跌超1%。其他个股中，天境生物跌超9%，途牛跌近9%，金山云跌超8%，爱奇艺跌超7%，B站、斗鱼跌超6%，阿里巴巴、微博跌近5%，腾讯音乐跌超4%，虎牙跌4%，好未来跌近3%，腾讯粉单、新东方跌超2%，蔚来汽车跌0.2%，而逸仙电商涨超24%，小牛电动涨超9%，亿邦国际涨超7%，小鹏汽车涨0.6%，理想汽车涨0.4%。

欧股方面，泛欧股指连跌两日。欧洲斯托克600指数创7月5日以来收盘新低及7月4日以来最大收盘跌幅。主要欧洲国家股指继续齐跌，领跌的意大利股指跌超3%，创2020年11月以来新低，连跌三日，其他国家股指跌超1%。各板块只有涨0.5%的旅游板块一个收涨，油气和矿业股所在板块基础资源均跌3.8%领跌，其次是银行跌3.1%。

2年期美债收益率盘中转降 与10年期美债收益率曲线刷新2000年来最大倒挂幅度

欧洲国债价格齐跌，意大利国债收益率领衔攀升。英国10年期基准国债收益率收报2.1%，日内升4个基点；10年期德国国债收益率收报1.17%，日内升3个基点；10年期意大利国债收益率美股盘中曾升破3.50%，日内升幅超过10个基点，和同期德债收益率的息差扩大到230个基点以上、为一个月来最大息差幅度。

周三盘中大幅回落的美国10年期基准国债收益率周四保持回升，美股盘初曾重上3.00%刷新日高、较日内低位升近12个基点，日内升约7个基点，到美股收盘时约为2.97%，日内升3个基点。

对利率更敏感的2年期美债收益率在美股盘初曾上破3.26%，刷新6月16日以来高位，与10年期美债收益率曲线连续第三日倒挂，且倒挂差幅刷新周三所创的2000年来最大幅度，美股早盘美联储沃勒讲话后持续回落，回吐所有日内升幅，午盘刷新日低时逼近3.11%，到纽约尾盘报约3.13%，日内降逾2个基点。

各期限美债收益率7月13日至14日走势

美元指数又创近二十年新高 欧元兑美元进一步跌穿平价 日元连创近二十四年新低

欧元兑美元在美股盘前跌破1.0000，美股盘初一度跌破0.9960，刷新周三所创的2002年12月以来新低，在本周二自2002年12月以来首次跌至平价后，持续盘中跌穿平价，美股早盘尾声时重上1.0000，到美股收盘时处于1.0010上方。

欧元兑美元7月12日以来走势

追踪美元6种主要货币一篮子汇价的ICE美元指数（DXY）在美股临开盘前涨破109.00，将近二十年来首次盘中站上109一线，美股盘初一度逼近109.30，创2002年9月以来新高，本周第四日创2002年来新高，日内涨逾1.2%，美股早盘跌落109。

到周四美股收盘时，美元指数处于108.60上方，日内涨逾0.6%；彭博美元现货指数涨0.6%，超过了2020年新冠疫情爆发之初的高位，处于纪录高位。

ICE美元指数2001年来走势

美元兑日元在欧股早盘曾涨破139.00，欧股盘中一度逼近139.40，创1998年9月以来新高，刷新周三所创的将近二十四年来高位，日内涨超1%，到美股收盘时略低于139.00。

周三刚扭转两连跌的离岸人民币（CNH）兑美元重回跌势，美股盘初曾跌至6.7918，自5月17日以来首次盘中跌破6.79关口，日内跌658点，后有所反弹，美股盘中曾收复6.76，北京时间15日4点59分，离岸人民币兑美元报6.7612元，较周三纽约尾盘跌352点

加密货币反弹。比特币（BTC）美股午盘曾短线重上2.1万美元刷新日高，较欧股盘中的日内低位涨超1000美元、涨超7%，美股收盘时处于2.06万美元上方，最近24小时涨约5%，脱离周三盘中跌破1.9万美元所创的7月3日以来低位。

盘中跌近6%的美油收跌0.5% 仍本周第二日创三个月新低

周三小幅反弹的国际原油期货重启跌势，周四美股盘初刷新日低时，美国WTI原油跌至90.56美元，日内跌近6%，布伦特原油跌至94.50美元，日内跌近5.1%，此后逐步收窄多数跌幅。

最终，WTI 8月原油期货收跌0.54%，报95.78美元/桶；布伦特9月原油期货收跌0.47%，报99.10美元/桶，和美油均继周二之后又创4月11日以来收盘新低，且均连续三日收于100美元下方。

美国WTI原油期货7月12日以来走势

连涨两日的欧洲天然气回落，均跌离周三所创的最近四日高位。ICE英国天然气期货收跌12.2%，报236.82便士/千卡，回吐周三逾10%的所有涨幅；周三涨超4%的TTF基准荷兰天然气期货收跌3.03%，报175.033欧元/兆瓦时。

美国汽油和天然气期货齐跌。NYMEX 8月汽油期货收跌近1.5%，报3.1868美元/加仑，连跌三日；NYMEX 8月天然气期货收跌1.33%，报6.600美元/百万英热单位，跌离周三大涨逾8%所创的6月22日以来收盘高位。

伦镍跌超8% 伦铅跌超6% 伦铜三创19个月新低 黄金15个月新低 白银两年新低

伦敦基本金属期货周四全线下跌。收盘领跌的伦镍一日跌逾1700美元、跌超8%，收盘跌破2万美元，创去年12月下旬以来新低，和伦锌、伦锡均连跌三日。伦锌跌超2%，自去年6月下旬以来首次收盘跌穿2900美元。伦锡跌超4%，创去年3月以来新低。周三刚结束三日连跌的伦铅收跌逾6%，收盘跌至1900美元下方的2020年11月来低谷，盘中曾跌近9%，创2011年来最大盘中跌幅。伦铜跌超2%，2020年11月下旬以来首次收盘跌破7200美元，连续三日收创2020年11月来新低，和伦铝均连跌五日，伦铝跌0.8%，连续三日收创去年4月以来新低。

周三结束三连跌的纽约期铜回落，Comex 9月期铜收跌3.3%，报3.2115美元/磅，刷新周二所创的2020年11月以来新低。

周三刚刚结束两连跌的纽约黄金和白银期货盘中大幅回落，美股盘初，期金一度跌破1700美元，一年多来首次失守这一关口，日内跌超2%，期银曾逼近18.00美元一线，日内跌超6%。

最终COMEX 8月黄金期货收跌1.71%，创7月5日以来最大收盘跌幅，报1705.80美元/盎司，创去年3月30日以来收盘新低。COMEX 9月白银期货收跌近5.1%，报18.225美元/盎司，收创2020年7月1日以来新低，刷新周二收盘跌破19美元所创的2020年7月以来新低。

纽约黄金期货7月12日以来走势