七禾网量化排行榜账户——简诺投资

操作人

周焘

2013年底开始期货交易，主要做趋势交易，采用多周期、多品种对冲方法组合交易。

杨辉

2005年开始股票交易，2013年开始期货交易，主要从事量化交易平台和模型开发，采用多周期，多模型和多周期的趋势跟踪组合交易。

“程序员”跨行做交易

周焘和杨辉同毕业于计算机应用专业，随后进入IT行业工作。2005年，杨辉开始接触股票交易，并对投资有了一番认识。在杨辉的介绍下，周焘也开始步入这个市场。2013年，俩人携手做起了期货量化交易。

因为两位都是IT行业出身，所以在程序的编写上很容易切入，在模型平仓、开仓的设计上，逻辑思维也天生地强于学文科的人。就这样，两位“半路出家”的好友兼搭档，合伙做上了期货“生意”，并一直持续到现在。

在交易中，简诺投资十分看中策略的普适性和对冲性，以求在资金曲线上尽量做到平滑。当前，简诺投资实盘有近20套策略，旗下策略最大的特点是以趋势跟踪为主，在个别的策略中会有震荡的思路。

在周期选择上，简诺投资前期偏小周期，后因交易所提高了部分品种的手续费和保证金，小周期策略受到冲击较大，所以慢慢向中长线周期扩展。在中长线策略中，简诺投资最关心的指标是盈亏比，策略特点是高盈亏比，相对较低的胜率。一般来说，简诺投资的策略胜率在40%左右，有时甚至不到40%，但盈亏比都能尽可能做到2:1以上。

检验策略的四个步骤

那么，在一个量化策略被写出，要经过哪些条件和测试，才有可能被简诺投资纳入实盘呢？一般来说，至少要通过四个步骤：

一，看交易代码行数。如果代码过于复杂，超过70行甚至100行，就可以认为该策略拟合市场行情程序较高；

二，看参数。简诺投资现在的交易策略最多只有两个参数，有些策略甚至没有参数。如果某个策略的参数设计过多，也会被认为与市场行情拟合度较高，一旦市场发生变化，就会最先受到冲击；

三，看策略能在多少个品种上达到正期望值，且品种要有5-10年的回测数据。如果该策略能覆盖包括有色、贵金属、农产品、黑色等20个以上的品种，就可以认为其具备普适性。普适性算法极难因行情波动而将正期望值变为负期望值；

四，看对冲性。一个策略要纳入实盘，必须要和已经在实盘中的策略做对冲性测试。对冲性策略上到实盘中后，要保证在不增大原有回撤的情况下，尽可能提高盈利，简诺投资才会把这个策略放上去。

简诺投资还强调，在量化交易中，他们不会掺入任何形式的主观交易，一切都以交易算法识别的结果为准。

过高的利润无法长久

2013年至今，简诺投资入市近10年，在这段时间里，团队的交易策略不断进化，但交易理念却一直没有改变，那就是不求一夜暴富，只希望稳扎稳打，通过复利一点点实现盈利。

在简诺投资看来，期货市场是能量守恒的，一个人赚到或亏掉的每一分钱，都来自另一个人的亏损和盈利。如果减去交易所收取的费用，期货市场应该是一个负和市场，这就使得不管在这个市场上使用什么方法，成功的概率都不高。也正因为如此，简诺投资认为，过高的利润率无法长久，因为市场上并没有人会主动拿出这么大笔钱给你。所以，简诺投资一直以来追求的都是长期稳定的盈利能力。

当然，要实现上述目标，除了过硬的技术能力，也少不了团队成员间的相互支持和理解。简诺投资表示，做交易不可能不犯错，但是在出现错误的时候，他们的团队不会互相指责，讨论功过，而是一起找原因，共同分析问题、解决问题。遇到任何事情，他们都会站在对方的角度考虑问题，从不单方面做决策。也正因为有这样的人文环境，团队成员在交易时才没有后顾之忧，心态也会平和很多。

账户概况

“简诺投资”自2017年6月6日在七禾网量化排行榜注册展示，同年6月12日开始交易，累计盈利天数587天，累计亏损天数725天，累计收益率为432.72%，年化收益率82.33%，累计净利润371.39万元，最大回撤42.46%。

投资结构

从“简诺投资”的投资结构可以看出，该账户为全品种覆盖交易，成交和持仓占比最大的品种均为沪深300。盈利最多的品种是焦炭，达到125.34万元，其次是动力煤、螺纹和铁矿。

简诺投资表示，各品种的仓位和资金配置，都是根据历史行情决定。黑色系在回测数据中属于表现最好的大类，所以黑色系每一年都是重点配置的品种。从“简诺投资”账户的盈利表现也可以看出，黑色系也确实给简诺投资带来了不菲的收益。

连续回撤

在“简诺投资”的连续回撤图中，我们可以看到该账户的最大回撤发生在2018年7月中下旬，回撤率为42.46%。

简诺投资称，在2018年初到2019年初，账户遭遇了持续一年的横盘回撤，主要是因为当时他们的整体体系、策略模型，以及对期货市场的理解还没有完全到位，尚未形成多品种、多周期的对冲模式。到了2018年年底，随着交易理念的日益成熟，简诺投资开始采用大规模的多模型组合，最终顺利度过了横盘回撤期。

每日风险度

“简诺投资”账户的每日风险度经常维持在较高的水平，有时候甚至会超过100%，看似仓位很重，实则不然。

简诺投资解释称，他们真正拿来做单的仓位可能只有20%左右，但之所以有时候会达到90%以上，主要是因为账户在做股指，会在日内锁单，同时由于股指的保证金很高，就会显得仓位很重。另外，如果尾盘账户内有资金，简诺投资也会进行一个出金的动作，这也会导致仓位看起来很重。

每月盈亏

“简诺投资”从2017年6月展示至今，共计66个月，每月均有交易，其中盈利37个月，亏损29个月。盈利最多的月份为2020年11月，盈利金额为60.64万；亏损最多的月份为2021年12月，亏损金额为60.30万。

以上交易数据来源于七禾网量化排行榜，欲了解该账户详细数据，请登录查看：https://cx.7hcn.com/

注：以上内容仅供参考，不作为投资建议，市场有风险，投资需谨慎！

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