基本金属：上涨压力不减

中国物流与采购联合会7月5日消息，2010年6月，CFLP发布的中国非制造业商务活动指数为57.4%，比5月回落5.3个百分点。

欧元区6月综合采购经理人指数由5月的56.4降至3个月低点56.0，与经济学家预期相符。

沪铜的高升水和沪锌的市场人气使基本金属的日内走势震荡偏强，但上行力度应谨慎对待，后市反弹行情能否延续取决于资金面、美元走势和股市表现等多种因素，日内操作为主。

中国物流与采购联合会7月5日消息，2010年6月，CFLP发布的中国非制造业商务活动指数为57.4%，比5月回落5.3个百分点。建筑业、计算机及电子信息服务业和批发业的指数水平较高，房地产业指数已回落到50%以下，后期楼市调整或将继续。

金融信息公司Markit 7月5日公布的调查显示，欧元区6月私营部门增长缓慢，表明欧元区经济复苏在丧失一些动力。欧元区6月综合采购经理人指数由5月的56.4降至3个月低点56.0，符合经济学家预期中值。另外，据希腊央行称，截至上半年希腊财政赤字占国内生产总值（GDP）的4.9%，好于预期的5.8%，希腊控制财赤初有进展。

隔夜美元指数低位企稳，LME铜冲高回落，终盘报收十字星，交易重心有所上移，但6500美元一线压力凸显，近期若不能上行突破，后市将继续维持弱势格局。LME铝连续三日收阴，且成交萎缩，盘中上涨动能依旧不足。伦锌延续低位反弹，期价冲至40日均线处回落，但下方短期均线支撑明显。

周二受股市和股指探底企稳带动，基本金属普遍低开高走，锌表现依旧最为活跃。期锌开盘站上15000上方，日内最高探至15410点，主力合约持仓继续增加，市场人气不减，短期操作策略可用低多代替高空。沪铜午盘基本在52000之上交投，但在伦铜没有出现实质性突破前，沪铜将延续震荡。沪铝日内走势较为抗跌，上行压力15000一线。

现货方面，周二长江有色报价显示：1#铜报52950-53100元/吨，较上一交易日上涨150元/吨，升水250元/吨-升水400元/吨。A00铝报14620元/吨-14660元/吨，涨40元/吨，贴水20元/吨-升水20元/吨。0#锌报15100-16200元/吨。

沪铜现货高升水在一定程度上限制了期铜的下跌空间。沪锌市场人气不减，加之前期跌幅过大，期价趁美元走弱进行超跌反弹的技术性修正。日内多头上攻受股市上涨心理带动，但上行力度值得商榷。投资者不宜过分追涨杀跌，因后市行情并不明朗。操作上日内短线交易为主，后市能否延续反弹取决于资金面、美元走势和股市表现等多种因素。

钢材：蓄势待涨

世界经济会否“二次探底”成为全球经济界热门话题；

国产汽车销量连续三个月环比下滑；

楼市新调控政策或在第三季度推出；

中国今年将成全球最大IPO市场；

1-5月国内产煤13亿吨市场需求旺盛。

钢材期货今日冲高回落，螺纹主力合约RB1010以3972开盘，最高3995，最低探至3957，收盘3964，跌12元。尽管主力合约走势偏弱，但RB1101却表现出明显的冲高欲望，RB1101与RB1010之间的价差扩大到154元，远期合约明显走强，是市场预期逐步转好的标志。

中国经济数据环比下降，美国经济数据更加糟糕，欧洲债务危机已经迫使各国开始紧缩财政支出，世界经济前景重新转向黯淡，世界经济会否“二次探底”正成为全球经济界热门话题，股市、商品期货刚刚经历一轮暴跌，但这似乎也使得底部可能就此产生。

钢材期货逐步摆脱股票市场影响，欲走出独立走势，但上行压力重重，现货仍在小幅阴跌，市场仍为悲观预期所笼罩，但已经暗流涌动，抄底资金正在逐步介入。

RB1101今日冲高回落，但从60分钟线看,价格始终在BBIBOLL指标中轨线上方运行，属强势调整，是为后期的上涨而蓄势。若明日能够突破4150，则反弹仍可延续。

