在美国8月CPI与核心PPI增速均超预期强劲后，周四公布的美国上周首次申请失业救济人数连降五周，显示尽管经济前景不确定，人才市场的需求仍健康；8月美国零售销售意外不降反增，但7月增长降幅被修正扩大。评论认为，现有数据意味着美联储最有可能下周加息75个基点，掉期合约已充分预期了这一加息幅度，加息100个基点只是有一定可能性的“黑马”。

美联储继续激进加息的预期高涨，投资者更加担忧美联储引发衰退的前景，美国市场重演股债双杀。美国国债价格下挫、收益率齐升，对利率前景更敏感的2年期美债收益率继续刷新将近十五年来高位，2007年来首次盘中上破3.87%。长短期美债息差扩大，收益率曲线趋陡，2年和30年期美债收益率以及5年和10年期美债收益率的倒挂程度均为本世纪初2000年来最大水平。

美股未能延续周三反弹势头，三大美股指均跌至近两个月来低谷。原油大跌影响的能源板块盘中一度跌近3%，和美债收益率上升打击的科技股所在板块午盘也跌近3%，共同领跌美股。微软午盘曾跌超3%，在龙头科技股中跌幅居首。而在与工会达成初步协议避免全美大罢工危险后，铁路运输公司Union Pacific和Norfolk Southern逆市上涨。

周三回落的美元指数反弹，虽然和上周逼近110.80所创的二十年高位仍有距离，但稳处109.00上方。美元回升施压，离岸人民币兑美元回落，两年来首次盘中跌破整数关口7.00，国是直通车综合官方和专家权威观点指出，人民币汇率不具备长期贬值的基础，也不会出现一直下跌或一直上涨的单边行情。

大宗商品中，最惊心动魄的震荡发生在欧洲天然气市场。投资者权衡欧洲各国遵循欧盟能源干预方案遏制能源危机的影响，法国宣布10月10日起向德国输送天然气，欧洲天然气期货盘中回吐逾10%的涨幅转跌，英国天然气日内跌幅甚至曾接近9%；高通胀挫伤需求前景，国际原油重回跌势，盘中跌超4%，回吐周三反弹的所有涨幅，跌离周三所创的两周来高位；美元和美债收益率上行的压力下，黄金加速下跌，纽约黄金期货两年多来首次收盘跌穿1700美元关口，7月以来首次一日跌近2%。

三大美股指创近两月新低 能源和科技板块一度跌近3% 泛欧股指三连阴 油气板块领跌 银行板块涨近2%

三大美国股指集体低开，盘中均曾转涨，但午盘跌幅扩大，尾盘刷新日低时，道琼斯工业平均指数跌逾250点、跌逾0.8%，标普500指数跌近1.5%，纳斯达克综合指数跌近1.9%。

最终，三大指数均悉数回吐周三反弹的涨幅，创将近两个月来收盘新低。纳指收跌1.43%，报11552.36点。标普收跌1.13%，报3901.35点，和纳指均收创7月18日以来新低。道指收跌30961.82点，跌幅0.56%，报30961.82点，收创7月14日以来新低。

价值股为主的小盘股指罗素2000收跌0.72%至9月6日上周二以来低位。科技股为重的纳斯达克100指数尾盘曾跌超2%，收跌1.71%至7月18日以来低位，跑输大盘，和罗素2000也都回吐周三反弹的涨幅。

主要美股指周三到周四走势

标普500各大板块中，周四只有涨近0.6%的医疗和涨0.3%的金融板块收涨，除了必需消费品和非必需消费品外，其他板块至少跌超1%。盘中曾跌近3%的能源和微软所在的IT板块分别收跌逾2.5%和近2.4%，房地产和公用事业也都跌超2%。

龙头科技股大多回落，而特斯拉收涨近0.4%，连涨两日，逼近周一所创的8月16日以来高位。FAANMG六大科技股中，尾盘曾跌超3%的微软收跌2.7%，至6月16日以来低位，谷歌母公司Alphabet收跌约2%，创去年3月30日以来新低，苹果跌近1.9%，刷新周二所创的7月26日以来新低，Facebook母公司Meta跌近1.3%，连续三日创2020年3月23日以来新低，亚马逊跌近1.8%，刷新周二所创的9月6日上周二以来新低，；被Evercore ISI上调评级至增持且因看好带广告服务而预计股价可能涨超30%后，奈飞曾涨超8%，收涨5%，连涨两日。

芯片股总体回落，费城半导体指数和半导体行业ETF SOXX分别收跌1.6%和1.7%，跌回两月低谷。标普500的IT板块成份股中，博通跌超2%，高通跌2%，应用材料和拉姆研究跌近2%，英伟达和英特尔跌超1%，AMD和希捷科技跌约1%。

