重要美债收益率曲线——2年和基准10年期美债收益率刷新1981年来最严重倒挂程度，释放了未来一年左右可能经济衰退的信号。继美联储三把手威廉姆斯等官员后，周四里士满联储主席巴尔金又强调要紧缩，称为保证通胀降至目标而继续加息很重要，联储需要坚持抗通胀的道路。

在债市警报和美联储官员鹰派发言增多的双重打击下，美股高开低走。虽然早盘在部分科技股带领下反弹，但午盘转跌。热门中概股总体保住反弹势头，表现强于大盘。中国激光雷达第一股禾赛科技开门红，上市首日盘中回吐部分涨幅，收盘时仍有两位数大涨。

本周三，市场预期的7月美联储终端利率升至5.18%，刷新本加息周期内高位，周四略有回落，仍接近周三水平

部分公布财报的企业曾给予美股大盘支持。四季度营收优于预期并计划大幅削减成本的迪士尼开盘大涨，四季度利润高于预期的百事可乐传递了担心通胀的消费者在消化涨价的好消息，午盘迪斯尼转跌，百事可乐回吐多数涨幅。但过去一周持续上行的特斯拉保住涨势。

而欧股并未受美股拖累，继续走高，受益于德国1月CPI并未如市场预期加快增长，反而增长放缓，创五个月来同比增速新低，并且德国工业巨头西门子等部分欧洲企业的业绩向好。泛欧股指在能源和工业股带领下冲上去年4月以来高位，英国股指刷新上周五所创的收盘历史新高。意大利和德国股指创至少一年来新高。德国通胀意外放缓也支持欧债价格上扬，因欧洲央行官员警告必须大幅加息而连日攀升的欧元区国债收益率回落。

三大美股指两连跌 ChatGPT竞品出错后 谷歌两日大跌 所在板块连续两日领跌标普 

三大美国股指集体高开。纳斯达克综合指数开盘即涨超1%，盘初曾涨逾1.3%，道琼斯工业平均指数盘初涨幅很快扩大到200点以上，早盘刷新日高时涨幅略超过300点、涨近0.9%，标普500指数盘初曾涨超0.9%。此后逐步收窄涨幅，午盘均转跌。尾盘刷新日低时，纳指跌近1.4%，标普跌近1.2%，道指跌超340点、跌1%。

最终，三大指数连续两日、本周第三日集体收跌，四日内仅周二收涨。纳指收跌1.02%，报11789.58点。标普收跌0.88%，报4081.5点，和纳指均刷新1月31日上周二以来收盘低位。道指收跌249.13点，跌幅0.73%，报33699.88点，创1月23日上上周一以来收盘新低。

价值股为主的小盘股指罗素2000收跌1.4%，跑输大盘，连跌两日至1月30日以来低位。科技股为重的纳斯达克100指数收跌0.91%，连跌两日至2月1日以来低位。

标普500各大板块早盘多数上涨，午盘都转跌，全线收跌。谷歌母公司Alphabet所在的通信服务收跌2.8%，表现最差，连续第二日领跌。金融、材料、公用事业跌超1%。特斯拉所在的非必需消费品收跌约0.2%，跌幅最小。

标普、纳斯达克100、罗素2000、银行股、能源股和建筑商股周四走势

龙头科技股早盘多数上涨，午盘大多转跌。但特斯拉保持涨势，午盘涨超4%，收涨3%，连续第八日收涨，连续两日创去年11月4日以来高位。截至周四收盘，特斯拉股价最近15个交易日内第14日上涨，较今年首个交易日1月3日的近期收盘低位回涨近92%。

在旗下备受关注的AI对话机器人Bard出师不利、回答出现事实错误后，Alphabet连续第二日下跌，继周三收盘跌超7%创去年10月26日以来最大跌幅后，周四盘初迅速转跌，午盘跌超5%，收跌约4.4%至1月19日以来低位。Alphabet两日累计跌超12%，创2008年9月以来最大两日跌幅，市值两日蒸发接近2000亿美元。

FAANMG六大科技股中，除Alphabet外大多至少跌超1%。Facebook母公司Meta收跌3%，连跌两日至2月1日以来低位；四季报公布后上周五跌超8%的亚马逊收跌1.8%，连跌五日至1月25日以来低位；微软收跌近1.2%，连跌两日，继续跌离周二刷新的9月12日以来高位；连涨两日的奈飞收跌近1.2%， 未能继续靠近上周四所创的1月25日以来高位；苹果收跌近0.7%，连跌两日至2月2日一周来低位。