操作上，观察RB1101在4150一线的压力能否被有效突破，如突破，多单可继续持有。但明日RB1101若收盘落在4100以下，则市场仍可能陷入弱势盘整，宜离场观望。

橡胶：沪胶大涨大跌的可能性减小

日本橡胶贸易协会5日公布数据显示，截止6月20日日本天然橡胶库存降至3,247吨的纪录低点，较截至6月10日的3,563吨下降8.9%。

亚洲现货橡胶价格周一大多持稳，因TOCOM橡胶期货价格持平，泰国橡胶市场出价活跃。

沪胶将继续震荡的寻找方向，短期内大涨大跌的可能性减小。建议高抛低吸，日内交易。

周一公布的数据显示，继4月大幅下滑后，欧元区5月零售销售迎来上涨，尽管主权债务危机影响了消费者的信心。5月零售销售较前月增长0.2%，较上年同期增长0.3%。沪胶今日震荡走平，主力1011报收21605未见涨跌。

日本橡胶贸易协会5日公布数据显示，截止6月20日日本天然橡胶库存降至3,247吨的纪录低点，较截至6月10日的3,563吨下降8.9%。由于橡胶生产国的橡胶价格不断上涨，日本橡胶库存自2010年2月28日触及2009年7月20日以来的高点8,222吨后，一直呈稳步下降趋势。目前天然橡胶库存不足2009年同期的一半儿，当时为9,765吨。

从美国到中国的各个市场，汽车业在今年上半年出现的全球复苏正逐渐失去势头。在美国，汽车零售情况已从去年的低点复苏，但在过去两个月有所放缓。去年推出的“以旧换新”激励措施的取消，打击了欧洲的汽车销售，而分析表明，多个国家最近出台的紧缩计划，还将造成进一步影响。即使在中国这个全球汽车业的新增长引擎，销售增长正逐月放缓，经销商纷纷报告销售更困难了。整体来看全球汽车行业仍面临减速的风险。

据新加坡7月5日消息，亚洲现货橡胶价格周一大多持稳，因TOCOM橡胶期货价格持平，泰国橡胶市场出价活跃，出口商称，“他们不能再等下去了，由于上周TOCOM市场下跌，买家均寄望现货市场价格能够进一步下跌，但库存已经相当低了，如果继续等下去，工厂可能会停产。”泰国RSS3橡胶7月船货至中国的CIF价格报每吨3,400美元，8月船期的FOB价格也在每吨3,400美元，7月STR20橡胶至中国的CIF价为每吨3,030美元。8月/9月装船的泰国3号烟片胶RSS3报每公斤340-343美分，前一交易日报每公斤345美分。

尽管日本和国内保税区库存较低，给下游厂商带来采购的压力，但是供应逐步增加和轮胎企业较高的库存将会在一定程度上缓解这一压力，沪胶将继续震荡的寻找方向，短期内大涨大跌的可能性减小。建议高抛低吸，日内交易。

豆类：走势分化，粕强油弱

6月18日美国2011年1月交货的大豆到中国港口的成本为3503元/吨。南美2011年1月交货的大豆到中国港口的成本为3483元/吨。

分析机构Celeres周一称，将巴西2009/10年度大豆产量预估上调341000吨至6850万吨。

据Informa经济公司表示，2010/11年度全球大豆产量预计为2.575亿吨，早先的预测为2.567亿吨。2009/10年度的实际产量为2.599亿吨。

7月5日，CBOT因独立日放假而休市，国内连豆类失去指引。受制于外围市场相对偏空氛围的影响，今日国内连豆类集体低开，早盘走势较为疲弱，随后期指由绿翻红，带动商品期货止跌企稳，豆类跌幅收窄。就豆类走势来看，近日豆粕较为抗跌，而豆油较为疲弱，今日盘中豆油继续探出近9个月来的新低，午后空头获利离场推动期价触底回升。豆油走势之所以如此低迷，究其原因是，一方面受到棕榈油增产的拖累，另一方面有传闻称，阿根廷将购买10亿美元的中国铁路技术，这将促使中国取消对阿根廷的豆油进口限制政策，从而对豆油构成打压。

