有“小非农”之称的ADP就业报告显示，12月美国私人部门就业人口增长23.5万，约为分析师预期增幅15万的1.6倍，也远超11月上修后的增加人数18.2万。美国劳工部公布的上周国内首次申请失业救济人数环比减少2.1万，降至三个月来低谷，向单周历史低位靠近，并未如市场预期持平前一周。

就业和失业数据显示，尽管美联储一再激进加息，美国劳动力市场仍供应吃紧、就业增长仍强韧，可能推动薪资上涨。而在12月加息后的记者会上，薪资正是美联储主席鲍威尔强调的2023年抗通胀关键问题。

数据强化市场对美联储还有空间保持加息的预期，令市场担忧美联储会将更高的利率保持更久。部分美联储官员的表态也火上浇油。在周三公布的美联储12月会议纪要释放鹰派信号后，亚特兰大联储主席博斯蒂克周四又称，通胀仍太高，联储遏制通胀还有很多工作要做；堪萨斯城联储主席乔治称，美联储应该让利率超过5%，并保持到2024年。

“小非农”公布后，主要美股指开盘即跌，周三止步两连跌的反弹昙花一现。早盘公布的标普全球12月美国服务业PMI和综合PMI终值均降至四个月低位，且连续六个月处于低于50的萎缩区间，数据公布后，美股指集体刷新日低。

不过，美股午盘时段，美联储的大鹰派、圣路易斯联储主席布拉德表示，利率已经接近对经济足够有限制性的水平，暗示对12月公布的联储官员未来加息预期幅度感到满意。评论称，布拉德并未强调他在2022年多数时间力主更激进加息的那种鹰派言论。布拉德讲话后，美股跌幅收窄。

随着美国失业数据、ADP报告相继公布，美元和连日下行的美国国债收益率盘中拉升，美债价格回落。美元指数创近一个月来盘中新高，三周多来首次盘中重上105.00。对利率更敏感的2年期美债收益率日内升幅超过10个基点，和基准10年期美债的收益率都远离周三所创的两周来低位。布拉德讲话后，美债收益率和美元指数的升幅有所收窄。

大宗商品中，欧洲天然气成为周四最大赢家，欧洲大陆基准荷兰天然气期货一日涨超10%，英国天然气甚至涨近20%。在欧洲天然气连日因暖冬天气压制需求而大跌后，投资者开始关注天然气供应紧张的风险。有顾问公司指出，美国液化天然气（LNG）出口商Freeport LNG可能再次推迟得州的LNG设施重启，较目前计划时间1月下旬再往后推几个月。

三大美股指均跌超1% 能源板块独涨 服务币圈的银行银门资本跌超40% 中概指数三日涨超14%

三大美国股指周四早盘总体低开低走，开盘不到半小时内都跌超1%，早盘尾声刷新日低时，纳斯达克综合指数跌逾1.5%，道琼斯工业平均指数跌近460点、跌近1.4%。标普500指数跌超1.3%。布拉德讲话后，跌幅都收窄约一半，尾盘跌幅都有所扩大。

最终三大美股指本周第二个交易日集体收跌，回吐周三止步两连跌的所有跌幅。纳指收跌1.47%，报10305.24点，向12月28日上周三所创2020年7月2日以来收盘低位靠近。标普收跌1.16%，报3808.10点，跌落周三所创的12月21日上上周三以来收盘高位。道指收跌339.69点，跌幅1.02%，报32930.08点，跌离周三所创的12月21日以来高位。

价值股为主的小盘股指罗素2000收跌1.09%。科技股为重的纳斯达克100指数收跌1.59%， 跌向上周三所创2020年7月以来低谷，和罗素2000都抹平周三结束两连跌的所有涨幅。

主要美股指周三到周四走势

标普500各大板块中，到收盘时仅涨约2%的能源一个上涨，除了跌近0.6%的通信服务以外，其他板块至少跌逾0.9%。对利率上升敏感的房产板块跌近2.9%领跌，公用事业跌超2%，芯片股所在的IT板块跌近2%，材料跌超1%。

