美国三季度实际GDP年化季环比初值2.6%，消费支出较上季度放缓。分析指出，GDP增长主要原因是贸易逆差收窄，这种一次事件难以重演，消费支出和楼市等关键经济领域今年已大幅减弱。

其他数据方面，美国9月耐用品订单环比增幅不及预期，不含运输的新订单下跌0.5%，显示制造业信心减退。上周首次申请失业金人数21.7万，较此前一周增加3000人。

欧洲央行如期连续第二次加息75个基点，并回撤对银行贷款的补贴，行长拉加德称或继续加息至限制增长的水平，12月再决定缩表细节。但市场加大对欧美央行随后放缓加息步伐的押注。

对2023年5月的美联储终端利率预期从上周五的5.03%降至4.78%

市场关注周五发布的9月个人消费支出物价指数，核心PCE同比增幅或超过8月前值。但三季度GDP中衡量生活成本的指标涨幅逊于预期，PCE涨幅也较上季回落，展现通胀触顶迹象。

亚马逊三季报逊于预期且四季度指引不佳，盘后深跌20%至2020年3月来最低。苹果三季度营收和盈利超预期，但iPhone、iPad和服务收入逊于预期，盘后一度跌4%，供应商股价齐跌，追踪纳指100的ETF QQQ盘后跌1.6%。但英特尔三季报利好，推出强力减支计划，盘后涨7%。

Meta暴跌超24%拖累标普大盘、电信板块和纳指，芯片股午后跌幅加深，纳指100跌近2%

10月27日周四，市场关注大型科技公司财报和欧美央行货币决策动态，美股市场保持波动。

在经历盘前的震荡后，美股一度集体高开，标普500指数和科技股居多的纳指迅速转跌。午盘前，标普和纳指短暂追随道指转涨，随后对利率政策敏感的纳指重新跌超1%，标普抹去0.8%的涨幅。

尾盘时，道指和罗素小盘股涨幅显著收窄，标普、纳指和纳指100的跌幅加深至连跌两日：

标普500指数收跌23.30点，跌幅0.61%，报3807.30点。道指收涨194.17点，涨幅0.61%，报32033.28点，连涨五日。纳指收跌178.32点，跌幅1.63%，报10792.68点。纳斯达克100指数收跌1.88%，罗素2000小盘股涨0.1%，盘中曾涨1.5%。

午盘前，标普和纳指短暂追随道指转涨，随后对利率政策敏感的纳指重新跌超1%，标普抹去0.8%的涨幅。

标普电信板块跌超4%表现最差，受成分股Meta拖累。信息技术/科技跌超1.2%，可选消费跌超0.7%，公用事业和金融板块涨约0.7%，工业涨超1%，成分股卡特彼勒收涨逾7.7%领跑。 

明星科技股仅特斯拉微涨。三季报不佳且四季度指引疲软的“元宇宙”Meta跌超24%，跌破100美元整数位至2016年1月来最低，拖累标普大盘、电信板块和纳指表现。摩根士丹利、Cowen和KeyBanc等主流投行将公司评级从“增持”下调至“持有”，担心支出大增。

亚马逊跌4%，苹果跌3%，微软跌2%至两周新低，谷歌母公司Alphabet跌近3%至2011年1月来最低，奈飞转跌0.6%。特斯拉涨4%后收涨0.2%。大型科技股过去一年抹去3万亿美元市值。

芯片股午盘后跌幅加深。费城半导体指数跌1.5%，连续两日失守2400点关口。英特尔跌超3%，AMD涨5%后转跌2%，但英伟达涨超2%。此前，三星电子三季度利润低于预期，营业利润下滑31%，芯片市场低迷担忧加剧。

道指盘中涨近550点或涨1.7%并重上3.2万点，领跑其他股指，受到主要成分股财报利好的提振：

卡特彼勒涨近8%，盘中涨超9%创2020年3月来最大涨幅，霍尼韦尔和麦当劳均涨超3%至两个月新高，上述个股的三季度财报均超预期。

同为道指成分股的默克制药涨超1%且一度上破100美元整数位，创1978年以来的历史最高。

其他因财报变动较大的个股包括：

瑞士信贷欧股跌近19%、美股跌20%，均创历史新低，三季度巨亏近41亿美元，是市场预期亏损的八倍，誓言“彻底重组”投行业务，显著降低风险加权资产敞口并削减成本15%。

福特汽车跌超3%后转涨超1%，刷新一个月高位，三季度因供应链和成本问题净亏8.3亿美元，但营收和盈利高于低迷的市场预期。

电信巨头康卡斯特涨近9%后收涨1.5%，至一个月新高，三季度宽带用户恢复净增长，其他财报指标超预期。

隐形牙套Invisalign制造商Align Technology跌超18%至2020年4月来最低，三季报远逊预期。

智能床垫生产商Sleep Number一度跌28%至2020年4月来最低，由于需求疲软和半导体供应链问题，发布了疲软的四季度展望。

热门中概追随美股大盘下跌。中概ETF KWEB跌近4%，CQQQ跌3%，纳斯达克金龙中国指数（HXC）跌3.6%。纳斯达克100四只成份中，京东、网易和百度跌超3.5%，拼多多微涨。其他个股中，阿里巴巴跌近4%，腾讯ADR跌超3%，B站跌超9%，“造车三傻”均跌超7.5%。

欧股午盘后跌幅显著收窄，泛欧STOXX 600指数微跌0.03%，油气股涨3.5%领跑，矿业股和科技股跌1.6%。德国DAX指数抹去1%的跌幅转涨，主要国家股指中仅法股收跌，俄罗斯MOEX涨超1.9%领跑。

