《驾驭交易》，一本再版了三次的经典著作，自2006年第一版诞生之后，就成为了日内交易图书的经典，受到了不少投资者的追捧。

本书作者约翰·卡特，在股票、期货、外汇市场上都有丰富的长期交易经验，通过对各个市场的交易实践整理了一系列的交易系统构建方法。

近20年来，随着书籍的多次再版，约翰·卡特的很多理念和交易方法已经深入人心，影响着华尔街的一代代投资者。

《驾驭交易》

作者：约翰·卡特(John F. Carter)

作者简介：

约翰·卡特，华尔街之子，父亲是摩根士丹利的证券经纪人，从小耳熏目染，大学时开始做证券交易，至今已经是有20多年实战经验的资深交易员。1999年，由于厌倦了孤独的投资生活，约翰创立了网站与网友分享自己的投资理念。约翰还是Razer Trading公司的期货交易顾问（CTA），负责管理期货与外汇基金。他经常出现在CNBC与彭博电视新闻的屏幕上，同时也是SFO杂志的长期撰稿人。

书籍摘录：

在《驾驭交易》第三版中，作者增加了全新的交易技巧和案例，是一本必备的案头读物。

书中从日内交易者和波段交易者需要具备的心理素质，到市场择时、风控，以及股票、期权、期货交易策略，包含了日内交易者和波段交易者所需的完整交易体系。

小编摘录了书中部分内容，分享给大家。

能稳定获利的关键建议

以下笔记是作者约翰·卡特从各个交易者身上学到的，根据这些建议，约翰对交易做出了改变，实现了获利。

1.永远不要冒比你愿意承担的损失更大的风险。记住任何情况都可能也的确会发生。

2.仔细地选择入场点。进入每一笔交易之前，预先设定止损点。如果你的入场点离止损点太远，就放弃这笔交易。不要在市场延伸处入场。

3.明确你的定式背后的胜率。学习分辨更高胜率的定式及那些你交易得最好的定式。用那些能帮助你挣钱的定式交易。做一笔交易至少找到三个理由。

4.不要把同样的资本投入每一笔交易。选择最好的定式并且投入最多的资本。用那些胜率较小的定式来赢取小的胜利。

5.不要过早止盈。等你达到或接近延伸目标再止盈，否则，你就是在限制自己的盈利。为什么要这么做呢？

6.不要过早离场。放松心情，相信定式。大多数人在过小的时间周期看图，对仓位感到焦虑而过早离场。如果你也这样，就在一笔交易之前设定一个目标位和止损位，然后在平台的这些价位设置提醒，不要盯着这笔交易。做点儿别的事情让交易自行展开，你将学会信任你的出场点。

7.设定好进场和离场时机。这样当你错了的时候会感觉痛苦少一点儿。在预先设定的水平获利了也挺好的。

8.读以心理学为基础的书，这会帮助你的交易和你的生活。

9.学习在正确的时机用正确的策略。一个在趋势很强的市场里奏效的策略可能在市场波动时失效，所以你要知道怎样辨识市场环境。

保持职业交易者心态的40条交易提示

职业交易者从业余交易者那里赚钱，因为业余交易者闭着眼睛做发财梦，不知不觉中就被职业交易者掏空账户。

约翰·卡特表示，做一个职业交易者的关键是在交易中保持特定的心态。为了能够保持职业交易者的心态，他制定出40条的“交易提示”清单。这些提示不是为了让交易者保守或者犹豫。相反，交易需要勇气，这些提示就像能让交易者拥抱风险的钥匙，为了追逐资本盈利而承担适度的风险。或者说，交易者会更迫切地去承担风险，因为他们知道为了保护资本必须战斗，他们不会被吓住了而束手无策地让账户任人宰割。

1.交易不复杂，但是不容易。如果你想在市场中存活下去，把期望留在门外，集中精力在各种定式上，坚持止损位。

2.如果你是日内交易者，留心与你的交易反向的800的读数，这意味着你是错的。这可能帮助你在止损位达到之前出场。

3.交易是无趣的，像工厂做工一样；如果交易有一个保证的话，那就是追逐兴奋的交易者和冲动交易者都会把账户碾碎成计时停车场的零钱。

4.当一个业余交易者停止寻找“下一个好的技术指标”，并且开始控制风险的时候，他就转变成职业交易者了。

5.你所交易的是其他交易者，而不是实际的股票或者期货合约。谁是你交易的对手方？是追涨的业余交易者，还是全天都在耐心等待入场点的职业交易者？你必须明了交易双方的心理和情绪。

