股指期货12日小幅收涨，IF1007收报2660.60点，涨0.32%，反弹势头遭到遏制，期货走势再度弱于现货，期市资金的悲观态度彰显。股市收盘后的15分钟内，期指略有下跌，多头获利出局迹象明显。按收盘价计算，近月两大合约07和08合约同时出现了负溢价。业内人士表示，期指贴水的再度出现，说明期市资金对于未来一段时间的后市并不乐观。

另外，期指主力合约的切换已经开始，主力开始移仓至8月合约。本周五，期指将迎来第三次交割。

期指首现近月合约“双贴水”

与现货市场走势大致类似，股指期货合约小幅收涨，IF1007收报2660.60点，涨8.60点或0.32%，盘中最低至2647.2点，最高至2693.0点，其成交持仓量分别为289268手和19620手，下月合约IF1008收报2674.6点，涨10.6点或0.40%；季月合约IF1009收盘涨0.40%，IF1012收盘涨0.35%。

从期现溢价来看，沪深300指数收盘价为2676.22点，而1007合约收报2660.60点，1008合约收报2674.6点，两个合约都较现货指数出现负溢价。这样的情况还是期指上市后首次出现，其中主力合约的负溢价达到了0.58%，贴水程度达到了上市以来的最大。

业内人士表示，两个近月合约收盘都出现贴水，这在期指上市后还是首次出现，说明期市资金对于未来较长时间的判断都不乐观。

同时，期指成交量也出现了一定萎缩，主力合约成交量跌回30万手以下，较前一个交易日降低了12%。主力合约的持仓量也减少1235手。专家表示，成交和持仓的减少，都表明多头上攻力量开始减弱。

冠通期货表示，总体来看，昨日大盘成交量未能继续放大，多头上冲动力有所减弱，后市变数增加，建议投资者保持观望，日内参与为主，注意控制风险。

冠华期货表示，期指在冲击20天线后承压再度回落下方，总持仓出现减少迹象。在近几个交易日的反弹行情中，股市的成交量出现了一定的增长，而期指的总持仓却是在持续减少，两者之间出现了一定的背离，显示期货市场上的投资者对这波由权重股拉动的反弹行情依然持有一定的保留态度。若期指本周始终无法攻克该阻力位，久盘必跌仍将是市场各方的合理选择。

主力合约开始换月

从昨日7月合约的持仓量来看，前20位多头主力减仓549手，前20位空头主力减仓490手，多头退场更为积极。其中，国泰君安减持多单364手，减持空单551手；长城伟业、广发期货也是双向减仓。总体来看，多空主力的退场幅度相差无几，双方的持仓总量也较为接近，多空依然维持平衡。

从主力动向看，8月合约增仓860手，说明主力也开始移仓至8月合约。本周五，股指期货将迎来第三次交割。

中金所表示，根据交易规则及其相关实施细则规定，沪深300股指期货合约的最后交易日为合约到期月份的第三个周五，即IF1007合约的最后交易日为2010年7月16日，最后交易日涨跌停板幅度为上一交易日结算价的±20%。最后交易日即为交割日，交割结算价为最后交易日标的指数最后2小时的算术平均价（计算结果保留至小数点后两位），交割手续费标准为交割金额的万分之一。