美联储2月FOMC纪要强调继续抗击通胀的决心，官员们对通胀的担忧依旧很高，劳动力市场非常紧张，令工资和物价持续面临上行压力。少数官员希望加息50个基点，一些官员则认为经济衰退的风险升高，债务上限问题也构成风险。美股和美债价格涨幅收窄，道指和标普尾盘转跌。

“鹰王”、圣路易斯联储主席布拉德重申“应尽快加息至5.375%的峰值”，理由是数据显示美国经济比预期更具韧性。他和克利夫兰联储主席梅斯特一周前都承认2月曾建议加息50个基点，并将在3月继续建议大幅加息50个基点。布拉德称，现在激进加息才能确保今年击败通胀。

利率市场预测美联储6月加息25基点接近板上钉钉，未来三次会议上每次加息25基点的概率接近100%。6月到期的隔夜指数掉期(OIS)合约的利率升至5.323%，比当期水平高出近75基点。市场还预计利率峰值比之前更高，将于7月触顶接近5.40%，高于12月“点阵图”给出的5.1%。

FOMC纪要发布后，市场对今年加息预期上调，对今年降息预期下调

法国央行行长称市场过度押注了欧洲央行的加息路径，欧央行“没有义务在9月之前每次会议都加息”，基准利率已经处于限制欧元区经济增长的水平，这与德国票委的鹰派言论分野。

交易员和德意志银行的分析师对欧央行加息预期不断升温，押注今年再加息125个基点至纪录高点，在10月达到峰值利率3.75%，高盛预计欧洲峰值利率为3.5%，即再加息100个基点。

再有数据证实欧洲经济更具韧性。德国2月IFO商业景气指数连续四个月改善至半年新高，但德国1月调和CPI终值同比增9.2%，能源和食品均涨价超20%，代表欧洲最大经济体的通胀率在年初没有缓和迹象，欧央行继续加息的压力仍存。智库IFO警告称德国经济无法摆脱温和衰退。

新西兰央行加息50个基点至4.75%的逾十四年新高，表态称核心通胀率仍然过高，需要进一步加息，预计基准利率在5.5%见顶并从2024年第三季度开始下降。

标普大盘连跌四日，与道指齐创一个月新低，纳指和热门中概指数尾盘跑赢

2月22日周三，在昨日集体经历年内最大单日跌幅之后，美股震荡反弹。主要指数小幅高开后一小时内相继转跌，午盘时重新转涨，小盘股涨幅居前，标普重上4000点，道指最高涨116点。

FOMC纪要发布后，标普抹去0.5%的涨幅转跌，重新失守4000点整数位，与转跌的道指齐创一个月最低，标普连跌四日。纳指一度转跌但尾盘勉强收涨，止步三日连跌，与罗素小盘股均从1月30日以来低位反弹，罗素小盘股尾盘重新失守1900点：

标普500指数收跌6.29点，跌幅0.16%，报3991.05点。道指收跌84.50点，跌幅0.26%，报33045.09点。纳指收涨14.77点，涨幅0.13%，报11507.07点。纳斯达克100指数收涨0.05%，罗素2000小盘股收涨0.3%。 标普11个板块多数收跌，房地产跌1%表现最差，能源跌0.8%，可选消费板块则涨0.52%，原材料涨0.7%，仅此两个板块收涨。 

FOMC纪要发布后，标普大盘和道指转跌，纳指一度转跌但最终小幅收涨

明星科技股涨跌不一。“元宇宙”Meta跌1.4%后一度转涨，最终收跌0.6%，仍处月内低位。亚马逊涨2.6%后涨幅砍半，脱离一个月最低。苹果跌约1%后小幅转涨，谷歌A跌约1%后转涨未果，仍徘徊三周低位。奈飞跌近1%，再创一个月新低。特斯拉跌近3%后转涨近2%，脱离一周低位。ChatGPT概念股微软跌0.5%后转涨，盘初曾涨0.7%，尾盘再度转跌0.5%。

芯片股多数尾盘跌幅扩大。费城半导体指数跌近1%后转涨，尾盘收跌0.5%，失守2900点，四日连跌再创1月30日以来最低。英特尔涨超3%后转跌超2%，创四个月最低。AMD跌超1%后转涨，尾盘再度收跌，英伟达跌超1%后转涨0.5%，盘后将发布四季报。