6.要非常关注你自己的情绪，不理智的行为是任何交易者的陷阱。如果你正对着电脑屏幕吼叫，希望股票按照你想的方向发展，你必须问问自己：“这符合理智吗？”轻松地进，轻松地出，保持止损，不要吼叫。那个吼叫的人应该是你交易的对手。

7.如果你变得太兴奋那就要小心了——兴奋模糊了判断，因而增加了风险。如果你感到极度兴奋，那么很可能意味着这个趋势就要完结。缩小止损位准备市场反转。

8.不要过度交易，耐心等待3～5笔好的交易。

9.如果你抱着发财的想法去交易，你将注定失败。这个想法在绝大多数情况下要对账户破灭负责。

10.注意力不要放在钱上，而是放在正确执行交易上。如果你理智地开始和结束交易，赚钱是水到渠成的。

11.如果你的注意力在钱上，那么为了满足你的财务需求，你会试图把自己的意愿强加到市场上。这只会导致一个后果：你的钱将转移到那些集中注意力在风险控制以及让盈利股票继续奔跑的交易者那里。

12.减少风险的最佳方式是不去交易，这尤其适用于那些平淡的交易时间，美国东部时间上午11：30到下午2：30。如果你的股票或者其他交易市场表现失常，那就不要交易。坐着观察市场，试着学到一些东西。这样做就是积极地减少风险、保护资本。失败的交易者最通常的问题是他们觉得自己一定要参与交易。

13.没必要一周交易5天。一周交易4天会帮助你在交易的时候保持清醒的头脑。

14.拒绝损害你的股本。这意味着坚持你的止损，必要时不参与市场。

15.保持放松的心情。下个订单，设置止损。如果你被止损出局，这意味着你做了自己该做的工作，你在积极地保护自己的资本。职业交易者积极地承担小的损失，业余交易者用期望或者是祷告来拯救交易。现实生活中期望是积极有力的，而交易中，求助于期望就像在皮肤上泼酸，酸在皮肤上越久，情况就越糟糕。

16.永远不要让日内交易变成隔夜交易。隔夜交易应该是在交易之前就计划如此。

17.只要盈利的股票走势符合你的想法，就坚持持有。让市场在你的目标价格达到时带你出场，或者是设置移动止盈。不要冲动离场，每一次离场都要有一个基于清楚定义的参数的理由。

18.不要过度重视你的交易。你越过度重视，当交易不按你的想法进行时你就会在交易中掺杂更多的期望。记住，交易中的期望就像皮肤上的酸。

19.止损时不要犹豫。再次入场只不过是一次交易费用的代价。

20.职业交易者止损。错了而不止损会损伤你的自信心，导致你怀疑自己的能力。在止损这件事情上，如果你不信任自己，你能去信任谁呢？

21.一旦止损，你就会自然忘记这笔交易而继续向前了。承担小的损失能帮助你保持清醒，抓住任何这样的机会吧。

22.一般来讲，你永远都不应该让仓位损失达到总资本的2%。很多定式在更宽的止损下发挥更好。与其用一个点的止损交易20份迷你合约，不如用2个点的止损交易10份合约，或者用4个点的止损交易5份合约。止损额在这些情况下是完全一致的，但是在某个定式下总有一套组合会比其他的更有效。你应该找出某一种对你的操作定式最有效果的参数组合。

23.通过“自上而下”的方法体会市场走势。了解市场短期的走势最好的方法是先看月线图，然后是周线图、日线图、60分钟图、15分钟图和5分钟图。总是从大的时间周期开始直到更小的时间周期。