就目前而言，国外市场高产预期因天气题材迟迟不能启动而难以消退，这对豆类构成压制，虽然后市天气好坏仍存在较大的不确定性，但时间窗口难以预期，从而使得对行情的节奏难以把握。

国内方面，现货面上，今日国内部分港口进口大豆分销价格稳定。其中，辽宁大连港报3400元/吨，天津港报3350元/吨，山东青岛港报3360元/吨，浙江宁波报3400元/吨，江苏张家港报3350元/吨，广东黄埔港报3380元/吨。同时，产区报价也保持平稳，之所以导致这样的局面，主要是一方面价格偏低导致销售方意愿不强，另一方面，下游油粕走势低迷另采购商购入意愿不高，预计近期此种局面仍将维持。

今日连豆盘中虽跌破3800，但尾盘重回3800上方，表明该处期价获得一定支撑，虽然当前连豆类基本面压制重重，但期价跌到目前点位已到了跌无可跌的地步，同时收储政策的预期也在一定程度上对盘面构成支撑。总体而言，近期连豆积重难返，但下方空间有限，预计短期震荡为主，投资者可以进行短线交易，参照3800-3850一线进行高抛低吸的操作。

玉米: 高温题材渐显

今日上午10时，随着高温天气的疯狂进攻，中央气象台高温预警等级再次跃上一个台阶，升级为橙色预警。这也是中央气象台今年首次发布高温橙色预警。

定于7月6日在安徽粮食批发交易市场及其联网市场举行国家临时存储（含中央储备）玉米竞价销售交易会，计划销售临时存储玉米99.94万吨，实际成交52.76万吨，成交率52.80%，成交均价1,640元/吨。

市场正在密切关注美国玉米授粉季节以及届时天气因素将对2010年产量所造成的影响，美国农业部上周公布的报告显示，库存和播种面积均低于预期。

今日连玉米1101合约平开，开盘后震荡拉升，随后围绕结算价震荡整理，午盘小幅下挫后再次拉升，盘终收高，主力合约增仓缩量，尾盘收于1882元，最高1883元，最低1874元，成交78960手，持仓185002手。

国储方面，经国家有关部门批准，定于7月6日在安徽粮食批发交易市场及其联网市场举行国家临时存储（含中央储备）玉米竞价销售交易会，本次计划销售临时存储玉米99.94万吨，实际成交52.76万吨，成交率52.80%，成交均价1,640元/吨。计划销售跨省移库玉米57.66万吨，实际成交12.64万吨，成交率21.92%，成交均价1869元/吨。本次拍卖成交率再次下滑，尤其跨省移库玉米成交不佳，而前期国家对绿豆炒作单位进行处罚的消息亦使得部分贸易商不敢轻易进入，近日有媒体在吉林省采访发现，目前国家的“拍卖粮”大部分被贸易商囤积居奇，并没有真正进入市场流通，市场粮价依然坚挺，加工企业、饲料和养殖行业压力仍在，继续下去将对以玉米为源头的一系列产业带来连锁影响。如果消息属实，不排除国家加大对玉米市场加大检查力度的可能。

天气方面，近日，高温天气如猛虎一般袭来，南北方都被卷入滚滚热浪当中，中央气象台自6月20日早晨起至7月2日早晨，连续13天发布高温蓝色预警，并于7月3日中午升级为高温黄色预警。今日10时，随着高温天气的疯狂进攻，中央气象台高温预警等级再次跃上一个台阶，升级为橙色预警。这也是中央气象台今年首次发布高温橙色预警。中央气象台预计，今天下午，华北大部、黄淮大部、江淮东部和北部以及湖北北部、陕西东部和中南部、甘肃西北部、内蒙古中西部的部分地区有35~38℃的高温天气，其中，北京中南部、河北中南部、山东西北部、河南北部等地的部分地区最高气温可达40℃左右。江南南部、华南大部也将有35~37℃的高温天气。目前华北地区河北等地夏播玉米等作物正处在出苗阶段，持续干旱对玉米生长有较大影响。

