为期两天的美联储重磅FOMC议息会议于周二拉开帷幕，市场基本完全计价入加息75个基点，对创四十年来最高加息幅度的100个基点押注仍接近20%。

市场押注，若周三加息75个基点，则11月再次加息75个基点的概率为75%，明年3月的终端利率升至4.49%

按揭贷款利率较年初翻倍，美国楼市持续降温，8月新屋开工数据虽好于预期，但代表未来库存的营建许可数量创2020年4月以来最大降幅。美国房屋建筑商类股集体跌超2%。

“欧洲火车头”德国8月PPI再创史上最大涨幅，能源价格同比飙升近140%，市场对欧央行继续加息直到2023年的鹰派预期，令短端欧债收益率升至多年新高。欧洲央行行长拉加德承诺抗击通胀，称通胀大幅走高比预期持久，预计未来几次会议继续加息。

瑞典央行宣布加息100个基点超预期，称“通胀太高”且暗示进一步加息。英国、瑞士和日本央行都将于周四发布货币决策，除日本外，其他央行均被认为将加息。

美股两个月新低，收盘齐跌约1%，科技芯片股普跌，福特汽车跌幅十一年最深，欧股六连跌

9月20日周二，在明日官宣至少加息75个基点的鹰派预期之下，美股集体低开且跌幅迅速扩大。

道指开盘便跌超130点，对利率敏感且科技股居多的纳指跌近百点。开盘一小时，美股主要股指均跌幅均扩大至逾1%，纳指100成分股PayPal跌超4.4%最差，但中概成分股拼多多涨超2%。

午盘后美股跌幅加深。道指一度跌超550点或跌1.8%，失守3.1万点整数位。标普最深跌1.9%，进一步远离3900点。纳指最深超190点或跌1.7%。罗素2000小盘股最深跌2%，在指数中跌幅最深，失守1800点。邮轮、酒店和航空公司等旅游股午盘时集体转跌，赌场股逆市走高。追随铁矿石价格下跌，钢铁股齐跌超4%。房地产板块跌近3%领跌大盘，Iron Mountain跌近10%。

截至收盘，美股集体重回两个月低位，并均跌约1%：

标普500指数收跌近44点，跌幅1.13%，报3855.93点。道指收跌313.45点，跌幅1.01%，报30706.23点。纳指收跌109.97点，跌幅0.95%，报11425.05点。纳指100跌0.9%，罗素小盘股跌1.4%。

标普11个板块齐跌，房地产跌2.6%最差，原材料跌近2%，可选消费、电信、金融、公用事业、工业、医疗保健至多跌1.7%，信息技术/科技和日用消费品跌超0.5%跌幅最小。

美股低开低走，午盘后跌幅加深，道指一度跌超550点，罗素小盘股跌2%最差，美股齐收跌约1%至两个月最低

明星科技股仅苹果涨。“元宇宙”Meta跌超1%逼近2019年1月来最低。亚马逊跌2%至两个月最低。微软跌近1%，谷歌母公司Alphabet跌近2%，均创去年3月来最低。奈飞小幅转跌止步四连涨，特斯拉转跌无缘四个半月最高。但苹果涨1.6%至一周高位，知名分析师郭明錤上调下半年iPhone 14 Pro系列出货占整体iPhone 14出货量预期至60-65%。

芯片股普跌。费城半导体指数跌1.6%至7月6日来最低。英特尔跌1.6%接近七年新低。AMD跌2%至7月1日来最低。英伟达跌1.5%接近去年3月来最低。西部数据一度跌4.6%，连跌七日至2020年8月来最低，德银下调其评级至“持有”，理由是对数据存储公司的需求减弱。

其他变动较大的重点个股包括：

福特汽车跌超12%创2011年1月以来最大跌幅，至两个月新低，市值蒸发70亿美元。由于供应商成本增加和零部件短缺等供应链问题，其预警第三季度额外损失10亿美元。

赫兹租车与通用汽车签订重大电动汽车扩张协议，未来五年从后者预定至多17.5万辆电动汽车。 通用汽车计划到2025年实现北美年产100万辆电动汽车。通用跌超5%，赫兹租车跌超2%。

独立医疗保健技术平台Change Healthcare逆市涨超6%至历史新高，一名联邦法官裁定美国司法部对美国最大医保集团之一UnitedHealth 130亿美元收购案的反垄断起诉无效。

