美国7月零售销售增长意外陷入停滞，6月增速下修，显示高通胀和美联储连续加息迫使民众谨慎消费，美国经济继续降温。7月零售主要受汽车销售下滑影响，而且汽油销售下降体现油价下跌。但美联储不会因部分通胀见顶迹象就停止激进加息的市场预期还在施压风险偏好，美股下挫，主要股指本周首次集体收跌。英国7月CPI超预期同比激增10%、再创最高增速纪录，欧股在通胀担忧打击下也集体回落。

美股午盘时段，备受市场期待的美联储7月会议纪要公布。纪要显示美联储官员重申需要继续加息，认为通胀高得不可接受，但首次承认有加息过度的风险，认为可能适合未来某个时候放缓加息。纪要公布后，美股三大指数集体刷新日高，道指和标普几乎抹平所有跌幅，此前一度跌逾1.8%的纳指抹平多数跌幅。但美股反弹势头未能持续，尾盘跌幅又有所扩大。分析认为，纪要并非相当鸽派，美联储反复强调不要低估其压制通胀的决心，而且重申了一大风险：高通胀可能根深蒂固。

美股各大板块几乎全军覆没，仅能源板块保住涨势。业绩继续暴雷、因清库存拖累而二季度业绩逊于预期且净利润剧减90%的零售巨头塔吉特（TGT）早盘跌幅曾超过5%。塔吉特所在的板块和谷歌及Meta所在的板块领跌。芯片股总体跑输大盘，费城半导体指数盘中跌超3%。

英国CPI公布后，央行激进加息预期升温，欧美国债收益率全线攀升、价格齐跌，周二回落的美元指数反弹。美国零售销售公布后，基准10年期美国国债收益率重上2.90%刷新日高，对利率前景更敏感的2年期美债收益率日内升幅一度超过10个基点；美元指数靠近本周稍早所创的7月底以来高位。美联储会议纪要公布后，美元指数一度转跌，2年期美债收益率回吐多数升幅，而10年期美债收益率保住多数升幅。

大宗商品大多下跌，连日高涨的欧美天然气期货回落；美元反弹和美债收益率上升的打击下，贵金属黄金继续下探至两周低位；工业金属也多数下挫，周二在冶炼锌矿巨头Nyrstar宣布荷兰工厂停产后大涨的伦锌领跌；而连日下跌的国际原油反弹，走出半年来低谷。美国能源部公布的上周美国EIA原油库存意外未环比增加，反而大幅减少逾700万桶，被视为需求稳健和炼油活动下降的迹象，美油盘中一度涨3%。

科技股和塔吉特所在板块领跌标普 能源板块一枝独秀 散户抱团股仅BBBY继续大涨

三大美国股指集体低开，纳斯达克综合指数盘初即跌超1%，早盘尾声刷新日低时，纳指跌超1.8%，标普500指数跌逾1.2%，道琼斯工业平均指数跌超320点、跌超0.9%。午盘美联储会议纪要公布后，三大指数刷新日高，纳指跌幅收窄到0.4%以内，标普和道指几乎抹平所有跌幅，但尾盘跌幅又扩大。

最终，三大指数本周首次集体收跌。领跌的纳指收跌1.25%，报12938.12点，连跌两日，处于最近四日低位，继续跌离周一所创的4月21日以来高位。标普收跌0.72%，报4274.04点，止步三日连涨。道指收跌171.69点，跌幅0.5%，报33980.32点，连涨五日，和标普均跌离周二所创的4月21日以来收盘高位。

价值股为主的小盘股指罗素2000收跌1.64%，跑输大盘。科技股为重的纳斯达克100指数收跌1.21%，和罗素2000均连跌两日。

主要美股指周二到周三走势

标普500各大板块中，周三只有涨约0.8%的能源一个收涨。Meta所在的通信服务跌近1.9%领跌，材料和塔吉特所在的非必需消费品均跌超1%，工业跌近0.8%，芯片股所在的IT跌0.7%，跌幅最小的是收跌不足0.2%的防御性板块公用事业。

龙头科技股大多连跌两日，特斯拉收跌逾0.8%，继续跌离5月4日来高位 。FAANMG六大科技股中，Facebook母公司Meta收跌近2.6%、奈飞跌近1.9%，均跌至上周二以来低位，周二独涨的亚马逊跌近1.9%跌落4月25日来高位，谷歌母公司Alphabet跌近1.8%，微软跌近0.3%至一周低位，而苹果收涨近0.9%抹平周二跌幅，刷新周一所创的4月5日来高位。

