美联储鲍威尔上周五捍卫“继续鹰派加息”的言论，令金融市场对央行在未来几个月改变激进加息路径的希望破灭。货币市场对美联储9月加息75个基点的押注升至70%。投资者尤其担心美联储不惜以衰退为代价来抗击通胀，鲍威尔预警称经济未来将遭遇痛苦。

货币市场对美联储9月加息75个基点的押注升至超70%

具有投票权的欧洲央行理事会成员Isabel Schnabel警告通胀预期面临脱锚风险，欧央行维持公信力必须继续对抗通胀，即使这会令经济陷入衰退。欧央行首席经济学家Philip Lane则称，9月将标志着政策新阶段的开始，“稳步加息”至终端利率非常重要，支持较小幅度加息。

不过，市场对欧央行追随美联储“暴力加息”的预期显著提升，对其9月加息50个基点的押注已为“板上钉钉”，加息75个基点的可能性从上周末的不到五成提升至67%。

欧美经济数据持续欠佳。衡量制造业活动的美国8月达拉斯联储商业活动指数陷入负数区间至-12.9，基本持平预期-12.7，略好于前值-22.6。周一的初步数据还显示，经合组织地区二季度GDP增长依然疲软。投资者等待周五的8月美国非农就业，预计新增人数较前月接近砍半。

鹰派加息预期吓坏科技股，美股齐跌两日创一个月新低，欧股五周最低，拼多多涨近15%

8月29日周一，市场持续消化欧美央行高官传达出的鹰派加息信号，风险资产多遭抛售。

美股跳空低开，道指开盘便跌近百点，纳指跌超120点或跌约1%。开盘近90分钟，美股纷纷触及日低并齐跌1%，延续上周五道指大跌逾千点、标普大盘和纳指分别跌超3%和跌近4%的颓势。

道指最深跌超310点或跌1%，一度失守3.2万点。标普500指数最深跌1%，失守4020点。纳指和纳指100均最深跌约160点或跌1.3%，纳指一度失守1.2万点关口。罗素小盘股也最深跌1%。

午盘时美股跌幅收窄，标普和道指曾短暂转涨，科技和芯片股领跌令纳指在主要指数中跌幅居前。能源股再次跑赢大盘，盘初涨超2%，不少热门石油股逆市涨超4%，标普能源板块8月累涨约8%。对利率政策敏感的科技板块表现最差。“恐慌指数”VIX一度升破27，创7月中旬以来最高。

截至收盘，美股均连跌两日且创一个月新低，标普创7月27日来新低，道指、纳指和纳指100均创7月26日来最低，罗素小盘股指数创8月2日来最低：

标普500指数收跌27.05点，跌幅0.67%，报4030.61点。道指收跌184.41点，跌幅0.57%，报32098.99点。纳指收跌124.04点，跌幅1.02%，报12017.67点。纳斯达克100指数收跌0.96%，罗素2000小盘股指数收跌0.9%。

标普11个板块多数下跌，信息技术/科技板块跌1.28%表现最差，成分股MPWR、CRM、芯片股AMD均跌超3%；房地产跌约0.9%，电信、金融、医疗保健、原材料跌约0.7%，不过防御型的公用事业板块涨0.25%，能源板块追随油价大涨而上行1.54%。 

美股低开，开盘90分钟齐创日低，午盘时道指和标普短暂转涨，收盘齐跌两日至一个月低位

金融博客Zerohedge发现，道指在鲍威尔上周五讲话后已经跌约5%，道指勉强站上50日均线关键技术位，标普大盘和纳指则在50与100日均线之间徘徊。

道指勉强站上50日均线关键技术位，标普大盘和纳指在50与100日均线之间徘徊

明星科技股仅奈飞涨，其他个股盘初均跌超1%至月内新低。“元宇宙”Meta跌1.6%至7月29日来最低。亚马逊跌1.5%后跌幅砍半，至7月28日来最低。苹果跌1.4%至8月2日来最低。微软跌超1%，谷歌母公司Alphabet跌0.8%，均至7月26日来最低。奈飞涨0.6%从一个月低位反弹。特斯拉跌2.6%后跌幅砍半，至8月9日来最低。

消息面上，天风国际郭明錤称，苹果已完成iPhone 14卫星通信硬件测试，摩根大通称Mac电脑供应已恢复正常，券商Evercore ISI称该公司在应付美国司法部反垄断诉讼方面“准备就绪”，苹果下周举行秋季新品发布会。本田将与LG投资44亿美元在美国建立电动汽车电池工厂，马斯克称向可持续能源的过渡需要几十年的时间才能完成。奈飞考虑推出含广告的订阅服务，月费在7至9美元，较最受欢迎的无广告套餐月费最深砍半。

芯片股也两日齐跌。费城半导体指数跌近2%，连跌两日至7月18日以来的六周最低。英特尔跌超1.6%至五年多最低。AMD跌3%，失守90美元并创7月26日来最低。英伟达跌近3%，至7月15日来最低。台积电美股跌超2%，也创六周多最低。