全球最大运动鞋和服饰供应商耐克跌超6%，至两个半月最低。巴克莱在公司下周发布财报前下调评级至“持有”，称存在持续的库存过剩和需求不振问题，并面临欧元走弱的外汇困扰。

疫苗股在周一大跌后涨跌不一。辉瑞跌超1%至去年11月来最低，其德国合作伙伴Biontech小幅转涨从三个月新低反弹，诺瓦瓦克斯跌超3%至2020年5月来最低。药房巨头WBA和CVS Health都称，莫德纳的新冠肺炎疫苗加强针在美国市场供应受限，但后者涨超1%。

美国最大服装公司之一Gap跌超3%，逼近两个月低位，报道称公司将裁员约500人。

热门中概跌幅小于美股大盘。中概ETF KWEB跌0.2%，CQQQ跌0.8%，纳斯达克金龙中国指数（HXC）微跌，成分股ReneSola跌12%最差。纳斯达克100四只成份股中，网易涨1.4%，拼多多涨0.5%，京东和百度微跌。其他个股中，阿里巴巴跌超2%，腾讯ADR涨0.5%，B站跌近3%，爱奇艺跌1.5%，“造车三傻”仅蔚来汽车跌。控制权争夺白热化的法拉第未来再跌近10%至新低。

欧股连跌六日。泛欧Stoxx 600指数收跌1.09%，至7月5日来最低的11周新低，盘初曾涨近1%，日振幅接近2%。主要国家股指和板块齐跌，建筑、材料和电信股跌逾2%领跌。欧元区德法意三国股指均跌超1%，俄罗斯MOEX指数盘中跌约11%创2月24日来最大跌幅，俄罗斯RTS指数也一度跌超10%，最终均收跌约9%。消息称德国即将达成协议将天然气巨头Uniper国有化，Uniper涨近4%，大股东芬兰能源公司Fortum或向德国政府出售控股权，Fortum涨近10%。

曾准确预言2008年金融危机的“末日博士”鲁比尼警告，美国和全球都将在今年底发生经济衰退，美国“漫长而丑陋的”衰退可能持续至明年，标普500指数恐急跌40%。高盛称鹰派美联储或打压标普大盘至2900-3375点区间，五年期美债收益率升至4.5%-5.4%，对衰退将至的担忧加剧导致股市持续波动，市场目前预期美联储在今年底前便会加息至4%-4.25%，应重点关注“点阵图”。

两年期美债收益率“剑指”4%创十五年新高，10年期十一年最高，30年期八年最高

同样在鹰派加息预期之下，各期限美债收益率连续第二日携手走高，并打破昨日所创的数年新高纪录，短端欧债收益率也齐创多年高位。

10年期基准美债收益率跃升超11个基点至3.60%，刷新2011年4月来的十一年最高，美股盘中涨幅收窄并交投3.56%。30年期长债收益率也一度升11个基点至3.61%，创2014年4月来的八年最高，美股尾盘交投3.57%。对货币政策更敏感的两年期收益率一度升破3.99%，“剑指”4%，刷新2007年10月来的十五年最高。预示衰退的关键收益率曲线持续深度倒挂。

两年期美债收益率“剑指”4%，若升破这一关口，将为2007年10月来首次

德国8月PPI创纪录且高于预期，通胀担忧令市场加大押注欧央行“收水”力度，对货币政策敏感的两年期德债收益率上逼1.75%至2011年来最高，两年期意债收益率上逼2.78%至2012年来高位。作为欧元区基准的10年期德债收益率上破1.95%接近2014年来高位，10年期意债收益率也站稳4.1%创2013年来最高。英国央行周四加息在即，两年期英债收益率飙升20个基点。

油价盘中齐跌超2美元至一周低位，布油险守90美元，欧洲天然气两位数上涨

美联储暴力加息前投资者抛售风险资产，油价重回一周低位。WTI 10月期货收跌1.28美元，跌幅1.49%，报84.45美元/桶。布伦特11月期货收跌1.38美元，跌幅1.50%，报90.62美元/桶。

美油WTI升破86美元后转跌，周二到期的10月期货最深跌超2美元或跌2.6%，一度失守84美元，交投更活跃的11月期货也跌超2美元或跌2.7%，日低下逼83美元。国际布伦特升破93美元后转跌，最深跌超2美元或跌2.4%，日低一度失守90美元整数位。