消息面上，苹果智能手表在追踪血糖方面取得突破性进展。比尔·盖茨称每个人都会拥有自己的AI助理，科技市场面临洗牌。摩根大通限制员工使用ChatGPT。微软发布iOS和安卓系统的Bing搜索引擎和Edge浏览器最新移动app，包括语音搜索和访问AI聊天机器人等新功能。英特尔将季度股息大减超65%，重申今年一季度非GAAP将每股亏损。再有券商看好英伟达从AI获利。

热门中概尾盘跑赢美股大盘。中概ETF KWEB转涨0.2%，CQQQ跌0.7%，纳斯达克金龙中国指数（HXC）跌0.8%后转涨0.3%。纳斯达克100四只成份股中，京东和拼多多跌超1%，百度涨超7%后收跌2.6%，网易涨近1%。其他个股中，阿里巴巴跌0.3%，腾讯ADR跌近2%，B站涨超5%后收涨近2%，爱奇艺涨超10%后收涨超1%，“造车三傻”中仅理想汽车跌且跌超2%。

消息面上，百度去年四季度营收和利润超预期，拟回购50亿美元股票，CEO李彦宏称，多项主流业务将与生成式AI产品文心一言（ERNIE Bot）整合，文心一言将通过百度智能云对外提供服务。爱奇艺首次实现全年运营盈利，会员数突破1.1亿，将与百度探索人工智能生成内容（AIGC）在长视频行业的应用场景。

其他变动较大的个股包括：

网络安全公司Palo Alto Networks涨超12%至五个月新高，四季度是十年亏损后的连续第三个季度盈利，提前三年实现盈利目标，并上调今年一季度和全年盈利指引。

加密货币交易平台Coinbase跌超1%至一周新低，四季度营收和每股亏损均好于预期，盘初一度涨9%。但受“币圈寒冬”影响，每月交易用户数不断下滑，四季度收入同比暴跌近75%。

美国铝业公司一度涨超4%至两周新高，花旗上调评级至“增持”，理由是对中国经济复苏乐观。

菲亚特克莱斯勒和法国PSA合并而成的车企巨头Stellantis集团欧股涨2%、美股涨近4%上逼一年最高，去年利润增26%至新高，将派息42亿欧元和股票回购15亿欧元，看好电气化转型。

联邦快递一度跌近3%，联合包裹UPS跌超1%。联邦快递空运飞行员工会投票一致同意罢工，与联邦快递的合同谈判陷入僵持。

美联储纪要公布前欧股普跌，仅德国股指微涨。泛欧Stoxx 600指数收跌0.33%，进一步远离一年高位，矿业股跌超2%领跌，被力拓欧股跌超3%拖累，该公司去年利润降近四成，将把股息至少砍半。意大利股指收跌超1%，其银行股指数跌近3%，英国股指连续两日跌离历史新高。

投行研报方面：

花旗上调今年全球增长预期至2.2%，受益于中国经济前景改善，全球经济可能“不那么硬地着陆”，但不同国家或相继出现衰退。

摩根士丹利也认为“不太可能出现无着陆的情况”，美国经济硬着陆风险正在增加，债市已经进行定价，但尚未反映在股市中。

摩根大通首席策略师预言美股近期再跌5%，科技股最多跌10%，美联储只有降息才能令股市持续反弹。

RBC Capital警告美国债务上限能否上调的脑急剧，可能在夏天对美股造成“重大”打击。

FOMC纪要发布后美债收益率跌幅收窄，欧债收益率盘初齐创逾十年高位

FOMC纪要发布前，美债收益率在美股盘初转跌并徘徊日低。10年期基债收益率跌6个基点至3.89%，昨日曾上逼4%。对货币政策更敏感的两年期收益率跌5个基点至4.65%。昨日美债收益率曾全线飙升超10个基点，两年与10年期收益率均刷新去年11月初以来的三个半月最高。

纪要发布后，美债收益率跌幅收窄。10年期收益率转而跌2个基点，重上3.90%关口并交投3.93%。两年期收益率重上4.70%并接近平盘。纪要显示美联储官员们坚决抗击高通胀问题。

FOMC纪要发布后美债收益率跌幅收窄，从日低反弹

市场对进一步收紧货币政策的预期抬高欧债收益率：

欧元区基准的10年期德债收益率一度升至2.57%，创2011年8月以来最高，尾盘转跌近1个基点至2.52%，两年期收益率一度升破2.97%刷新十四年最高，尾盘跌3个基点至2.92%。

