10月美国CPI增长超预期放缓，同比增速创九个月新低，核心CPI增速较9月的四十年来最高位超预期回落。被视为影响12月美联储决策重要因素的CPI通胀指标比华尔街预计的更为放缓，高通胀开始退烧的信号减轻了联储激进加息的压力，给联储带来放慢加息节奏的余地。

CPI公布后，多名美联储官员表态支持放缓加息的步伐，同时强调遏制高通胀的决心。费城联储主席预计美联储会减慢加息，还说“50个基点的加息仍是很大幅度”；达拉斯联储主席称可能很快适合加息减速，但认为减速不应被视为放松货币立场。旧金山联储主席认为还不是该讨论暂停加息的时候，紧缩力度过小的风险超过比力度过大。

CPI公布后，媒体统计发现，市场全面消化12月美联储加息50个基点的预期，继续加息75基点的几率降至零。有“新美联储通讯社”之称的记者Nick Timiraos在文章标题就阐明，CPI通胀报告让美联储处于12月加息50个基点的正轨。

市场预计12月美联储加息75个基点的几率降至零，加息50个基点的几率百分百

CPI激发风险偏好，美股大幅高开，美债价格大涨、收益率加速猛降。国内外利好支持下，中概股强势反弹。美股早盘时段，对利率前景更敏感的2年期美国国债收益率日内降幅一度接近30个基点，基准10年期美债收益率日内降逾20个基点。

CPI公布后，美元盘中跳水。美元指数迅速转跌，盘中跌至将近两个月来低谷，日内跌幅扩大到2%以上，类似跌幅的彭博美元现货指数创。离岸人民币兑美元随之大涨，一个月来首度盘中涨破7.15关口，日内涨幅超过1200点。因数币交易所FTX暴雷而遭遇雷曼危机的加密货币同样反弹，比特币盘中涨超10%，摆脱两年来低谷。

美股指创两年最大涨幅 科技股和中概大反弹 芯片股跑赢大盘 

三大美国股指高开高走，盘初纳斯达克综合指数涨约5%，标普500指数涨超3%，道琼斯工业平均指数涨超900点、涨超2%，尾盘刷新日高时，纳指涨7.4%，标普涨5.6%，道指涨超1210点、涨超3.7%。

最终，周三止步三连阳的三大指数均收涨，且均创2020年4月以来最大单日涨幅。纳指收涨7.35%，报11114.15点，创10月25日以来新高，9月12日以来首次收于50日均线上方。标普收涨5.54%，报3956.37点，创9月12日以来新高。道指收涨1201.43点，涨幅3.7%，报33715.37点，创8月18日以来收盘新高。

价值股为主的小盘股指罗素2000收涨6.11%，在连跌两日创10月24日以来新低后，涨至9月12日以来高位。科技股为重的纳斯达克100指数收涨7.49%，创2020年3月末以来最大日涨幅，在周三回落后冲上10月25日以来高位。

主要美股指周三至周四走势

美债收益率大幅下降推动，成长型科技股大反弹，成为周四美股的领头羊。标普500各大板块全线反弹，芯片股和苹果所在的IT板块收涨8.3%，对利率敏感的房地产板块涨近7.8%。亚马逊和特斯拉所在的非必需消费品板块涨7.7%，涨幅垫底的能源和医疗板块也涨超2%。

美股各板块ETF周四走势

龙头科技股集体大涨，此前连跌四日的特斯拉收涨7.4%，抹平周三逾7%的跌幅，告别2020年11月以来低谷。FAANMG六大科技股中，截至周三 连跌三日并创2020年3月以来新低的亚马逊收涨逾12%；Facebook母公司Meta涨近10.3%，连涨两日至10月26日以来高位；周三回落至6月17日以来低位的苹果收涨8.9%至11月1日以来高位，摩根士丹利重申对苹果的增持评级，指出硬件订阅服务将是市场转向贷款价值比估值的关键催化剂；周三结束三连涨的微软收涨8.2%至10月25日以来高位；周三回落至10月18日以来低位的奈飞涨近8%，至11月1日以来高位；周三止步两连涨的谷歌母公司Alphabet收涨近7.6%，至10月31日以来高位。

周三结束三连阳的芯片股总体跑赢大盘。到收盘，费城半导体指数涨约10.2%，半导体行业ETF SOXX涨近10.4%。标普500的IT板块成份股中，英伟达、AMD涨逾14%，拉姆研究涨超12%，微芯科技涨逾11%，应用材料涨11%，高通涨超9%，英特尔涨超8%，博通涨近8%，美光科技涨超7%，希捷科技涨超6%。

