周三的美联储会议纪要显示，相比衰退联储决策者更担心通胀，遏制通胀是决定利率需要升多高的关键因素。周四公布的美国经济数据喜忧参半，投资者权衡是否还有可能软着陆。英伟达为首的芯片股力挺美股高开，虽然特斯拉、苹果等部分科技股此后转跌，拖累主要美股指盘中一度均转跌，但午盘成功扭转跌势，标普惊险终结四日连跌。

英伟达公布的四季度游戏业务反弹，一季度收入指引优于预期，周四盘前，因看好AI驱动英伟达业绩，高盛将其股票评级上调至买入，给出目标价275美元，意味着较周三收盘涨近33%。英伟达跳空高开逾10%，在芯片股中带头大涨，所在的板块领涨标普。

周四公布的美国四季度GDP增速下修0.2个百分点，略低于预期，体现消费者支出疲软拖累，美联储青睐的通胀指标——PCE物价指数高于初值；上周美国首次申请失业救济人数意外不增反降至四周低位。数据显示，劳动力市场依然紧张，暗示美联储的紧缩周期可能远未结束。

有评论称，市场既欢迎美国经济仍稳健的迹象，又担心经济的韧性激发美联储强力紧缩。最近的经济数据和企业盈利都证实，尽管刺激政策驱动的经济增长在加速放缓，我们还没有进入明显疲软的阶段。

PCE和美国失业数据公布后，基准10年期欧美国债收益率均刷新日高，后持续回落，回吐升幅转降。美元指数在数据公布后进一步上行，盘中刷新1月初以来高位，此后小幅转跌。

大宗商品中，黄金继续下挫，刷新今年内低位，美联储纪要强化了更高的利率持续更久的预期。国际原油反弹，美油终结两个多月来最长连跌日。美国能源信息署（EIA）公布的上周美国EIA原油库存环比增加760多万桶，没有此前美国石油协会（API）公布的上周增幅990万桶大，而且上周汽油库存不增反降逾185万桶。分析认为，EIA不仅低估了国内原油产量、净进口量，还高估了炼油厂运营，汽油的需求显然开始了季节性的走强趋势。美国天然气在周二跌至两年多来低位后加速反弹，不过，有分析师指出，上周五跌破重要技术支撑位2.35美元后，就技术面而言，后市极为看跌天然气。

IT板块领涨标普 奈飞所在板块逆市领跌 芯片股指数涨超3% 英伟达创15个月最大盘中涨幅 

三大美国股指集体高开。盘初纳斯达克综合指数曾涨超1.1%，标普500指数曾涨逾0.9%，道琼斯工业平均指数盘初涨近230点，曾涨近0.7%，后持续回落，早盘尾声时均转跌。临近午盘时，纳指和标普刷新日低，分别跌超0.6%和0.5%，道指午盘之初刷新日低时跌近250点、跌0.75%，午盘均转涨。

最终，三大指数本周首次集体收涨。周三小幅收涨的纳指收涨0.72%，报11590.40点，连涨两日，继续脱离周二所创的1月30日以来收盘低位。标普收涨0.53%，报4012.32点，逃过了连跌五日创去年10月12日以来最长连跌日的危险，止住四日连跌，暂别截至周三连续两日所创的1月20日以来低位，最近三日首次收盘重上4000点。连跌两日的道指收涨108.82点，涨幅0.33%，报33153.91点，截至周三连续两日创1月19日以来收盘新低。

价值股为主的小盘股指罗素2000收涨0.71%，科技股为重的纳斯达克100指数收涨0.94%，均继续告别周二所创的1月30日以来低位。

主要美股指周三到周四走势

标普500各大板块中，周四只有四个收跌，奈飞和谷歌所在的通信服务板块跌近0.7%领跌，公用事业跌近0.5%，必需消费品跌逾0.2%，非必需消费品跌不足0.1%。收涨的七个板块中，芯片股所在的IT板块涨逾1.6%领跑，能源板块收涨近1.3%紧随其后，房地产涨近1%。

此前总体连跌四日且四日均跑输大盘的芯片股强劲反弹，费城半导体指数盘初曾涨逾3.8%，收涨3.3%。标普500的IT板块成份股中，公布财报的英伟达开盘即涨近13%，早盘涨幅曾超过15%，创2021年11月4日以来最大盘中涨幅，此后保持10%以上的涨幅，收涨14%，创去年11月10日以来最大收盘涨幅，并创去年4月以来盘中和收盘新高；到收盘时，AMD涨超4%，美光科技涨超3%，应用材料涨超2%，高通、拉姆研究、博通涨超1%，英特尔、西部数据涨近0.6%。此外，台积电美股收涨3.7%，纳微半导体涨近6.8%。

