美联储主席鲍威尔周三凭一己之力砸崩美股，指出终端利率、即利率的峰值可能高于之前预期，认为现在讨论暂停加息为时过早，相比加息速度，利率升得多高、高利率持续多久更为重要。

周四鲍威尔的鹰派言论威力持续。尽管美联储一再激进加息，周四公布的上周美国首次申请失业救济人数仍接近历史低位，劳动力市场高烧不退势将坚定联储加息遏制通胀的信心。利率互换合约市场定价显示，交易者预期的终端利率从周三低于5.0%升至5.2%。

周三V形反转的美国国债收益率进一步攀升。对利率更敏感的2年期美债收益率盘中升破4.70%，创2007年来新高，和基准10年期美债的息差扩大、收益率倒挂程度创四十年来新纪录。三大美股指连跌四日，美债收益率上行打击的成长型科技股再度领跌，本季度业绩指引暴雷的高通大跌。而中概股继续跑赢大盘，中概股指数连续三日逆市收涨。

评论认为目前市场更关心的是终端利率，而不是加息步伐，这种环境不利于股市持续反弹。明年初经济增长料将继续放缓，央行继续收紧货币，金融市场面对压力不堪一击，这些逆风因素还未在企业财报和股票估值中充分体现。

继美联储之后，另一大央行也掀起市场风暴。英国央行如期加息75基点但强调，英央行的利率峰值将低于金融市场预期，警告若遵循市场预期利率，将引发为期两年的经济衰退。英镑兑美元盘中重挫，力挺美元指数冲上近两周来高位。英镑贬值利好英国企业出口，英股在欧股中一枝独秀。

大宗商品中，欧洲天然气冲高回落，欧洲大陆基准荷兰天然气抹平盘中10%的涨幅转跌。高盛最近预计，欧洲供应紧张趋缓，未来几个月欧洲天然气价格将下跌30%。不过国际能源署（IEA）周四警告，由于预计明年俄罗斯供气剧减且中国需求增加，明年冬季欧洲的供气挑战更大。

美联储鹰派加息姿态加剧衰退风险，挫伤石油需求前景，连日上涨的国际原油期货回落。美元和美债收益率走高的打击下，黄金跌超1%至两年多来低谷。

三大美股指四连跌 纳指近三周新低 芯片股所在板块领跌 拼多多涨超6%

三大美国股指集体低开。盘初刷新日低时，纳斯达克综合指数跌近2%，标普500指数跌超1.6%，道琼斯工业平均指数跌超420点、跌1.3%。午盘纳指和标普跌幅收窄，道指不止一次转涨，但尾盘美股跌幅又扩大，道指转跌。

最终，三大指数连续第四日集体收跌。继续领跌的纳指收跌1.73%，10342.94点，连续两日创10月14日以来收盘新低，较周三盘中鲍威尔发布会前的日内高位跌超6%。标普收跌1.06%，报3719.89点，创10月20日上上周四以来收盘新低。道指收跌146.51点，跌幅0.46%，报32001.25点，创10月26日上周三以来收盘新低。

价值股为主的小盘股指罗素2000收跌0.53%，连跌两日至10月24日以来低位。科技股为重的纳斯达克100指数收跌1.98%，创2020年7月末以来新低，连跌四日且连续三日跑输大盘。

主要美股指周三到周四走势

标普500的各板块中，周四有6个收跌，连续第四日由科技股所在的板块领跌。苹果和芯片股所在的IT板块收跌3%，谷歌所在的通信服务板块跌2.8%，金融跌超1%，跌幅最小的必需消费品跌逾0.3%。5个收涨的板块中，能源板块涨2%，逆市领涨，波音所在的工业涨约1%，房地产微涨。

龙头科技股大多继续下跌，而周三跌5.6%的特斯拉收涨0.15%，暂别10月24日以来低位。FAANMG六大科技股中，苹果收跌4.2%，连跌四日至10月14日以来低位；谷歌母公司Alphabet跌近4.1%，连跌五日，创2020年11月以来新低；亚马逊收跌近3.1%，连跌七日且连续两日创2020年3月以来新低；微软跌近2.7%，连跌四日，继续创去年1月以来新低；Facebook母公司Meta跌1.8%，连跌两日、再创2015年9月以来新低；奈飞跌逾1.4%， 连跌六日、继续创10月20日以来新低。