热门中概股追随大盘强劲反弹。截至收盘，中概ETF KWEB和CQQQ分别涨8.5%和6.2%，纳斯达克金龙中国指数（HXC）涨7.6%。三家造车新势力——蔚来汽车、小鹏汽车和理想汽车盘中均曾涨超10%，到收盘分别涨近12%、5.6%和7.6%。纳斯达克100指数的四只成份股中，拼多多京东、百度涨超8%，网易涨超5%。此外，金山云涨18%，迅雷涨超16%，每日优鲜涨16%，B站和达达涨超15%，爱奇艺涨逾14%，老虎证券、欢聚时代、天境生物涨逾10%，携程涨10%，富途控股涨超9%，晶科能源涨超8%，阿里巴巴、腾讯粉单涨超7%。

公布财报的个股中，季度盈利和指引都优于预期的应用分析公司Fair Isaac（FICO）收涨31.3%；公布季度盈利优于预期且被美国银行认为短期和长期内都有望取得成功后，咖啡连锁店Dutch Bros（BROS）收涨22.4%；公布季度亏损低于预期且生产未因供应链干扰脱离正轨后，特斯拉同行Rivian（RIVN）收涨17.4%；季度业绩优于预期且上调全年指引的招聘网站ZipRecruiter（ZIP）收涨16.4%；季度盈利和收入高于预期且和投资机构H Partners达成增持股份的协议后，主题公园运营商Six Flags（SIX）收涨13.5%；尽管四季度营收指引逊于预期，约会平台Bumble（BMBL）仍收涨10%；虽然下调全年指引但季度利润和收入高于预期的Coach母公司、零售商Tapestry（TRP）收涨3.9%；而三季度盈利和四季度指引均低于预期的度假租赁管理公司Vacasa（VCSA）收跌45%。

其他波动较大的个股中，美国最大加密货币Coinbase（COIN）收涨10.7%，机构Oppenheimer认为，虽然整个加密货币行业因币安放弃收购FTX而遭遇雷曼危机，但Coinbase处于有利地位；零售巨头Target（TGT）收涨7.4%，其被Jefferies重申买入评级、提到其调查暗示，在下周公布财报前，Target的销售已加快增长。

欧股方面，周三结束三连阳的泛欧股指强劲反弹。欧洲斯托克600指数创10月4日以来最大收盘涨幅，并创8月25日以来收盘新高。主要欧洲国家股指全线上涨，至少涨超1%，领涨的德股涨超3%。各板块中，对利率敏感的科技涨7.6%、房地产涨6.4%，均创各自两年多来最大日涨幅，而油气板块逆市跌0.4%。

个股中，预计明年能实现核心利润盈利且上调今年指引的德国食品配送巨头Delivery Hero大涨18.6%，领涨斯托克600成份股；公布多达120亿欧元回购计划后，荷兰上市的光刻机巨头ASML收涨9.7%；三季度利润和收入均优于预期且上调全年调整后盈利预期后，英国上市的阿斯利康涨2.9%。

2年期美债收益率一度降近30个基点 10年期收益率创2009年来第二大单日降幅

欧洲国债价格继续上涨，盘中追随美债大涨，收益率至少一日降逾10个基点。英国10年期基准国债收益率收报3.28%，日内降16个基点，美股早盘曾下破3.25%至9月22日以来低位；10年期德国国债收益率收报2.00%，日内降16个基点，盘中下测1.98%至10月28日以来低位。

美国CPI公布前，美国10年期基准国债收益率曾接近4.09%，CPI公布后，在美股盘初即下破3.90%，美股收盘时约为3.81%，日内降幅超过28个基点，创2009年3月以来第二大单日降幅，尾盘曾降至3.81%下方，创10月6日以来新低。

10年期美债收益率降至五周低谷

CPI公布后，对利率前景更敏感的2年期美债收益率日内降幅迅速扩大，在美股早盘曾降至4.29%，创10月28日以来新低，日内降幅接近29个基点，到美股收盘时约为4.33%，日内降近25个基点。

各期限美债收益率本周四日走势

彭博美元指数创2009年来最大跌幅 离岸人民币盘中涨超1200点创一个月新高

追踪美元兑欧元等六种主要货币一篮子汇价的ICE美元指数（DXY）在欧股盘中曾逼近111.00刷新日高，日内涨0.4%，美股盘前CPI公布后迅速回吐日内涨幅转跌，美股尾盘跌破107.80，创9月13日以来盘中新低，日内跌近2.6%，创2015年12月以年来最大跌幅。

