相信不少投资者都听过鳄鱼法则，假定一只鳄鱼咬住你的脚，如果你用手去试图挣脱你的脚，鳄鱼便会同时咬住你的脚与手。你越挣扎，就被咬住得越多。所以，万一鳄鱼咬住你的脚，你唯一的办法就是牺牲一只脚。用市场的语言表达，就是当你知道自己犯错时，立即止损出场！不可再找借口、不得存在任何侥幸，赶紧离场！

但在实际的交易中，人性的弱点会不自觉地影响投资者的操作，比如犹豫不决，不忍心割肉，最后导致大亏，甚至将前面所有的盈利都输掉。所以，遵守止损定律是投资者能在市场上生存的重要法则。有交易老手称，止损技巧是每个投资者都应该掌握的，止损就是投资的生命线，不要因小失大最后得不偿失，只有真正懂得如何控制风险，才能在市场中存活下去。

事实上，不仅止损，止盈也是重要的。不少投资者因为要防范风险，很注意设止损位，但是，却可能会忽略止盈。其实止盈在投资中的运用也很重要，比如账面上的浮动盈利，这种盈利每天都在变化，如果没有及时止盈，浮动盈利很可能变成浮动亏损。换句话说，如果不止盈，你的投资永远都在云端飘着，很可能还没来得及摘，就被别人套走了。

那么，在投资中如何运用好止盈和止损？下面是一些七禾网采访过的投资者对于止损和止盈的看法，分享给大家，也希望有投资者能从中获得一些感想和收获。

烟波钓徒：

2009年开始接触期货交易，目前以基本面为做单依据，技术面做资金管理。近6年持续盈利超100倍（非复利，持续出金），其中无一年产生本金亏损20%以上。

止损的话，主要是根据基本面的逻辑，因为我是以基本面作为进场依据的，基本面的逻辑被证明是错的时候，不管在哪里直接止损。

止盈的话有两种情况，一种是达到目标，一种是达到目标以后分批止盈，主要就是达到目标。

减仓的情况，有可能是第一达到目标，第二就是风控。止盈的话达到目标分批止盈，就是你的逻辑已经走完了，然后去做分批的一个止盈。底仓不止损，只要基本面没有被现实证明是错的，底仓一直都不止损。（查看全文）

李英南：

东北财经大学硕士，专职交易者，曾获第十一届蓝海密剑中国对冲基金公开赛集团军组第一名，晋衔将级。

技术上，我对止损的处理采用动态止损法，随着点位的变化，会不断优化止损的位置以符合当前的最新价格。战略层面，要看进场的逻辑发没发生改变，如果没变化，适度逆势的单子不止损会加码扛单。

关于止盈，客观事实是，任何行情都不可能把单子做到利润最大化。在行情结束的临界点，盘感会最先感知资金流动的变化，如果潜在层面也有转势的因素或者当前点位跟入场点的逻辑已经不符合，基本就是止盈的操作点了。

交易是没有绝对的法门的，千人千论，关键要适合自己。（查看全文）

卢恒骁：

2017年开始接触期货交易，主要交易模式为技术分析结合市场情绪，现任杭州卓惟投资基金经理。

“幅度+时间”止损。开仓的同时就设定止损，如果临近收盘持仓是亏损的但没有打止损，就主动平仓。

底仓不主动止盈，加仓部分会结合市场情绪做一些左侧止盈。（查看全文）

明睿资本：

蓝海密剑中国私募基金创富榜优秀参赛选手。公司成立于2015年3月，是一家以宏观对冲为基石，以大宗商品趋势投资为特色的私募基金管理人。

资金管控和止盈止损其实是一个合格基金经理的最基本要求。我个人一直坚持着一个原则：判断对一波行情其实并不重要。比如我经常会跟我们公司的基金经理说笑，我做了100笔投资，我只做对了一次，输了99次，你说我是优秀的还是差劲的？显而易见，这个比例你的胜率只有1%。但是如果我在后面附加一个条件，我输那99次只做了一手单，而我对的那一次我做了1万手单，那你说我是不是还是1%的胜率呢？所以在这个过程中，资金管控实际上是最强的投资理念。即只有当你用资金仓位来表达你对头寸态度的时候，才是真真切切的在表达投资理念，而不只是此时此刻开的是多单还是空单。

