谁能料到，本周四扮演美股“杀手”的不再是高烧不退的美国就业市场，而是银行。

上周美国首次申请失业救济人数超预期反弹至21.1万，创去年12月24日以来单周新高，扭转三周连降势头，1月初以来八周内首度人数回升到20万以上，给投资者带来劳动力市场可能降温的希望，有望降低美联储加快加息脚步的可能性。

失业数据公布后，美股高开，美债价格反弹、收益率盘中跳水，美元跌幅迅速扩大。基准10年期美国国债收益率脱离4.0%关口，未继续靠近上周所创的三个多月来高位，对利率更敏感的2年期美债收益率迅速下破5.0%，在周二和周三连创新高后，最近三日内首次未能刷新2007年来高位。

但失业数据带来的乐观情绪未能持续，盘中美股转跌，金融股最为拖累大盘。巨亏抛售投资后还寻求售股募资的硅谷银行（Silicon Valley Bank）母公司创逾二十四年最大股价跌幅。在监管审查加强后宣布清盘的服务加密货币领域银行Silvergate Capital也暴跌。中概股继续下挫，盘前公布四季度营收略低于预期、增长放缓至7.1%的京东股价大幅回落。盘中美股转跌后，避险情绪升温，美债价格进一步上涨、收益率降幅扩大。

币圈银行Silvergate的噩耗也重创了加密货币，比特币将近一个月来首次盘中逼近2.0万美元关口，日内跌幅曾超过9%。而在美元跌离三个月高位的支持下，离岸人民币脱离前两日所创的去年末以来低位。

评论称，硅谷银行被迫募资让暂时为失业数据缓口气的市场警醒加息的破坏威力。而且投资者害怕，若周五公布的重磅美国非农就业报告数据强劲，就会强化加息50个基点的预期。本周二和周三美联储主席鲍威尔的国会作证讲话促使市场迅速重新定价加息前景，并更重视数据的影响。

纳指标普创两周最大跌幅 道指三连跌至四个月新低 金融板块跌超4% 硅谷银行创1998年来最大跌幅

三大美国股指总体高开低走。早盘领跑的纳斯达克综合指数一度涨近0.8%，标普500指数曾涨超0.6%，道琼斯工业平均指数曾涨超190点、涨近0.6%，后持续回落，午盘之初均转跌，此后跌幅持续扩大。尾盘刷新日低时，纳指跌逾2.2%，标普跌近2.1%，道指跌近608点、跌超1.85%。

最终，三大指数继周二之后本周第二日集体收跌、第二日均跌超1%。纳指收跌2.05%，自2月21日以来首次一日跌超2%，报11338.35点，创1月25日以来收盘新低。标普收跌1.85%，刷新周二所创2月21日上上周二以来最大日跌幅，报3918.32点，创1月19日以来收盘新低，和纳指均回吐周三反弹的涨幅。道指收跌543.54点，跌幅1.66%，跌幅接近周二跌超570点、跌逾1.7%所创的2月21日以来最大日跌幅，报32254.86点，创去年11月3日以来收盘新低，在连涨四日后连跌三日。

价值股为主的小盘股指罗素2000收跌2.81%，跑输大盘，在周三小幅反弹后跌至1月10日以来低位。科技股为重的纳斯达克100指数收跌1.8%，回吐周三反弹的涨幅至3月1日以来低位，和罗素2000均创2月21日以来最大跌幅。

主要美股指本周三到周四走势

标普500各大板块中，早盘一度只有跌超1%的金融下跌，能源和芯片股所在的IT板块都曾涨超1%，午盘各板块齐跌。到收盘时，除了跌逾0.8%的公用事业和跌0.95%的必需消费品外，其他至少跌逾1%，金融板块跌超4%领跌，材料跌逾2.5%，房地产、IT、必需消费品也都跌超2%。

美股各板块ETF本周四日走势

KBW银行指数（BKX）午盘曾跌超8%，收跌7.7%，创2020年6月以来、新冠疫情爆发后近三年间最大日跌幅。美国大银行中，截至收盘美国银行跌6.2%，富国银行跌近6.2%，摩根大通跌5.4%，花旗跌4.1%，摩根士丹利跌近3.9%，高盛跌近2.1%。

KBW地方银行指数跌回新冠疫情前水平

其他银行股中，在宣布下调一季度净利润指引、出售投资组合中的部分投资录得税后亏损18亿美元、并寻求通过出售普通股和优先股募资22.5亿美元后，硅谷银行（Silicon Valley Bank）母公司SVB Financial Group（SIVB）收跌60.4%，创1998年来最大跌幅，并创2016年7月以来新低；在宣布将关闭并请盘后，服务加密货币领域公司的银行Silvergate Capital（SI）收跌42.2%，股价创历史新低。

