你知道巴菲特吗？答案几乎是必然的，毕竟“股神”已经家喻户晓。

那你知道布伦特·奔富吗？

也许你带着和我一样的疑问，打开网络查询，有关他的信息也是甚少，但他的这本《交易圣经》是不折不扣的现代经典著作。

今天我们来聊聊布伦特·奔富的这本著作——《交易圣经：穿越各类投资市场的通则》，刚一看到这本书的名字我就被吓到了，一个名气不大的交易员的作品敢妄称交易圣经。其实交易圣经是中文译法，原文是指成功交易的普遍原则。在我精心研读这本书之后，发现本书的理论直插核心，把交易的本质清楚的表达出来，深奥的交易理论在本书中浅显易懂，这样看来，称之为“交易圣经”并不为过。

人物简介：

布伦特•奔富 (Brent Penfold)先生于1983年在美国银行(Bank of America)以机构自营商的身份开始了他自己作为全职交易员的职业生涯。时至今日，他已纵横驰骋寰球交易市场30余年，是期货、大宗商品、外汇、贵金属与全球各类金融指数的交易专家。布伦特精通机械/算法交易，在当今科技的支持下，他全天候24小时交易的产品包括但不限于：指数期货（恒生指数、标普500、富时指数、德国DAX指数、日经225指数、台湾加权指数、E-Mini Nasdaq和E-Mini SP500等）、外汇期货（美元、欧元、日元、瑞郎、澳元、加元等）、大宗商品（原油、黄金、小麦、大豆等）以及期权等等流通性极高的、波动幅度较大的金融工具。

布伦特·奔富同时还是一个持牌的投资咨询顾问、交易系列畅销书作者和讲师。他撰写的两本交易类书籍——《交易标准普尔指数》《交易圣经》为全球交易员所追捧，后者更是被誉为最近十年最受同行认可的专业交易参考书之一，被翻译成波兰语、德语、韩语、日语和简体中文，畅销全球。在约翰·阿金森（John Atkinson）的电子书《澳大利亚股市奇才》中，布伦特·奔富名列其中。

书籍介绍

本书内容分三大部分。第一部分揭露交易的真相；第二部分是本书核心内容，讲述交易致胜的六大原则；第三部分则向我们介绍其他15位交易大师的思想。

一、交易的真相

输得起的人才是长期的赢家。大多数交易者输不起，他们讨厌亏损，不停地改动止损点，找各种借口继续交易，千方百计地为自己的行为辩护，只要他们的账户上还有资金，蹩脚的交易者就会一直自欺欺人，对亏损视而不见，直到亏空大到不得不割肉离场，遭受巨大损失。

他们在事态还能控制时无所作为，却期待交易出现转机。他们认为只要交易还在继续，就有机会证明自己是对的。人们非常不愿意承认错误，多数人之所以输不起，正是因为他们是蹩脚的交易者。要知道遭受损失是交易的一部分，明白这点是你走向成功的第一步。

二、交易制胜的六大原则

1.做好心理准备，明确自己能从市场和交易中得到什么

最大逆境

最大逆境法则要求你对所采取的一切行动百分之百负责，要求你学会接受意料之外的情况，要求你确定自己是否有坚韧不拔的毅力，直面交易过程中的痛苦。

情绪指向

成功或者始终保持正确并不是那么重要。若你的期望是赚大钱，几乎可以肯定你的交易会失败。

失利

接受交易时失败者的游戏这个事实。

随机市场

市场本质上是不确定的。

输得起才会赢

输得起的人，才是长期赢家。

风险管理

优秀的交易者也是优秀的风险管理者，这是胜利者与失败者的区别。

交易伙伴

交易伙伴能让你保持理性和诚实。

财务边界

如同需要设定止损点一样，你也应该设置一个交易的财务边界

2.启蒙，讨论成功的必要条件，指点交易者劲儿往何处使

把你的想法从“在交易中成功”转变为“在交易中生存”。

在交易中生存依赖于以下几点：

①避免爆仓风险

任何0以上的爆仓风险都算高。

②信奉交易的圣杯

“圣杯”是这样一个交易系统：有很高的准确度和最低的损失

③追求简单

简单性是制定具有稳健强大期望值的方法的关键。

④涉足众人不敢去的地方

如果多数交易者失败了，你应该反其道而行之

⑤验证

验证你的预期

3.寻找真正适合自己的正确交易风格

合适的交易风格要求你在这两个方面作出决定：

①交易模式：

顺势交易、逆势交易

②交易长短期限：

当日、短线、中线或者长线

4.聪明地选择适合开展交易的投资市场

一个良好的市场应该具备下列大部分特性：

5.理顺交易的三大支柱：资金管理、交易方法、交易心理

资金管理：

求得生存和取得巨大利润的秘钥就在资金管理。合理的资金管理将使你达到这些目标，要求在你亏损的情况下减少交易，在获利的时候增加交易。

作者选取了七种资金管理方法：固定风险法、固定资金法、固定比例法、固定单位数法、威廉斯固定风险法、固定百分比法、固定波幅法并使用同一种交易方法分别做大量的虚拟交易，并总结出各个方法的优缺点，对于想要学习资金管理的投资者来说，本章不可错过。

