周四公布的上周美国首次申请失业救济人数超预期回升，仍处于历史低位，继周三公布的“小非农”ADP私人部门就业超预期增长后，再次显示尽管美联储接连激进加息，国内劳动力市场仍强劲，还未释放该市场供需更均衡的信号。

美联储官员继续传递鹰派信号，强调需要为压制通胀进一步加息。今年有FOMC会议投票权的克利夫兰联储主席梅斯特称，美国处于通胀高得不可接受的环境。明年有FOMC投票权的明尼阿波利斯联储主席卡什卡利称，还要为降低通胀做更多工作。任内永久有FOMC投票权的美联储理事库克称，通胀远高于联储的目标，可能需要持续加息，然后将限制性利率保持一度时间，直至联储有信心通胀降至目标水平。

三大美股指盘初短暂转涨后重回跌势，连续两日强劲反弹后连续第二日回落。各板块中，受益于原油继续上涨的能源板块一枝独秀，全天保持涨势，连续第四日表现最佳。公用事业板块继续领跌，对利率前景敏感的房地产板块跌幅居前。

虽然央行官员一再释放鹰派信号，但美股并未重演上周那样的大跌，在本周五公布9月美国非农就业报告前，股市波动有限，投资者静候重磅就业数据，希望从中寻找经济疲软的迹象，它们可能促使美联储放缓激进加息的步伐。

在周四连鸽派美联储官员都给鸽派转向泼冷水后，投资者认为债市反弹为时尚早，通胀还可能意外上行，欧美国债收益率进一步回升。美国失业数据公布后，基准10年期美国国债收益率升幅扩大，盘中刷新一周来高位，对利率前景更敏感的2年期美债收益率到美股收盘日内升幅超过10个基点。

欧洲央行公布的货币政策会议纪要显示，9月欧央行决策者会上担心通胀率可能持续处于超高水平，即使要付出经济减速的代价，也决定激进加息。欧股盘中转跌，继续回落。欧元兑美元在会议纪要公布后加速下跌，助长了美元指数连续第二日反弹。

大宗商品中，在周三OPEC+决定联合大幅减产200万桶/日后，国际原油继续上行，周四涨幅明显不及前三日，盘中不止一次转跌，但最终保住涨势，6月初以来首次连续四日收涨。荷兰宣布将关闭欧洲最大天然气田后，欧洲天然气连续第二日反弹，继续脱离至少两个多月低位，涨势较周三缓和。

三大美股指连跌两日 能源板块独涨 公用事业板块领跌欧美股市

三大美国股指集体低开，盘初都曾转涨，早盘又转跌，尾盘刷新日低时，道琼斯工业平均指数跌近406点、跌逾1.3%，标普500指数跌近1.2%，纳斯达克综合指数跌近0.9%。

最终，三大指数在连续两日集体收涨后连跌两日。道指跌346.93点，跌幅1.15%，报29926.94点，标普收跌1.02%，报3744.52点，和道指均继续跌离周二所创的9月20日以来两周收盘高位。纳指收跌0.68%，报11073.31点，继续跌离周二涨超3%所创的9月21日以来收盘高位。

价值股为主的小盘股指罗素2000收跌0.59%，科技股为重的纳斯达克100指数收跌0.76%。分别继续跌离9月20日和9月21日以来高位，均连跌两日。得益于周一和周二大涨，这些美股指本周四日仍累计上涨。

主要美股指周三到周四走势

标普500各大板块中，周四只有涨逾1.8%的能源一个收涨，在连续三日领涨后继续在各板块中表现最佳，公用事业跌3.3%，连续两日领跌，房地产跌3.2%紧随其后，其他板块跌幅不足2%，金融、医疗、必需消费品跌超1%，材料跌约1%，跌幅垫底的是跌近0.7%的奈飞所在板块通信服务。

龙头科技股涨跌不一，特斯拉收跌1.1%，连跌两日至7月13日以来低位。FAANMG六大科技股中，截至周三连涨三日并创9月14日以来新高的微软收跌近1%，苹果跌近0.7%，结束三日连涨，亚马逊跌逾0.5%，继续跌离周二涨4.5%所创的9月20日以来高位，周三跌落9月19日以来高位的谷歌母公司Alphabet微跌、几乎收平，而奈飞收涨近1.4%，抹平周三止步两连涨的多数跌幅，Facebook母公司Meta涨不足0.1%，暂时摆脱跌向上周五所创2018年12月以来低位的危险。

