美国财长耶伦表示，如果有必要，联邦政府有意为更多中小型银行的存款提供担保支持，有效提振了风险情绪，并推动欧美银行股、特别是地区银行股上涨。

据知情者透露，美国财政部正在研究监管机构是否有权在未经国会批准的情况下临时为高于FDIC投保上限的存款提供担保，还有人猜测投保上限会翻倍，或者FDIC可能为所有存款提供保险。

为期两天的美联储FOMC会议周二召开，期货市场押注加息政策不会过于激进，周三宣布加息25个基点的概率升至86%，暂不加息的概率从26%降至14%，没有可能加息50个基点。

市场对欧美央行继续加息的预期重新抬升

由于银行业危机爆发，市场对美联储峰值利率的预期从几周前的5.5%降至4.8%，有经济学家预计，随着衰退风险增加和通胀压力下降，美联储本周可能会发出加息行动接近尾声的信号。美国银行称，银行业危机后预计贷款标准更加严格，将给经济活动带来下行压力，下半年或引发衰退。

美国2月成屋销售环比大幅回暖，涨幅14.5%为2020年7月以来最大增幅和12个月来首次月度增长，但中位数售价自2012年来首次同比下跌，标普住房营建商指数上涨1.7%至四周新高。

标普大盘两周来首返4000点，第一共和银行最高涨60%领跑银行股，光伏和新能源车涨

3月21日周二，市场对欧美银行业危机的恐慌有所平息，聚焦点重回本周的美联储和英国央行货币政策。投资者预计美联储不会暴力加息，英国央行暂不加息的概率升至50%。

美股三大指数开盘便齐涨1%，一小时后涨幅有所收窄，罗素小盘股连续两日盘中涨2%，尾盘时美股重返日高。道指最高涨350点或涨1.1%，标普大盘重回4000点整数位。

截至收盘，美股均连涨两日。标普和道指分别创3月6日和3月8日以来的两周高位，纳指创2月15日以来的五周新高，纳指100创2月2日以来的六周半最高。罗素小盘股收复3月10日硅谷银行倒闭当天以来的全部跌幅：

标普500指数收涨51.30点，涨幅1.30%，报4002.87点，为3月6日以来重新收于4000点关口上方，持续高于200日均线。道指收涨316.02点，涨幅0.98%，报32560.60点。纳指收涨184.57点，涨幅1.58%，报11860.11点。纳斯达克100指数收涨1.4%，罗素2000小盘股指数涨1.9%。 “恐慌指数”VIX势创去年5月以来的最大两日跌幅。

小盘股和纳指领涨，标普500指数上测50日均线

标普11个板块多数收涨，能源涨3.5%领跑，可选消费涨2.7%，金融和电信涨2.5%，原材料和工业涨超1%。防御型板块普跌，日用消费品跌0.12%，房地产跌0.7%，公用事业跌2%。景顺光伏股ETF （TAN）涨5%，创去年11月底以来最大单日涨幅。

行业基准费城证交所KBW银行指数（BKX）收涨近5%，连涨两日至一周高位。KBW纳斯达克地区银行指数（KRX）涨近5%，接近收复3月10日来跌幅。SPDR标普地区银行ETF（KRE）收涨近6%，连涨两日至上周四以来最高。

SPDR标普地区银行ETF收涨近6%，连涨两日至上周四以来最高

大型银行中，美国资产值最大银行摩根大通涨近3%，花旗和美国银行最高涨超4%，均接近收复上周四以来跌幅，花旗脱离近三个月低位，美银脱离逾两年新低。富国银行涨近3%，脱离九个月最低。同时，摩根士丹利涨3.6%，高盛涨2.6%，均至一周新高。资管巨头嘉信理财涨6%，止步三日连跌，盘中一度收复3月10日硅谷银行倒闭当天以来的全部跌幅。

第一共和银行最高涨近60%领跑地区银行股，收涨超29%，创史上最大单日涨幅，收复上周五以来近半跌幅，昨日惨遭腰斩并创新低，但上周跌近72%后，3月仍跌超87%，遭遇“脚踝斩”。

美国第一共和银行领跑地区银行股，收涨超29%，创史上最大单日涨幅

昨日涨超30%、创上市后最大单日涨幅的纽约社区银行（New York Community Bancorp）再涨近7%，至2月17日以来的逾四周新高，完全收复3月份跌幅。