24.如果当你看到明显的交易信号的时候却犹豫是否进场，这说明你不信任自己，内心深处你觉得可以放弃这笔交易。但是，你只要按预先设置的参数入场就好。交易者每天都在交易中亏损，你只要保证亏损额度小。你需要的信心不是来自你的交易是否正确，而是来自知道你每一次都按照设置的定式一致地操作，始终没有偏离计划。作为一个交易者，你越是完全按参数执行你的计划，就越有信心。

25.向下平摊仓位就像一艘无奈的不断进水的沉船。这很愚昧可笑，不要这样。

26.试着迅速达到全仓。如果你先进了半仓，除非交易按你的预想进行，否则不要加至全仓。

27.对前半仓设置稳妥机械的目标并且按计划出场，给后半仓更多余地赢得利润。

28.肾上腺素标志着你的情绪和自我已经达到模糊你的判断力的地步。在这种状态下，如果你尚未交易，就不要开始新的交易；如果你在交易中坚持你的参数立场；如果你的交易已经穿过止损位，就立即止损出场。

29.你应该在市场突破之前拥有股票，然后在突破后卖给追逐强势的交易者。如果你是突破买入，你要意识到职业交易者正在把他们的仓位转交给你来测试趋势的强度。他们通常都会在突破点之下买回——这通常是你突破买入的止损位。利用这个信息从那些突破买入的业余交易者手中获利。

30.沉迷于自己的观点会导致财务灾难。当你发现你在价格走低时试图解释说，“他们不过是在筛出不坚定分子”，或者，“做市商正在降低喊价”，那么你就是在沉迷于自己的观点。不要对亏损的股票不肯脱手，你总是有机会重新入场。

31.不幸的是，你只有在一个交易账户归零的时候才会学习到纪律。在那之前，你通常认为那不会发生在你身上。正是那个态度导致你坚持持有亏损的股票并且一直自欺地拿到他们归于尘土。如果你发现自己在说，“我的EXDS股票还算是好的投资”，那么是时候重新考虑你是否可以以交易为事业了。

32.每个月把交易利润取出放入长期存款账户。这样做会让你保持正确的态度，提醒你这是一个生意场而不是追逐兴奋的地方。如果你想追逐兴奋，那么去迪士尼乐园吧。

33.职业交易者每一次交易都只承担资产一小部分的风险，业余交易者在一次交易中就冒失去大笔资产的风险。这样的情形产生的情绪足以摧毁业余交易者的账户。

34.职业交易者的注意力集中在风险控制和保护资本上，业余交易者的注意力集中在每一笔交易能挣多少钱上。职业交易者总是可以从业余交易者手中攫取财富。

35.金融市场上英雄会被碾压。向下平摊一个亏损的仓位就是一个看似“英雄的举动”，就像超人吃一勺氪石来证明自己一样。股市不是盲目勇敢，无论是在高位还是低位买一只死亡股都不会得到任何回报。等待定式出现，这关乎精准。不要做一个英雄。

36.交易者从来不相信他们会摧毁一个账户。如果你不严格执行你的交易规则，那么你将成为摧毁账户的候选人。

37.市场会加强坏习惯。如果早期的时候，你坚持持有一只浮亏20%的股票，然后能全身而退不亏损，你会注定失败，因为市场已经加强了这个坏习惯。下一次你让股票浮亏20%的时候，你会坚定持有，因为你从市场中领会到如果有耐心而且持有时间足够长，你就会全身而退。