截至周三连涨三日且连续三日跑赢大盘的芯片股总体回落，费城半导体指数和半导体行业ETF SOXX分别收跌约0.6%和0.4%。标普500的IT板块成份股中，希捷科技收跌约3%，英特尔跌近1.7%，应用材料、博通跌超1%，拉姆研究和英伟达跌约0.6%，AMD跌逾0.1%，而高通涨0.3%。盘后AMD发布的三季度预估营收较分析师预期低近17%，AMD盘后一度跌超5%，连累其他芯片股盘后均跌。

波动较大的个股中，警告炼油利润急剧下滑、天然气交易的盈利明显疲软、三季度利润将因此走软后，能源巨头壳牌（SHEL）收跌近4.4%，其伦敦上市的欧股跌2.8%；被富国银行将评级从增持降至减持、提及加密货币价格大跌影响后，数字货币服务公司Silvergate Capital（SI）收跌6.5%；被瑞银因其增长面临竞争加剧等挑战而将评级从买入降至中性后，数据平台供应商Splunk（SPLK）收跌4.5%；而媒体称投资机构Vista Equity Partners考虑将其私有化后，房地产科技公司Compass（COMP）收涨16.5%；被高盛分析师将评级从中性升至买入、认为该司高管最近的沟通增强了分析师对其用户增长和货币化的信心后，社交媒体Pinterest（PINS）收涨近4.9%；与法国药企赛诺菲达成合作、共同研发治疗1型糖尿病药物的生物医药公司Provention（PRVB）收涨近25.7%。

周三大多跑赢大盘的热门中概股回落，中概ETF KWEB和CQQQ分别收跌约1.7%和0.7%。纳斯达克金龙中国指数（HXC）收跌2.8%。纳斯达克100指数的四只成份股中，京东跌2.5%，拼多多跌1.4%，百度跌0.5%，网易跌0.4%。造车新势力均继续下跌，理想汽车跌超12%，蔚来汽车跌近8%，小鹏汽车跌近4%。其他个股中，B站跌4%，微博、唯品会跌超3%，爱奇艺、知乎、满帮跌超1%，新东方跌近1%，腾讯粉单跌近0.2%，阿里巴巴跌不足0.1%。

泛欧股指和主要欧洲国家股指都在连涨三日后连跌两日。欧洲斯托克600指数继续跌离周二所创的9月21日以来收盘高位，截至周二的三个交易日累涨逾5%。各板块中，周四只有涨超1%的科技、汽车和房地产三个收涨，跌近2%的公用事业领跌，矿业股所在的基础资源、保险、电信、工程、油气、零售、金融服务、食品都跌超1%。个股中，被摩根大通将评级从减持升至中性的瑞信欧股收涨2.6%。

欧美债券价格两连跌 2年期美债收益率升逾10个基点

欧洲国债价格在连涨三日后连跌两日，收益率持续回升。英国10年期基准国债收益率收报4.15%，日内升13个基点，美股盘中刷新日高时升破4.24%，仍远离上周二盘中上破4.58%所创的2008年来高位；10年期德国国债收益率收报2.08%，日内升5个基点，美股盘中刷新日高时升至2.117%，和上周三盘中升破2.35%所创的2011年来高位仍有距离。

30年期英国国债收益率最近两日回升

美国失业数据公布后，美国10年期基准国债收益率日内升幅扩大，美股早盘曾升破3.84%刷新日高，创9月29日上周四以来新高，日内升近9个基点，到美股收盘时报3.82%，日内升近7个基点，继续远离周二下破3.56%所创的9月22日美联储加息次日以来低位。

对利率前景更敏感的2年期美债收益率到美股收盘时报4.26%，日内升逾11个基点，远离周二下破3.99%所创的9月21日以来新低。

各期限美债收益率本周前四日走势

美元指数两连涨继续脱离两周低谷 离岸人民币跌离逾两周高位

欧元兑美元在美股盘中跌破0.9800，午盘一度跌至0.9790下方，日内跌近1%，跌离周二触及1.0000所创的两周来高位，美股收盘时徘徊0.9800一线，日内跌约0.8%；英镑兑美元在美股盘中跌至1.1120下方，日内跌近1.9%，跌离周三逼近1.1500所创的9月15日以来高位，美股收盘时处于1.1170下方，日内跌约1.4%。