现货方面，7月5日，吉林省绝大部分地区仍有阵性降雨天气，且降雨量相对充足，省内白天最高气温降至25度左右，较比凉爽，吉林省用粮企业玉米收购价格基本维持平稳态势，收购数量较少。河北地区由于正处于小麦的收购季节，境内各大贸易商、粮储库都忙于麦收工作。与此同时，在玉米市场大环境走弱的情况下河北玉米购销也渐入清淡局面，局部地区玉米出库价格稳中走弱。当地市场人士表示，预计7月份玉米行情难有明显恢复，将继续保持弱势震荡的格局。

整体看，今日连盘表现依然平稳，国内A股市场探底回升给予商品一定支撑，但由于本周东北产区低温降雨，有利玉米生长，导致炒作题材陷入匮乏，期价上涨动能略显单薄，近期仍以震荡思路对待，不过介于目前华北地区高温可能引发炒作抬头，因此逢低可适当建仓，保留天气升水。

白糖：冲高回落 大幅减仓

今日郑州白糖主力合约1101高开，稍做整顿后向5000点关口发起冲击，结果受阻于4992点，随后逐级回落，在临近中午时受国储拍卖价格推高影响出现一波拉升，午后再次回落。

周一ICE糖市由于美国独立日补假而休市

今日郑州白糖主力合约1101高开，稍做整顿后向5000点关口发起冲击，结果受阻于4992点，随后逐级回落，在临近中午时受国储拍卖价格推高影响出现一波拉升，午后再次回落，最终以4965点报收。今日成交2043976手，成交较昨日稍稍缩小，大幅减仓70664手。白糖今日没能继续昨日的强劲表现，出现了冲高回落的走势，短期多空分歧再次加大，临近中午这波拉升中有多头主力借助国储拍卖出货的嫌疑。今日持仓方面多空主力均大幅减仓。

国储拍卖动态：7月6日国储糖竞卖从早上9：00开始，于12：58分结束。竞卖最高价5350元/吨、最低价5200元/吨、平均价5247.93元/吨。以下是拍卖结果：

交货库点 成交价 对应市场价

湛江金路糖业有限公司仓库 5200-5230 5300（湛江）

广东金岭糖业集团有限公司仓库 5200-5230 5350（广州）

营口北方糖业有限公司仓库 5290-5300 5420（鲅鱼圈）

包头华资实业股份有限公司仓库 5220-5240 5190（呼和浩特）

山东星光糖业有限公司仓库 5320-5350 5420（青岛）

今天的拍卖跟历次一样，被买家节节推高竞价，从起拍价一步步推高到中午的均价5200之上，甚有意犹未尽之意，糖价受追捧明显。从拍卖结果来看，基本还是符合预期，成交价格整体比库点附近现货价略低100-200元。另外由于现货市场糖业集团垄断特别强大的支撑作用，并不排除本轮拍卖的大部分糖被集团买走或者被期糖市场多头大户买走囤积，以达到高位出货的目的。

操作建议：中线多单继续持有，短线多单离场

小麦、早籼稻：早稻放量 强麦新高

受近期新麦收购价格持续上涨的刺激，国内强麦市场继续偏强走势，稳步上扬，主力1001合约创出年内新高。早籼稻今日表现也较为强劲，放量收阳。主力合约增仓1.2万手，成交量达到7.7万手，为近期罕见。

受近期新麦收购价格持续上涨的刺激，国内强麦市场继续偏强走势，稳步上扬，主力1001合约创出年内新高。早盘开于2327，略有反复，午后开始发力震荡上行。盘中最高至2337，强麦指数达到历史新高。早籼稻今日表现也较为强劲，放量收阳。主力1101合约全天一路增仓上行，增仓1.2万手，成交量达到7.7万手，为近期罕见。短期有望继续反弹行情。