38.永远无法成功的业余交易者的标志是他们对失败的交易总是可以找到除自己以外的其他任何理由。这包括但并不局限于说一些这样的话：

·分析师是骗子。

·做市商正在引诱止损。

·我正在讲电话，市场突然崩了。

·我的邻居给了我错误的点子。

·信息论坛让这只股票暴涨暴跌。

·投机者在玩欺骗。

然而职业交易者则会说：

·这是我的错误，我的账户不足以支撑这么大的仓位。

·这是我的错误，我没有坚持预先设定的止损位。

·这是我的错误，我的情绪主宰了我的交易。

·这是我的错误，我在交易中没有纪律。

·这是我的错误，我知道持有这笔交易到盈利有风险，但是我在交易时没有充分领悟到风险。

职业和业余的明显区别在于是否自己承担责任。对业余交易者而言，市场总是在“他们的控制之外”。这不是理性思维，也许只是因为这些人在他们人生中第一次必须面对“真我”，而不是他们心中理想化了的自己。这也叫作“生活在迷雾中”。人们在自己的私人世界里生活，在那里他们不会出错。不幸的是，市场撕下了这个面具，因为你不能和发生在你的账户的事实争论。这叫作“面对现实”。对很多人而言，当他们开始交易，他们突然要在人生中第一次面对现实。仅仅是按照这个世界的本来面目去看待这个世界需要一辈子的训练；交易股票是很多人在这个过程中的第一步。有人说交易者是天生的而不是训练的，这不对。如果你按照世界的本来面目来看待世界，那么你明天就能开始成功的交易。

39.业余交易者总是在想：“这笔交易我可以挣多少钱？”职业交易者总是在想：“这笔交易我能亏损多少钱？”能进行风险控制的交易者可以从那些想着去买红色宝马的交易者那里赚钱。

40.交易者迟早会意识到没有人能精确预测股市走向，也永远无法知道一笔交易究竟能盈利多少。所以，唯一能做的事情就是决定他们愿意承担多少风险来知道他们做对了没有。交易成功的关键是专注于资产风险，而不是潜在盈利。

精彩书摘

一个人在成为一个盈利的交易者之前，必须完全了解自己的个性。每一个决定，从一笔交易的持仓期到每笔交易的资金规模，都反映了交易者固有的偏好曲线。

糟糕的交易一直都在发生，而怎样对待这些糟糕的交易决定了一个人将来能否成功。

交易是一项谨慎动用情绪的活动。

市场永远是对的，错误的是分析或定式。

定式是客观的，可以帮助消除惯常存在的情绪上的较量。

金融市场在本质上就是设定为要利用人性获利。

他们用辛苦工作挣来的钱在交易市场搏杀，最后换来的只是一次又一次的挫折和绝望，也许还有一个暴怒的伴侣，以及一个被职业交易者掠夺殆尽的交易账户。

成为职业交易者的唯一途径是获得一种优势，即一个能把你和其他从众的交易者区分开来的武器。

交易和生活息息相关。你越了解你自己，就越有可能找到最适合自己个性的市场、策略和交易哲学。

一个散户交易者能够毫不引人注意地买卖——这是一个巨大的优势。

交易者，至少那些掌握了持续盈利技巧的交易者，有机会去创造一种从日常烦琐事务中解脱出来的独立生活

交易者一旦持有仓位，就会骗自己相信任何能够帮助证明自己正确的事情，或者至少证明这次的交易想法“没有错”。

与其说交易是努力赚大钱，还不如说交易是反复承认自己的错误（并接受这个事实）。

一个交易者的灾难就是另一个交易者的面包和黄油。

你的每一笔交易都有一个对手方，从成为对手方开始你的交易。不要做追逐市场的人，而要做那个知道别人正在追逐的人。不要做撤销止损的人，而要做那个知道别的交易者正准备撤销止损的人。不要做相对于账户规模来说太大的交易，而要做恰当规模的交易，或者更小规模的交易。不要做那个疯狂地想参与每个行情的人，而要做那个因为耐心等待符合自己交易计划的定式出现而感到满足的人，即使这样意味着当天不交易。长远来讲，小规模、持续地交易能比大规模、无计划地交易赚到更多的钱。做一个想要长期赚钱的交易者，而不是做一个想要证明自己正确的交易者。现在就开始吧。

为了成为一个快乐的交易者，你必须把失败的交易拦腰斩断并扔进垃圾堆。为了证明自己正确而在失败的交易上纠缠不休，就会像中国成语所说的“削足适履”，得不偿失。

不管你怎么紧张地盯着电脑屏幕上的价格图表，都不会影响市场的下一步走向。市场不会跟着你的意愿走。

不要让市场引诱你陷入“自己一定要正确”的状态中。

在交易中做多或者做空都很容易，只要交易者学会忽视自己的个人观点，放弃试图证明自己是正确的或者试图赚钱。这才是难点所在。这意味着要抛开对市场的任何成见，集中关注当前市场的供需状况。