龙头科技股盘中曾齐跌，午盘多数转涨。特斯拉早盘转跌后跌超1%，午盘转涨，收涨0.6%，继续走出周二跌超5%所创的2月13日上周一以来低位。FAANMG六大科技股中，截至周三连跌五日且连续两日刷新1月31日以来低位的微软收涨1.3%；截至周三连跌两日、继续刷新2月1日以来低位的Facebook母公司Meta收涨逾0.5%； 截至周二连跌三日至2月1日以来低位的苹果收涨逾0.3%，连涨两日；亚马逊微幅收涨，勉强连涨两日，未跌向截至周二连跌三日所创的1月19日以来低位；而计划在30多个国家下调订阅价格、降幅至少20%的奈飞盘中曾跌超5%，收跌近3.4%，连跌五日，连续三日刷新1月19日以来低位；谷歌母公司Alphabet收跌逾0.8%，连跌五日至1月10日以来低位。

公布财报的个股中，四季度收入低于预期并被美国银行因近期需求担忧而下调评级的电动汽车厂商Lucid Motors（LCID）收跌11.9%；四季度盈利优于预期但一季度指引逊于预期的电商eBay（EBAY）收跌5.2%；四季度和2022财年初步业绩低于此前公司指引和分析师预期的平价连锁零售店Dollar General（DG）收跌3.7%；而四季度收入和一季度指引均优于预期的电商Etsy（ETSY）收涨2.4%；四季度收入和盈利优于预期的沐浴保养品牌Bath & Body Works（BBWI）收涨4%；虽然四季度因关停俄罗斯和白俄罗斯业务而录得每股亏损、但当季收入仍高于预期的线上约会平台Bumble（BMBL）收涨7.5%。

热门中概股多数盘中追随大盘转跌，午盘未能转涨。纳斯达克金龙中国指数（HXC）收跌近0.3%。中概ETF KWEB和CQQQ分别收跌约0.7%和不足0.1%。降本增效进一步取得成效、四季度营业利润高于预期的阿里巴巴盘初曾涨6%，早盘转跌，午盘跌超1%，收跌近0.7%。纳斯达克100指数的四只成份股中，截至收盘，拼多多涨超3%，要将AI机器人文心一言与主要业务结合的百度涨0.6%，京东涨近0.3%，网易跌超3%。三家造车新势力中，蔚来汽车跌超3%，小鹏汽车跌超1%，而理想汽车涨2%。其他个股中，世纪互联跌超6%，趣店跌超4%，爱奇艺、金山云、小牛电动、老虎证券跌超3%，好未来跌超2%，贝壳、腾讯音乐跌超1%，腾讯粉单跌0.5%，而B站涨0.7%，新东方涨近0.3%。

欧股方面，欧元区1月CPI修正值确认了当地通胀巅峰已过，加之部分企业业绩向好，连跌两日的泛欧股指小幅反弹。欧洲斯托克600指数止住连续两日创一周新低的势头。主要欧洲国家股指周四大多上涨，仅医疗和银行股拖累的英股收跌，连跌三日。

各板块中，周四有12个收涨，涨超1%的油气领涨，涨约1%的房地产和涨近1%的汽车紧随其后；收跌的7个板块中，矿业股所在板块基础资源跌近1.6%，连续两日领跌，其他板块跌幅不到0.8%。个股中，在去年利润优于预期后CEO又预计今年利润还会增长的英国航空和国防企业罗尔斯-罗伊斯大涨23.7%，在斯托克600成份股中领涨；上调2023年指引并宣布股票回购计划的法国保险公司AXA涨3.2%；预计今年有机增长3%到5%、增速高于预期的英国广告集团WPP涨3.4%。

2年期德债收益率脱离2008年来高位 10年期美债收益率创三个月新高后转降

在欧洲央行管委会委员、法国央行行长François Villeroy de Galhau周三称，押注欧央行更多加息的投资者已经对最近强劲的美国数据和央行的沟通反应过度后，欧洲国债价格总体继续反弹，收益率重演周三的盘中回落，基准10年期国债在美国PCE公布和失业数据后刷新日高，后持续下行。

英国10年期基准国债收益率收报3.58%，日内降1个基点，脱离周三升破3.69%所刷新的1月2日以来高位；基准10年期德国国债收益率收报2.47%，日内降4个基点，美股盘前曾升至2.56%刷新日高，日内升约5个基点，后持续下行，脱离周三盘中升破2.57%所创的2011年8月以来高位；2年期德债收益率收报2.89%，日内降1个基点，也脱离周三接近2.98%而连续第二日所创的2008年10月以来高位。

美国PCE和失业数据公布后，美国10年期基准国债收益率一度升破3.97%，刷新周二所创的去年11月10日以来盘中高位，日内升近6个基点，后持续下行，美股午盘曾靠近3.86%刷新日低，日内降近6个基点，到美股收盘时约为3.88%，日内降近4个基点。

