市场要闻与重要数据

1、WTI 11月原油期货收跌2.03美元，跌幅2.58%，报76.71美元/桶；布伦特11月原油期货收跌2.09美元，跌幅2.42%，报84.06美元/桶；上期所原油期货2211合约夜盘收跌3.05%，报606.40元人民币/桶；上期所燃料油期货主力合约FU2301收跌0.71%，报2665元/吨；INE低硫燃料油期货主力合约LU2211收涨2.8%，报4582元/吨。

2、波罗的海干散货运价指数周一小幅下跌，因海岬型船和巴拿马型船运价指数下跌。波罗的海干散货运价指数下跌3点或0.2%，至1813点。海岬型船运价指数下跌11点或0.5%，至2195点。海岬型船日均获利下跌86美元，至18207美元。巴拿马型船运价指数下跌3点或0.2%，至1992点。巴拿马型船日均获利减少32美元，至17927美元。超灵便型散货船运价指数连涨第九日，上涨5点至1657点。

3、美联储梅斯特：美联储会非常谨慎，因为还需要再观察几个月才能得出通胀已经见顶的结论。

4、伊拉克石油部长：我们不希望油价大幅上涨。我们希望石油市场保持平衡。

5、美国众议院能源及商业委员会主席帕隆提出了建立经济石油储备的立法草案，旨在帮助降低汽油价格。该法案将授权能源部在价格低于每桶60美元时为经济石油储备购买石油，并允许其在价格超过每桶90美元时出售石油。

6、美国国务院发言人普赖斯：美方认为伊朗协议不会很快达成。

核心观点

■ 市场分析

近期低硫燃料油市场结构有一些边际走强的迹象，现货贴水、月差、裂解价差小幅提升。从驱动来看，目前海外柴油裂解价差仍处于季节性高位，对低硫燃料油的支撑效应存在，秋检期到来后炼厂开工负荷与供应存在阶段性回落的可能。从区域套利的角度，前段时间低硫油东西套利窗口关闭，预计10月份西区套利船货流入量将下滑。整体来看低硫燃料油市场有一定边际收紧的预期，基于当前环境基本面将保持坚挺。潜在的压制因素在于如果未来我国成品油出口大幅增加，海外柴油紧张局面缓解，并带动低硫燃料油结构边际转弱。

策略

单边价格短期观望为主；中期LU中性偏多，FU中性；考虑逢低多LU2301-FU2301价差

■ 风险

全球炼厂开工不及预期；低硫燃料油国产量超预期；LU仓单大幅增加；FU仓单量偏低；航运业需求不及预期；汽柴油市场大幅转弱；冬季电厂端低硫燃料油需求不及预期；脱硫塔安装进度超预期；俄罗斯燃油出口大幅下滑；中国成品油出口超预期