单日净买历史第六，复盘前五峰值偏好

自今年开年以来，北向资金持续加仓A股，从单日净买入数据来看，截至1月30日收盘，除年初首个交易日（1月3日）小幅净卖出外，北向资金在其余13个交易日均实现净买入增持。其中，在1月5日、13日、16日中，北向资金单日净买入总额均突破百亿元，且今日（1月30日）的单日净买入数据（186.14亿元）不仅刷新月内新高，且成功晋级自北向开通以来的历史第六名。

注：北向资金单日净买入前20次峰值（截至1月30日收盘）

从整个历史数据上看，自2014年年末陆股通开通以来，北向资金单日净买入数据突破百亿元次数于2018年后逐渐偏多，算上今日（1月30日）数据，其累计共有49次，占比近2.6%，其中，数据突破200亿元以上仅有4次，分别为2021年5月25日、2021年12月9日、2019年11月26日、2021年1月8日，此外，2022年11月9日单日净买入近197亿元，逼近200亿元关口。

注：北向资金历史单日净买入数据列表（截至1月20日数据）

在上述五次超过今日的峰值数据中可以发现，每逢北向资金大幅增持之日，酿酒、大金融成为其增持榜前列的常客，电子元件、汽车零部件、化学制药等行业也受到偏好。中国银河证券指出，回顾2019年至今几次北向资金大幅买入阶段，A股市场大多都有不错的超额收益，对比同期北向资金行业流向，消费、金融、TMT板块流入量较大，外资流入较多的行业同期及后市表现较好。

注：北向资金单日净买历史前五峰值增持前五行业（截至1月30日数据）

北向爆买市场热议，后市持续性怎么看

北向资金近期的“爆买”不仅大幅提振了市场情绪和信心，同时也催动各大指数迎来强劲上涨。以月度来计算，截至1月30日收盘，北向资金本月已累计净买入1311.45亿元，不但刷新历史单月净买数据，且远超第二名（2021年12月：889.92亿元）。而从市场表现来看，创业板指本月累计上涨近11.38%，深证成指、上证指数也分别录得9.8%、5.82%的涨幅。

注：上证指数1月持续走高（截至1月30日收盘）

不过，随着北向资金陆续出现单月、单日净买数据峰值，市场对其后续的持续性和相应指数表现也产生热议。复盘前五次峰值（单日净买入）历史来看，各大主要指数中，中证1000、科创50在后5日的表现相对较好，沪深300、深证成指则相对表现不佳。若将数据扩张至10日，中证1000指数依旧保持较高“胜率”，上证指数、沪深300、科创50指数也相对表现较好。

注：北向历史前五次峰值后5日、10日市场主要指数表现（截至1月30日收盘）

而对于北向资金后续的持续性方面，中国银河证券近日研报中指出，年后进入经济复苏兑现阶段，短期北向资金流入或将暂时趋缓，中期流入规模挂钩经济复苏节奏：

1）短期来看，国内经济复苏预期快速抬升，春节前市场情绪高涨，部分行业估值快速抬升，但行情是否持续取决于节后经济复苏预期是否能够真正兑现。外资对我国经济复苏的节奏判断产生预期差，节后北向资金净流入或将短暂放缓。

2）但中期来看，2023年中国经济企稳增长预期将不断兑现，对后市保持信心，目前是牛市初期部分行业估值快速上升阶段，也是资金快速加仓时期，预计全年北向资金净流入将持续增加。