芯片股总体继续下跌且跑输大盘，费城半导体指数和半导体行业ETF SOXX分别收跌2.5和2.4%。标普500的IT板块成份股中，希捷科技跌超3%，英伟达跌近3%，博通、拉姆研究、应用材料跌超2%，AMD跌近2%，英特尔跌超1%，高通跌1%。

公布财报的个股中，二季报逊色的塔吉特（TGT）收跌2.7%；二季度利润和收入低于预期的Krispy Kreme（DNUT）收跌12.1%；二季度利润和收入优于预期但CEO称经济不确定性开始影响订单的芯片股Analog Devices（ADI）收跌近5%。

周二高涨的散户抱团股多数回落，周二收涨逾12%的 Express（EXPR）收跌10.5%，周二涨超8%的高斯电子（KOSS） 收跌近1.1%，周二涨逾6%的游戏驿站（GME） 收跌近4%，周二收涨近3%的 AMC院线（AMC） 收跌近14%；而周二一度涨近80%、收涨近30%的Bed Bath & Beyond（BBBY）收涨11.8%，继续两位数大涨。

其他波动较大的个股中，被花旗将评级从中性降至卖出、提及销售前景和所持现金不足问题的Weber（WEBR）收跌7.1%；被Unity董事会拒绝其200亿美元收购要约的AppLovin（APP）收跌7.5%；被Guggenheim将评级从中性降至卖出、预计将因宏观经济挑战环境和消费者支出疲软而增长放缓的Teladoc Health（TDOC）收跌8.8%；在试验并未显示抗癌药amcenestrant有效后宣布中止该乳腺癌药物研发的赛诺菲美股（SNY）收跌5.9%，其巴黎上市的欧股收跌5.7%。

热门中概股大多继续下挫，中概ETF KWEB和CQQQ分别收跌约1.4%和0.7%。纳斯达克金龙中国指数（HXC）收跌2.2%。纳斯达克100指数的四只成份股中，拼多多收跌3.7%，百度跌近2.6%，京东跌2%，网易跌1.7%。除了拼多多和京东，其他腾讯系中概股也多数继续下跌，虎牙跌近6%，B站、腾讯音乐跌超3%，而斗鱼涨近4%，美团粉单涨约3%，腾讯粉单继续上涨，涨超3%。其他个股中，老虎证券跌6%，微博、知乎跌超4%，蔚来汽车跌近4%，阿里巴巴跌超3%，小鹏汽车、富途控股跌超2%，好未来跌2%，理想汽车跌近0.6%。

欧股方面，泛欧股指在连涨五日后回落。欧洲斯托克600指数跌落周二所创的5月31日以来高位，主要欧洲国家股指也都止住连日上涨之势。各板块中，周四只有涨近0.7%的食品和涨近0.2%的油气两个收涨，跌近3%的房地产板块领跌，零售和汽车跌超2%，科技跌约2%。个股中，因俄罗斯供应天然气减少而上半年净亏损123亿欧元的德国公用事业公司、能源巨头Uniper重挫12.1%。

美联储纪要后 2年期美债收益率回吐多数升幅

欧洲国债价格加速下跌，收益率普遍一日升逾10个基点。英国10年期基准国债收益率收报2.29%，日内升16个基点，美股盘初曾升破2.30%，创6月30日以来盘中新高；同期德国国债收益率收报1.08%，日内升11个基点。

美国零售数据公布后，美国国债收益率加速上行，美股盘中，美国10年期基准国债收益率一度升破2.91%，2年期美债收益率上破3.370%，日内升幅超过11个基点，美股午盘均回落，美联储纪要公布后，2年期美债收益率加速下行，临近美股收盘时下破3.28%，日内升幅不足2个基点，10年期美债收益率一度下破2.88%。

到美股收盘时，10年期美债收益率约为2.89%，日内升约9个基点。重要衰退预警指标——2年期和10年期美债收益率息差收窄到-40个基点左右，自7月5日以来收益率始终倒挂。

