基差由于期货强劲的表现而拉大，虽然盘中仍有贴水现象，但在股票现货发力时，基差也达到前期高点。期现套利空间增长，四个合约都有套利机会出现，最大空间产生在 11：25 分。跨期套利盘中最大空间与上个交易相比有所减小。

ETF 与四个期货合约的期现正向套利从 11：25 分至收盘分别产生了 0.02%至 0.14%的毛收益，换算年化收益率在 4%至 33%。 z  构造的股票组合和沪深 300LOF 基金今日表现弱于沪深 300 现货指数，对期现当日套利交易有一定风险。

股指风险模型分析显示，上证综指下一个交易日的核心运行区间在2426-2512点，多空双方面临的强阻力位和强支撑位在 2531点和2340 点。而沪深 300 指数下一个交易日的核心运行区间在 2525-2622 点，多空双方面临的强阻力位和强支撑位在 2646点和2486 点。
 
近期大盘处于下跌通道中，股指期货为股票型基金发挥了强有力的套保作用。以嘉实量化阿尔法基金为例，如果为95%的股票仓位做完全套保，不仅规避了该基金 19.58%的净值亏损，还带来了0.49%的阿尔法绝对收益。

今日现货指数上涨 2.76%，现货组合多头头寸收益为 2.54%，股指期货空头头寸收益为-3.15%，绝对收益策略的收益回落至 4.33%。

绝对收益策略跟踪

我们通过买入一篮子现货市场的投资品种（股票、基金等），同时买入对等价值的股指期货空头头寸。获利后反向同时平仓期现头寸，得到对冲系统性风险的 Alpha 绝对收益。这里，给出的绝对收益策略的收益变化中，股指期货头寸采用零杠杆交易。 今日现货指数上涨 2.76%，现货组合多头头寸收益为 2.54%，股指期货空头头寸收益为-3.15%，绝对收益策略的收益回落至 4.33%。