波动较大的个股中，在与工会达成初步协议避免大罢工后，铁路运输公司Union Pacific（UNP）和Norfolk Southern（NSC）分别收涨0.2%和0.4%，而他们的同行CSX Corp（CSX）盘初转跌，收跌3.4%；上调财年盈利指引并宣布增加董事成员的医疗保险公司Humana（HUM）收涨8.4%；被瑞信因看好在拉斯维加斯拓展酒店及会议中心业务并上调评级至增持的永利度假村（WYNN）收涨7.5%；因需求下降和欧洲能源成本增加而下调全年指引的轻金属工程和制造公司Arconic Corp（ARNC）收跌16.6%；媒体称将以200亿美元收购设计软件公司Figma后，Adobe（ADBE）收跌16.8%；被摩根大通将评级从增持降至中性并担心其业绩指引可能令人失望的葡萄酒生产商Duckhorn Portfolio（NAPA）收跌10.6%。联邦快递（FDX）收跌不足0.1%，盘后公布撤销2023财年业绩指引、预计第一财季营业利润远低于市场预期，股价盘后跌超15%。

热门中概股大多追随大盘回落，中概ETF KWEB和CQQQ分别收跌0.6%和2%。纳斯达克金龙中国指数（HXC）收跌0.8%。纳斯达克100指数的四只成份股中，拼多多跌超2%，百度和跌超1%，京东涨0.4%。其他个股中，金山云跌超9%，亘喜生物跌近8%，大全新能源跌超7%，斗鱼跌超6%，晶科能源跌超5%，小鹏汽车、理想汽车、爱奇艺、虎牙跌超3%，蔚来汽车跌近2%，，腾讯粉单、B站跌超1%，阿里巴巴跌0.1%，而逸仙电商涨超6%，新东方涨超3%，腾讯音乐、微博涨超1%。

泛欧股指也在能源股和科技股带头拖累下连跌三日。欧洲斯托克600指数创上周四以来收盘新低。个股中，媒体称西班牙政府积极避免与欧洲央行冲突，可能修改一项银行税，西班牙银行普涨，其中Caixabank收涨近5.8%、Sabadell涨4.9%、Bankinter涨3.6%、桑坦德跌3.5%，力挺西班牙成为周四少数股指上涨的欧洲国家。各板块中，周四只有收涨逾1.7%的银行、涨0.5%左右的旅游和保险三个板块收涨，跌2.1%的油气板块领跌，其次是跌近1.8%的科技。

2年和30年期美债收益率倒挂程度为2000年来最大

周三盘中反弹的欧洲国债价格回落，收益率回升。英国10年期基准国债收益率收报3.16%，日内升3个基点，仍不及周三盘中逼近3.23%所创的2011年6月以来高位；2年期英债收益收报3.08%，日内升2个基点，和上周一升破3.24%所创的2008年来高位仍有距离；10年期德国国债收益率收报1.76%，日内升5个基点，欧股盘中刷新日高时升破1.77%，靠近上周五逼近1.80%所创的6月22日以来高位；2年期德债收益率收报1.50%，日内升11个基点，美股盘中曾上测1.56%，连续两日刷新上周五所创的2011年6月以来高位。

不同于周三盘中转降，美国10年期基准国债收益率周四全天保持升势，美股盘前一度升破3.46%，日内升逾6个基点，逼近周三突破3.47%而连续三日所创的6月12日以来高位，到美股收盘时报3.45%，日内升约5个基点。

对利率前景更敏感的2年期美债收益率在美股盘前曾上破3.87%接近3.88%，继续创2007年11月以来新高、连续第五日创将近十五年来新高，日内升约9个基点，美股收盘时约为3.86%。

各期限美债收益率周四走势

2年和30年期美债收益率盘中倒挂超过39个基点，5年期和10年期美债收益率盘中倒挂19个基点，均为2000年来最严重倒挂程度，2年期和10年期美债收益率到美股收盘时倒挂41个基点，均亮起衰退预警。

2年与30年期美债收益率倒挂程度

美元反弹 离岸人民币两年来首度盘中破7

追踪美元6种主要货币一篮子汇价的ICE美元指数（DXY）在欧股盘前曾涨破109.90，日内涨逾0.2%，靠近周三盘中高位，和9月7日上周三盘中逼近110.80所创的2002年来高位仍有距离，欧股盘中不止一次转跌，美股盘前曾跌破109.50刷新日低至109.42，日内跌逾0.2%。

