现货价格高位运行,郑棉近月合约强势上涨 由于现货价格不断创下新高,也因为 1007 合约即将进入交割月,郑州棉花期货近月合约今日出现了强势上涨。近月 1007 和 1009 合约分别大涨 195 元和 130 元,每吨分别达到了 18800 元和 18245 元。主力 1101 合约和远月 1105 合约相对较弱, 1101 合约上涨了 10 元, 1105 合约则下跌了 20 元。 现货市场上,国内棉花价格保持在高位, 3 级皮棉公定提货价普遍在 18200 元 / 吨以上。由于价格较高,大部分纺织企业选择了观望,成交很少。中国棉花格指数 3 级棉的价格继续上涨,今日报每吨 18270 元,较前一日上涨 49 元,继续刷写近十年的最高纪录。 有关国家抛储的信息“只闻楼梯响,不见人下来”,增加了多头做多近月合约的热情。 中国棉花协会上周末曾发布了行业预警,称经国务院批准,有关部门近期将继续增发一部分滑准税进口配额,同时抛储 60 万吨的预案也获批准,交易规则已经完成,随时可以启动。但今天来,没有更进一步的确认信息。 但从大的供求背景来说,由于今年国内棉花种植面积与去年基本持平,受到天气影响,新棉采摘较往年将有所推迟,全年棉花生产形势不乐观。而今年以来下游纺织需求相对旺盛,国内纺织服装出口数据好于预期。随着经济逐步复苏,棉花需求也呈逐步上升的态势。 进入 7 月份以后,强降雨天气将对棉花生产造成一定威胁。 6 月份南方地区发生洪涝灾害,江西、湖北、湖南等地的棉田受灾,其中江西因强降雨造成 60% 棉田受灾,面积 50 万亩,绝收面积 10 万亩。 从各合约之间的价格关系上看,近月合约由于棉花商业库存不足的原因难以下跌,远月合约因为总体供求仍然紧张而趋于上涨。策略上,坚持逢低做多,但注意不要追高。因为跨年的原因,套利交易者尽量回避多 1101 空 1009 的价差交易。 股市走低拖累 沪铜大幅下跌 由于欧元区的银行必须在周四向欧洲央行偿还 4,400 多亿欧元的 1 年期贷款,一些投资者担心将出现流动性不足,欧元走低美元走强令金属市场承压。隔夜 LME 期铜下跌 59.5 美元至 6812 美元 / 吨。今日沪铜小幅高开,盘中随股市而大幅下挫。主力 1009 合约以 53680 元 / 吨开盘,全天收于 52940 元 / 吨,较前一交易日下跌 1020 元 / 吨。 隔夜美国方面发布的经济数据较好。芝加哥联邦储备银行公布 5 月经季节调整的中西部制造业指数升至 86.7 ,主要是因汽车和钢铁生产增长强劲。今日日本方面发布的经济数据。 5 月工业生产较前月减少 0.1%, 此前预估为持平。 5 月经季节调整后的失业率为 5.2% ,高于预期的 5.0% 。 据相关机构不完全调查, 6 月铜板带箔企业的开工率为 63.3% ,与去年持平,环比 5 月则略有下滑。调研中企业的反馈,往年 6 月开始淡季将会有所体现,接单将会出现明显的下滑,但从目前的表现来看,订单基本能够维持在 5 月的水平,减少幅度有限。其主要原因在于铜价下跌后位于相对低位,会刺激下游企业采购。今日现货市场上,沪现铜交易升水 +80~+180 元,平水铜成交于 53800-54100 元,升水铜成交于 53900-54150 元。比值继续下降,进口铜供应继续有限。但临近月末资金结算问题困扰市场,阻碍了部分下游接货。 A 股再破 2500 点,回调行情中市场多做袖手观望,成交严重受抑。 隔夜 LME 铜库存继续减少 1075 吨至 453175 吨,注销仓单 31900 吨,占总库存的 7.04% 。由于 G20 峰会上整体的言论基调是比较谨慎的。市场在本周一的欧美交易时间段普遍呈疲软态势。同时,欧洲银行体系本周面临着欧洲央行的还款压力,流动性的担忧再次笼罩商品市场。本周稍后时间段,法国和西班牙将进行公债销售,其销售情况再度成为市场关注焦点。今日国内商品商品市场集体呈现阴跌态势,国内股市的大幅下挫并跌破 2500 点的关键支撑成为影响市场信心的关键。笔者认为,股市大幅下挫严重影响市场信心,近期的铜价可能会触及六月震荡区间下沿 6500 美元。 全线回调,沪钢创年内新低 螺纹钢主力1010合约早盘以4,022元/吨小幅低开,盘中继续跟随大盘回调,尾盘以1.58%的幅度收跌至3994元/吨。比上一交易日(28日)结算价下跌64元/吨,成交量为1,921,912手,持仓量为926,822手。 继武钢集团、鞍钢集团之后,宝钢集团28日也抛出了其最新的五年规划,提出到2012年,粗钢生产能力达到5,000万吨,2015年达到6,600万吨以上的目标。与武钢和鞍钢相同的是,宝钢的产能目标也定在了6,000万吨以上。在国家一系列政策的规范下,宝钢的发展思路也悄然发生变化,未来将摒弃原先以规模扩张为主线的发展思路。 现货市场方面,建筑钢材价格弱势运行,成交量较为萎靡,多半数地区报价再次下跌。从整体看,全国24个主要城市HRB400螺纹钢平均价为4194元/吨(实重),较上一交易日下跌18元/吨;24个主要城市6.5mm普线平均价为4015元/吨,较上一交易日下跌14元/吨。 原材料方面,随着国家政策对钢铁行业的强压,钢厂持续打压原料价格,北方地区部分钢铁企业下调铁精粉采购价格,调幅在20至40元/吨,市场恐慌情绪表现愈演愈烈的态势,部分矿选企业不惜亏损而出售手中资源。目前外盘品味在63.5%的印度粉矿的报价继续小幅回落至146美元/吨,国内河北唐山矿报价小幅下滑至1080元/吨。 从盘面上来看,当前螺纹主力合约跟随大盘继续回调,已经跌破前期低点,重要心理支撑位4000一线也告破,尾盘主力仍旧继续减仓5万手,当前多空分歧较大,总体趋势仍旧向下,空单可继续持有,目标位3900一线。
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