SIVB创2016年来新低

龙头科技股早盘大多上涨，午盘均转跌。特斯拉收跌约5%，在连续两日至少跌3%后，连跌四日至1月30日以来低位。FAANMG六大科技股中，表现最差的奈飞收跌约5.5%，早盘曾涨近2%的Facebook母公司Meta收跌近1.8%。

周二强劲反弹的芯片股未能保住涨势，午盘追随大盘转跌。早盘涨超1%的费城半导体指数和半导体行业ETF SOXX均收跌2%。标普500的IT板块成份股中，英伟达、高通收跌超3%，美光科技跌超2%，周三涨5.6%领涨标普成份股的安森美跌2%，AMD、应用材料、博通跌超1%，而英特尔收涨约1.8%。

其他波动较大的个股中，四季度盈利和收入优于预期的数据库平台供应商MongoDB（MDB）收跌8.4%；因预计营销支出会增加进而打击盈利而被Jefferies将评级从买入下调至减持后，电商Etsy（ETSY）收跌4.8%；被美国国际贸易委员会（USITC）禁止进口视频流设备后，美国健身器材生产商和互动健身平台Peloton（PTON）收跌6.5%；而四季度每股亏损低于预期、营收高于预期且CEO自称将买入3000万股后，软件即服务平台Asana（ASAN）收涨18.9%；再次确认2023年指引、预计航空业务利润增长的通用电气（GE）收涨5.3%；第二财季收入和利润高于预期的奢侈葡萄酒生产商Duckhorn Portfolio（NAPA）收涨4.5%。

此外，收跌3.2%的服装和配饰零售商Gap（GPS）盘后公布四季度亏损超过预期、收入低于预期，盘后跌幅扩大到8%；收跌1.8%的IT公司甲骨文（ORCL）盘后公布的季度盈利高于预期但营收低于预期，盘后曾跌超4%。

热门中概股总体连续第四日下跌。午盘纳斯达克金龙中国指数（HXC）收跌5.4%。中概ETF KWEB和CQQQ分别收跌逾5%和3%。纳斯达克100指数的成份股中，盘前公布财报的京东大幅低开，收跌超11%，拼多多跌近8%，百度跌超7%，网易跌约2%。其他个股中，美华国际跌近20%，金山云跌超11%，斗鱼跌超8%，B站、陆金所跌8%，达达跌近8%，腾讯粉单跌5%，阿里巴巴、蔚来汽车跌超4%，理想汽车跌超3%，小鹏汽车跌超1%。

欧股方面，周三刚止住两连跌的泛欧股指回落，欧洲斯托克600指数上周三以来首次收盘跌破460点。主要欧洲国家股指多数下跌，德股微涨。德国房产公司LEG Immobilien宣布暂停股票分红，令投资者更加担心加息对企业的打击，股价重挫11.4%，拖累房产板块收跌逾3.2%，在欧股中领跌。铜等工业金属下跌影响的矿业股所在板块基础资源跌2.7%。

2年期德债收益率连创2008年来新高后回落逾10个基点 2年期美债收益率下破5.0% 一日降20个基点 远离2007年来高位

欧元区国债周四追随美债，收益率重演周三的盘中转降。而英国国债收益率回升。英国10年期基准国债收益率收报3.79%，日内升3个基点，脱离周三下破3.73%所刷新的2月27日以来低位，和上周二升破3.92%所创的去年10月23日以来高位仍有距离。

基准10年期德国国债收益率收报2.63%，日内降1个基点，在欧市早盘曾升破2.70%，靠近上周四连续三日所创的2011年7月以来高位，美国失业数据公布后加速回落，美股盘中曾下破2.63%，逼近周三鲍威尔听证会期间所刷新的2月28日以来盘中低位；2年期德债收益率收报3.25%，日内降7个基点，较日高回落超过11个基点，周四欧市早盘曾升破3.38%，连续三日创2008年10月以来新高，欧股盘中、未到公布美国失业数据时就已回吐所有升幅转降。

美国10年期基准国债收益率在失业数据公布前曾刷新日高至4.015%，数据公布后迅速下破5.0%，美股午盘一度降至3.90%下方，刷新2月24日以来低位，远离上周四逼近4.09%而连续六日所创的去年11月以来高位，到美股收盘时约为3.90%，日内降约9个基点 。

10年期美债收益率本周四日走势

对利率前景更敏感的2年期美债收益率在亚市盘中曾处于5.06%上方，连续三日站上5.0%整数位心理关口，逼近截至周三连续两日所创的2007年6月以来高位，美国失业数据公布前还在5.0%上方，数据公布后很快下破5.0%，美股尾盘降至4.88%下方，到美股收盘时接近4.87%， 日内降约20个基点，回吐周三所有升幅，降至周二水平。