龙头科技股多数下跌。特斯拉周三刚摆脱周二重挫12%所创的2020年8月以来低谷，就重回跌势。特斯拉开盘跌近3%，早盘跌超4%，午盘跌幅收窄到3%以内，收跌2.9%，回吐周三超过5%的半数以上涨幅。

FAANMG六大科技股中，截至收盘，周三跌超4%创2022年10月26日以来最大日跌幅的微软跌近3%，连跌四日至2022年11月4日以来低位；宣布裁员1.8万人的亚马逊跌近2.4%，连跌两日， 靠近上周三连跌两日所创的2019年3月8日以来低位；谷歌母公司Alphabet跌2.1%，连跌两日，逼近12月28日上周三所创的2022年11月3日以来低位；苹果跌近1.1%，回吐周三反弹的涨幅，跌至2022年5月末以来低位；连涨四日的Facebook母公司Meta跌逾0.4%，告别 连续两日刷新的2022年10月26日以来高位；而奈飞涨近0.1%，连涨五日，继续刷新2022年12月14日以来高位。

周三大反弹结束两连阴的芯片股总体回落，费城半导体指数收跌近2%，半导体行业ETF SOXX收跌1.7%，跑输大盘。标普500的IT板块成份股中，到收盘时英伟达、AMD跌超3%，高通跌近2%，应用材料、拉姆研究跌超1%，博通跌0.9%，英特尔跌0.4%，而美光科技涨逾0.9%。

波动较大的个股中，披露四季度大批客户撤资、季末客户数字资产规模38亿美元、环比剧减逾60%后，为金融科技和加密货币领域服务银行银门资本（Silvergate）（SI）收跌42.9%；在表示研究包括破产、增资、出售资产、重组在内的融资选择后，3B家居（BBBY）收跌29.9%；季度盈利略低于预期、出货量下降近15%的酒业巨头Constellation Brands（STZ）收跌9.7%；被Jefferies因预计今年知名成长股面临更大挑战而降评级从买入降至持有后，云软件公司CrowdStrike（CRWD）收跌9.1%；尽管季度盈利高于预期且上调全年指引，药店巨头Walgreens Boots Alliance（WBA）仍收跌6.1%；被Jefferies因宏观挑战的不确定性而降评级从买入降至持有后，电商Shopify（SHOP）收跌4.2%；而季度盈利和收入优于预期且上调全年业绩指引的食品加工企业Lamb Weston Holdings（LW）收涨9.8%；季度盈利高于预期且上调2023财年指引的包装食品公司Conagra Brands（CAG）收涨3.4%。

服务币圈的银行银门资本（Silvergate）跌超40%至两年多来低谷

热门中概股大多早盘转涨，2023年开年连续三日跑赢大盘。此前两日涨近13%创史上最佳开年表现的纳斯达克金龙中国指数（HXC）盘初曾跌近1.9%，开盘约半小时后转涨，收涨1.6%。中概ETF KWEB和CQQQ分别收涨近0.5%和0.4%。

HXC的成份股中，再鼎医药收涨41.8%领跑，达达集团涨超28.5%，华迪国际涨约23.6%，优信、新氧、爱奇艺至多涨超11.3%，斗鱼涨超9.0%，金山云涨超8.9%，老虎证券涨超6.9%，新东方涨约5.1%，拼多多涨4.8%、在纳斯达克100指数的成份股中涨幅居首，B站涨超3.1%，小鹏汽车涨超2.9%，蔚来汽车涨超2.1%，阿里巴巴、百度、携程、理想汽车至多涨超0.6%；而网易收跌超0.6%，华住酒店跌超1.5%，中通快递跌超1.7%，天境生物跌超2.1%，陆金所和腾讯音乐至多跌约3.3%，晶科能源跌超4.9%，燃石医学跌约5.2%，微美全息跌约6.9%，万国数据跌超7.3%表现最差。

