美国2月ISM制造业指数升至47.7，仍陷萎缩区间，但六个月里首次改善，脱离前值所创的2020年5月以来最低47.4，物价支付指数超预期大幅走高至51.3，前值为44.5，突显通胀压力。

美国2月Markit制造业PMI终值47.3，低于预期和初值的47.8，但创去年11月以来终值新高，就业分项指数52.5创去年9月以来新高，供应商发货时间指数升至2009年5月以来新高。 

今年FOMC票委、明尼阿波利斯联储主席卡什卡利称，对3月更大幅度加息50个基点“持开放态度”，降低通胀是美联储当前第一职责。明年票委、亚特兰大联储主席博斯蒂克暗示更长时间维持高利率，要先看到需求出现下降趋势之后，美联储才会考虑调整政策。

经济数据保持韧性，令市场继续抬升加息预期。交易员们押注美联储今年9月加息至利率峰值5.5%，高于此前5.425%的预期值，短线大幅拉升美债收益率。两年/10年期关键收益率曲线一度倒挂加深超90个基点，显示市场对鹰派加息之下的经济衰退担忧加剧。

市场对美联储的加息押注升至周期最高，今年降息概率基本抹去

德国2月份调和CPI通胀初值同比加速升至9.3%，高于前值9.2%和市场预期的9%，令欧洲央行面临更大加息压力。法国2月制造业PMI下降，但意大利和西班牙PMI温和扩张、更为乐观。

德国央行行长Joachim Nagel鹰派点评称，高通胀似乎非常顽固，欧洲央行可能需要在3月之后继续大幅加息，并从7月开始加速QT缩表。英国央行行长贝利暗示利率可能再度上升。市场预计欧央行利率在12月达到峰值4%，意味着3月起到年底或再加息150个基点。

交易员对欧央行今年利率峰值的预期一度升破4%关口

上周美国购房按揭贷款申请降至28年以来最低，高利率令需求连降三周。英国2月房价同比下跌1.1%，为2020年6月以来首次下滑和2012年11月以来最大降幅，英国房屋建筑商股价下挫。

此外，中国2月官方制造业PMI升至52.6，创2012年4月以来的逾十年新高。中国2月财新制造业PMI七个月里首返扩张，企业信心创23个月新高，一度显著提振全球市场风险偏好。

标普、纳指和芯片股尾盘跌幅扩大，道指和小盘股收盘转涨，热门中概涨约4%强势跑赢

3月1日周三，在3月首个交易日，对欧美央行的加息预期升温，令美债收益率全线跳涨，美股低开低走，盘前期指便先后转跌。

标普500指数开盘跌0.2%领跌主要股指，20分钟内三大指数悉数转涨，道指涨超60点，纳指涨约0.2%，但10分钟后再度集体转跌至日低。

午盘时道指和小盘股转涨，其他股指跌幅收窄。标普大盘最深跌0.8%，纳指最深跌0.9%或跌超百点，道指一度跌超155点或跌0.5%。尾盘时道指和小盘股一度转跌，收盘时重新转涨：

标普500指数收跌18.76点，跌幅0.47%，报3951.39点，连跌两日至1月19日以来的六周新低。道指收涨5.14点，涨幅0.02%，报32661.84点，勉强脱离近四个月低位。纳指收跌76.06点，跌幅0.66%，报11379.48点，连跌两日至1月25日以来的五周低位。纳指100收跌0.9%至1月30日以来最低。罗素2000小盘股收涨近0.1%，上逼1900点整数位。

标普11个板块多数收跌，公用事业跌1.72%表现最差，房地产跌1.49%，可选消费跌1.28%，信息技术/科技跌0.81%，工业板块则涨近0.4%，原材料涨幅近0.7%，能源涨超1.9%。

标普500指数和纳指盘中下测200日均线关键位

明星科技股尾盘跌幅扩大。昨日涨超3%的“元宇宙”Meta一度涨1.7%，收盘转跌近1%。亚马逊跌超2%至七周新低。苹果和微软跌超1%，奈飞跌2.7%，均创一个月最低。谷歌A涨1%后收涨0.3%。举办2023年投资者日的特斯拉跌3.5%后收跌1.4%，从一周高位连跌两日。