美元指数回吐9月公布美国8月CPI以来的所有涨幅

到周四美股收盘时，美元指数处于107.90下方，日内跌约2.4%；追踪美元兑其他十种货币汇率的彭博美元现货指数跌幅略超过2%，创2009年3月以来最大跌幅，跌至9月12日以来低位，在周三结束三连跌后，和美元指数都本周第三日下跌。

彭博美元指数创2009年3月以来最大日涨幅

美元走软之际，非美货币集体走高。日元兑美元在美股盘中涨破141.30后一度逼近141.20，创9月22日以来新高，日内涨近3.6%，创2016年6月以来最大涨幅，美股收盘时仍处于141.30上方，日内涨超3.5%；英镑兑美元在美股尾盘逼近1.1720，创9月13日以来新高，日内涨超3%，创2020年3月以来最大涨幅；欧元兑美元在美股尾盘涨破1.0200，创8月17日以来新高，日内涨逾1.9%。

美国CPI公布后，离岸人民币（CNH）兑美元盘中拉升，美股尾盘一度涨至7.1496，自10月11日以来首次盘中涨破7.15关口，日内涨1245点，较亚市盘中的日内低位7.2793回涨1297点，北京时间11日4点59分，离岸人民币兑美元报7.1521元，较周三纽约尾盘涨1220点，终结三日连跌。

高风险的加密货币也都反弹。比特币（BTC）在亚市早盘曾跌破1.56万美元，连续两日创2020年11月以来新低，美股盘前起跳涨，美股尾盘曾涨破1.8万美元至1.81万美元上方，较日内低位涨超2000美元、涨超16%，美股收盘时处于1.8万美元上方，最近24小时涨超10%。

原油盘中转涨结束三连跌 布油走出近三周低位

在周三创近四周最大跌幅后，国际原油期货周四盘中转涨，在美元走软的帮助下，抵消了周三公布上周美国EIA原油库存意外创近一个月最大增幅、以及市场担忧需求的影响。

欧股早盘刷新日低时，美国WTI原油日内跌逾1.3%， 布伦特原油跌近1%，CPI公布后原油迅速转涨，美股早盘彻底摆脱跌势，盘中刷新日高时，美油涨近1.8%，布油日内涨1.8%。

最终，WTI 12月原油期货收涨0.74%，报86.47美元/桶，周三收创10月25日以来新低。布伦特1月原油期货收涨1.10%，报93.67美元/桶，周三收创10月20日以来新低。

美油11月2日以来走势

欧洲天然气高开低走。周三跌超4%的ICE英国天然气期货收跌1.65%，报266.39便士/千卡，刷新周一所创的7月19日以来低位，连跌两日；周三跌超4%的欧洲大陆TTF基准荷兰天然气期货收涨0.27%，报113.452欧元/兆瓦时，但刷新日低时跌至108.475欧元，日内跌4.1%，跌向周一所创的6月14日以来低位。

美国汽油和天然气期货其反弹。连跌三日的NYMEX 12月汽油期货收涨近0.9%，报2.5663美元/加仑，周三创10月31日上周一以来新低；连跌两日的NYMEX 12月天然气期货收涨6.37%，报6.2390美元/百万英热单位，周三跌超4%创11月1日以来新低。

伦镍涨超5%创四个多月新高 黄金涨超2%创两个半月新高

伦敦基本金属期货周四全线上涨。伦镍一日涨超5%，在周三涨近3%后连续第二日领涨，自6月下旬以来首次收盘逼近2.6万美元，连涨三日。伦锡连涨五日，和周三回落的伦铜都涨超2%，伦锡突破2.03万美元创9月末以来新高，伦铜自6月末以来首次收盘涨破8200美元。伦铅连涨八日，连续两日创8月末以来新高。伦锌未能抹平周三结束三连涨的所有跌幅，未能逼近周三所创的近两周来高位。伦铝也反弹，靠近周二所创的8月末以来高位。

纽约黄金期货在欧股盘中刷新日低时逼近1705美元，日内跌近0.5%，欧股盘中转涨后，美股盘前加速拉升，美股早盘刷新日高时涨至1757.2美元，日内涨逾2.5%。

纽约黄金期货7月末以来走势