欧股方面，泛欧股指追随美股回落，止步三连涨。欧洲斯托克600指数止住连续两日创12月14日以来收盘新高的势头。各板块中，周四有11个板块收跌，领跌的传媒和房产板块均跌近1.5%，被美国银行将评级从中性降至减持的伦敦上市图书出版巨头培生（Pearson）跌5.9%，最为拖累传媒板块。8个收涨的板块中，零售涨逾2.1%领跑，得益于四季度销售优于预期且上调年度利润指引的英国服装零售商Next大涨6.9%。

主要欧洲国家股指周四多数回落，而西班牙股指连涨四日，周一休市的英股三连阳。英股中渣打银行领跑，周四有媒体称，阿联酋最大贷款机构First Abu Dhabi Bank（FAB）考虑收购渣打银行，渣打股价盘中一度暴涨20%，后FAB发布声明称，此前有过这种考虑，但后来不再寻求收购，渣打回吐部分涨幅，收涨6.8%。

美债收益率盘中拉升 2年期收益率升逾10个基点 远离两周低位

在周三因法国通胀意外放缓而集体大涨后，周四欧洲国债价格追随美债回落，对利率更敏感的短债收益率普遍升幅超过长债。周三降至12月19日以来低位的英国10年期基准国债收益率收报3.54%，日内升6个基点；周三降至12月15日以来低位的2年期英债收益率收报3.45%，日内升8个基点；基准10年期德国国债收益率收报2.31%，日内升4个基点，脱离周三靠近2.25%所创的12月20日以来低位；2年期德债收益率收报2.61%，日内升6个基点，脱离周三所创的12月23日以来低位。

美国10年期基准国债收益率在周四欧股盘中曾下破3.68%刷新日低，自美国失业数据公布起盘中跃升，迅速重上3.70%，ADP报告公布后进一步上行，美股盘前曾升破3.78%，日内升近10个基点，远离周三盘中下破3.67%所创的12月22日以来低位，到美股收盘时约为3.72%，日内升近4个基点。

对利率前景更敏感的2年期美债收益率也在美国失业数据和ADP报告公布后加速回升，美股早盘一度逼近4.50%，日内升约14个基点，较周三盘中下破4.32%所创的12月23日以来低位回升近18个基点，到美股收盘时约为4.46%，日内升近11个基点。

各期限美债收益率本周三日走势

美元指数盘中跳涨创近四周新高 三周多来首次重上105 离岸人民币本周二度创四个月新高

追踪美元兑欧元等六种主要货币一篮子汇价的ICE美元指数（DXY）在亚市早盘曾跌破104.00刷新日低，日内跌逾0.25%，后很快重上104.00并转涨，但亚市和欧股盘中曾不止一次转跌，美国失业数据和ADP报告公布后彻底摆脱跌势、加速回涨，美股早盘时段，自12月13日以来首次盘中站上105.00，并一度接近105.30，创12月9日以来盘中新高，日内涨逾0.98%近1%，布拉德讲话后曾回落到105.00下方。

到周四美股收盘时，美元指数处于105.10上方，日内涨近0.9%；追踪美元兑其他十种货币汇率的彭博美元现货指数涨逾0.3%，和美元指数均在周三回落后反弹。

彭博美元现货指数两周来走势

离岸人民币（CNH）兑美元在亚市早盘曾失守6.90刷新日低至6.9030，后持续回涨，亚市盘中涨破6.90关口，欧股盘前后一度涨至6.8708，刷新本周二所创的2022年8月26日涨至6.8496以来高位，日内涨287点，较日低涨322点，此后涨幅收窄，美股盘前和早盘都曾回落到6.89下方，布拉德讲话后有所回升，北京时间6日5点59分，离岸人民币兑美元报6.8884元，较周三纽约尾盘涨111点，连涨三日。

周三反弹后，高风险的加密货币周四小幅波动。比特币（BTC）在美股盘前跌破1.68万美元刷新日低，美股盘前曾逼近1.69万美元刷新日高，较日低涨超100美元、涨近0.7%，美股收盘时仍处于1.68万美元上方，最近24小时小幅上涨0.1%左右。

