股指期货跨市套利是在世界各国和地区不同的期货交易市场之间对同一个期货品种的套利交易行为。尤其是当同一股指期货合约在两家或更多家交易所进行交易时，由于区域间的时区差别和地理差别，各合约间存在一定的价差关系。例如日经225指数期货合约分别在大阪证券交易所（OSE）、新加坡交易所（SGX）和芝加哥商业交易所（CME）上市交易。三种期货合约的标的物都是日经225指数，但合约乘数、报价单位及交易时间不尽相同。其中，大阪证券交易所上市的日经225指数期货合约，以日元报价，合约乘数为1000日元/指数点。新加坡交易所和芝加哥商业交易所则既有日元报价的日经225指数期货合约，又有美元报价的日经225指数期货合约。其中，日元报价的指数期货合约，合约乘数为500日元/指数点；美元报价的指数期货合约，合约乘数为5美元/指数点。而且在芝加哥商业交易所开仓买卖的日经225指数期货合约，可以在新加坡交易所对冲平仓。而新加坡交易所的开始交易时间比大阪证券交易所开市时间长，这就为三家交易所的日经225指数期货合约的套利提供了机会和方便、快捷的交易通道。一旦投资者发现某家交易所挂牌的日经225指数期货合约产生了异动，便可通过在该交易所买（卖）合约的同时，在另一家期货交易所卖（买）同等数量的合约，等两者价差恢复到合理水平后同时平仓出场，赚取差价。

目前国内普通投资者从事境外股指期货交易尚无法律依据。此外，由于中金所推出的三大股指期货在境外市场尚没有相同品种，因此目前国内普通投资者还无法进行股指期货跨市套利交易。只有新加坡交易所（SGX）推出的新华富时A50股指期货与国内上证50股指期货品种类似，如果这两个品种之间进行套利的话，应该属于跨市场和跨品种的套利行为，毕竟这两个股指期货品种在标的成分股方面还是有较大差别的。新华富时A50的指数成分股中，除了上海证券交易所的股票标的外，还包含了一些深圳证券交易所的股票标的。