期限结构 - 宗迹期货数据 (zongji.com.cn)

一、蛋鸡产业走过的5个阶段

▌第一阶段 1985年以前：

第一批专业鸡场出现：国营自动化鸡场配给制，进口设备。蛋鸡养殖散户主体以20-30只为主导，这个阶段的养鸡，并未得到多数家庭足够重视，发展缓慢，家庭式散养，物资缺乏，营养品稀缺，鸡蛋基本换零用钱，补贴家用，不占家庭主要劳动力时间来经营，自然散养，品种有限，生产成绩低下。

▌第二阶段 1992年以前：

5000-30000专业户突出，大量城市近郊养殖万元户出现，小商贩鸡场取货，农贸市场销售。鸡笼、水槽。普通养殖规模以1000只以下为主导，开始占用一部分家庭劳动力时间，养殖群体，由粗放式，小规模散养，到逐步开始尝试笼养，集约化养殖，由于受品种，饲养条件，饲料营养条件，疫病防控条件等限制，生产率相对低下，但收益相对还是不错，饲料成本低下，蛋价相对较高，但种源的不稳定性，管理能力，技术水平和资金问题，思维意识等条件限制，蛋品销路等问题，不利于大规模养殖场的发展，很少有大规模扩张。

▌第三阶段 2005年以前 ：

庭院养殖户、养鸡村、养鸡小区，户养500-2000只鸡，养殖户从育雏到产蛋全程饲养 ，几十户连片，专业到户收蛋、市场批发及长途贩运商出现，商超品牌蛋，县、地级种源孵化企业形成，养鸡小区附近形成小规模全价料加工厂，大型饲料企业产生，专业收下架鸡、屠宰场产生。

▌第四阶段 2016年以前：

养鸡大户，规模10000-50000为主，乳头饮水线、刮粪板、门式添料车，配备负压风机，湿帘，5000-10000全封闭鸡舍开始流行粪便污染、禽流感、产能过剩、疫病复杂 专业化育雏公司出现；

▌第五阶段 现阶段和未来：

10-50万只以上逐步占主导，实现机械化养殖，人操控设备，设备养鸡，人控设备，标准化，品牌化，产供销一体化增加！

二、中国蛋鸡现在有多少笼位？

上游种鸡：白羽肉种4000万只+黄羽肉种4000万只+蛋种1500万只+817肉杂1500万+土杂地方品种1000万+水禽=1.2亿笼位；

高产蛋鸡12亿，平均产蛋290枚以上；特色蛋鸡2亿只，平均产蛋250枚；肉蛋兼用鸡：1亿只，平均产蛋100枚；

其中：总产蛋鸡笼位15亿只左右；（包括小体型，肉蛋兼用，土杂鸡等）

来源：中国畜牧业协会禽业分会

三、当今蛋鸡产业变化10大趋势

▌1.商品蛋鸡场和青年鸡场总数量会继续减少，户均养殖规模继续增大！

15年之前，假定供需平衡点时的产蛋鸡数量，8亿只左右，总笼位数量在10亿只左右，如果户均按照2000只鸡左右，理论推断，加上上游所有种鸡和青年鸡场（15年前的蛋种鸡场，稍微偏多，在千家以上，青年鸡场远低于现在数量，再加上肉种鸡场数量，基本可以不计入），那么总共和蛋鸡养殖相关的户数，理论推断大约在50万户左右。

而当前理论推断，正常供需之下，蛋鸡供需平衡时，产蛋鸡数量大约在10.5亿只左右，蛋鸡笼位，大约在15亿只左右（这里包括了高产蛋鸡，小体型节粮蛋鸡，地方品种蛋鸡，以及土杂蛋鸡），如果全部满栏状态下，所有蛋鸡类型加一起，折合成高产蛋鸡数量，在13.5亿只左右。   

当前青年鸡场以及快速崛起，青年鸡养殖场数量，大幅度增加，已经快速成长为专业细分领域。考虑到中部和北部蛋鸡养殖密集区，小型蛋鸡养殖场依旧较多，总笼位15亿只左右，户均万只以上，再加上青年鸡和种鸡笼位，以及空笼闲置未退出笼位，综合推断当前蛋鸡养殖场总数量，约最多在20万户左右。总户数，未来会继续减少；

