周四A股日内窄幅振荡。期权市场交投活跃度明显回升,当日沪深两市及中金所期权总成交为421.34万张,较前一交易日319.64万张大幅增加31.82%;总持仓量638.37万张,较前一交易日594.68万张增加7.35%。 50ETF期权成交量增加27.14%,持仓量增加6.33%。周四50ETF期权总成交153.73万张,较前一交易日120.91万张增加32.82万张。持仓量237.03万张,较前一交易日222.91万张增加14.12万张,增幅6.33%。持仓变动看,认购持仓重心下移,认沽虚值部位大笔增持,预计市场后期走势偏多振荡为主。 沪深300期权成交持仓也大幅回升。从成交量看,深证300ETF期权成交量增幅最大为76.81%,中金所沪深300股指期权成交量增幅最低也在30.99%。持仓量看,深证300ETF期权持仓量增幅最大为9.01%,中金所沪深300股指期权持仓量小幅回升2.16%。从交投最为活跃的上证300ETF期权持仓变动看,当月合约总计增持2.87万张。认购增持2.06万张,其中4.1平值附近增持最大, 4.0部位增持0.6万张,深度虚值4.4至4.5也小幅增持达0.35万张。3.9以下实值部位持仓变动较小,仅小幅增持0.05万张。认沽增持0.81万张,增持最大的集中在4.0平值部位,4.2浅实值和3.7虚值部位小幅增持,其他部位有所减持,整体看持仓变动不大。从持仓变动情况看,认购平值和深度虚值增持,认沽虚值小幅增持,其他部位变动不大,市场短期上行压力有所增大。 中证1000股指期权持仓量9.11万张,较前一交易日上涨2.17%。持仓变动看,当月合约总计减持48张,其中认购小幅减持284张,认沽增持236张。认购浅虚值小幅增持,其他部位减持为主,认沽中度深度虚值部位明显增持。上证500ETF期权、深证500ETF期权、创业板ETF期权持仓均有不同程度回升,持仓变动看认购在中度虚值部位大笔增持,认沽虚值部位增持不多,预计后市偏弱振荡概率加大。 隐含波动率方面,目前上证50ETF当月平值隐含波动率18.98%,较前一交易日18.65%有所回升。上证300ETF期权13.38%,较前一交易日13.16%基本不变。历史波动率短期走平,但较前期有所回落,目前50ETF30日历史波动率11.10%,沪深300指数30日历史波动率11.33%。隐波历史波动率差小幅走扩。从认购认沽波动率价差看,50ETF期权认购认沽波动率价差走扩,合成标的维持小幅贴水状态。 整体看,指数短期振荡回落,中证1000、创业板指数等前期相对强势的指数认购虚值部位增持明显,短期走弱风险增加。上证50指数认沽浅虚值大笔增持,短期走强预期增大。投资者小盘指数宽跨式空头组合可继续持有,上证50ETF期权可持牛市价差多头。 责任编辑:唐正璐 |
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