2年期美债收益率盘中跳水

到美股收盘时，重要衰退预警指标——2年期和10年期美债息差约为-97个基点，最近三日首次息差收窄到-100个基点以内，周三鲍威尔听证会结束前曾接近-111个基点，在周二自1981年9月以来首次跌穿-100个基点整数位心理关口后，连续第二日创1981年以来最严重收益率倒挂。

美元指数跌离三个月高位 离岸人民币摆脱年内低位 比特币盘中跌超9%

追踪美元兑欧元等六种主要货币一篮子汇价的ICE美元指数（DXY）在亚市早盘曾涨破105.70刷新日高，接近周三突破105.80所创的去年12月1日涨至105.896以来盘中高位，日内涨近0.07%，后持续回落，美国失业数据公布前本处于105.40上方，数据公布后跌幅迅速扩大，美股早盘曾跌破105.20，午盘一度逼近105.15刷新日低，日内跌近0.5%。

到周四美股收盘时，美元指数处于105.30下方，日内跌近0.4%，止住两日连涨；追踪美元兑其他十种货币汇率的彭博美元现货指数跌近0.1%，跌离周二和周三所处的去年12月19日以来同时段高位。

彭博美元指数最近五个交易日走势

离岸人民币（CNH）兑美元在亚市早盘刷新日高至6.9632，脱离周二和周三连续两日逼近7.00所创的去年12月29日跌至6.9984以来盘中低位，后回落，欧美交易时段不止一次失守6.98，美股尾盘曾刷新日低至6.9865，收盘后跌幅收窄，未继续接近今年内低位。北京时间3月10日5点59分，离岸人民币兑美元报6.9770元，较周三纽约尾盘跌86点，在周三盘中转涨扭转两连跌后小幅回落。

高风险的加密货币总体连跌三日，周四盘中追随美股跳水。比特币（BTC）在亚市早盘刷新日高时涨破2.2万美元，美股早盘起加速下跌，尾盘曾逼近2.0万美元关口，连续第三日创2月14日以来盘中新低，较日高跌约2000美元、跌超9%，美股收盘时回到2.03万美元上方，最近24小时仍跌近8%。

比特币盘中曾逼近2万美元关口

原油三日连创逾一周新低 美国天然气创两周新低

美元回落之际，国际原油期货周四盘中不止一次转涨，但市场对央行加息挫伤油市需求的担忧压顶，最终连续三日收跌。美股早盘刷新日高时，美国WTI原油涨至78.06%，日内涨逾1.8%，布伦特原油涨至84美元，日内涨逾1.6%，午盘均转跌，且跌幅扩大到1%以上。

最终，WTI 4月原油期货收跌0.92美元，跌幅1.23%，报75.72美元/桶，在周二收创2月28日上周二以来新低后，连续两日创2月27日以来新低，远离周一站上80美元所创的1月26日以来收盘高位。布伦特5月原油期货收跌1.07美元，跌幅1.29%，报82.66美元/桶，连续三日创2月27日以来收盘新低，远离截至周一连续两日所创的2月13日以来高位。

美国WTI原油2月下旬以来走势

美国汽油和天然气期货继续齐跌。NYMEX 4月汽油期货收跌3.1%，报2.6051美元/加仑，创2月27日以来新低，在连涨五日后连跌三日；NYMEX 4月天然气期货收跌0.31%，报2.5430美元/百万英热单位，在周三刷新周一跌超14%所创的2月24日以来收盘低位后，又创2月23日报以来新低，但跌幅较周三的近5.1%明显缓和。

伦镍跌近3%又创四个月新低 黄金本周首度收涨 告别逾一周低位

伦敦基本金属期货周四全线收跌。领跌的伦镍跌近3%，自去年11月初以来首次收盘跌穿2.33万美元，连续三日创去年11月以来新低，和跌超1.6%的伦锡均连跌四日，伦锡连续三日创去年12月下旬以来新低。周三涨近2%领涨的伦铜回吐部分涨幅，向周二所创的逾一周低位靠近，和伦铝、伦锌都在周三止住两日连跌后回落。伦铝跌至2月下旬以来低位，伦锌靠近周二所创的去年12月下旬以来低位。周三反弹的伦铅也重回跌势。

美元和美债收益率下行的支持下，纽约黄金期货反弹。COMEX 4月黄金期货收涨0.9%，报1834.60美元/盎司，本周首日收涨，走出截至周三连续两日所创的2月24日上上周五以来收盘低位。但由于周一期金收跌1.90%，创2月3日以来最大收盘跌幅，全周期金仍势将累计下跌。

纽约期金2月末以来走势