芯片股涨跌不一。费城半导体指数抹去1.2%的涨幅而微跌，止步两日连涨。英特尔涨4%后收涨1.6%，近一周新高，从九年低位连涨两日。AMD涨超2%后转跌，英伟达一度跌3%至一周新低。

热门中概全天跑赢美股大盘：

中概ETF KWEB涨4.5%，CQQQ涨4%，纳斯达克金龙中国指数（HXC）涨4.5%后收涨3%。纳斯达克100四只成份股中，京东涨近3%，拼多多和百度涨约4%，网易涨5%。其他个股中，阿里巴巴涨2.5%，腾讯ADR涨近6%，B站涨近2%。

蔚来汽车涨超5%后转跌6%，Q4营收不及预期，净亏损扩大至58亿元。小鹏汽车涨3.7%后转跌0.7%，2月交付量环比增15%至6010辆。理想汽车涨近4%，2月交付量为16620辆，3月销量有望破2万。爱奇艺跌超16%后收跌超11%，拟发行6亿美元的2028年到期可转换优先票据用于还债。微博跌超7%，盘前曾涨超5%，Q4营收同比降27%但超预期，月活、日活用户双双增长。

其他变动较大的个股包括：

新冠疫苗制造商诺瓦瓦克斯跌26%创逾两个月最大跌幅，至2020年初以来最低。四季度每股亏损2.28美元，较预期亏损翻倍，收入不佳，营收和融资来源存不确定性，严重怀疑持续经营能力。

家装零售商Lowe& #39;s一度跌7%至近四个月最低，第四财季销售额不佳但盈利超预期，发布今年收入的保守展望，预计同店销售额不会增长，称该行业面临消费支出转变的压力。

“特斯拉劲敌”Rivian跌超18%至上市以来最低，四季度收入不佳，调整后每股亏损比预期要小，但去年息税折旧和摊销前的亏损接近52亿美元，预计今年电动汽车产量5万辆低于预期。

美国柯尔百货一度跌6%，连跌五日至七周新低，年末假日季度的销售额远逊预期且意外录得巨额亏损，对今年指引疲软，称受到“持续的通胀环境压力”。去年CEO离职转投为李维斯高管。

通用汽车将裁员500人，“打脸”一个月前的不裁员声明，涨1.5%后转跌，再创一个月低位。英国豪车制造商阿斯顿马丁涨14%，虽然去年税前亏损激增，但对2023年盈利预期显著提升。

光伏股First Solar涨近16%，至2008年9月来最高，四季度亏损较预期大幅收窄，对今年指引利好。散户抱团股AMC影院跌近8%远离三个月高位，四季度亏损高于市场预期，但收入利好。

欧股普跌仅英股涨。泛欧Stoxx 600指数收跌0.74%，抹去早盘涨幅，矿业股涨超2%，而公用事业股下跌2.6%，意大利银行股指数跌1.5%。泛欧证券交易所的运营商Euronext一度涨6%，宣布放弃一周前对投资平台Allfunds的55亿欧元收购报价。

10年期美债收益率近四个月首次涨穿4%，两年期收益率逾十五年最高，欧债收益率也暴涨

投资者权衡经济数据和美联储政策前景，美债收益率涨幅显著扩大，短中期国债收益率涨幅突出。

10年期美债收益率最高升9个基点，自去年11月10日以来首次涨穿4%整数位心理关口，刷新近四个月最高。对货币政策更敏感的两年期收益率最高升近11个基点，为2007年7月以来首次涨穿4.90%关口，创十五年半最高。一年期国债收益率重回5%上方。

11月CPI数据发布以来，10年期美债收益率首次升破4%

德国通胀数据也提振欧债收益率刷新逾十年高位。欧元区基准的10年期德债收益率一度涨超7个基点至2.73%，再创2011年7月以来最高，两年期收益率一度升8个基点至3.22%，再创2008年10月来最高。外围国家基准的10年期意债收益率升至近两个月高位，两年期收益率创2012年8月来最高。10年期英债收益率涨13个基点，至去年10月以来的逾四个月最高。