芯片股总体连跌两日，费城半导体指数早盘曾跌近3%，收跌1.5%至10月21日以来低位。半导体行业ETF SOXX跌1.3%。标普500的IT板块成份股中，本季度业绩指引远逊预期的高通早盘曾跌9.4%，收跌7.7%至2020年7月以来低位；博通跌超2%，希捷科技跌2%，应用材料跌超1%，拉姆研究跌0.5%，英特尔跌0.1%；而AMD涨2.5%，英伟达涨1.5%，美光科技涨不足0.1%。

波动较大的个股中，道指成份股波音领涨，盘中涨超7%。周三波音公布，计划扩大飞机产量和交付量，并预计今年自由现金流15亿到20亿美元、远超华尔街预期。

公布财报的个股中，三季度营收低于预期且四季度销售增长指标账单的指引低于预期的网络安全公司Fortinet（FTNT）收跌13.7%；三季度总营收高于预期，但在拉斯维加斯和中国收入低于预期的博彩股美高梅（MGM）收跌10.5%；预计四季度营收低于预期且EBITDA亏损高于预期的视频流平台Roku（ROKU）收跌4.6%；三季度盈利和收入高于预期且预计四季度销售保持增长势头的零售商Etsy（ETSY）收涨14.3%；三季度营收高于预期且亏损低于预期的互联网券商Robinhood（HOOD）收涨8.2%；三季度收入和利润优于预期的eBay（EBAY）收涨2%。

热门中概股总体连续三日跑赢美股大盘 ，中概ETF KWEB和CQQQ分别收涨3.4%和2.1%。纳斯达克金龙中国指数（HXC）涨3.2%，连续三日收涨。纳斯达克100指数的四只成份股中，拼多多收涨6.3%，京东涨1.5%，百度微涨，网易跌0.2%。其他个股中，高途教育涨8%，好未来、趣头条涨超7%，蔚来汽车涨超4%，小鹏汽车涨近4%，微博涨3%，B站涨近3%，理想汽车、爱奇艺、金山云、新东方涨超2%，阿里巴巴涨0.8%，腾讯粉单涨超1%，而陆金所跌超9%。

泛欧股指在连涨三日后连跌两日。欧洲斯托克600指数收创上周二以来新低。主要欧洲国家股指周四大多下跌，只有英国股指收涨，在周三结束两连涨后反弹。各板块中，对利率敏感的房地产跌2.9%、科技跌2.3%，而银行涨0.4%，保险涨0.2%。个股中，警告未来几个月通胀和利率上升开始影响公司销售业绩后，宝马跌4.7%；公布创纪录净亏损400亿欧元后，俄罗斯天然气的最大德国进口商Uniper跌5.3%。

2年期美债收益率盘中创2007年来新高 和10年期美债收益率倒挂程度创新纪录

欧洲国债价格齐跌，收益率盘中均升逾10个基点。英国10年期基准国债收益率收报3.50%，日内升11个基点；2年期英债收益率收报2.98%，日内升7个基点。10年期德国国债收益率收报2.24%，日内升11个基点，美股盘前曾逼近2.30%，创10月24日以来新高；2年期德债收益率收报2.07%，日内升12个基点，盘中升破2.10%至10月21日以来高位。

美国10年期基准国债收益率在亚市盘中刷新日低时下破4.11%，欧美交易时段保持升势，美股盘前曾上破4.22%，连续两日创10月25日上周二以来新高，日内升逾12个基点，到美股收盘时约为4.15%，日内升5个基点。

对利率前景更敏感的2年期美债收益率在欧股盘中升破4.70%，美股盘前一度升至4.74%上方，创2007年7月以来新高，日内升逾12个基点，到美股收盘时约为4.71%，日内升约9个基点 。