昨日收盘转跌的阿莱恩斯西部银行（Western Alliance Bancorp）涨15%，接近收复上周四以来跌幅。昨日涨近11%的西太平洋合众银行（PacWest Bancorp）再涨近19%，接近收复上周二以来跌幅，从历史新低连涨两日。KeyCorp和美国合众银行（U.S. Bancorp）涨9%，Zions Bancorporation涨7%，均收复3月10日以来近半跌幅。

瑞士信贷欧股涨超7%并收于日高，其美股涨超6%后收涨2.5%，上逼1美元关口，昨日均跌超50%至新低。瑞银UBS欧股和美股均涨12%，创2020年3月来最大涨幅和3月8日以来的两周新高，即完全收复了3月10日硅谷银行倒闭引发银行业危机以来的跌幅，上周五曾创三个月新低。

瑞信和瑞银的CDS债务违约保险成本均下降，但仍处高企状态

消息面上，瑞典最大养老基金Alecta清仓第一共和银行持股，身为第五大股东亏损75亿瑞典克朗。投资者欢迎摩根大通牵头大型银行财团救援第一共和银行，知情人士称，如果第一共和银行出售未果，该银行财团可能考虑注入资本金，上周该财团注入300亿美元存款。由于面临整合瑞信资源等重组挑战，瑞银的信用前景被评级机构标普和穆迪从“稳定”下调至“负面”，但对瑞银财富管理业务更为乐观。D. A. Davidson上调纽约社区银行评级至“买入”，或能涨33%。

明星科技股和芯片股普涨。 “元宇宙”Meta涨超2%，亚马逊涨3%，苹果转涨超1%，两日连创去年9月以来的半年新高。微软和奈飞跌1%后转涨，谷歌A涨3.7%至六周新高，特斯拉涨近8%至逾两周高位，为三周最大盘中涨幅并领涨新能源车股。费城半导体指数跌超1%后尾盘转涨，站稳3100点上方和五周高位。AMD跌近1%，英伟达跌2%后转涨超1%。

热门中概追涨美股大盘。中概ETF KWEB涨1.5%，CQQQ涨1%，纳斯达克金龙中国指数（HXC）涨2.3%，成分股阿特斯太阳能涨超15%领跑。纳斯达克100四只成份股中，京东涨超2%，百度涨1%，网易涨0.2%，拼多多尾盘抹去1.3%的跌幅。其他个股中，阿里巴巴涨超3%，腾讯ADR涨超2%，B站跌2%，蔚来汽车两日均涨约6%，理想汽车涨3%，小鹏汽车涨11%领跑。即将从纳斯达克退市的趣头条跌近58%。腾讯音乐发布财报后跌超9%。

消息面上，大幅裁员后，摩根士丹利上调Meta评级至“增持”，预计未来一年股价再涨25%。穆迪取消特斯拉垃圾级的信用评级，援引管理改善和财务政策审慎，特斯拉2月在欧盟国家新车注册量增近50%。谷歌向公众开放Bard AI聊天机器人访问权限，挑战微软支持的ChatGPT。微软向必应搜索引擎和Edge浏览器添加AI生成图像功能，使用OpenAI的DALL-E系统。

欧股连续两日齐涨超1%，金融服务和银行板块均涨约4%领跑，德国商业银行和意大利裕信银行涨7%表现突出，欧洲银行股指数连涨两日，收复上周二以来过半跌幅，意大利银行板块涨5%。

银行风险平息，市场关注加息决策，美德短债收益率涨幅近十五年最大

避险需求退潮和美联储看似加息在即，欧美短债收益率均大幅跳涨超20个基点。

两年期美债收益率最高涨26个基点至4.19%，收复上周四以来跌幅，创2009年以来最大涨幅，周一盘中曾跌21个基点至半年新低。10年期基债收益率涨超13个基点并上破3.60%，收复上周三以来过半跌幅，周一盘中曾跌超10个基点至去年9月中旬以来的半年低位。

两年期美德国债收益率均从昨日低位反弹超50个基点

欧元区基准的两年期德债收益率跳涨28个基点并升破2.60%，创2008年9月全球金融危机期间以来的最大单日涨幅，周一曾创2.089%的十四周新低。外围国家基准的两年期意债收益率涨超12个基点并一度升破3%关口。

