在上图的三个粉色圆圈中，分别标出的是新能源车、汽车、光伏三个板块在7月初的时候，成交额占比所达到的位置。

当成交额占比达到前高后，就意味着拥挤度已经大幅度提升，到了【人声鼎沸】的时候，也就是要开始做好兑现的准备。

事后来看，整车、锂矿、电池材料、硅料、组件等细分板块的高点，大部分都在7月初的位置。

回到当前，一些板块又来到了【人声鼎沸】的位置，比如11月以来大涨的地产板块，从上周开始，成交额占比快速提升，对于短期轮动的角度，这不是一个好的信号。当然，如果后续还有超预期的政策，那么中期维度还是会有机会。

而一些板块则沉寂了很久，已经进入了【无人问津】的状态，比如一些成长赛道，经过连续5个月左右的消化，他们的成交额占比，都到了一个比较低的位置。

这里需要说明的是，成交额占比低，不一定是买入的理由，还要考虑景气度趋势。但在无人问津的位置上，至少可以开始重点关注了，一旦有一些边际变化，在比较低的预期的情况下，股价可能就会开始反映。

另外，从今年细分行业轮动的情况来看，除了煤炭和5-7月的赛道（汽车、新能源、机械、军工），是今年两个比较具有持续性的机会以外。其它阶段性领涨的板块，时长大多在20-30个交易日，超额收益大多在15%-20%，然后就会切换到下一个板块中。并且大多数板块的轮动，背后都有政策的引导。

过去一个多月，市场更多交易了地产和疫情政策调整下，总量经济相关性比较高的板块。后续来看，从轮动的角度出发，板块切换到目前【无人问津】（成交额占比降到比较低的位置）同时有一些产业政策催化的成长方向上，概率可能比较高，对应的细分方向可能包括：

1、11月大幅跑输的大安全板块，包括信创、半导体等，对应科技自立自强。

2、赛道方向中，汽车链条，对应稳增长的方向；海风、大储、军工，对应23年需求确定性比较高的。

3、5G工业互联网，最新变化是中国商飞获得5G工业专网通信的频段，对应的是新型工业化、数字工业化的核心着力点。