油价盘中齐跌超2美元至一周低位，布油险守90美元

分析称，欧美主要央行鹰派加息带来的经济下行和需求不振恐慌，令油价在3月接近历史新高后即将第四个月，两种油价的季度百分比跌幅均创2020年疫情初期以来最深。

尽管OPEC+文件显示，该产油国联盟8月产量低于目标近360万桶/日，以及无法快速恢复伊朗核协议并增加该国供油，都令石油市场供应持续吃紧，美国能源部将从战略石油储备中出售多达1000万桶石油并于11月交付，延长出售1.8亿桶石油的计划时间，则将打压油价。

投资者仍担心欧洲能否获得足够的天然气供应来过冬，ICE英国天然气期货尾盘涨超15%，刷新日高至325便士/千卡，欧洲基准TTF荷兰天然气涨超13%，刷新日高至199欧元/兆瓦时，从昨日所创的两个月新低反弹。同为欧洲基准的德国未来一年电价涨超4%，徘徊于日高520欧元。

美国油气服务巨头贝克休斯称，全球“天然气荒”将持续相当长一段时间，近期内维持充足的天然气供给仍是一项挑战，至少在当前，使用绿色的氢气能源来取代天然气仍是“高度不可能”的。

美元徘徊二十年高位重返110，非美货币普跌，比特币仍不足1.9万美元

衡量兑六种主要货币的一篮子美元指数DXY重新涨回110关口上方，接近2002年6月以来的二十年高位，并基本收复9月7日来跌幅，即将在六周里第五周上涨。

美元指数DXY重新涨回110关口上方，接近2002年6月以来的二十年高位

欧元兑美元再度失守平价位，离二十年最低不远。英镑兑美元跌破1.14下逼上周所创的三十七年最低，美元兑日元一度上逼144和接近上周所创的二十四年最高。尽管瑞典超预期大幅加息，美元兑瑞郎仍创至少二十年新高，欧元兑瑞郎升至半年高位。美元兑加元创两年最高。离岸人民币兑美元尚未收复7关口，徘徊两年低位。衡量风险情绪的商品货币新西兰纽元兑美元跌1%。

分析还称，欧元汇率更加受到能源和经济增长前景的影响，而不是欧洲央行货币决议。

与科技股联动紧密的加密数字货币普跌，整体币圈市值再度失守1万亿美元。市值最大的龙头比特币仍不足1.9万美元，第二大的以太坊微跌但保持1330美元上方。有分析称，若比特币跌破1.8万美元，下一支撑位是1.4万美元。上周以太坊网络重要升级后，投资者加速获利了结。

数字货币龙头比特币仍不足1.9万美元，美联储决策前投资者抛售风险资产

现货黄金连跌两日交投1660美元，伦铜离两周低位不远，芝加哥小麦期货涨约8%

美元和美债收益率走高连续两天打压金价。COMEX 12月黄金期货收跌0.4%，报1671.10美元/盎司，离2020年4月以来低位不远。现货黄金最深跌近16美元或跌0.9%，下逼1660美元，接近上周所创的29个月最低。现货白银最深跌2.6%，现货钯金最深跌超5%或跌超110美元。

现货黄金最深跌近16美元或跌0.9%，下逼1660美元

伦敦基本金属涨跌不一，主要受美元走强施压。作为微跌的伦铜周二微涨，站稳7750美元上方，距离两周低位不远。能源密集型的伦铝和伦锌微跌，伦锌与伦铅均连跌四日。昨日跌近1%的伦锡涨超1%，伦镍至少三日连涨，涨370美元或涨1.5%，与昨日涨幅相似，上周五曾涨超1000美元。

分析称，伦敦金属交易所LME的注册铜库存连续第二天增加，将令铜价承压，若本周美联储加息100个基点，铜价会继续下跌，自3月触及创纪录的每吨10845美元以来已跌约30%。

昨日跌超3%的芝加哥小麦期货涨约8%，投资者担忧供应面。彭博谷物分类指数涨超3%，自6月29日以来首次站上50关口。CBOT玉米期货涨近2%，大豆和豆油期货涨1%，豆粕涨2.5%。ICE棉花期货连续第三日跌超3%，遭旱情重创，美国得州棉花预计减产约六成。