据Informa经济公司表示，2010年全球小麦产量预测数据从早先的6.712亿吨略微下调到了6.708亿吨，相比之下，上年的实际产量为6.799亿吨。Informa称，今年加拿大小麦产量预计为1880万吨，低于早先预测的2140万吨，上年为2650万吨。俄罗斯5500万吨，低于早先预测的5600万吨，上年为6170万吨。Informa还预计今年欧盟小麦产量为1.43亿吨，相比之下，早先的预测为1.451亿吨，上年为1.389亿吨。美国小麦产量数据从早先的5700万吨上调到了6030万吨，上年也是6030万吨。乌克兰2000万吨，相比之下，早先的预测为1900万吨，上年为2090万吨。中国小麦产量数据为1.16亿吨，高于早先预测的1.13亿吨，上年为1.15亿吨。

据中华粮网调查显示，在江西省安福县，早籼稻栽插后，雨水过多，日照少禾苗长势缓慢，特别是近期早稻分蘖时，连续遇暴雨强降水天气，不少农户反映发现了纹枯病和稻瘟病。据调查显示，预计今年江西安福县早籼稻单产349.99公斤/亩，比上年减少45.34公斤/亩，减幅11.47%。本年播种面积预计减少0.49%，单位面积产量 减少7.97%，总产减少8.42%。

燃料油：低开高走 震荡延续

昨NYMEX场内休市，电子盘小幅下跌收盘71.72美元，今早电子盘则在下探至71美元时触底反弹，关注今晚开盘后的走势行情。

今日国内燃料油大幅低开于布林带下轨上方后跟随股市反弹震荡小幅走高，成交略有放大，持仓增加。关注美原油及国内股市的交投方向，预计燃油中期或有一定的上升空间。

由于昨日为美国独立日假期，NYMEX场内休市（电子盘继续交易），原油波动不大，电子盘收盘71.72美元，下跌0.98%。根据NYMEX的规定，美国MYMEX将于今晚收盘之后，给出周一和周二两天合并的结算价。也就是说，昨晚NYMEX没有结算价。

亚洲燃料油裂解价差周一连续第五个交易日走坚,每桶贴水缩窄至5.00美元,创下近两个月最高,因对8月固定价格合约的大量买兴延续到本周.180-CST燃料油实货价差飙升至正数,为约一个月来首见.380-cst燃料油即期7月/8月跨月价差则自6月初以来首次转至逆价差.交易员表示,买家离开纸货和实货市场,以抓住固定价格合约处在低位的机遇.

今早原油电子盘在跌至71美元处得到支撑反弹走高，截止国内期市收盘时原油价格回升至，关注今晚NYMEX假期开盘后第一个交易日的走势。

今日国内燃料油大幅低开于布林带下轨上方后跟随股市反弹震荡小幅走高，成交略有放大，持仓增加。尽管原油电子盘一路走高但却未能提振燃油走势，最终收盘4280，下跌0.40%。关注美原油及国内股市的交投方向。用电高峰季即将到来，关注燃油阶段性底部是否来临。

本周美国将有ISM，‘消费者信贷违约’，‘失业申请’，‘连锁店销售’，‘消费者信贷’，‘原油库存’等一系列报告出台，或将对商品走势产生极大影响，建议投资者予以关注并控制好风险。

PTA:  下调压力依存

受原油价格继续回落打压,早盘PTA期价继续大幅回落,但随后在减仓盘推升下开始震荡走高,股指回升及商品市场整体震荡上行亦为期价反弹提供一定支撑,成交量较昨日有所提升。

随着下游需求渐退,进入7月份,PTA整体需求状况继续走弱,而开工率依然维持高负荷生产,后期供应大于需求的压力较大。

昨日,NYMEX原油电子盘继续下挫；石脑油跌4美元至619-621美元/吨CFR日本;异构级MX跌5美元至734-735美元/吨FOB韩国;PX：亚洲跌10美元至835-836美元/吨FOB韩国；欧洲跌5美元至865-869美元/吨FOB鹿特丹；美国平稳在870-875美元/吨FOB美国海湾。

PTA内盘报价回落至7050元/吨附近，成交商谈在6950-7000元内进行，低价位卖方惜售，但高价买家接盘也显犹豫。外盘台产现货报价略降至855-860美元，850美元左右仍有买家递盘，商谈估价在850-853美元/吨附近进行。韩产现货买家递830美元左右，商谈在830-833美元内进行。