热门中概追随美股大盘走低。中概ETF KWEB跌1.8%%，CQQQ跌约1%，纳斯达克金龙中国指数（HXC）跌0.8%。纳斯达克100四只成份股中，京东跌1.8%，网易跌2.8%，百度跌0.3%，但拼多多涨近15%至7月5日来最高，盘中涨超25%，二季报远超预期，净利润同比激增近270%。其他个股中，阿里巴巴跌1.5%，B站跌超5%，腾讯ADR跌1.2%，“造车三傻”齐跌。

其他变动较大的重点个股包括：

美国药物输送和制造技术公司Catalent最深跌10%，至5月11日来最低，二季度利润超预期，但季度营收和全年收入指引均欠佳。

猴痘概念股Chimerix一度涨24%，公司与美国政府签署协议，十年内提供最多170万个天花治疗疗程，包括以约1.15亿美元初步采购31.9万个疗程的Tembexa疗法，以及未来采购选项。

散户抱团类股3B家居涨39%后收涨近25%，连涨两日并收复8月18日来近半跌幅，8月累涨逾160%，有望录得公司美国IPO上市以来的最大单月涨幅。

沃尔玛拟以3.776亿美元全面收购南非零售商Massmart剩余47%的股份，较后者上周五收盘溢价53%。沃尔玛逆市涨1%，从两周低位反弹，Massmart的南非股价涨近45%，美股涨超43%。

陶氏化学一度跌3.5%，盘初成为领跌的道指成分股，连跌两日并回吐8月10日来全部涨幅，投行KeyBanc将其评级从“持平大盘”下调至“减持”，称美国石油化工行业恐将面临衰退。

担心欧美央行9月携手暴力加息，欧股周一普跌，所有板块和主要国家股指均跌，德、法、意股和欧元区Stoxx 50指数盘中跌超1%。泛欧Stoxx 600指数收跌0.81%，至7月20日以来的五周新低，科技股跌超2%领跌，衡量波动性的欧元Stoxx波动率指数升至六周新高，英国金融市场休市，俄罗斯股指涨超1%。因天然气危机接受政府救助的德国公用事业巨头Uniper跌7%后转涨。

包括安联首席经济顾问Mohamed El-Erian在内的多位华尔街分析师指出，随着欧美央行变得更为鹰派，金融市场波动性将上升，美国或重新下测6月中旬的年内低点。荷兰国际集团ING的研究主管Rob Carnell认为，上周五以来美股大幅抛售，表明股市尚未对衰退完全定价。

“美股大空头”、摩根士丹利的首席美股策略师Michael Wilson称，市场最大风险不是联储而是企业盈利：“今年上半年股市几乎所有的疲软都是由于美联储和金融状况收紧，下半年将取决于明年的企业盈利预期修正，高通胀将进一步侵蚀利润率和需求。”

欧美国债大幅抛售，10年期美债收益率升破3.10%两个月最高，两年期收益率十五年高位

在央行鹰派加息的预期之下，欧美主要国家国债收益率周一携手大幅上行。

10年期美债收益率最高升9.5个基点，升破3.10%关口，日高至3.13%，刷新6月末以来最高。30年期长债收益率最高升6.5个基点至3.27%。对货币政策更敏感的两年期收益率最高升9.6个基点并上逼3.49%，刷新2007年底以来的十五年高位。美债收益率曲线仍到挂，突显衰退担忧。

10年期美债收益率升破3.10%两个月最高，两年期收益率十五年高位

欧洲主权债收益率普遍升超10个基点。作为欧元区基准的10年期德债收益率一度升15个基点至上逼1.55%，创两个月最高，为6月30日以来首次涨穿1.5%；两年期德债收益率一度升逾22个基点至1.195%，也创两个多月最高。10年期意债收益率一度升17个基点，同创6月中旬来最高，与10年期德债收益率息差走阔至236个基点，创一个月新高。英国债市周一休市。

有分析称，欧洲央行显然与美联储一道决心将加息“前置化”（front-load），欧央行短期内加息的力度越大，衡量风险情绪的意/德基债息差越有可能走阔至300个基点，要求欧央行启动防止欧元区边缘国家借贷成本无序扩大的新工具。此外，野村维持美债曲线趋平的预期不变。

油价齐涨4%至四周新高 ，欧洲天然气盘中大跌21%，德国明年电价创新高后转跌超28%

WTI 10月原油期货收涨3.95美元，涨幅4.24%，报97.01美元/桶。布伦特10月原油期货收涨4.1美元，涨幅4.06%，报105.09美元/桶。美国气温高于此前预测，推升需求，NYMEX 9月美国天然气期货收涨0.61%，报9.3530美元/百万英热单位。

美油WTI最高涨4.30美元或涨4.6%，日高升破97美元，创8月1日来最高。国际布伦特10月期货最高涨4.49美元或涨4.4%，一度升破105美元；11月期货最高涨4.18美元或涨4.2%，最高升破103美元，均同创四周高位。

油价齐涨4%至四周新高，美油一度升破97美元布油升破105美元

分析称，油价受到OPEC+可能减产的提振，抵消了强势美元和欧美经济增长前景黯淡的影响。该产油国联盟将于9月5日开会决定10月产量和展望今年剩余时间的前景。伊朗称恢复核协议的谈判将持续至9月，削弱了对该国石油供给即刻增加的猜测，市场共识认为石油供应保持趋紧。