商品蛋鸡场规模化速度有多快？

• 产蛋鸡10万只以下：75%左右；

• 产蛋鸡10万-30万之间：15%左右；

• 产蛋鸡30万只以上：10%左右；

• 各设备企业反馈统计：单栋产蛋鸡3万只以上，已经做完的总笼位数量，在6亿只以上。

• 产蛋鸡总笼位数量，如果按照15个亿算：占比40%！

• 商品代：户均规模越来越大；1000万只以上企业4家，400-1000万只7家，300万只以上部分排不进前10，100万只以上部分；

排不进前80（包括集团各省分厂单独算，以及在建百万蛋鸡项目在内），数字还在不断动态变化中；按照产蛋鸡笼位统计划分：

• 散户：＜1万只（小于1万只）；

• 适度规模场：1-10万只；

• 中型场:10-30万只；

• 大型场：30-300万只；

• 超大规模场：300万只以上；

• 集团：500万只以上；

• 大型集团：1000万只以上；

• 小散和适度规模化时代：养家糊口，不计算成本养鸡的多，只能靠生产成绩优秀增效。

• 中大型规模化场快速崛起时代：计算成本养鸡的多，穿新鞋不能走老路，仅靠舍内提高生产成绩，已经不够，销售端是否配套是关键，以销定产，保证现金流，稳步发展，中大型场不能指望行情养鸡！

▌2.上游种鸡开始集中，商品鸡户均规模壮大：

• 祖代饲养企业减少，总量不减：近些年总存栏维持在50-60万套左右；

• 祖代供应充足，国产自主育种水平提高，市场占有率在提高， 美国等流行禽流感影响，对中国引种问题不大，禽蛋和禽肉及其制品进口量小，出口量也较小。

来源：中国畜牧业协会禽业分会

来源：中国畜牧业协会禽业分会

父母代300多家：1400万套±200万套，实际主力只有一百多家，前10名孵化量占70%以上，10万套以下多，20万套以上少。

• 商品蛋鸡苗需求和供应，有“底”有“顶”：

• 底部难以下降到日均7000万只以下，2020年2,3月份是特例，在6000万只左右，疫情阻断运输，其余月份底部有支撑，按需采购的中大型蛋鸡场和青年鸡场越来越多，按照国内年均供需平衡点的产蛋鸡数量推算，13个月产蛋期，日均鸡苗补栏量在8500万只左右；

• “顶”部一般难以超过日均1.4亿只，孵化场总孵化能力和种鸡配套，鸡苗需求总量共同决定；

• 鸡苗需求有“淡”“旺”季：春秋两拨鸡雏偏多，冷热两端需求偏少，规模化企业增加，在逐渐改变，虽按需循环采购增加，但不会完全改变，鸡蛋和淘汰鸡需求，有淡旺季对应；

• 随着上游中大型父母代种鸡企业快速壮大，下游商品蛋鸡养殖场和青年鸡场，户均规模越来越大，单批次需要鸡苗量大幅度增加，对中发型父母代种鸡企业压力越来越大，近两年开始，中大型父母代企业鸡苗需求量增加。

• 未来5年内，父母代蛋种鸡企业数量，预估会继续减少；

▌3.近些年新增影响鲜蛋行情的四大因素：

（1）：冷库蛋

• 2020年：主动和被动大量存贮，托住上半年春节后蛋价的底，却压住下半年开始⼏个⽉旺季的顶！食品、深加工、贸易商、蛋鸡场等等，食品厂用不完 流通到鲜蛋市场抑制价格！

• 2021年：存储大幅度下降，但多数未盈利，亏损多，对旺季现货高位压制时间短；

• 2022年：继续大幅度下降，春节后低位时间短，未给存储机会，加之连续两年冷库蛋多数人亏损，存储量继续大幅度下降，对7-10月鲜蛋行情利好；

• 冷库蛋集中区：湖南，湖北，河南，河北，山东，江苏，安徽，山西，辽宁等鲜蛋主产区；

• 存储技术越来越好，存储时间越来越长，最长6个月。

（2）换羽鸡

• 多大量？行情好时，换1个亿轻松！在当前中大型场增多，疫病影响或者稳定蛋品供应，或者投机等主动被动换羽，全年总量不会低于3000万只，但换羽时间不会集中，若是投机或者特殊因素一致性影响，换羽量会相对集中一些；

• 换羽技术已经不是问题：技术在提高，专业换羽机构，大大缩短换羽时间和死淘；

• 换羽时间，日龄不同，越年轻换羽后产蛋率越高，后推使用时间越长，最长可使用6个月左右，还可2次换羽，饲养时间长短看产蛋率，蛋质以及鸡蛋和淘汰鸡收益；

• 换羽技术经过2017年和2020年大面积尝试，以及专业换羽机构的宣传引导，已经被大部分中大型场关注！

• 参考2017年换⽻数量统计，至少7000万只以上，叠加2020年春节后大面积换羽，未来行情波动较大，鸡雏和青年鸡与淘汰鸡差价大时，换羽数量过1亿不是问题！2021年换羽量照比2020年大幅度下降！