不过，两年/10年期美债和德债等关键收益率曲线倒挂均加深，美债收益率曲线倒挂一度超过90个基点，德债曲线倒挂接近50个基点，均突显市场对鹰派加息之下的经济衰退担忧加剧。

需求前景改善，油价跌1%后转涨近1%，欧美天然气涨约2%，美气创一个月最高

美国上周原油库存增幅急剧放缓，油价在美股盘中止跌转涨。WTI 4月原油期货收涨0.64美元，涨幅0.83%，报77.69美元/桶。布伦特4月期货收涨0.42美元，涨幅0.50%，报84.31美元/桶。

美油WTI一度跌近1美元或跌超1%，日低下逼76美元，转涨后最高涨0.9%；国际布伦特一度跌1%并失守83美元，转涨后涨约1%并重上84美元，均连涨两日至逾一周新高。

需求前景改善，油价跌1%后转涨近1%

2月24日当周，美国EIA原油库存增近117万桶，弱于预期的增幅190万桶和前值增幅765万桶，但汽油库存降幅小于预期和前值，当周的美国原油出口创下纪录新高，是需求利好的迹象。

分析普遍认为，中国经济数据的强劲反弹是利好油价的最大积极因素，支持了更乐观的石油需求前景。高盛预言未来12至18个月油价将再次飙升。但OPEC+在2月的产量均有所上升。

欧洲基准的荷兰TTF天然气期货尾盘涨近1%，盘中涨近4%，脱离2021年8月以来的一年半新低。ICE英国天然气尾盘涨超2%，上逼120便士/千卡整数位，2月两种期货均深跌约20%。美国NYMEX 4月天然气期货涨超2%并升破2.80美元，创一个月最高。

美元下逼104后跌幅砍半，仍创一周新低，离岸人民币跳涨900点创三个月最大涨幅

衡量兑六种主要货币的一篮子美元指数DXY一度跌0.7%并下逼104关口，美股盘中跌幅砍半，仍创一周新低，中国经济数据利好削减了市场对美元的避险需求。

美元下逼104后跌幅砍半，仍创一周新低

德国通胀数据令鹰派加息预期升温，欧元兑美元涨近120点或涨超1%，日高上逼1.07关口，进一步远离七周低位。英镑兑美元转跌并一度失守1.20，日元兑美元重新跌穿136，逼近两个月低位，2月曾累跌近5%，创下去年6月以来最大月度跌幅。

离岸人民币兑美元一度升破6.87元，最高较上日收盘大涨900点或涨1.3%，创一周新高和去年11月底以来的三个月最大涨幅。大宗商品货币澳元和新西兰纽元也追涨，澳元脱离两个月低位。

主流加密数字货币扭转两日普跌。市值最大的龙头比特币一度涨超1%升破2.36万美元，第二大的以太坊也涨1%并一度升破1650美元，均重返一周高位，上周一分创八个月和五个月新高。

比特币尾盘涨幅收窄，此前涨超1%至一周高位

金价涨1%至一周新高，期金连涨三日，美元走低令伦敦工业基本金属齐涨

COMEX 4月黄金期货收涨0.47%，连涨三日，报1845.40美元/盎司，创一周新高。2月曾累跌约6%，创2021年以来最差单月表现，以及2022年10月以来首次单月下跌。

现货黄金最高涨1%并升破1840美元整数位，创一周新高，昨日盘中曾跌至两个月新低并失守1810美元。分析称，除了美元走低，不少人押注中国作为最大黄金消费国的实物需求将改善。

金价涨1%至一周新高，期金连涨三日

美元走低同样令伦敦工业基本金属齐涨：

伦铜涨140美元或涨1.6%，接连升破9000和9100美元两道整数位，伦铝涨2.4%并升破2400美元，均连涨三日至2月22日以来的一周新高。伦锌涨115美元或涨3.8%，升破3100美元至三周高位。伦铅涨1.8%至近四周新高。昨日跌近3%的伦镍涨0.4%，昨日跌2%的伦锡涨1.5%，重上2.5万美元关口，止步五日连跌并从七周低位反弹。