各期限美债收益率周三走势

美元指数盘中靠近逾两周高位 美联储纪要后一度转跌

追踪美元6种主要货币一篮子汇价的ICE美元指数（DXY）在欧股盘前刷新日低时逼近106.30，日内跌近0.2%，欧股盘初转涨，美国零售销售公布后逼近106.90刷新日高，向周二盘中涨破106.90所创的7月28日以来高位靠近，日内涨近0.4%。

美联储纪要公布后，美元指数从纪要公布前的将近106.80迅速跌至106.50下方，回吐日内所有涨幅转跌，并一度跌破106.40，跌向日内低位，但此后反弹转涨。到周三美股收盘时，美元指数处于106.60上方，日内涨逾0.1%；彭博美元现货指数涨0.2%，处于8月8日上周一以来高位，和美元指数均抹平周二跌幅，最近四个交易日第三日上涨。

彭博美元指数8月5日以来走势

周二反弹的离岸人民币（CNH）兑美元盘中转跌，欧股盘前曾涨破6.78至6.7756刷新日高，后持续回落，欧股盘中跌破6.79，美股午盘短线失守6.80至6.8006，较日内高位跌250点，美联储纪要公布后曾短线反弹收窄跌幅，一度收复6.79，北京时间17日4点59分，离岸人民币兑美元报6.7942元，较周二纽约尾盘跌22点，和周一逼近6.82关口所创的5月16日以来盘中低位仍有距离。

加密货币盘中转跌。比特币（BTC）在欧股盘前曾涨破2.44万美元刷新日高，欧股盘初即跌破2.4万美元，临近美股收盘时跌破2.32万美元，创8月10日上周三以来新低，较日内高位跌超1000美元、跌超5%，美股收盘后重上2.33万美元，最近24小时仍跌超2%。

原油走出半年低谷 欧洲天然气暂别五个月高位 美国天然气跌离十四年高位

连跌三日的国际原油期货反弹。周三美股早盘公布美国EIA原油库存公布后刷新日高时，美国WTI原油涨至89.16美元、日内涨约3%，布伦特原油涨至94.48美元、日内涨2.3%，虽然此后曾转跌，但最终收涨。

WTI 9月原油期货收涨1.83%，报88.11美元/桶，告别周二跌超3%所创的今年1月25日以来收盘低位；布伦特10月原油期货收涨1.42%，报93.65美元/桶，周二收跌2.9%创2月10日以来新低。

美国WTI原油周二到周三走势

连涨两日的欧洲天然气回落。ICE英国天然气期货收跌0.54%，报439.96便士/千卡，暂别周二所创的3月8日以来收盘高位；TTF基准荷兰天然气期货收跌0.03%，报225.835欧元/兆瓦时，截至周二连续两日创3月7日以来新高。 此外，德国电价继续上涨，德国未来一个月电价欧市尾盘涨5.33%，报478.20欧元。德国未来一年电价涨3.33%，报512.50欧元，欧市早盘曾涨至521.00欧元，未能刷新周二涨至528.00欧元所创的纪录高位，暂时止住连续多日盘中或尾盘创历史新高之势。

美国汽油和天然气期货继续涨跌不一。NYMEX 9月汽油期货收涨1.2%，报2.9345美元/加仑，结束三日连跌；NYMEX 9月天然气期货收跌0.91%，报9.2440美元/百万英热单位，跌离周二大反弹收涨近7%所创的2008年8月以来收盘高位。

伦锌跌超4%跌落逾两月高位 黄金创两周新低 美联储纪要后有所反弹

伦敦基本金属期货周三多数下跌。周二盘中曾涨近7%领涨的伦锌领跌，收跌逾4%回吐周二所有收盘涨幅，跌离周二所创的两个多月来盘中高位，和伦镍均在周二结束两连跌后回落，伦镍自上周二以来首次收盘跌穿2.2万美元。伦铜和伦铅连跌四日，伦铜连续三日创8月5日上上周五以来新低，伦铅也创8月5日以来新低。而伦锡结束三日连跌，伦铝连涨两日，继续走出周一所创的一周多来低位。

纽约黄金期货连跌三日。COMEX 12月黄金期货收跌0.7%，报1776.70美元/盎司，连续两日创8月3日以来收盘新低，连续三日收于1800美元重要关口下方。美股收盘后，美联储纪要公布后，黄金一度重上1780美元，抹平周二收盘以来多数跌幅。

纽约黄金期货周二到周三走势