同时，10年期德债收益率从日低反弹19个基点至2.286%，创2020年3月以来最大涨幅，周一曾创去年12月中旬以来的三个月新低1.923%。10年期意债收益率最高涨15个基点并重上4%，与德国基债息差一度跌破180个基点创一周最窄，均代表市场的风险偏好抬升。

两年期美债和德债收益率分创2009年和2008年以来最大涨幅

有分析称，由于各种市场指标衡量的银行业危机蔓延风险正在下降，投资者对欧洲央行的加息预期重新升温，今年8月欧洲央行或触及峰值利率3.375%，昨日市场认为该峰值尚不足3%。

油价涨超2%收复上周四以来跌幅，美油上逼70美元，欧洲天然气盘中涨10%

风险偏好抬升，同为风险资产的油价连涨两日。WTI 4月原油期货收涨1.69美元，涨幅2.50%，报69.33美元/桶。布伦特5月原油期货收涨1.53美元，涨幅2.07%，报75.32美元/桶。

交投更活跃的美油WTI 5月合约最高涨1.84美元或涨2.7%，同样尝试上逼70美元整数位，与国际布伦特均收复上周三以来近半跌幅。昨日油价盘中齐跌4%至十五个月新低。

油价涨超2%，美油上逼70美元

OPEC+将于4月3日召开产量决策会议，有代表称近期油价下跌反映了欧美银行业的担忧，而不是供需平衡恶化。俄罗斯称，接近实现50万桶/日的石油减产承诺，俄方减产行动将持续至7月。高盛集团大宗商品研究主管预计，油价将上涨5-10美元/桶。

欧洲基准的荷兰TTF天然气和ICE英国天然气尾盘均涨超5%，昨日曾齐跌约9%，荷兰期货重上40欧元/兆瓦时整数位，脱离2021年8月以来的一年半新低，盘中一度涨10%。昨日跌近5%的美国NYMEX 4月天然气期货涨5.6%，脱离逾两周新低。

美元徘徊五周低位，日元、澳元和新西兰纽元均跌1%，比特币重上2.8万美元

衡量兑六种主要货币的一篮子美元指数DXY一度跌0.3%并下逼103关口，美股盘中一度转涨至103.30，仍离昨日所创的五周新低不远。

美元指数连跌四日，徘徊五周低位

欧元兑美元最高涨0.6%并站稳1.07上方，创六周新高。英镑兑美元最深跌近百点或跌0.8%，一度失守1.22，昨日曾涨1%至六周高位。日元兑美元最深跌1%并失守132，徘徊一个月低位。离岸人民币兑美元一度升破6.87元，较上日收盘最高涨超60点，美股盘中转跌至6.88元。商品货币澳元和新西兰纽元兑美元均一度跌1%。

主流加密数字货币普涨。市值最大的龙头比特币涨超1%并重上2.8万美元整数位，周一曾升至2.85万美元创去年6月以来的九个月新高。第二大的以太坊涨超2%并上逼1800美元，昨日曾上逼1850美元创七个月最高。

比特币重上2.8万美元整数位

黄金跌超2%一度失守1940美元，抹去上周五来过半涨幅，需求改善令伦铜再创一周新高

美元和美债收益率携手走高打压金价，COMEX 4月黄金期货收跌2.10%，报1941.10美元/盎司。 6月黄金期货收跌2.07%，报1958.30美元/盎司。 

现货黄金最深跌超40美元或跌2.1%，一度失守1940美元整数位，与期金均抹去上周五以来过半涨幅。昨日黄金曾自去年3月以来首次升破2000美元，周一尾盘转跌且周二连跌两日。自3月上旬硅谷银行倒闭以来，避险需求已令金价涨超100美元。

现货黄金跌超40美元或跌超2%，周内转跌

美元走高令伦敦工业基本金属普跌：

但“铜博士”伦铜涨0.7%并升破8700美元，再创一周新高，反映了需求走强、对全球银行业的不安情绪有所缓解，以及对美联储不再暴力加息的预期等。交易商托克预测铜价将在12个月内创下历史新高。

伦铝小幅下跌，逼近两个月低位，伦锌跌0.7%，从一周高位连跌三日。伦铅跌超1%并失守2100美元，脱离两周高位。昨日跌超2%的伦镍再跌超1%，刷新四个半月最低。伦锡两日均涨1%。