MEG市场缺乏活跃，成交多为小单，大单成交甚少，个别报盘5850-5900元/吨，小单递盘在5850元/吨附近，工厂接盘不多，市场较为清淡。EG外盘市场一般，报盘增多，船货报盘710-715美元/吨，买方意向在705美元/吨附近。个别罐区成交偏低，昨日一单保税在705美元/吨成交，今日多单船货报盘710美元/吨，以本月到港远洋无灌船货居多，一单即将到港船货在710美元/吨成交。

聚酯市场：涤纶长丝报价整体稳定，市场实际优惠促销增多，部分报价偏高下调，产销一般，多数工厂为6-8成，部分较高能勉强做平或略超，部分较差为4-5成，下游织造随需采购，谨慎操作。

受原油价格继续回落打压,早盘PTA期价继续大幅回落,但随后在减仓盘推升下开始震荡走高,股指回升及商品市场整体震荡上行亦为期价反弹提供一定支撑,成交量较昨日有所提升；随着下游需求渐退,进入7月份,PTA整体需求状况继续走弱,而开工率依然维持高负荷生产,后期供应大于需求的压力较大; 从走势上来看,PTA期价保持在低位运行,受5日,10日均线压制明显,不过期价在上周连续大幅下挫之后逼近前期低位,存在技术上的反弹需求,近期期价走势或仍有反复,操作上建议短空可暂时部分减仓获利。

LLDPE：短期弱势  有效反弹困难

今日LLDPE市场继续延续昨日低迷下滑态势，成交价为继续探低，多数价位已经跌入9000元/吨之内。总体看跌幅与昨日相当，大约100-200元/吨。

对全球经济和需求减缓的担忧挥之不去，周一(7月5日)全球股市普遍下跌，国际油价持续6个交易日走低，欧美原油期货跌破72美元。

今日LLDPE低开后震荡走高，主力合约1009开于9300元/吨，最高9365元/吨，最低9210元/吨，收于9365元/吨，收跌5元/吨。国内外经济消息面仍然在传递偏空信号，股市的下跌更是影响了投资者的信心。LLDPE自身供应压力较大，需求清淡也拖累了行情难以表现。LLDPE短期有效反弹仍有难度，短期9000有较强的支撑，9500以下短期多单较安全。

今日LLDPE市场继续延续昨日低迷下滑态势，成交价为继续探低，多数价位已经跌入9000元/吨之内。总体看跌幅与昨日相当，大约100-200元/吨，而石化降价从华东逐步展开，预计短期内将对市场下跌形成加强效果。明日市场可能仍将维持低迷走势，成交会较为困难，价格仍有下滑空间。齐鲁化工城PE市场午后价格走低较为明显，市场人气清淡，缺乏成交，市场人士心态略显悲观，LLDPE7042不含税报8500-8550元/吨。余姚PE市场午后报价疲软，成交困难。LLDPE价格在8700-9200元/吨，高压在10300-10600元/吨，拉丝在9900元/吨，注塑8500-8700元/吨。华南PE市场今日报价走低较为明显，LLDPE/LDPE有50-100元/吨的下滑，福建联合7050自提在8850-8900元/吨，新LDPE自提在9850元/吨，老LDPE自提在10000元/吨，6097在8600元/吨，商家多观望石化结算价格，以积极出货为主，下游信心不足，接盘意向较低。

对全球经济和需求减缓的担忧挥之不去，周一(7月5日)全球股市普遍下跌，国际油价持续6个交易日走低，欧美原油期货跌破72美元。因美国独立纪念日长假期，纽约商品交易所休市，但是全球电子交易系统不受影响，西得克萨斯轻质原油8月期货交易区间每桶71.34-72.70美元。一周以来，全球股市低迷打压了期货市场气氛。周一上证指数跌至15个月来新低，欧洲股市跌至近6周以来最低点。进入美国夏季汽油需求高峰季节，但是全球石油需求仍然疲软，飓风也绕过墨西哥湾产油区，市场关注点继续在股市和金融市场。

 

 

期货中国声明：期货中国编辑上述内容，仅供投资者参考，并不构成投资建议。