2年期美债收益率创2007年来新高

重要衰退预警指标——2年期和10年期美债息差在美股午盘曾扩大到-58.6个基点，创1982年来最大倒挂程度，美股收盘时约为-56个基点。

2年与10年期美债收益率倒挂程度为四十年来最大

英镑兑美元盘中跌超2% 美元指数近两周来首次盘中涨破113

英国央行决议公布后，英镑兑美元加速下跌，美股盘前一度跌破1.1160，日内跌约2%，美股早盘跌幅有所收窄，午盘跌幅扩大，到美股收盘时徘徊1.1155一线，日内跌逾2%，处于10月21日以来低位。

英镑兑美元汇率周四大跌至近两周来低位

追踪美元兑欧元等六种主要货币一篮子汇价的ICE美元指数（DXY）周四全天保持涨势，欧股盘中曾涨至113.10上方，自10月21日以来首次盘中涨破113.00，日内涨逾1.6%。

到周四美股收盘时，美元指数略低于113.00，日内涨1.4%；追踪美元兑其他十种货币汇率的彭博美元现货指数涨近0.7%，处于10月20日以来高位，和美元指数均在周三盘中V形转涨后加速上行。

周三盘中转涨后 彭博现货美元指数周四加速上涨

离岸人民币（CNH）兑美元在亚市早盘刷新日高时涨至7.312，日内涨306点，欧股盘中转跌后一度跌至7.3535刷新日低，美股早盘又转跌，北京时间4日4点59分，离岸人民币兑美元报7.3317元，较周三纽约尾盘涨113点，在周三盘中转跌后反弹。

比特币（BTC）在欧股盘中跌破2.01万美元刷新日低，较亚市盘中的日内高位跌超300美元、跌近2%，美股早盘转涨，美股收盘时处于2.02万美元上方，最近24小时涨逾0.3%。

欧盟天然气盘中抹平10%涨幅转跌 原油跌离逾三周高位

欧洲天然气冲高回落，收盘涨跌不一。周三收涨逾9%的ICE英国天然气期货收涨近2%，报311.42便士/千卡，刷新日高时日内涨约10.3%，继续脱离周二所创的7月20日以来低位；周四刷新日高时日内涨10.4%的欧洲大陆TTF基准荷兰天然气期货收跌0.33%，在周三收涨逾8%之前，周一和周二分别创6月19日和6月12日以来新低。

连涨两日的国际原油期货回落。周四美股早盘刷新日低时，美国WTI原油跌至87.6美元，日内跌2.7%； 布伦特原油跌至94.19美元，日内跌逾2%。

最终，WTI 12月原油期货收跌2.03%，报88.17美元/桶。布伦特1月原油期货收跌1.55%，报94.67美元/桶，和美油均跌离周三各自所创的10月10日以来收盘高位。

美国WTI原油11月三日内走势

美国汽油和天然气期货齐跌。连涨两日的NYMEX 12月汽油期货收跌0.1%，报2.6939美元/加仑；NYMEX 12月天然气期货收跌4.67%，报5.9750美元/百万英热单位，在周三涨近10%后未能继续靠近周一所创的10月17日以来高位。

伦镍跌超5%跌离近六周高位 黄金创逾两年半新低

伦敦基本金属期货周四多数下跌。周二和周三领涨的伦镍一日跌超1300美元、跌超5%，回吐周二涨近1800美元以来的多数涨幅，跌离周二和周三接连所创的9月下旬以来高位，和伦锌、伦锡都结束两日连涨，伦锡靠近本周一所创的2020年10月以来低谷。伦铜连跌两日。而伦铝连涨四日，创一周新高。伦铅连涨三日，继续创两周多来新高。

美联储公布加息前，周三纽约黄金期货连续第二日收涨，但在周三盘后鲍威尔讲话期间转跌，周四进一步下挫。COMEX 12月黄金期货收跌1.2%，报1630.90美元/盎司，刷新9月26日所创的2020年4月1日以来主力合约收盘新低。

纽约期金11月三日内走势