欧洲天然气涨超10% 脱离一年多低谷 美国天然气跌超10%创近一年新低 原油摆脱逾三周低位

欧洲天然气周四强劲反弹，周一休市的英国天然气止住三日连跌之势，周一有所反弹的欧洲大陆天然气止步两连跌。周四ICE英国天然气期货收涨19.37%，报182.73便士/千卡，脱离周三跌超10%所创的2022年6月10日以来收盘低位；欧洲大陆TTF基准荷兰天然气期货收涨11.38%，报72.422欧元/兆瓦时，抹平周三跌逾10%的所有跌幅，周四刷新日高时涨至73.515欧元，日内涨近13.1%，远离周三盘中跌至64欧元所创的2021年11月以来盘中低谷。

因全球经济前景堪忧而连续两日下挫后国际原油期货反弹，周四欧股早盘，美国WTI原油曾涨破74.70美元，日内涨超2.5%， 布伦特原油曾接近80美元，日内涨超2.6%。自美股盘前起，原油随着美联储紧缩担忧加重、美元挑战而回落，美股盘前都转跌，但很快反弹，美股盘初即转涨。午盘刷新日高时，美油涨至74.92美元，日内涨近2.9%，布油逼近80美元至79.97美元，日内涨逾2.7%。

此外，媒体称，管道运营商Colonial Pipeline因泄漏发生后的计划外维护而被迫关闭Line 3输油管，美国能源部下属能源信息署（EIA）公布的上周美国原油库存环比回升170万桶/升幅，低于分析师预期的450万桶，这些因素都助长了原油反弹。

到收盘时，WTI 2月原油期货收涨1.14%，报73.67美元/桶；布伦特3月原油期货收涨1.09%，报78.69美元/桶，和美油均摆脱周三所创的12月9日以来收盘低位，但都未能抹平周三的跌幅。周三美油收跌5.3%，布油收跌近5.2%，均创2022年9月以来最大收盘跌幅。周二和周三，原油累跌逾9%，创1991年1月以来最差开年表现。

美油周三到周四走势

美国汽油和天然气期货想继续涨跌互见。连跌两日的NYMEX 2月汽油期货收涨近0.4%，报2.2671美元/加仑，暂别周三所创的12月22日以来低位，截至周三连续两日每日至少跌超4%；NYMEX 2月天然气期货收跌10.83%，报3.7200美元/百万英热单位，抹平周三止住四连阴的所有涨幅，创2022年1月以来新低。

分析人士指出，2023年的天然气市场形势和2022年有所不同，2022年的气价主要推手来自供应面，尤其是西方对俄制裁，而2022年末到2023年初，北美和欧洲高于往年同期水平的气温成为主要推手。

伦镍跌近7% 继续领跌基本金属 伦铜终结四连阴走出五周低谷 黄金止住四日连创至少半年新高之势

伦敦基本金属期货周四大多继续下跌。在周三一日跌上千美元后，伦镍周四又跌超2000美元、跌近7%，连续第二日领跌，自2022年12月下旬以来首次收盘跌穿2.8万美元，和伦锡都连跌两日。伦锡继续跌离周二所创的将近半年来高位。伦铅连跌三日至一周低位，远离上周五所创的八个月来高位。伦铝连跌四日，连续三日创两个月来新低。而伦铜涨超1%，重上8300美元，终结四日连跌，走出周三跌破8300美元所创的一个月来低位。连跌两日的伦锌也反弹，未继续靠近上上周四所创的11月末以来低位。

在美元和美债收益率回升的压力下，连涨四日的纽约黄金期货回落，美股早盘曾跌破1830美元刷新日低至1829.9美元，日内跌逾1.56%。最终，COMEX 2月黄金期货收跌1.0%，报1840.60美元/盎司，止住了从上周四到本周三连续四个交易日收创2020年6月以来新高的势头，周三创2022年6月10日以来主力合约收盘新高。

期金本周三日走势