截至周四，谷歌母公司股价创2008年9月以来最大两日跌幅

周三回落的芯片股指数小幅反弹。费城半导体指数和半导体行业ETF SOXX分别收涨逾0.1%和近0.3%。标普500的IT板块成份股中，英伟达涨约0.6%，应用材料涨0.1%，而英特尔、AMD、高通、西部数据跌超1%。

公布财报的个股中，四季度营收超预期同比猛增8%、EPS盈利同比下降较预期缓和、宣布将裁员7000人、削减成本55亿美元、有意今年内重启股票分红的迪士尼盘初曾涨近6%，午盘追随大盘转跌，收跌约1.3%；四季度盈利和收入高于预期的百事可乐（PEP）早盘曾涨近2%，收涨近1%。公布财报前Lyft收跌近3.2%，盘后公布的一季度业绩指引逊于预期，股价进一步跳水，盘后跌超20%。

迪士尼大幅高开后午盘转跌

热门中概股多数反弹，跑赢大盘。纳斯达克金龙中国指数（HXC）收涨1.1%。中国激光雷达第一股禾赛科技赴美上市首日大涨，开盘即涨25%，盘中涨幅曾接近29%，收涨约10.8%。收盘时，纳斯达克100指数的四只成份股中，拼多多涨超1%，网易涨近1%，京东涨近0.2%，而周二披露将推出类ChatGPT应用文心一言后大涨12%的百度连跌两日，收跌2.8%。其他个股中，爱奇艺涨超8%，新东方涨超4%，阿里巴巴涨超3%，B站盘初曾涨约6%，午盘转跌，收跌近0.2%。盘中曾齐涨的三家造车新势力收盘时涨跌不一，理想汽车收涨近0.3%，蔚来汽车跌超1%，小鹏汽车跌0.7%。

欧股方面，泛欧股指连续三日上涨。欧洲斯托克600指数创去年4月5日以来收盘新高。主要欧洲国家股指齐涨，领涨的意大利股指连涨四日，创逾一年新高，西班牙和英国股指连涨三日，英股刷新2月3日上周五所创的收盘最高纪录，德股连涨两日创一年新高，法股止住三连跌。各板块中，油气、工业和汽车都涨近1.7%领涨，银行、工程、科技也都涨超1%。

个股中，四季度盈利优于预期的瑞典工程咨询与建筑公司Sweco收涨15.6%，在斯托克600成份股中领涨；四季度盈利优于预期且上调全年销售和利润指引的西门子大幅收涨约6.7%。媒体称阿联酋最大银行First Abu Dhabi Bank仍有意收购后，英国渣打银行大涨11.4%。而公布2022年创2008金融危机以来最大年亏损后，瑞信重挫14.7%。

连升四日的欧债收益率回落 2年和10年期美债收益率刷新四十年最严重倒挂

德国1月调和CPI初值意外未加速增长，反而增长放缓，同比增速9.2%创去年8月以来五个月新低，欧洲国债价格齐涨，连升四日的欧元区国债收益率回落，意大利国债收益率降幅居首。

英国10年期基准国债收益率收报3.29%，日内降2个基点，继续脱离周二升破3.36%刷新的2月1日以来高位；基准10年期德国国债收益率收报2.29%，日内降6个基点，远离周三盘中逼近2.40%刷新的1月4日以来高位。到欧市尾盘，意大利10年期国债收益率报4.119%，日内降11.4个基点。

周三美国财政部标售350亿美元的10年期美债的需求强劲，美债收益率盘中回落，周四收益率走势截然相反，盘中转升，主要受到210亿美元规模的30年期美债标售疲软影响。

美国10年期基准国债收益率在周四美股盘前曾下破3.57%刷新日低，后震荡回升日内降约4个基点，美股午盘上测3.69%，逼近周三升破3.69%而连续第三日刷新的1月6日以来高位，日内升近8个基点，到美股收盘时约为3.66%，日内升约5个基点。