俄乌冲突加剧供应担忧，令今年3月美油自2008年来首次升至130美元，布油以近147美元创历史新高。随后，对高利率、通胀和衰退风险的担忧不断加剧，油价承压并即将在8月连跌第三个月。但供应端紧张和欧洲天然气高涨引发“气转油”的使用需求，令美银和高盛看涨油价。

由于欧盟囤气速度快于预期，“欧洲火车头”德国预计提前一个月完成计划，欧洲天然气冲高回落。欧洲基准的TTF荷兰天然气期货尾盘跌超13%，盘中曾跌近21%并失守270欧元/兆瓦时，创自4月以来最大跌幅，上周曾累涨近40%并于上周五刷新历史最高340欧元。德国经济部长哈贝克称，鉴于德国在储气目标上的进展，预计天然气价格将很快下跌。

欧盟囤气速度快于预期，欧洲天然气盘中大跌21%，创4月以来最大跌幅

同为欧洲基准的德国未来一年电价尾盘也跌超28%，刷新日低至705欧元，欧市盘初曾创历史新高1050欧元/兆瓦时，是史上首次突破1000欧元大关，上周累涨70%。但上周涨超50%的法国未来一年电价周一尾盘仍涨近7%，报1200欧元再创历史新高，站稳1000欧元关口上方。

欧盟正考虑将天然气与电力市场脱钩，以遏制欧洲不断上涨的电价，将于9月9日召开能源紧急会议，讨论危机应对方案。壳牌石油首席执行官担心欧洲天然气危机可能会持续几个冬天，高盛也认为，鉴于冬季短缺的风险持续存在，欧洲天然气价格将居高不下。俄罗斯通过“北溪1号”向欧洲输气将于本周三起暂停三天。

美元创20年新高后转跌，欧元兑美元一度重回平价，日元跌向二十四年最低，英镑两年半低位

鹰派加息预期之下，衡量兑六种主要货币的一篮子美元指数一度涨0.6%至109.48，创2002年9月16日以来的近20年最高，当时曾触及109.67。随后，欧元兑美元在欧央行暴力加息预期抬升下止跌转涨，推动美元指数在美股盘中冲高回落，小幅转跌并失守109关口。

美元指数周一盘中创20年新高后转跌

欧元兑美元一度重回平价位上方，最高涨0.7%至1.0029，尾盘重新跌破平价位。能源危机下，投资者对欧元的净空头头寸创疫情来新高。英镑兑美元一度跌近百点或跌0.8%，日低失守1.17，刷新2020年3月以来的两年半低位。高盛下调英国经济增长预期，认为今年晚些时候迎来衰退。

美元兑日元涨1%并上逼139，创六周新高，也逼近7月所创139.40的1998年以来最高。美元兑离岸人民币一度升破6.93创逾两年高位，在岸人民币兑美元收报6.9029元，较上周五夜盘收盘跌314点。大宗商品货币澳元和新西兰纽元兑美元一度均创7月中下旬来最低，随后追随油价走高而转涨。稍早，强势美元掀起全球“货币风暴”，韩元再创十三年新低。

伴随美股午盘后跌幅收窄，主流加密数字货币周一多数转涨，但涨幅并不大。市值最大的龙头比特币跌5%后转涨1%，重回2万美元关键整数位上方，此前自7月中旬以来首次跌破这一关口，主要由于投资者在欧美央行鹰派加息预期之下抛售风险资产。市值第二大的以太坊一度跌至1423美元的一个月最低，随后转涨4%并重回1500美元上方，9月15日将迎来重大系统升级。

比特币一度自7月中旬以来首次跌破2万美元

现货黄金一度下逼1720美元至一个月最低，上海工业金属夜盘普跌，美小麦期货涨超4%

在盘初美元和美债收益率携手走高的压力下，期金连跌两日，不过周一尾盘跌幅显著收窄。COMEX 12月黄金期货收跌不足0.01%，报1749.70美元/盎司。现货黄金也从一个月低位反弹，此前一度跌18美元或跌1%，下逼1720美元关口。

现货黄金一度下逼1720美元至一个月最低，伴随美元转跌而脱离日低

周一伦敦金属市场因公众假期休市，夜盘时国际铜收跌1.62%，沪铜跌0.90%，沪铝跌1.50%，沪锌跌0.94%，沪铅跌0.47%，沪镍跌2.08%，沪锡跌1.74%。沪铝日盘时一度涨2.4%至6月30日来最高，欧洲电价飙升导致减产引发供应担忧，全球经济失速和需求不振也施压工业金属。

美国CBOT小麦期货涨超4%，玉米期货涨超2%至两个月高位，大豆期货跌1.5%。高温和干旱令市场担心美国玉米欠收，大豆和小麦期货还受到黑海地区廉价出口增加的压力。内盘期货夜市收盘涨跌各异，动煤涨超5%，焦煤跌超3%，焦炭和螺纹期跌约2%，热卷和铁矿石跌超1.6%。