受“双节”传统消费旺季有望带动物流业业绩增长的影响，9月份以来（截至9月9日收盘），A股同花顺物流行业板块指数累计涨幅达到8.98%，位居同花顺行业涨幅榜前列。

个股方面，在物流板块48只个股中，月内共有46只实现上涨，占比超九成。其中，天顺股份、德邦股份和建发股份3只个股涨幅均超20%。

对此，中国交通运输协会快运分会副会长徐勇对《证券日报》记者表示：“近期物流行业政策利好消息不断，每年下半年，物流快递行业都会进入旺季，除了中秋节、国庆节，还有‘双11’‘双12’等，物流快递行业企业往往会在这期间收获一波红利。”

政策利好催化物流板块

下半年以来，多重利好政策正持续催化物流板块。

政策扶持是物流板块近期走强的重要因素。8月12日，国家邮政局、人力资源和社会保障部印发《邮政快递业职业技能提升工程实施方案》；8月24日，福建省工信厅、福建省财政厅发布《关于落实帮助物流企业纾困解难政策的通知》。

在9月5日召开的国务院政策例行吹风会上，商务部部长助理李飞表示，将会同相关部门尽快出台支持跨境电商海外仓发展的政策，支持物流企业、跨境电商平台和大型跨境电商卖家等专业化主体建设海外仓。财政部部长助理欧文汉表示，将通过发行新增专项债券，重点支持交通基础设施、能源、农林水利、生态环保、社会事业、城乡冷链等物流基础设施、市政和产业园区基础设施、国家重大战略项目、保障性安居工程，以及新能源项目和新型基础设施项目建设。

广州市万隆证券咨询顾问有限公司首席研究员吴啟宏对《证券日报》记者表示：“上海合作组织成员国元首理事会即将召开，我国西部地区是上合组织合作纽带中心，随着中吉乌铁路建设项目的推进，将改变我国西部的物流格局。”

复苏格局未变

近年来，得益于我国电商市场的飞速发展，物流快递年业务量持续快速增长。从上市公司2022年上半年业绩报告看，头部物流公司业绩均有大幅改善。其中，德邦股份业绩增速最高，上半年归母净利润大增501.63%；顺丰控股和申通快递的净利润也大幅提升，分别增长230.61%和228.94%。

从国家邮政局公布的数据能看出物流企业业绩大幅增长的原因，上半年全国快递行业业务量累计完成512.2亿件，同比增长3.7%；其中6月份快递业务量创下年内新高，完成102.6亿件，同比增长5.4%。

9月5日，国家邮政局发布的《2022年8月中国快递发展指数报告》显示，8月份我国快递发展指数为311，环比提高12.9%。8月份全国快递业务量预计达到96亿件，同比增速为4.5%。预计9月份将逐步走出行业淡季，快递业务量单月有望达到100亿件左右。

近一个月内，在物流板块48只个股中，有21只个股获机构给予“买入”或“增持”等看好评级，占比43.75%。其中，圆通速递、韵达股份、顺丰控股、建发股份4只个股获机构看好评级次数均在10次以上。

《证券日报》记者统计，2012年至2021年，物流板块指数在9月份共有7年实现上涨，分别是2013年、2014年、2015年、2017年、2018年、2019年和2021年，只有3年下跌，且十年间涨幅平均值达到2.05%。

吴啟宏认为：“今年虽受到多重因素扰动，但行业整体‘价增量升’的复苏格局未变。下半年快递行业业绩将持续改善，行业有望显现‘淡季不淡、旺季更旺’特征。建议投资者可以重点关注国内快递行业龙头。”