10年期意债收益率一度升至4.54%创七周新高，两年期收益率一度升至3.63%创十年半最高。意/德基债息差上逼200个基点，创2月2日来最高，显示持有意债要求更高的收益率溢价回报。

油价跌3%齐创逾两周新低，欧洲天然气盘中涨5%，美气一度涨11%脱离近两年半低位

投资者担心欧美央行继续加息会令经济减速、拖累油需，油价连跌两日并收于日低。

WTI 4月原油期货收跌2.41美元，跌幅3.15%，报73.95美元/桶，失守74美元。布伦特4月原油期货收跌2.45美元，跌幅2.95%，报80.60美元/桶，均刷新2月6日以来的逾两周低位。

大摩下调四季度油价预期至95美元/桶，有分析称，日益增长的经济衰退担忧抑制了油价，但市场对中国需求复苏持谨慎乐观态度，中国的石油进口量或在2023年创下历史新高。

油价跌3%齐创逾两周新低，尾盘跌幅扩大收于日低

欧洲基准的荷兰TTF天然气期货盘中涨5%并升破50欧元/兆瓦时整数位，脱离一年半新低。ICE英国天然气尾盘张3%，盘中也涨5%并站稳120便士/千卡上方。欧盟碳税跌离新高。

美国NYMEX 3月天然气期货盘中涨11%，收涨近5%，脱离昨日所创的近两年半低位。当日稍早该合约自2020年9月以来首次跌破2美元，交易员放弃了对出现极寒天气提振需求的希望。

美国天然气盘中涨11%，稍早曾自2020年9月来首次跌破2美元

FOMC纪要发布后美元涨幅扩大，全天徘徊六周高位，比特币跌超3%至近一周低位

在FOMC纪要发布前，衡量兑六种主要货币的一篮子美元指数DXY涨幅扩大至0.2%，交投104.30，接近上周五所创的1月6日以来六周高位，站稳104关口上方。

纪要发布后，美元涨幅继续扩大至0.4%并上逼104.60。美元2月累涨约2%，势创去年9月以来的五个月最大增幅，受到美国经济数据利好和加息预期抬升的支撑。

美元收复上周五以来大部分跌幅

欧元兑美元在美股盘中转跌并下逼1.06关口，逼近上周五所创的六周低点。英镑兑美元失守1.21脱离一周高位。日元兑美元跌破135关口后小幅反弹，仍徘徊两个月低位。离岸人民币兑美元失守6.90元，较上日收盘最深跌近160点，刷新七周低位。

主流加密数字货币齐跌。市值最大的龙头比特币跌超3%并失守2.4万美元，进一步远离周一所创的八个月高位。第二大的以太坊跌超3%失守1620美元，远离五个月高位并创一周新低。

比特币失守2.4万美元至近一周低位

期金连跌三日再创近两个月新低，FOMC纪要后现货黄金扩大跌幅，锂价近六个月最低

COMEX 4月黄金期货收跌约0.1%，报1841.50美元/盎司，连跌三日、再创去年12月以来的近两个月低位。

在FOMC纪要发布前，现货黄金跌幅扩大至0.3%，一度失守1830美元整数位，接近1月6日以来最低。纪要发布后，黄金跌幅扩大至0.6%刷新日低，跌破1830美元，接近七周低位。

金价2月初曾创去年4月以来最高至1960美元，随后跌约130美元，2月累跌近5%。分析称，若FOMC纪要担心通胀上升或持续更长时间，金价近期可能面临阻力。

期金连跌三日再创近两个月新低，FOMC纪要后现货黄金扩大跌幅

美元走高令伦敦工业基本金属普跌，锂价创五个多月新低：

伦铜跌1%并失守9200美元，从月内高位回落。伦铝跌2%，伦锌跌2.5%，伦镍跌2.5%并跌穿2.7万美元，两日齐涨3%的伦锡跌2.5%，也跌穿2.7万美元，均失守逾一周高位，与伦铜集体止步多日连涨。伦铅跌1.8%，连跌两日并远离1月末以来最高。伦钴跌超1510美元或跌超4%，失守3.5万美元，至2021年1月初以来的逾两年新低。

内盘期货焦煤夜盘收涨超5%，焦炭、甲醇和沥青也涨约2%，但低硫燃油跌近2%。

同时，LME锂期货跌至7.62万美元/吨，创去年9月1日以来的近六个月最低，今年迄今累跌10%。