对利率前景更敏感的2年期美债收益率在欧股盘中逼近4.40%刷新日低，日内降1.6个基点，后持续回升，美股午盘曾上逼近4.51%，刷新周一升破4.48%所创的1月6日以来高位，日内升近9个基点，到美股收盘时约为4.48%，日内升近6个基点。

30年期美债收益率在美股午盘曾升破3.74%，接近周三所创的1月10日以来高位，美股收盘时约为3.73%，日内升约2个基点。

各期限美债收益率周四走势

周四盘中，重要衰退预警指标——2年期和10年期美债息差一度达到-85.7个基点，为1981年10月以来最严重收益率倒挂，刷新去年12月所创的1981初以来最严重倒挂程度，到美股收盘时约为-82个基点，连续两日、最近六日内第五日收益率倒挂加剧。

美元指数盘中转跌失守103 远离一个月高位

追踪美元兑欧元等六种主要货币一篮子汇价的ICE美元指数（DXY）在亚市早盘曾涨破103.50刷新日高，日内涨逾0.1%，后持续回落，欧股早盘跌破103.00，美股盘前曾跌至102.70下方，刷新本周四日内低位，日内跌超0.7%，较周二盘中逼近104.00而连续两日所创的1月6日以来高位跌去1%以上，美股开盘后逐步收窄多数跌幅，午盘重上103.00。

到周四美股收盘时，美元指数处于103.30下方，日内跌逾0.1%；追踪美元兑其他十种货币汇率的彭博美元现货指数跌约0.2%，未能继续靠近周一所创的1月6日以来一个月内高位，和美元指数都在周三凭借盘中转涨而小幅反弹后回落。

离岸人民币（CNH）兑美元在亚市早盘刷新日低至6.8045，后持续回涨，美股盘前刷新日高至6.7763，日内涨201点，此后逐步回吐涨幅，美股午盘曾转跌。北京时间10日5点59分，离岸人民币兑美元报6.7922元，较周三纽约尾盘涨42点，继周二之后本周第二日上涨，未靠近周一跌破6.83而连续两日所创的1月9日以来盘中低位。

高风险的加密货币连日下跌。比特币（BTC）在周四亚市早盘刷新日高时略高于2.3万美元，美股盘中加速下跌，午盘跌穿2.2万美元，美股盘后一度下测2.17万美元，创1月21日以来盘中新低，较日高跌约1300美元、跌近6%。

原油结束三连阳跌落逾一周高位 美国天然气脱离逾两年低位

连涨三日的国际原油期货回落。美股早盘刷新日低时，美国WTI原油跌至76.52美元，日内跌近2.5%，布伦特原油跌至83.05美元，日内跌近2.4%，午盘跌幅收窄半数以上跌幅。

最终，WTI 3月原油期货收跌0.41美元，跌幅0.52%，报78.06美元/桶，跌落截至周三连续两日所创的1月31日上周一以来收盘新高；布伦特4月原油期货收跌0.59美元，跌幅0.69%，报84.50美元/桶，跌离周三所创的1月27日上上周五以来高位。

美国汽油和天然气期货继续涨跌各异。NYMEX 3月汽油期货收跌0.6%，报2.4475美元/加仑，截至周三连涨三日、且连续两日创1月31日报2.5668美元以来新高；NYMEX 3月天然气期货收涨1.42%，报2.4300美元/百万英热单位，周三跌超7%、刷新上周五跌至2.41美元所创的2020年12月以来新低。

伦镍涨超6% 伦铝终结六连阴 黄金止步三连阳 逼近逾三周低位

伦敦基本金属期货周四多数上涨。领涨的伦镍涨超6%，一周来首次收盘重上2.9万美元，和伦铅都连涨两日，伦铅继续脱离一周多来低位。伦锡连涨三日，进一步走出近四周低位。伦铝终结连跌六日，但连续两日收于2500美元下方，在周三四周来首次收盘跌穿2500美元后未能收复这一关口。伦铜抹平周三回落的跌幅，最近七个交易日内第二日收涨，摆脱了跌至周一所创四周来低位的危险。而伦锌连跌两日，刷新周一所创的四周多来低位。

纽约黄金期货回吐连续三日小幅反弹的多数涨幅。COMEX 4月黄金期货收跌将近0.7%，报1878.50美元/盎司，逼近上周五跌至1877美元下方所创的1月10日以来收盘低位。