交易是世界上最具欺骗性的职业。

市场天生就是为了利用和掠夺人性而建立的，只有当足够多的人落入交易错误的陷阱时，市场才会急剧波动。

你最好的入市时机应该是那些使你感到害怕和紧张的时刻。如果你只在感觉良好的时候买入，那么这只股票可能已经接近行情的顶部了。

一个交易者不能对所有定式应用相同的交易规则。

事实上，实现最大赢率的最快方法之一是将止损翻倍，并将仓位减半。

交易者生存下来的可能性很小是由于市场具有一个优势——它没有任何情绪。

每当我关注定式而不是结果的时候，我都做得很好，但是每当我关注结果而不是定式时，我都会被干掉。

我看到冲动交易是人们一败涂地最常见的原因之一。

对于交易者来说，耐心都是一种非常重要的品质。

一旦我能够始终如一地遵循我的定式，并且每次都以完全相同的方式执行，我就能够完成向全职交易者的转变。我的转变很大一部分是心理上的，形成了我所说的“职业交易心态”。

交易者的上瘾是指急于下单以及当建立头寸时兴奋和紧张：希望一切按照自己的想法进行而赚到大钱。

就像任何职业或者艺术中的优秀者一样，优秀的交易是一种平衡的艺术。每一笔交易都需要我们把自己分成两部分：谨慎和勇气。我们需要用谨慎来保持耐心，需要勇气去进入市场，需要信心去坚守在成功的交易中，也需要用谨慎去保护我们获得的收益，但也不能太激进地保护，以免因为微小波动而被止损出局。最重要的是要有勇气承认我们的交易是错误的并及时出逃。

撤退是一种完全合理的军事战术。

决定交易者成败的是在不知道接下来会发生什么的情况下做出的实时决定，每个人都能在事后告诉你本应该怎么做。

当你发现自己的观点错误时，你必须有勇气离场，有信心接受另一个艰难的事实——机会总会再来一次。同样，市场还会在那里。

交易者的一个主要工作是与无聊情绪做斗争，保持空仓。那些出于无聊而持有头寸的交易者，会把时间花在管理那些平庸的交易上，而与好的交易擦肩而过。

不要先入为主或带着你自己的意图来到交易中，你必须始终问自己：“现在市场向我展示的是什么？”

在交易的世界里，记住钱只是游戏的工具，这是一种记分的方法。

遵守规则和保持耐心必须应用在每一笔交易的每一个阶段中。它们占据了你交易的90%，你意识到这一点了吗？

个人在日常生活中用来实现梦想和目标的策略在交易中不起作用；事实上，它们正是交易者失败的主要原因之一。

每一个交易者对生活要乐观，对培养自己的交易技能要乐观，但对下一笔交易要悲观。

通过使用硬止损并坚持这些止损点，一个账户规模较小的交易者至少有机会以此谋生。如果他连这一点都做不到，他将无法做一名交易者。

意识到在交易中，输就是赢。专业交易者的工作就是承担小的损失。大多数交易者没有意识到每个月只有几天的时间可以赚大钱。剩下的时间里，交易者的工作就是维持生存，目的是让交易账户保持完整，以迎接大的行情。

在一笔盈利的交易里跟进是可以的，但是在一笔损失的交易里跟进是疯狂的（除非分批建仓直至全仓是你交易计划的一部分）。

套利的整个游戏就是一个发现谁是傻瓜的过程。如果你找不到那个人，那你就是傻瓜。

当你有一笔交易损失惨重时，要做与这笔交易相反的事情。休息一下，离开市场，回到小额交易，用限价指令和精心制订的计划来交易。

一个不遵循计划，只对内在情绪做出反应的交易者一定会被打败，不是也许，不是很可能，而是一定。

记住，在市场上，牛和熊都可以赢，但猪会被宰杀。

如果你发现自己目不转睛地盯着屏幕，那是一个讯号，警示你的交易规模相对于账户而言太大了。

进入市场时重要的是不要带着过于看涨或过于看跌的观点。交易者对一个想法越坚定，他就越容易被卷入交易的错误一方。

要记住，交易者不是在交易股票、期货或期权。交易者在交易其他交易者，有另一个人或系统站在交易的对立面。一边将是对的，而另一边将是错的。谁在交易中拥有更好的心理视角和资金管理系统，谁就会赢

