2022年开年以来,A股市场持续震荡,在市场波动的同时,多数主动权益类基金收益率下跌、赚钱效应差。但自年初至今,由万家基金旗下名将黄海“掌舵”的3只基金年内收益率一骑绝尘,长期霸榜主动权益类基金业绩榜前三。而随着上述3只产品的三季报于10月25日披露,黄海的最新持仓情况也随之揭晓。值得一提的是,相较于前一季度,黄海在持仓上增加了油气行业的权重,同时降低了地产的权重,增加了消费、金融、建筑等其他行业的配置。 增配油气行业 降低地产权重 随着万家基金披露旗下产品三季报,2022年前三季度公募“冠军”黄海在管产品的最新持仓情况也随之浮出水面。回顾2022年前三季度,由黄海“掌舵”的万家宏观择时多策略灵活配置混合、万家新利灵活配置混合、万家精选混合A分别占据主动权益类基金业绩榜前三名。 回顾年内市场表现,A股三大股指持续震荡,绝大多数权益类基金赚钱效应差,而由黄海管理的3只产品能够实现逆市增长,其资产配置情况也引发业内及投资者的广泛关注。黄海表示,在投资上,延用了2021年年底的判断和策略,挖掘市场中的结构性机会,主要布局在低估值、高分红、业绩稳定性较高的价值股。 值得一提的是,在年内市场持续震荡的背景下,上述3只产品的权益投资比例均呈现环比上涨趋势。例如,万家宏观择时多策略灵活配置混合的权益投资比例由二季度末的89.77%涨至三季度末的91.88%,增长2.11个百分点;万家新利灵活配置混合、万家精选混合的最新权益投资比例也分别较前一季度增长1.69个、3.04个百分点。 从资产配置情况来看,黄海在上述3只产品的三季报中直言,持仓上增加了油气行业的权重,同时降低了地产的权重,增加了消费、金融、建筑等其他行业的配置。例如,截至三季度末,保利发展退出万家宏观择时多策略灵活配置混合、万家新利灵活配置混合、万家精选混合的前十大重仓股行列,中国海油等个股则新进该行列,其中中国海油持仓价值占基金资产净值比例跃居上述3只产品的前十大重仓股首位。 回看2022年一、二季度的前十大重仓股行列,由黄海管理的上述3只产品均持有陕西煤业、平煤股份、山西焦煤、晋控煤业、中煤能源等煤炭股,但截至三季度末,晋控煤业、山煤国际、平煤股份已退出上述产品的前十大重仓股。 业绩领先 规模大涨 从产品规模来看,上述3只产品的最新规模均较今年前两季度末实现大增,并分别突破10亿元。 同花顺iFinD数据显示,截至三季度末,万家宏观择时多策略灵活配置混合的最新规模为18.22亿元,较一季度末、二季度末分别增长583.17%、120.26%。而万家新利灵活配置混合一季度末、二季度末的规模分别为2.6亿元、4.76亿元,三季度末则涨至10.07亿元。同期,万家精选混合的合并规模也由一、二季度末的7.63亿元、7.49亿元涨至三季度末的10.32亿元。 规模的快速增长离不开基金产品年内的优异表现,据同花顺iFinD数据显示,截至10月24日,上述3只产品的年内收益率已分别涨至57.33%、51.14%、42.89%,大幅领先其余同类产品,也是当前仅有的3只年内收益率超30%的主动权益类基金。 若从单一季度的业绩表现来看,万家宏观择时多策略灵活配置混合、万家新利灵活配置混合、万家精选混合A在年初即实现“开门红”,一季度的收益率依次为32.89%、30.49%、27.61%,强势霸榜主动权益类基金业绩榜前三名。 二季度期间,上述3只产品的收益率则有所下滑,仅为14.86%、12.5%、10.31%,三季度的收益率则为10.37%、10.3%、9.23%,且二、三季度上述产品均未跻身主动权益类基金业绩榜前三。不难看出,在一季度业绩表现一马当先的背景下,上述3只产品大大拉开了与其他基金年内收益率的差距。 展望后市,黄海表示,“仍将维持审慎乐观的态度,A股市场虽然受各种负面因素冲击呈现反复寻底的态势,但由于中国市场大,同时制造业体系完备,A股市场上结构性的机会仍将层出不穷。总之,我们判断当前环境下价值股的性价比较高,持续受益于资产配置从成长股向价值股再平衡的过程”。 某公募高管也提到,总体来看,我国经济克服多重超预期冲击的不利影响,主要指标恢复回稳,保持在合理区间,积极因素累积增多。但同时也要看到,外部环境更趋复杂严峻。四季度经济面若能出现进一步的复苏,对于市场回升以及资本市场的表现会起到比较大的推动作用。 责任编辑:李烨 |
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