到周四美股收盘时，美元指数处于109.70上方，日内涨不足0.1%；彭博美元现货指数涨0.2%，接近9月6日上周二所创的纪录高位，和美元指数均，继周二之后本周第二日上涨。

彭博美元现货指数本周四日走势

欧元兑美元在欧股盘前曾跌破0.9960，创一周来盘中新低，日内跌0.2%，欧股开盘后持续回涨，美股盘前曾重上1.0000，美股收盘时略低于1.0000，继续低于平价位，日内涨0.2%；英镑兑美元在美股午盘逼近1.1460，也创一周新低，日内跌超0.6%；日元兑美元在亚市早盘曾涨破142.80，日内涨近0.3%，后持续回落，欧股盘初曾跌至143.80刷新日低，日内跌近0.5%，跌向上周三逼近145.00所创的1998年来低谷。

离岸人民币（CNH）兑美元在亚市早盘刷新日高时曾涨破6.97至6.9681，日内涨49点，后很快转跌，欧股盘中一度跌至7.0186，创2020年7月27日以来盘中新低，自2020年7月末以来首次失守7.00关口，北京时间16日4点59分，离岸人民币兑美元报7.0131元，较周三纽约尾盘跌401点。

离岸人民币兑美元最近五个交易日走势

比特币（BTC）在美股早盘跳水，跌穿2万美元后一度跌至1.96万美元下方，刷新9月9日上周五以来低位，较亚市早盘的日内高位跌近900美元、跌超4%，美股收盘时处于1.98万美元下方，最近24小时跌0.9%左右。

尽管以太坊区块链完成从工作量证明（PoW）向权益证明（PoS）机制的转变、升级后大幅减少能耗，市值仅次于比特币的第二大加密货币以太坊（ETH）仍在美股早盘跳水，盘中跌穿1500美元至1460美元下方，创8月29日以来新低，美股收盘时仍低于1500美元，24小时跌超6%。

欧洲天然气盘中大跌后本周四日仍累涨逾3% 原油创一周新低 美国天然气跌近9% 告别近两周高位

欧洲天然气高开低走，未能延续周三大涨势头、连续第三日收涨。周三收涨近12%的ICE英国天然气期货收跌5.3%，报386.55便士/千卡，早盘刷新日高时日内涨近12.7%，午盘转跌后刷新日低时日内跌近8.8%，到收盘本周四日仍累涨2.18%；周三收涨近10%的欧洲大陆TTF基准荷兰天然气期货收跌1.65%，报214.283欧元/兆瓦时，早盘刷新日高时日内涨12.2%，午盘刷新日低时日内跌4.3%，到收盘本周四日仍累涨3.47%。

周三盘中一度涨3%的国际原油期货周四持续回落，美股早盘刷新日低时，美国WTI原油跌至84.53美元，日内跌4.46%，布伦特原油逼近90美元至90.03美元，日内跌4.33%。

最终，WTI 10月原油期货收跌3.82%，报85.10美元/桶，布伦特11月原油期货收跌3.46%，报90.84美元/桶，和美油均抹平周三涨幅创9月8日上周四以来新低。

美国WTI原油9月6日以来走势

美国汽油和天然气期货终结五日连涨。NYMEX 10月汽油期货收跌3.8%，报2.4287美元/加仑，跌离周三所创的8月31日以来高位；NYMEX 10月天然气期货收跌8.67%，报8.3240美元/百万英热单位，告别周三收涨10%所创的9月1日以来高位。

伦镍跌超4% 伦锡创20个月新低 均三连阴 黄金创逾两月最大跌幅和近两年半新低

伦敦基本金属期货周四继续多数下跌。领跌的伦镍一日跌超1000美元、跌4.5%，自本周一重上2.4万美元后首次失守这一关口，远离周一所创的6月下旬以来高位，和伦铜、伦锡均连跌三日。伦铜自上周三以来首次收盘跌破7800美元，连续两日创一周新低。伦锡继上周三之后再度收盘跌穿2.09万美元，刷新上周三所创的去年1月以来低位。伦锌和伦铅分别结束五日和四日连涨，分别跌落将近两周和两周来高位。而伦铝反弹，逼近周二所创的将近两周来高位。

纽约黄金期货连跌三日，周四美股午盘曾跌至1668.9美元，日内跌近2.4%，最终，COMEX 12月黄金期货收跌1.9%，创7月5日以来最大收盘跌幅，报1677.30美元/盎司，创2020年4月3日以来主力合约收盘新低。现货黄金也盘中跌穿1700美元关口，创2020年4月以来新低。

现货黄金2017年来走势