• 2022年，老鸡换羽量要有所上升：疫情影响部分地区老鸡淘汰和饲料运输+育雏成本大增（当前至少45元/只）+投机（不育雏，压老鸡，赶一波后市旺季行情）；

（3）专业青年鸡（青年鸡笼位有所过剩，专业化仍在继续新建，退出较少，开始闲置笼位增加！）

• 按照青年鸡年实际出栏数量统计划分：（一年按照标准3-4批鸡出栏，综合当前商品蛋鸡存栏数量和大小场存栏结构，综合测算青年鸡场供应能力！）

• 散户：＜5万只（小于5万只）；

• 适度规模场：5-30万只；

• 中型场:30-50万只；

• 大型场：50-100万只；

• 特大型场：100-300万只

• 超大规模场：300万只以上；

• 多大量？

• 青年鸡笼位远超4亿只（年总青年鸡供应量12亿只，40%外购，60%自育）

• 有时候看着商品鸡场没育雏，为啥存栏量还大？

• 专业育雏场队伍在壮大，可以满足将近一半的商品鸡场需求！

（4）老鸡延淘

• 有多大影响？

• 2020⽼鸡淘汰日龄集中在450±30日龄，饲养日龄还可往后延长至少100日龄；

• 2019年9月份后牛市行情自动延养，2020年春节后，是屠宰休市被迫延淘！

2021年高饲料成本，震荡蛋价挣扎，2022年继续高饲料成本，震荡蛋价，2022年平均淘汰日龄>2021年＞2020年，21和20年低于正常年份淘汰日龄，2022年接近正常年份淘汰日龄！2022年淘汰鸡年平均价格接近于2021年＞2020年（往前推，全年鸡苗补栏量决定！）

• 淘汰老鸡：活禽和白条冻品、熟食等老母鸡产品消费，有区域性和地方习惯性，未来若生鲜电商等网络渠道快速推广，南北消费普及性，年均11亿只上下淘汰老母鸡量是不够的，5亿户家庭，年均才2.2只鸡，或许进一步带动肉蛋兼用土杂鸡市场需求量！

▌4.北蛋南运大幅度下降，鲜蛋流通格局在改变：本地化供应增加！中部和南部难再形成新的蛋鸡养殖大省，存栏量各地分散化；

• 信息透明的时代，消费结构变化，蛋鸡养殖过黄河，从北转移向南靠近主销区，养殖量大幅度提升：

• 福建，广东，湖南，湖北，江西等存栏都在上升，差价足够大，调运才加大，但主产区价格过低，养殖场利润降低，过低时间偏长，持久不盈利加长，存栏量自然下降；

• 四川，江苏，安徽，陕西，贵州，云南，新疆，广西，甘肃存栏量也在上升，各地存栏量分散，中部和南部难再形成新的蛋鸡养殖大省；

中国日产蛋鸡分布预估图

▌5.电商生鲜网络平台加入，改变鲜蛋流通格局

随着网络支付、物流快递打通最后一公里网络信任问题，新冠后所有目光转移到网络，网络平台井喷式发展；当前主要覆盖鲜蛋的零散家庭零售渠道；

原来：养殖场-贸易商-零售商-消费者 或者养殖场-零售商-消费者；

现在：养殖场-平台-消费者 或者：养殖场-贸易商-平台-消费者；

2020年：各路生鲜电商平台，网络电商，社区团购平台快速崛起初级阶段，叠加蛋鸡产能历史新高峰，叠加新冠后消费者活动半径受限，开辟一条新的鸡蛋销售通路，鸡蛋不至于滞销，但鸡蛋作为引流产品之一，抑制传统渠道鸡蛋价格明显；

2021年：各路生鲜电商平台，网络电商，社区团购平台发展至中级阶段，蛋鸡产能基本回归供需平衡，蛋价自然底部抬升，鸡蛋作为引流产品性价比低，逐步恢复正常价格后，平台销售优势降低，网络渠道，会有意识减缓鸡蛋用量，持续低价引流减少，阶段性低价促销仍会持续，一旦重大节假日平台促销加速，叠加传统渠道备货，蛋价提振效果明显；