交易方法：

你的方法论应该简单并符合逻辑，方法论是交易的原理。其核心是识别潜在的支撑线和阻力线。

作者将识别潜在支撑线和阻力线的技术分析方法分为三类：

①预言者：占星术、周期分析、艾略特波浪理论、分形分析、基本面分析、几何分析法、江恩理论。

这些方法的中心主题是市场择时，在市场发生大转变时，知道该在何时买进、何时退出。

②梦想家：平均趋向指数(ADX)、动向指标(DMI)、包络线、比率分析、平滑异同平均指标(MACD)、移动平均、价格的变动率、相对强弱指数(RSI)、随机摆动指标。

作者把这些交易者当做梦想家，是因为大多数指标是价格的派生物。因此，他们代表了二手的曲线拟合信息。如果交易者相信他们可以通过这些二手可调的数据来赚钱，我就认为他们在做梦。

③实用主义者：分组分析、图表分析、道氏理论、相关市场分析、市场曲线、模式分析、基准点分析、周期性、价差分析、统计分析、历史数据分析、成交量分析。

实用主义者最关注价格和成交量。他们对无法控制的东西不感兴趣，而且没有过多地考虑未来。他们更不喜欢去处理诸如指标这类替代品，但将重点放在现实的东西——价格。

交易心理：

心理因素最主要是管理好三种情绪：希望、贪婪、恐惧。

①希望：希望是在你不得不中止交易前的最后一种情绪，这通常在市场很接近你的止损位时显得更迫切。你希望成为一个赢家，因为你已经精疲力竭，并且对失败万分厌倦。你不希望再次失败，一旦失败，账户必然缩水。

这种希望源于两个方面。一是采取了错误的资金管理；二是不了解你的心理预期。

②贪婪：当你开始苛求更多，这就表明贪婪出现了。你开始期望自己赚更多钱，而且你相信更多的交易有助于实现这个目标，这会引发冲动交易，而这不可避免的推动了一个循环：有风险的交易增多，不断增加损失，以及报复性交易。

③恐惧：恐惧来源于对未知事物的惧怕，害怕因为未来的不可预期而失控。如果管理不好自己的恐惧情绪，你可能就不能正确地执行你的交易计划，不能够正确地执行交易、改变止损点和过早退出。

根除失利忧虑的唯一方法就是面对它。直面你的恐惧，并学会控制、调节。通过负面预期以去除未来的不确定性，做出最坏的打算。

6. 将上述所有通用原则结合起来然后开始交易

交易的前期准备工作：

确定是否有交易机会

确定买入点和止损点

确定卖出点

确定每笔交易或仓位的资金风险

是否处于可承受的风险资金界限之内

权益曲线是否处于系统止损点之上

确定仓位或交易规模

在利润表上扣除预期损失

做好亏钱的准备

积极地管理好自己的希望、贪婪、恐惧和痛苦等情绪

三、大师卓见

在本部分，作者总结了十五位市场大师给怀揣梦想的交易者提出的建议，让读者能够近距离的了解这些成功交易者的思想，篇幅所限，在这里仅做总结。

名人评价

拉里·威廉斯：奔富的这本书为投资者提供了一个于真正的交易员面对面交流并学习他们成功和失败经验的机会，这对读者来说绝对是无价之宝。

范K.撒普：不同于其他交易类书籍，本书向我们揭示了成功的关键原理，重点讨论了资金管理，而这在其他同类书中往往都是一笔带过。我强烈推荐大家反复研读这本书，它会彻底颠覆你对交易的看法。

汤姆·德马克：奔富成功地为投资者描绘出一幅交易蓝图，不仅涵盖了交易心理，而且提供了有效的资金管理系统，同时他还访问了几位成功的交易员与市场研究者，向他们询问了有关交易风格与交易心理的真知灼见。本书从头至尾都是一本实践指导性图书。

约翰·希尔：这是近期最好的交易著作之一，我认为它将成为经典。本书涵盖了成为成功交易者的各个要素，尤其是本书对江恩与斐波那契理论的讨论肯定会让读者大吃一惊，作者通过16000个斐波那契比率的观测得出了自己的结论，仅这部分的内容就绝对物有所值了。

迈克尔·库克：奔富把他的所有素材都融入了这本书，包括他的经验、智慧以及源自世界各地交易者的知识，读到像奔富这样的真正交易员所写的书真是让人耳目一新。

精彩书摘

1.这是市场的第一法则：市场必定让多数交易者失望。

2.交易精英们并不是依靠一个神秘指标或某种交易秘诀获利，不是依靠选对了交易市场，不是依靠选对了交易时间，也不是依靠选对了金融产品，都不是。他们的成功源于成功的交易通则，源于对于这些通则的严格遵守。

