虽然前20名期货机构在IF1007合约上的净多头在增长数日后至今仍为负值，处于相对低位，但持仓比（多头持仓量/空头持仓量）已经开始快速拉升，处在相对高位，说明多头增长速度较快，这将为后期反弹行情埋下伏笔。从宏观环境来看，近段时间整体市场被政策紧缩、新股上市、大非解禁及国际经济恶化等一系列利空因素包围，这使得净多头的增加难以加速市场的反弹，但净多头的减少却会使期指价格快速下跌。反之，如果后期像支持西部大开发、央行净投放和宏观数据利多等信息能够增加，反弹行情一旦启动，净多头的增加将会加速价格的上涨。

目前五大券商系期货机构在IF1007合约上的净多头数量仍处于历史低位，空头持续压制整个盘面，但是如果大机构开始炒底买入，净多头出现回升，则有可能带动其他投资者跟多买进，从而减轻整个大盘的空头压力。目前五大券商系期货机构整体净多头连续三日增加，但还没有形成大幅增加的趋势，因此整体空头氛围还难以缓解。

五大券商系期货机构净多头变化

从周三收盘后的持仓情况来看，前20名机构在IF1007合约的空头继续减仓，较前日减少771张，多头减少566张；整体净多头为-1446手，较前日增加149手；持仓比为0.9114，达历史最高点。尽管目前空头整体占优，但优势减弱的势头逐渐显现。周三五大券商系期货机构净多总持仓为-579手，较前日多出1516手，仅有国泰君安期货和银河期货为净空，其他三家均转为净多头，主力短期逢低买入迹象明显，说明主力机构看空氛围在减弱。目前，多空力量相对均衡，整体市场分歧较为严重，但如果欧洲市场未来出现好转，国内政策面有所缓和，前期利空政策将会部分抵消，从而带来一波较大的反弹。从目前来看，短期反弹还未结束。