2021年下半年开始，生鲜团购平台进行优胜劣汰阶段，但更多的中小型平台或者结合互联网营销企业形成；

生鲜电商和各路网络平台等渠道，如果延伸到鸡蛋其他消费渠道，和淘汰鸡板块，对传统渠道的中间环节影响会更大！

疫情的影响三年，互联网用户达到最大化，下至18岁以内，上至60岁以上，都开始接触网络，并且开始网购，零售业流通渠道进一步下沉，从过去中大型：贸易批发市场、农贸市场、商超等，逐步下沉，直供增加，网络物流配送到户，大幅度增加，城市居民（零售板块）日常采购，以人口密集区周围中大型贸易批发市场，农贸大厅，中小型商超为主。那些以中大型商超为主要渠道的养殖企业或者贸易商，渠道搭建要提前布局。

同时带来机会：产品线全的农牧企业，可以布局直营或者合作社区零售点，配送到位的，基本可覆盖1-2公里范围内居民，随着疫情加房地产调控，非核心城市核心地段租金仍会继续下降，降低运营成本。

▌6.中大型蛋鸡场在快速兴起：倒逼产销一体化、产供销亿体化成型，规模企业由过去点状竞争，变成产业链竞争，锁住各环节利润；

蛋鸡养殖逐渐投资成本抬升：资本进入，适度规模化场退出缓慢，小户变大，大小产能博弈进入关键阶段：蛋糕只有那么大（14亿人口消费量）有人进入，有人要退出，眼前高低行情调节，大家轮班养殖，中长期博弈后，淘汰不适者，不论大小规模，存栏量再次动态平衡。

过去30年，随着经济高速发展，各行业高速增长，投资回报高，各个行业各环节，沉积大量资金，养殖和种植业，投资重，回报低，风险大，凸显不出行业的优势，养殖业各分支是个相对封闭系统， 更多的是同行间的相互竞争；

随着一些行业，发展到一定瓶颈期，产业到一定程度，在特殊因素刺激下，开始收缩，需要淘汰落后产能和淘汰一部分环节或者人时。一部分人或者企业，需要寻找新的发展方向，在合适的时机，上游扎根往底层养殖业走，跨行资进进来往下游走，逐步就会推高中大型场比例，中大型场受制于高成本制约，盈利难度加大时，压缩各个环节，小散过去光产的经验不够了，产供一体化，产供销一体化就开始，倒逼流通环节，过去点状竞争，逐步变成产业链竞争；

▌7.国内产蛋鸡总数量基本见顶，增幅不会继续加大，青年鸡和商品蛋鸡总笼位，仍将继续惯性上升一段时间：城镇居民9亿+，农村人口5亿左右；

农村人口，以及偏远地区人口往城市迁移最大化已经过去，逐步减缓，但不会停止，教育、养老、医疗、住房、就业等主要资源集中在城市。老龄化后，未来带来的，可能就是人口数量下降，鲜蛋壳蛋消费主力军在逐渐老去。

中部南部经济带逐渐形成，年轻人口逐步往中大型城市迁移，主要往南部城市迁移；肉蛋奶主要消费区域基本划分开，以各地省会城市或者其他地域人口密集区集中，形成新的肉蛋奶集中消费区。

▌8.老龄化和城市精品蛋需求增加，各个行业发展到一定瓶颈期，推动养殖业各分支工业化机械化快速发展；

农民，青壮年劳动力，大量年轻人口进城，平原地区，农村土地，集中连片种植的种植大户或企业多了，部分农民手中低廉土地失去，低廉劳动力失去了。

工业化机械化养殖，推高综合造蛋成本，推高入行门槛，扩大总笼位，增加盈利难度，普通农民或者青年，将难以再进入养殖业各分支创业，在城里当消费者易，返乡创业门槛，已大幅度提高高，逐步收窄；