追踪美元兑欧元等六种主要货币一篮子汇价的ICE美元指数（DXY）在亚市盘中刷新日低时曾跌破110.80，日内跌近0.4%，欧股早盘转涨后迅速重上111.00并持续上行，美股盘中刷新日高时站上112.00后曾涨破至112.30，日内涨1%，抹平前两日跌幅，回到10月3日本周一盘中水平，继续摆脱周二逼近110.00所创的两周来低位。

到周四美股收盘时，美元指数处于112.20上方，日内涨近0.9%，在连跌五日后连涨两日；追踪美元兑其他十种货币汇率的彭博美元现货指数涨约0.7%，也连涨两日，继续脱离9月22日以来低位。

美元指数上周五以来五日内走势

离岸人民币（CNH）兑美元继续上演盘中转跌，在欧股盘前刷新日高时涨至7.0221，日内涨463点，此后持续回落，美股盘前转跌，美股盘中刷新日低时跌至7.0897，跌离周三盘中涨破7.02关口所创的9月19日以来盘中高位，北京时间7日4点59分，离岸人民币兑美元报7.0837元，较周三纽约尾盘跌153点，在连涨两日后连跌两日。

周三回落的加密货币反弹。比特币（BTC）在亚市盘中涨破2.04万美元，逼近周二美股盘后所创的9月13日以来高位，美股早盘跳水一度跌破1.99万美元刷新日低，较日内高位跌近600美元、跌近3%后很快重上2万美元，美股收盘时处于2万美元上方，最近24小时涨约0.4%。

原油四个月来首度连续四日收涨 布油创一个月新高 欧洲天然气两连阳

国际原油期货自6月3日以来首次连续四个交易日收涨。欧股早盘刷新日高时，美国WTI原油日内涨幅略超过1%，布伦特原油日内涨逾1.1%，此后转跌，刷新日低时，美油日内跌逾0.8%，布油跌0.7%，美股早盘彻底摆脱跌势后午盘涨幅扩大并刷新日高，美油和布油都涨超1%。

最终，WTI 11月原油期货收涨0.78%，报88.45美元/桶，连续三日创9月14日以来即月合约收盘新高，但涨幅不及周一和周二，周一涨5.2%、周二涨近3.5%。布伦特12月原油期货收涨1.12%，报94.42美元/桶，创9月5日以来新高，周二和周三分别收创9月19日和9月14日以来新高。

美国WTI原油9月14日以来走势

欧洲天然气在连跌四日后连续两日反弹。周三涨超13%的ICE英国天然气期货涨2.98%，报325.02便士/千卡，继续脱离周二所创的6月17日以来低位；周三涨超7%的欧洲大陆TTF基准荷兰天然气期货收涨1.16%，报175.712欧元/兆瓦时，截至周二连续两日创7月下旬以来的两个多月新低。

美国汽油和天然气期货齐涨。周三回落到NYMEX 10月汽油期货收涨0.5%，报2.6814美元/加仑，逼近周二所创的8月30日以来高位；NYMEX 11月天然气期货收涨0.60%，报6.9720美元/百万英热单位，连涨三日且连续两日创9月22日以来新高。

伦铅三连阳创六周新高 伦铝暂别四周高位 黄金盘中转跌最终收平 未能靠近逾三周高位

伦敦基本金属期货周四涨跌互见。领涨的伦锌一日涨2.5%，抹平周三回落的跌幅，继周二之后本周第二日创9月下旬以来新高。伦铅连涨三日，在周三创逾五周新高后，又创六周来新高。伦镍连涨四日，连续两日创将近两周来新高。

而伦铝和伦锡分别结束三日和两日连涨，伦铝跌落8月末以来高位，伦锡收盘逼近2.01万美元，跌向周一跌穿2.01万美元所创的2020年12月以来低位。伦铜连跌两日，继续跌离周二突破7700美元所创的两周来高位。

纽约黄金期货反弹失利，在周四欧股早盘刷新日高时涨至1734.2美元、日内涨近0.8%，后持续下行，欧股盘中转跌，美股盘中刷新日低时日内跌逾0.3%。最终，COMEX 12月黄金期货收报1720.8美元/盎司，持平周三收盘，在周三收跌0.6%后，未能靠近周二所创的9月12日以来收盘高位。

纽约黄金期货9月7日以来走势