7月15日,国内商品期市收盘大面积下跌,基本金属、黑色系齐跌,沪镍跌超11%,铁矿石跌超10%,热卷、焦炭、螺纹钢跌超7%,沪锡跌近6%,沪铜跌超4%;生猪期货尾盘跳水,跌近6%;贵金属持续走低,沪银跌近5%,沪金跌近1%;盘面上仅尿素、豆油、低硫燃料油等少数品种收涨。 消息面 国家统计局新闻发言人、国民经济综合统计司司长付凌晖15日表示,目前,生猪产能总体恢复到了正常水平,价格不具备大幅上涨的基础。前期压栏大猪会陆续出栏,有利于增加猪肉供给。加之相关部门加强市场调控,稳定供求关系,将促进价格平稳运行。 最近一期(7月4-10日)中国45个港口铁矿石到港量创三年内新高,共计到港2829.1万吨,环比增603.5万吨。到港量超预期回升,主要由于前期高发运量集中到港,外加近期船舶航行时间普遍缩短1-2天,导致部分船舶提前到港。其中增量主要来自于巴西矿,环比增加365.3万吨至652.9万吨。按前期发运量和固定船期推算,7月全国铁矿石到港量预计环比6月增加460万吨。 海关总署公布的数据显示,中国6月铁矿砂及其精矿进口8896.9万吨。去年同期进口量为8850.6万吨。1-6月中国铁矿砂及其精矿进口总计为53574.8万吨,较上年同期减少4.4%。 本周40家独立电弧炉建筑钢材钢厂平均成本为4056元/吨,周环比减少214元/吨。平均利润为6元/吨,谷电利润为107元/吨,周环比增加35元/吨。 自6月15日以来,截止目前全国样本企业共有39座在检高炉、累计容积49560m,铁水日产量减少14.37万吨;共有20座在检电炉、粗钢日产量减少5.06万吨;共有31条在检轧线、累计影响成材日产量9.35万吨。 机构看空沪镍、铁矿石 沪镍价格近期持续下跌,东海期货分析指出,基本面上,供给端,国内6月纯镍产量16604吨,环比增16.41%,同比增17.28%,目前印尼镍中间品继续回流,国内原料过剩,华东多家企业复产纯镍消化过剩原料,后续产量有望继续增长,近期进口窗口也持续打开;需求端,不锈钢7月减产较6月增加,但是不锈钢社会库存重新累库,增5.54%,其中300系增3%,预计后续钢厂减产压力持续,利空纯镍需求。综合来看,沪镍将继续走弱。 此外,美国6月CPI、PPI数据相继“爆表”。具体看,经调整后,6月美国生产者价格指数较5月份数据环比上涨1.1%,较去年同期数据同比上涨11.3%,为2022年3月以来的最大涨幅;美国6月消费者价格指数(CPI)环比上涨1.3%,同比上涨9.1%,高于此前市场预期的8.8%,再次刷新40年来的最高纪录。物价数据大超预期引发市场对美联储更加激进加息的预期,市场开始预计美联储将在7月加息100个基点。 宏源期货指出,美联储第三季度加息预期仍将令有色金属价格承压。宏源期货预计,沪镍价格或有反弹但难改宽幅震荡偏弱,建议投资者谨慎追多并以逢高布局空单为主。 光大期货分析指出,基本面来看,不锈钢7月排产计划环比继续降低,严重低于去年同期水平,从下游需求反推用镍量,意味着镍需求将继续下滑,供应偏刚性的情况下,镍或继续表现为小幅供大于求,镍元素逐渐过剩,利空沪镍盘面。不过,目前市场最缺乏的就是信心。昨晚公布的美国6月PPI再超预期同比增逾11%,接近历史最高增速,美联储鹰派加息预期渐浓,美元续创年度高点,经济衰退的忧虑持续施压整体有色金属。后续随着议息会议临近,加息幅度的摇摆或继续左右盘面,沪镍价格波动性或继续加大,维持谨慎偏空态度。 对于后续走势,方正中期也看空镍价,后续镍生铁的价格下行预期空间或作为镍价相对参考。镍短期关注宏观压力释放程度,缓解则可能会收复15万元关口。不过从后续产能释放和行业需求发展来看,LME镍价进一步的支撑位或至15000美元附近,国内可能会在12-13万元附近。后续关注镍供需的相对变化节奏,此外国内外电解镍持续去库存,低库存易带来结构性扰动和高波动。 昨夜铁矿大幅低开,直接下破700整数关口,今日更是大跌10%。这主要是由于新加坡铁矿石掉期在昨日傍晚急跌,跌破100美元关口。再叠加钢坯价格进一步下跌至3580,下游需求疲弱,进一步施压铁矿价格。 供应端矿山澳巴发运季节性回落明显,到港短期偏强但未来将有所下滑。需求端铁水产量持续下降,在疫情出现反复并且存在粗钢压减预期的背景下,国投安信期货预计铁矿需求将延续回落状态,此外部分地区房贷断供的事件亦对市场情绪有所影响。铁矿全国港口库存继续增加,不过短期继续累积的幅度相对有限。铁矿供需面逐步转向宽松,而在终端需求没有明显起色的情况下,国投安信期货认为铁矿整体走势将以震荡下行为主。 恒泰期货表示,近期多地楼盘停工引发业主“断供潮”,房地产市场现金流问题仍较为严峻,市场情绪悲观,对引发系统性风险问题的担忧加剧;美国CPI持续高涨,市场对于7月美联储议息会议加息75个基点或更多的预期,美元紧缩持续抑制工业品定价中枢;基本面方面,铁矿石供给进入季节性旺季,但月度需求已见顶回落,港口库存开始反弹回升,供需格局拐点已现;多重利空共振抑制盘面,建议逢高沽空,谨慎追空,前期做多钢厂利润套利策略继续持有。 注:以上内容仅供参考,不作为投资建议,市场有风险,投资需谨慎! 七禾研究中心综合整理自网络 七禾网研究中心合作、咨询电话:0571-88212938 更多精彩文章,请关注七禾网公众号! 责任编辑:翁建平 |
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