• 10万只以上场，逐步扩建或者新建增加；

• 单场10-30万只：单栋产蛋鸡匹配3万只起步，5万只左右是标配；

• 单场30-100万只：单栋10万只左右是标配；

• 单场100万只以上：单栋10万只左右起步是标配；

▌9.鲜蛋消费结构变化，消费多样性提升；

（大流通量在下降，随着中大型规模场受制高成本推动，精品蛋市场在继续壮大）

• 家庭消费总量：达到最大化，提升空间小；

• 餐饮消费总量：基本达到最大化，提升空间小；

• 食品消费总量：未来提升空间最大，提升速度慢；

• 深加工消费总量：未来提升空间最大，提升速度慢；

• 蛋粉2.3吨，蛋液24万吨，十年增长500%，只占鲜蛋消费2%。

▌10.粮贵蛋贱，蛋鸡总笼位高，盈利难，大幅度推高粉鸡、节粮鸡、地方品种蛋鸡市场占有量！

目前粉类和红类蛋比例5.5:4.5，粉类还有继续升高趋势，粉，红，杂色蛋鸡存栏三分天下。

中大型养殖集团，中大型饲料企业，中大型农牧集团崛起，城市人口又逐年提升，农村人口减少，全球粮食产量？

粮价高位，带来的养殖端直接成本上升：育种企业，研发料蛋比低节粮产品，消费升级，特色品种需求多，满足市场鲜蛋需求多样性，电商网络等渠道，快速推高市场需求量。

商品蛋鸡场：选择节粮型品种降低成本增多，选择新型品种，蛋质蛋色好，多盈利，增加收益多，进而未来几年，推高特色蛋鸡品种的市场占有率！绿壳蛋鸡，粉壳蛋鸡，深粉壳蛋鸡，节粮鸡，土杂鸡等品种存栏量快速提升！

中大型蛋鸡场崛起，催生一个新的细微分支，专业收购破损蛋裂纹蛋，随着中大型场快速增加，自动化设备提高生产效率，但是鸡蛋在整个集蛋线和包装线运动次数过多，破损率也增加了。

蛋鸡的种类和主要商业品种：

（1）褐壳蛋鸡：45%：引进:海兰褐，伊莎褐，国产:京红1号，大午褐；

（2）粉壳蛋鸡：53%：普通蛋(>56g):33%：大午金凤，京粉1号2号、海兰灰、罗曼粉、海兰粉；小蛋(40~56g):20%：大午小金凤，农大3号5号、京粉6号、北农壹号 北农二号 新杨黑羽，新联黑鸡 容德黑鸡等等；

（3）白壳蛋鸡：1%：京白1号、海兰W36；

（4）绿壳蛋鸡：2%：新杨绿壳、苏禽绿壳、神丹6号。

• 粉鸡类，还有继续升高趋势，粉，红，杂色蛋鸡存栏，有望三分天下！

• 必要条件推动市场转变：高粮价，高笼位，高成本，新需求，四者共同推动！

四、对未来展望

1.从蛋品供应看：

• 全国性集团企业，布局以各地一线城市及省会城市供应为主；

• 地方性龙头企业，布局以当地中大型城市供应为主；

• 其他中小型企业，布局当地细分市场供应为主；

• 养殖主产区或者集中养殖密集区，多余产能，继续作为廉价原料供应，被调运；

2.上游种源看：

• 会继续高度集中，低于20万套父母代配套企业，市场会比较较艰难；

• 特色品种，地方品种，节粮品种等小品种，迎来高速发展的5年；

3.从商品蛋鸡场看：

• 1万以下，小散，养殖密集地，会继续大量退出；

• 单场10万只以上比例，会继续增加；

• 单场20-30万只以上比例，会继续大幅度增加；

• 集团化企业，继续布局，速度虽放缓，仍会继续提升；

• 商品蛋鸡场和青年鸡场总笼位，仍将继续惯性上升一段时间，再次达到平衡；

• 精品蛋市场总量继续提升，大流通普货量下降，规模化企业继续增加，若高原料价格震荡维持，鲜蛋底部价格提升；

4.从青年鸡场看：

• 当今一段时间，全国青年鸡总笼位仍将继续惯性提升；

• 做低端青年鸡，性价比路线青年鸡，和做品牌青年市场的，各有市场；

• 但随着总笼位提升，竞争会进一步加剧，部分青年鸡场笼位闲置或者半闲置增加，空不起，工人等不起，单批次和单场规模大幅度加大，青年鸡场风险提高，最有可能的，就是无缝对接，规模化改养商品蛋鸡，已经有一大批青年鸡场开始在养蛋鸡。

5.从蛋商角度看：

• 随着蛋鸡过黄河，南北新旧产区产能的转移，各地鲜蛋本地化供应大幅度提升，北蛋南运量，大幅度下降，新的产区部分蛋商贸易量增加，旧的产区部分蛋商贸易量下降。

• 蛋商转移地区？

• 转移做当地城市供应链？（城市⾁蛋奶供应链企业和⽣态系统，会快速成型分布）

• 下沉到下游养青年鸡和蛋鸡？

• 提供服务？

• 包括蛋鸡产业企业相关经销商和从业人员，需要思考！