上周，北上资金先卖后买，周度净买入74.5亿元，为连续第三周净买入。其中沪股通净买入112.2亿元，深股通净卖出37.7亿元，周内外资对沪市的偏好明显强于深市。

大金融、白酒获加持居前

从行业的角度来看，北上资金上周对行业的加减仓七三开，银行以近30亿元的金额被净买入居首，食品饮料、公用事业、非银金融获加持超10亿，电力设备、医药生物遭卖出较多，数额位居20亿上下。

从银行板块来看，平安银行及中农工交等国有大行是外资的重点加仓对象，消息面上，11月23日晚间国常会明确适时降准，25日央行决定于12月5日全面降准0.25个百分点，共计释放长期资金约5000亿元。

对此，中银证券点评称，降准利好银行，有利于资产收益提升和负债成本下降，静态测算提升2023年盈利增速0.34个百分点。

另一方面，降准同样也利好非银金融（券商）行业，中金公司表示，流动性宽松下券商股具有阶段性超额收益，板块估值处于历史底部，且存在一定的修复空间；中原证券也预计，行业2023年整体经营业绩将重拾升势，业绩高点有望超越2015年。

食品饮料行业中，外资的主要加仓重点是在白酒板块，中泰证券提出，白酒在食品饮料和消费里的性价比更高，目前人流及消费场景有放松迹象，消费有望逐步回归正常水平。当下行业主要围绕春节来做，整体进度提前，预计开门红压力不大。

白酒、黄金龙头受青睐居前

具体到个股来看，以泸州老窖、贵州茅台为代表的白酒龙头连续第二周被外资加持居前。

紫金矿业周内得到外资6.55亿元的加持，上周美联储公布了11月货币政策会议纪要，其显示大多数与会者认为，不久可能就会来到放缓加息步伐的合适时候。消息公布后，comex黄金小幅反弹。

隆基股份上周获外资增持4.75亿元，公司对旗下硅片价格下调1.6%，有业内分析师表示，硅片环节的降价不排除高位去库存的因素。在此前硅料价格持续飞涨下，多家硅片企业开始囤积硅料，以降低后续成本。

但川财证券认为，由于“1231”抢装潮临近，实际留给地面电站观望时间有限，这部分装机需求还将对上游价格形成一定支撑。

净卖出方面，锂电池恩捷股份则单周遭抛售超18亿，公司董事长和副董事长被公安机关指定居所监视居住，股价周跌逾16%；同属锂电池板块的宁德时代、亿纬锂能也被减持居前。

锂电池隔膜龙头获增仓逾2%

若以增仓比例统计，陆股通上周对1只个股加仓比例超2%，增仓比例位于1%~2%之间的个股有9只。

具体来看，星源材质获北上资金单周增仓超2%，公司是全球锂电池隔膜行业的龙头企业之一，产能达16亿平方米，公司竞争对手恩捷股份如上文出现暴雷。

一心堂上周被北上资金增持1.54%，公司是国内连锁药店十强，催化方面，在即将到来的12月1日，《药品网络销售监督管理办法》将正式施行。

顺鑫农业则是面临白酒催化，公司周内获北上加仓1.48%，数据显示，我国主流光瓶酒集中在15-30元、40-70元价格带，东方证券称，公司旗下产品金标陈酿定位30-40元，未来有望卡位成长，并看好疫后复苏对旗下产品牛栏山陈酿的业绩推动作用。

新钢股份上周被外资加持1.29%，消息面上，周内央行、银保监会发布支持房地产平稳发展16条措施，民生证券认为，目前钢铁基本面呈现弱现实强预期的局面，但随着地产端金融支持不断加码，将提振钢铁长期基本面预期。