3.无法放弃以往的经验是每个交易者都会犯的大错误，无一例外。虽然坚定不移是成功的重要组成部分，因为失败乃成功之母，在通往成功的路上困难重重，没有坚持到底的决心就无法取得成功。但这样做也可能会让你执迷不悟地践行亏钱的方法，相信我，我非常清楚这一点，要知道，过了15年我才放弃使用艾略特波浪理论！

4.关注利润并不能赚大钱。交易者应该关注交易过程而不是利润，即应该重视管理，明确预案和执行交易计划。如果学会重视交易过程，利润自然就有了。

5.不管你相不相信，成功或者始终保持正确，并不是那么重要。要是你一心想着取胜，那么可以认为你会倾注过多的资源和精力盘算着如何战胜市场。这些“有色眼镜”让你看不到交易的任何其他目标，只有取胜。不幸的是，取胜和保持正确的意愿反而会成为成功的绊脚石。

6.如果你阅读的报告有着过于鲜明的观点和意见，请保持警惕；如果分析师显得无所不知，那么你一定要小心。

7.成功当然很美好，但是让它成为你的主要目标是不合适的，会令人迷失方向。如果你希望成功，你的交易目标应该是进行风险资金管理。

8.如果你的期望是赚大钱，几乎可以肯定你的交易会失败。

9.你要明白成功交易唯一真正的秘诀是管理好损失。如果你能够将你的损失维持在较低的水平并且可控，让你的盈利大于你的损失，那么你将在这种失败者的游戏中胜出。

10.不要让失败的交易在你的脑海里残留，自信地把它清除，然后慢慢地把失望抹去，让失败的交易会在达到你原定的止损点时中止。

11.作为一名交易者，你应该让交易爆仓风险趋近于0，任何0以上的财务爆仓风险都算高。

12.请记住，成功的交易就是生存和良好的风险管理。

13.爆仓风险的概念是非常重要的，它是生存的关键。在我看来，爆仓风险是打开真正交易知识大门的钥匙。除非爆仓风险趋近于0，否则不应该交易。

14.学会涉足众人不敢去的地方。如果多数交易者失败了，你应该反其道而行之，涉足众人不敢去的地方，而不是效仿他们。你必须学会远离大众，与从众心理对抗，不能因为人多就感到安全。

15.资金管理是成功交易中头等重要的一环，它是生存与成功的秘钥。

16.求得生存和取得巨大利润的秘密就在于资金管理。恰当的资金管理本质其实非常简单：当在交易中遭受损失时，你应该减少你的交易风险或头寸规模；反之，当在交易中取得利润时，你应该增加你的交易风险或头寸规模。

17.对于交易者来说，时间是成功的重要因素，可能是最重要的因素。不管你使用着何种交易策略，当市场准备好时，它就会回馈你，给你丰厚回报。你所需要做的就是，活着，然后才是活得更好。

18.入市的时机太重要了，它直接界定了你的止损安排、初始风险以及潜在损失。

19.交易方法应该保持简单。经过时间检验的简单方法简便易行，往往能打败那些花里胡哨的复杂方法。通常，简单的方法才是最好的，想得太多、太深奥反而会适得其反。

20.你应该为了抓住赚取期望利润的机会而交易，你不该为了赚得短期利润的喜悦而交易，你不该为了证明你的市场分析的正确性而交易，你也不该因为追求行动的刺激而交易。你应当为了抓住赚取期望利润的机会而交易，为了长期持续赚钱的目的而交易。

21.请你在趋势交易时记住这个简单的目标：你不是为获得短期的利润，不是为了证明你对市场分析的对错，不是为了选择市场的方向，不是为了寻求交易的刺激。

22.“舒适”的交易几乎不会带来利润，一旦每个人都处于“舒适”的交易中，市场将会开始恼人的逆转——阻止所有人出仓。

23.对每一笔交易都抱有预期损失，而这合理的损失将会使你克服恐惧心理。

24.倘若你对交易倍感压力，那么你应该中止交易。

25.如果你发现你过多的关注一项交易的结果，通常是因为你投入了太多的风险资金，大幅下跌和账户缩水难以避免，这就意味着你过度交易。

26.倘若你想成为一个成功的交易者，你必须克服自身的自负，培养谦逊的品格。谦逊使你能接受未知的将来。谦逊可以防止你贸然地做出预测判断。谦逊使你在受交易状况所困、遭受巨额亏损时，不会看得太重。谦逊使你信奉交易基于简单的概念，因其无须去懂，所以显得特别。

27.对一个交易者来说，强健的心理非常重要。因为损失必定是这场交易游戏中的一部分（很大一部分）。向前看并且不过分停留在对损失的关注是很重要的，或者也不要沉迷于弥补损失。记住，机会每天都会出现。

28.当你开始交易以后，请你一定要善于输，长于赢。果断止损，放长线钓大鱼。不要忘记交易的本质是：输得起，才能赢。

七禾研究中心综合整理自网络

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