对利率前景更敏感的2年期美债收益率在欧市早盘曾上测4.73%，靠近周二上测4.74%所刷新的去年11月4日以来高位，日内升近4个基点，后回吐多数升幅，美国PCE公布后曾重上4.71%，到美股收盘时约为4.70%，日内升不足1个基点。到美股收盘时，重要衰退预警指标——2年期和10年期美债息差约为-82个基点，收益率倒挂程度较周三加剧，和上周三接近-92个基点所创的1981年来最严重倒挂仍有距离。

美元指数创近七周新高后回落 离岸人民币续创七周新低

追踪美元兑欧元等六种主要货币一篮子汇价的ICE美元指数（DXY）周四全天处于104.00上方，欧股盘前逼近104.30刷新日低，日内跌近0.3%，后持续上行，美股午盘涨破104.70后靠近104.80，刷新上周五所创的1月6日以来盘中高位，日内涨近0.2%，此后回吐涨幅，美股尾盘转跌。

到周四美股收盘时，美元指数处于104.50上方，略低于周三同时段、几乎收平，止步六日连涨；追踪美元兑其他十种货币汇率的彭博美元现货指数也日内微跌，接近周三连涨两日所创的1月5日以来高位。

彭博美元指数上周五以来走势

离岸人民币（CNH）兑美元在周四亚市早盘刷新日高至6.8840，后持续回落，美股盘中曾跌至6.9239，在截至周一连续四日创1月6日以来盘中新低、周二创1月5日以来新低后，又连续两日创1月4日报6.9251以来盘中新低，连续两日盘中跌破6.90。北京时间24日5点59分，离岸人民币兑美元报6.9163元，较周三纽约尾盘跌125点，在连涨六日后连跌四日。

高风险的加密货币在连跌两日后反弹。比特币（BTC）在亚市早盘曾上测2.46万美元刷新日高，后持续下行，欧股盘中跌破2.37万美元刷新日低，较日高跌近1000美元、跌近4%，后反弹，美股盘前重上2.4万美元转涨，美股收盘时略低于2.4万美元，最近24小时涨0.7%左右，脱离周三盘中跌破2.36万美元所创的2月17日上周五以来盘中低位。

原油走出两周多来低位 美油终结六连跌 美国天然气涨超6%至一周高位

连日下跌的国际原油期货周四反弹。美股早盘刷新日高时，美国WTI原油涨至75.99美元，日内涨2.76%，布伦特原油涨至82.46美元，日内涨2.31%。

最终，WTI 4月原油期货收涨1.44美元，涨幅1.95%，报75.39美元/桶，抹平周三跌超3%的过半跌幅，终结截至周三连续六日所创的去年12月9日以来最长连跌日；连跌两日且周三收跌近3%的布伦特4月原油期货收涨1.61美元，涨幅2.00%，报82.21美元/桶，和美油均走出周三所创的2月3日以来收盘低位。

美国WTI原油周三到周四走势

美国汽油和天然气期货齐涨。NYMEX 3月汽油期货收涨1.8%，报2.3795美元/加仑，脱离周三跌超3%回落所创的2月3日报2.3210美元以来收盘低位；NYMEX 3月天然气期货收涨6.44%，报2.3140美元/百万英热单位，不但继续脱离周二收跌近8.9%所创的2020年9月以来低位，而且创2月16日报2.389美元以来收盘新高，在连跌四日后连涨两日。

周二回落的欧洲天然气连续两日反弹，但周四涨幅较周三的4%以上明显缓和。英国天然气期货收涨0.65%，报126.22便士/千卡；欧洲大陆TTF基准荷兰天然气期货收涨0.42%，报50.78欧元/兆瓦时，和英国天然气均继续脱离周二所创的2021年8月以来收盘低位。

伦镍跌近4%创三个月新低 伦铜跌超2%至一周低位 黄金四连阴创今年内新低

伦敦基本金属期货周四连续第二日全线下跌。领跌的伦镍一日跌超1000美元，跌近4%，远超周三领跌的跌幅近2.5%，去年11月下旬以来首次收盘跌破2.54万美元，和伦锡、伦锌、伦铜、伦铝都连跌两日。伦锡连续第二日跌超2%，远离周二所创的一周高位。伦铜也跌超2%，不但远离周一和周二所创的1月末以来高位，而且自上周三以来首次收盘逼近8900美元。周二创两周来新高的伦锌也跌至一周来低位。伦铝本周首次收盘跌破2400美元，远离周二所创的一周多来高位。伦铅在周一创1月末以来新高后连跌三日，跌至一周低位。

纽约黄金期货在周四美股盘前曾跌至1824.8美元，创去年12月30日以来盘中新低，日内跌逾0.9%，后跌幅有所收窄。最终，连续四个交易日收跌。COMEX 4月黄金期货收跌0.8%，报1826.80美元/盎司，在连续两日创1月5日以来收盘新低后，又创去年12月30日以来主力合约收盘新低。

纽约黄金期货周三到周四走势