其次，从止盈止损的逻辑上讲，明睿是坚持了整个资本管理的风控理念，我们有三重风控。第一道风控是事前风控，事前风控就是所有的基金经理，在做这个头寸和具备这个理念之前就要有一个逻辑上的风控；你什么时候做、为什么做，什么情况下会做错、为什么会做错，也是有信号的，那你有没有逻辑止损，这是我们放在第一位的风控。第二道风控是冷静期止损，大家知道，我们即便是一个很优秀的基金经理，他在某一刻，不管是基于情绪还是基于身体状况，也有可能会钻牛角尖，我们预先设定5%或7%的止损，称之为冷静期。我们的这个逻辑其实是非常人性化的，此时此刻触碰到了这个动态的冷静期，你必须要离场，但是离场了之后，下一秒钟你随时又可以进场。那我们认为一个优秀的交易员恰恰就在那停的一瞬间可能就清醒了，这是我们称之为的事中风控。那事后风控就很简单了，严格的风控线，不管是预警线还是止损线，这叫生命线，也是对投资人最后的承诺，这条线我们在运营六年的过程当中从来没发生过一次。（查看全文）

黄碧发：

2000年开始做股票，2011年正式开始做期货，采用主观手工交易，以技术分析为主，结合部分基本面。从做期货以来，11年累计有100多倍收益。

如果入场就出现亏损，技术形态显示我做错了的，立即就止损；如果出现浮盈，相对来说我比较主动，有时技术形态破位了就止盈，有时会根据自己主动预测的压力位或者阻力位来主动止盈。（查看全文）

陈文越：

2013年进入期货市场，运用趋势策略交易连续多年盈利，曾获第十二届蓝海密剑对冲基金经理公开赛晋衔奖。

如果出现亏损，单品种亏总资金的0.5%或1%就平仓。做交易能赚多少钱，这是市场给的，我们决定不了，但亏多少钱是我们能自己做主的。止盈则是一直拿到行情涨跌不动为止，盈利的头寸经过移仓换月后拿了三四个月的情况也不少。（查看全文）

彭润涛：

1993年开始股票交易，2012年开始期货交易。七禾网实战排行榜“老火鸡”账户操作者，该账户2016年开始展示，至今盈利过亿元。

我开仓的时候都会挂止损单，如果亏损到止损位，肯定就自动止损了，还有些时候我也会手动干涉，不过这种情形较少，虽然没有到止损，但是我认为破位了，有时候也会提前手动止损。

至于止盈，因为我是移动止损，大部分时候止损其实也是止盈。亏钱的一般是短线的单子，如果拿了几个月，怎么都有点利润，我现在已经很少去主动止盈，宁可吃到嘴里吐出去，我都不主动止盈，因为我确实不知道这班车能开多远。2020年上半年，我在原油400多的时候开的空，跌了一些后觉得不能再跌了，因为外盘都已经几美金了，结果最后外盘跌到负值，这真的想不到，我当时要是坚定持仓，利润会丰厚的多。这个我还是要吸取教训的，因为市场有时疯起来，真的不知道会怎么样。（查看全文）

吴晓东：

2007年7月进入期货市场，目前专职期货交易，根据基本面和技术面结合进行交易。

止损分为两种，一种是技术止损，一种是逻辑错了止损。如果我是根据基本面进场的，我觉得逻辑错了，我就认错，不管多少价格；如果我是根据技术面进场的，止损位到了，我也是会平的，每次进场我都是设好止损单的，止损位到了就走。

如果出现浮盈，我是分批逐步出场的。（查看全文）

张恒梁：

昵称幽灵的礼物，2011年开始交易美股、2013年做日本股票，2015年进入国内期货市场。以技术分析为主，纯手工日内短线和波段交易。2016年蓝海密剑机枪手第一名，2018年蓝海密剑实盘大赛年度先锋第2名。

止盈的情况比较好办，挣钱出货的心情始终比赔钱出货的心情好得多，当建立仓位的时候，我的心里已经给自己设立了止损位，当到我的止损位时我还要看情况，现在很多时候都是假突破，但一般情况下破位止损，就要坚决止损。

若经历几次反复止损的情况，自己就该马上停手了，让自己重新认识一下行情，可能自己的思路已经不符合当时的行情了，那就要改变思路，或者换个品种去做，调整一下心情，再慢慢重新做起。（查看全文）

乐水：

毕业于清华大学。在高校工作十余年，九十年代中后期任职于某期货交易所，后又在香港上市的集团公司工作。2008年开始从事期货交易，后专注于股指期货日内交易。

作为短线来说，止损要看具体情况，如果行情下跌，我去抄底的话，哪怕套牢，我不但不会考虑止损，还会继续加仓的。但如果是在关键位置，是选择方向的，那么错了一定要尽快止损出来。既然开仓是比较慎重的，那么开仓后不会因为一点风吹草动见到亏损就去止损。

说到止盈，我通常更喜欢见利就收的做法，就是凭经验和感觉挂一个合适的价位，如果平不了继续往下挂，尽量不出现盈利单变成亏损单的情况。这个还蛮讲究火候的，有些单子可以适当拿一拿，哪怕多拿个10秒钟、20秒钟就有几个点了，有些单子该出来就出来，绝不恋战。（查看全文）

注：以上内容仅供参考，不作为投资建议，市场有风险，投资需谨慎！

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