成为一名成功的交易者最重要的一步就是学会不带任何愤怒、沮丧或羞愧地接受亏损。这就是交易的一部分，没什么大不了的。

如何成为一名盈利的交易者？我有两个最实用的建议。第一，将你的头寸减半，并将止损加倍。这通常可以解决大多数问题。第二，专注于每周执行两次深思熟虑的、精心策划的交易，而不是每天进行五次交易。这太容易做到了。

确认偏差保证了人们的观念会偏向于他们内心世界的投射而不是任何形式的事实。

市场不是非理性的，我们才是。非理性是指坚持留在一个不奏效的交易中。

基于“现实是什么”进行交易，而不是基于“我认为现实应该是什么”，你不需要任何通过编造故事来进行的确认。

在市场中，散户交易者能拿到的大多数数据和理论，与理解市场到底正在发生什么无关。不仅它们与正在发生的事情无关，而且我们还基于自己的确认偏差对它们进行了过滤。换句话说，这些信息双重无用，在这种情况下做出错误决定的可能性是巨大的。

记住，交易永远都是关于概率以及风险控制的。

错过市场行情没有什么关系。专业交易者会错过市场行情，只有业余交易者才会试图追逐每一个行情。

意识到市场总是对的，并且我们完全不知道下一步会发生什么，是交易可持续成功的公式。

交易的秘诀是只看一些关键的内在指标，识别模式，并追踪极值。

除了被压抑的情绪之外，交易者的许多感受源于对未知的恐惧，而不是未知的风险。恐惧带来破坏，而风险可以被控制。

你不需要知道所有关于市场的知识来盈利，你只需要一个能奏效且胜率高的定式。

作为一个趋势交易者，我的全部目标是找出最强势、胜率最高的即将展开行情的时刻，在我有优势的地方进入市场。

行情倾向于在上一个波段的延伸处终止。

为何头脑中没有特定定式就进行交易，像没有指南针就在亚马孙森林徒步旅行一样。

所有的投资者都属于如下三类人群中的一类：

1.那些有一个系统并且每天都遵循系统的人。

2.那些正在开发一个系统并且期望寻找圣杯的人。

3.那些从不相信也未使用任何一个特定系统，只是靠本能交易的人，他们仍在向伴侣解释自己是怎么输掉所有交易资金的。

交易者需要像一台机器一样，只根据定式行动，而不是根据“他对上一次交易的直觉”来操作。

我要特别指出的是：遵循计划而不让一天、一周或一个月的盈亏影响你的思考是非常困难的。但这是生与死的区别。

如果市场向上跳空，他们通常会等到市场回落并填补缺口时才开始做多。在这方面，跳空像是一个反身性/自我实现的预言。

一般来说，止损越宽，成功的交易就越多。当然，加宽止损的关键在于只做那些获胜概率超过80%的定式。

交易的关键是有耐心，管住手，等待这种机会出现。活跃的交易其实意味着活跃的等待。过度交易是日内交易者失败的首要原因。

在交易中我有个原则，就是“绝对不要与5分钟图上挤牌的趋势作对！”这一原则超越我所有的日内交易规则和定式。

记住，交易者能不能以此为生的区别就是耐心——等待合适机会的耐心，在一个成功的交易中坐着不动的耐心……否则就玩完了。

你越快地开始只去关注概率，释放对结果的任何情绪依附，你就会越快地达到稳定盈利。

职业交易者从业余交易者那里赚钱，因为业余交易者闭着眼睛做发财梦，不知不觉中就被职业交易者掏空账户。

交易者唯一能做的就是在每一笔交易中都控制风险，遵守纪律，保持耐心，在每一笔交易之前都提醒自己这些。如果交易有一个秘密，那就是，下一笔交易以提高交易技能为目的，而不是以挣钱为目的。这样交易者才能以交易为生，才能避免毁灭性的损失。

没有规则的交易者就像一只受伤的羚羊，暴露在一群狮子的中央。

对于不遵守交易规则、没有纪律的交易者，他们遭遇金融毁灭不是一个“是否”的问题，只是一个“时间”问题。

七禾研究中心综合整理自网络

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