A股上市公司三季报的披露工作刚结束不久，沪深交易所已对10余家公司下发三季报问询函。截至11月7日发稿，据记者初步统计，ST榕泰、青松股份、*ST腾信等16家公司收三季报问询函或监管工作函，其中ST公司占据半数以上。从监管内容来看，交易所重点关注的内容包括业绩波动、商誉减值、退市风险等多方面问题。此外，多家“披星戴帽”公司董事或高管对三季报不保真，亦遭重点问询。

业内人士表示，一般定期报告披露后，交易所会密集下发问询函，主要针对经营业绩变动较大、持续经营能力存在不确定性的公司，尤其是ST公司。监管问询意在打击粉饰报表、虚增收入等行为，督促上市公司真实、准确、完整、及时地披露信息;同时加强退市监管力度，避免投资者“踩雷”。

业绩大幅波动合理性频遭问询

从三季报问询内容来看，业绩大幅波动的合理性是交易所关注最多的问题，被问询的10余家公司均涉及经营业绩问题，具体涉及相关财务指标变动的合理性、业绩真实性等。

ST开元因第三季度营业收入、归母净利润等财务指标大幅变动，遭深交所问询。深交所要求ST开元说明各细分业务分季度情况，包括各季度营业收入、归母净利润、扣非后净利润、毛利率大幅变动的原因，并对比各业务可比公司经营情况，说明有关变动的合理性。同样因前三季度业绩大幅下降，金利华电、ST榕泰、青松股份均被交易所要求说明前三季度业绩下滑的原因、相关财务指标大幅变动的合理性或收入下滑趋势是否具有持续性等。ST榕泰还被问及业绩真实性问题，上交所要求公司说明相关收入前期的确认依据、确认时点是否充分合理，是否涉及前期提前确认收入、虚增收入等情况。华图山鼎第三季度业绩改善，但是公司营业收入同比及环比均小幅增长，净利润却大幅上涨。这一“反常”变动趋势引深交所关注。深交所要求公司分析说明第三季度营业收入同比及环比均小幅增长的情况下，净利润却大幅上涨的原因及合理性，相关收入、成本、费用确认期间是否准确等。

商誉减值方面，金利华电、ST开元、汉邦高科等公司均被问及相关商誉是否出现减值风险。如深交所要求ST开元说明被收购公司经营状况是否与收购时、以前年度商誉减值测试的业绩预测存在差异，相关商誉是否出现减值迹象，商誉减值准备计提是否充分;汉邦高科也被深交所要求结合前期收购的两家公司金石威视和天津普泰2022年以来的经营业绩、外部市场环境变化，说明报告期末其商誉是否已出现减值迹象，是否存在商誉进一步减值的风险。

此外，多家公司因相关财务指标变动较大，被交易所问及退市风险。不过，退市风险主要集中于ST公司。ST目药三季报显示，截至9月30日，公司净资产仅为1559.71万元，归母净利润也为负。上交所指出，目前公司营业收入低于1亿元且净利润为负，净资产规模较小，要求ST目药充分提示股票可能被实施退市风险警示风险。*ST腾信、*ST辅仁、ST安信等公司也被交易所要求充分提示可能存在的终止上市风险等。

多家“披星戴帽”公司三季报不保真

值得注意的是，多家“披星戴帽”公司出现了公司董事或高管对三季报不保真的情况。交易所在下发的问询函中也重点提及此事，要求公司说明相关董事或高管不能保证三季报真实、准确、完整的原因及合理性。另一方面，部分“披星戴帽”公司业绩持续下滑，交易所直指公司持续经营能力是否存在不确定性及退市风险。

截至2022年第三季度末，*ST腾信营业收入不足1亿元，扣非前后净利润皆为负值，且公司财务总监张少华对公司三季报不保真。对此，深交所要求公司说明财务总监不能保证三季报真实、准确、完整的原因及合理性，同时结合行业竞争格局、主营业务开展情况等补充说明2022年前三季度收入规模大幅下降的原因，主营业务是否面临重大不利因素，持续经营能力是否存在不确定性;详细说明被实施财务类退市风险警示的可能性等。

无独有偶，*ST紫晶四位董事也无法保证公司季度报告内容的真实性、准确性和完整性，且均对公司三季报投弃权票。公司前三季度实现营业收入1.54亿元，同比减少59.47%;归母净利润为-1.87亿元，去年同期为0.25亿元。2022年各季度营业收入分别为9221万元、4776万元、1406万元，呈逐季下降趋势。上交所要求公司说明董事投弃权票的理由及采取的补救、整改措施，及与异议董事的沟通情况等;同时，上交所要求公司结合报告期内收入大幅下滑、行业发展情况、在手订单及项目、销售渠道稳定性等情况，说明公司是否存在持续经营能力，并充分提示风险。

*ST辅仁前期公司董事姜之华对2021年年报、2022年半年报均不保证真实、准确、完整。三季度报告显示，姜之华继续对三季报不保真。另一方面，公司前三季度营业收入持续下滑，净利润继续亏损。上交所在监管工作函中，要求*ST辅仁说明董事姜之华投弃权票并不保真的理由和采取的补救、整改措施，及姜之华当前实际任职和履职情况等;上交所还要求公司结合现阶段经营、财务等状况，充分评估持续经营等风险情况，积极采取有效应对措施，及时提示经营、债务等重大风险等。

武汉科技大学金融证券研究所所长董登新对《经济参考报》记者表示，一般来说，业绩长期亏损或持续经营能力存在不确定性的公司，更有动机在报表上“做手脚”。从这个角度来说，ST公司一直是监管关注的重点。一些“披星戴帽”公司的董事对三季报不保真或拒绝表态，说明其风险意识进一步加强，在担责方面也更为谨慎。