分析称，周四风险偏好有所提升，除了美国季度GDP今年以来首次正增长，缓解了对经济衰退的担忧，相关通胀指标环比回落和欧央行“刻意未讨论缩表”，对欧美央行加息预期均下调。

但凯投宏观的经济学家称，美国出口将很快消退，国内需求被加息打击，仍预计明年出现温和刷退。美股三家科技巨头三季度财报业绩惨淡，顶级资管机构PIMCO已加仓做空美股。

对央行年底鹰派加息预期下调，欧美国债收益率两位数齐跌，10年期美债收益率失守4%

GDP报告显示通胀放缓迹象后，美国国债收益率止涨转跌，美股尾盘跌幅扩大。10年期基债收益率跌11个基点至3.90%，连跌三日并抹去10月12日来涨幅。对货币政策更敏感的两年期收益率跌超14个基点至4.28%，同样连跌三日至两周低位。

各期限美债收益率齐跌，10年期美债收益率失守4%

欧债收益率在欧央行利率决议宣布后齐跌，扭转此前涨势。欧元区基准的10年期德债收益率跌15个基点，自10月5日以来首次跌破2%，10年期意债收益率跌超20个基点至4.12%，衡量风险情绪的意/德基债收益率息差收窄19个基点，至不足210个基点的7月以来最低。

10年期德债收益率跌15个基点，自10月5日以来首次跌破2%

Vanda Research全球宏观策略师Viraj Patel指出，“欧洲央行正处于鸽派拐点的边缘”。BlueeBay 高级投资组合经理Kaspar Hense也称，欧央行承诺到2024年底保持到期债券本金再投资，以及刻意不在11月会议上谈论缩表，促使欧债价格反弹，放缓加息也将对外围高负债国家有利。

英债收益率在等待新任政府财政预算之前持续回落。10年期基债收益率跌17个基点至3.41%，低于9月21日的收盘水平。30年期长债收益率微跌至3.51%，接近9月16日收盘水平。

美国衰退担忧放缓，美油盘中涨超2%并上逼90美元，欧洲天然气大幅上涨

美国衰退担忧放缓，以及其创纪录石油出口引发需求乐观情绪，昨日涨近3%的油价再涨超1%。

WTI 12月原油期货收涨1.17美元，涨幅1.33%，报89.08美元/桶。布伦特12月原油期货收涨1.27美元，涨幅1.33%，报96.96美元/桶。NYMEX 11月美国天然气期货跌7.5%，跌穿6美元。

NYMEX 11月美国天然气期货跌7.5%，跌穿6美元

美油WTI最高涨1.89美元或涨2.1%，上逼90美元关口。国际布伦特12月期货最高涨1.58美元或涨1.7%，站上97美元，交投更活跃的明年1月期货最高涨1.51美元或涨1.6%，站上95美元。

美油WTI最高涨1.89美元或涨2.1%，上逼90美元关口

分析指出，油价上涨也与西方国家正在敲定俄罗斯石油价格上限的最终计划有关，预计于12月5日欧盟全面禁运俄罗斯石油的禁令生效前公布价格，可能设在60美元区间，将引发供应担忧。

ICE英国天然气期货涨约11%，接近220便士/千卡整数位。欧洲基准的TTF荷兰期货涨超7%，日内曾上逼110欧元/兆瓦时关口。欧盟碳税涨近7%，接近两个月高位。消息面上，俄罗斯天然气公司Gazprom称，俄罗斯天然气库存创历史新高，准备面对冬季天然气需求扩大。

美元跌至一个月新低后转涨重回110，欧元跌超1%失守平价位，日元两周高位

衡量兑六种主要货币的一篮子美元指数DXY在跌至一个月低位后转涨0.8%，重回110关口上方，但仍徘徊10月份低位，交易员加大对美联储将在12月放缓加息步伐的押注。

美元跌至一个月新低后转涨重回110

欧元兑美元跌超1%，重新失守平价位，基本回吐昨日涨幅，从六周新高回落。英镑兑美元跌0.6%并失守1.16。明日宣布货币决议前，日元兑美元涨向146，基本收复10月12日来的两周跌幅。

欧元兑美元跌超1%失守平价位

在岸人民币兑美元北京时间23:30收报7.2240元，较周三夜盘收盘跌530点。离岸人民币兑美元一度下逼7.27元，较昨日收盘跌超830点，美股盘中交投7.25元。

与科技股和风险情绪关联紧密的加密数字货币多数下跌，市值最大的龙头比特币止步两日连涨，跌近2%，但站稳2万美元整数位上方，第二大的以太坊跌超2%，交投1520美元。

比特币止步两日连涨，但站稳2万美元上方

黄金从两周高位跌向1660美元，需求担忧令伦敦基本金属普跌

COMEX 12月黄金期货收跌0.2%，报1665.60美元/盎司，从接近1670美元的近两周高位回落。现货黄金最深跌0.6%，一度失守1660美元，受到美元走强的压制。

黄金从两周高位跌向1660美元

美元走强、库存激增和需求前景堪忧，令伦敦基本金属普跌：

昨日涨3.6%的伦铜收跌0.4%，仍站稳7700美元上方，昨日曾自9月14日来首次收盘逼近7800美元。昨日涨5.4%的伦铝跌超2%，失守2300美元脱离两周高位。

伦锌微跌，伦铅和伦镍均跌1.3%，伦镍从近三周高位回落，伦铅重新逼近三周低谷。但伦锡连涨三日，进一步远离周一所创的2020年11月以来低谷。

消息面上，未指定交割的LME可用铜库存在过去三周下降了68%，而LME铝库存同期飙升80%，达到 58.7万吨的六个月高位。分析称，全球经济衰退阴影持续施压铜价。