01

近年我国菜系进口结构的变化特征

2019年以来，受中美、中加关系的变化和加拿大菜籽减产的影响，我国菜系进口结构出现了较大的变化，2019年以来我国菜籽进口量明显减少，菜粕、菜油进口量持续增加。我国对加拿大菜籽依赖度仍然较高，对加拿大菜粕依赖度有所下降，对加拿大菜油依赖度明显降低，而对阿联酉菜粕和菜油依赖度提升，对俄罗斯菜油进口明显增加。

菜籽方面，2019年以来我国菜籽进口量明显减少，且2019年和2020年对加拿大菜籽依赖度持续降低。但因全球菜籽出口集中度较高，2021年和2022年我国对加拿大菜籽依赖度再度提升。

根据海关数据统计，2019年至2022年我国菜籽进口量分别为273.74万吨、311.44万吨、264.64万吨和196.06万吨，分别较2018年菜籽进口量减少42.56%、34.65%、44.48%和58.86%。其中，2019年至2022年我国进口加拿大菜籽量分别为235.76万吨、231.56万吨、243.76万吨和186.79万吨，分别占我国进口菜籽总量的比重为86.12%、74.35%、92.11%和95.27%。即2019年和2020年进口加拿大菜籽占我国菜籽进口总量的比重持续下降，而2021年和2022年进口加菜籽占我国菜籽进口总量的比重重新回升至90%以上。

菜粕方面，2019年以来我国菜粕进口量持续增加，但对加拿大菜粕的依赖度呈现降低。根据海关数据统计，2019年至2022年我国菜粕进口量分别为158.07万吨、188.79万吨、203.56万吨和221.36万吨，分别较2018年菜粕进口量增加21.49%、45.10%、56.45%和70.13%。

其中，2019年至2022年我国进口加拿大菜粕量分别为142.74万吨、149.63万吨、157.88万吨和173.59万吨，分别占我国进口菜粕总量的比重为90.3%、79.26%、77.56%和78.42%。

即虽然进口加拿大菜粕的量继续增加，但其所占我国菜粕进口总量的比重在不断下降。而我国自阿联酋的菜粕进口量在逐年增加，2019年至2022年我国进口阿联酋菜粕量分别为10.04万吨、33.48万吨、41.74万吨和42.92万吨，分别占我国菜粕进口总量的比重为6.35%、17.73%、20.51%和19.39%。

菜油方面，2019年至2021年我国菜油进口量持续增加，且对加拿大菜油依赖度持续下降，自俄罗斯和阿联酋的菜油进口量不断增加。根据海关数据统计，2019年至2021年我国菜油进口量分别为158万吨、193万吨和215万吨，分别较2018年菜油进口量增加24.55%、53.88%和70.61%。

其中，2019年至2021年我国进口加拿大菜油量分别为93万吨、102万吨和90万吨，其分别占我国菜油总进口量的比重为58.87%、52.68%和42%；而此期间我国进口俄罗斯菜油量分别为18.59万吨（占比11.79%）、21万吨（占比10.91%）和33万吨（占比15.28%），进口阿联酋菜油量分别为20.42万吨（占比12.95%）、32.24万吨（占比16.69%）和31.46万吨（占比14.61%）。但是，由于2022年菜油价格较高，菜油与棕油和豆油相比不具有性价比优势，叠加2021年加拿大菜籽大幅减产，2022年我国菜油进口量明显减少，我国对加拿大菜油的依赖度进一步下降，而进口俄罗斯菜油所占比重明显提升。

根据海关数据统计，2022年我国菜油进口量为106万吨，同比减少近51%。其中，进口加拿大菜油23万吨（占比21.4%）、进口俄罗斯菜油54.51万吨（占比51.36%）、进口阿联酋菜油18.54万吨（占比17.47%）。

02

全球菜籽供需趋向宽松

尽管在俄乌冲突背景下乌克兰菜籽减产预期较强，假设乌克兰菜籽减产50%至160万吨，但随着欧盟和加拿大菜籽产量的恢复，预计2022/23年度全球菜籽供需仍将趋向宽松。

根据USDA1月供需报告，因欧盟、加拿大、俄罗斯等国家/地区油菜籽产量的增加，预计2022/23年度全球菜籽产量将同比增加14.21%至8479万吨（若乌克兰减产50%，则全球菜籽产量为8319万吨，同比增12.06%）；其中，欧盟菜籽产量同比增加13.27%至1950万吨，加拿大菜籽产量同比增加38.11%至1900万吨，俄罗斯菜籽产量同比增加40.54%至390万吨。而2022/23年度全球菜籽库存预计也将同比增加50.88%至675.5万吨（若乌克兰减产50%，则全球菜籽期末库存为515.5万吨，同比增加15.14%）。

加拿大新季菜籽产量、出口量将稳中有增。根据加拿大农业部1月报告，预计加拿大新季菜籽种植面积为880万公顷，假定在正常的天气条件下，预计新季菜籽单产为2.12吨/公顷，菜籽总产量将同比增加1.79%至1850万吨，出口量将同比增加2.33%至880万吨。

随着去年加拿大菜籽产量的恢复，加菜籽出口量明显增加，从2022年10月至12月的出口数据看，此期间加菜籽累计出口322.65万吨，较上年同期的235.74万吨增加36.87%。因此，在加拿大菜籽产量恢复至正常水平的背景下，预计2023年加拿大菜籽出口量也将明显增加，这将利于保证我国菜籽进口来源的稳定。

03

国内菜系供应预期回升，价格下行压力或将增大

在海外菜籽产量恢复和国内菜籽进口增加的背景下，预计2023年国内菜系供应将逐步回升。随着菜系进口到港量的增加，2023年以来国内菜籽、菜粕、菜油供应量逐步回升，国内油厂进口菜籽库存明显增加，菜粕和菜油库存止降回升。海关数据显示，2022年11月和12月我国累计进口菜籽102.16万吨，同比增加96.24%；累计进口菜粕31万吨，同比增加7.38%；累计进口菜油26万吨，同比增加47.72%。

另根据中国粮油商务网数据，2023年以来国内进口油菜籽库存均值为50.4万吨，较去年同期的约23万吨增加119%。从加拿大菜籽出口节奏看，预计2023年1-5月加拿大菜籽出口量仍然较高，我国菜籽进口量或也将维持在较高水平。进口菜籽到港量的增加也将利于国内进口压榨菜粕、菜油库存的回升，国内菜粕、菜油基差或将继续走弱。若后期南美豆丰产预期兑现、棕油进入增产季、美豆种植面积增加，届时国内菜粕、菜油价格下行概率较大。