期货投资风险远远超过股票投资风险的原因，最主要的是因为期货的保证金制度。保证金制度，即是投资者只需要支付少量的资金，就可以购买到价值数倍、甚至十几倍的东西。那么怎么控制风险，减少损失，避免“一招错，满盘输”的结果是投资者必须修炼的课题。

仓位管理是一种可以比较直观的降低风险的方式。通过仓位的管理，来将保证金造成的高杠杆风险降低到我们和委托人都可以接受的程度。比如，在10%的保证金情况下，使用满仓就等于是10倍的杠杆，如果只使用20%的仓位，那么我们的杠杆就只有2倍。

不可否认，参与期货投资的投资者有许多种操盘的方式、方法，但永远不能忘记，决定期货价格变化的根本，不在于虚拟市场本身，而在于这个期货背后的基本供需变化。成熟、理性的专业投资者需要从供需变化，把握期货的根本。

以商品期货为例，当在实体经济中，这种商品的产量（供）和消费量（需）的变化，是造成商品现货价格以及期货价格变动的根本原因——当这种商品的产量（供）大于消费量（需）时，价格就会下跌；当这种商品的产量（供）低于消费量（需）时，价格就会上涨。同时，当这种商品价格下跌时，会影响商品的产量下降，拉低与消费量之间的差距，最后产量低于消费量，价格又重新上涨；当这种商品价格上涨时，会影响商品的产量上升，拉低与消费量之间的差距，最后产量高于消费量，价格又重新下跌。

实体经济领域的情况，是期货价值变化的根本动力。虚拟市场领域的情况，是期货价格变化的主要动力。如果脱离了期货背后最基本的供需变化，脱离了对这个期货实体经济的跟踪研究，这就等于是做股票投资时，脱离了上市公司的业绩，两者都是不可能做到最好的投资的。

还有，最重要的一项指标——根据波动性和杠杆比例，设置止损额度。动性和不可预测性是市场最根本的特征，这是市场存在的基础，也是交易中风险产生的原因，这是一个不可改变的特征。换句话说，止损是投资者对自己财富的一种自我保护手段。止损的额度不能简单使用某个数字，而是需要根据期货的波动性和我们使用的杠杆比例，进行配置。成功的投资者可能有各自不同的交易方式，但止损却是保障他们获取成功的共同特征。

世界投资大师索罗斯说过，投资本身没有风险，失控的投资才有风险。学会止损，千万别和亏损谈恋爱。止损远比盈利重要，因为任何时候保本都是第一位的，盈利是第二位的，建立合理的止损原则相当有效，谨慎的止损原则的核心在于不让亏损持续扩大。为什么止损如此之难 明白止损的意义固然重要，然而，这并非最终的结果。事实上，投资者设置了止损而没有执行的例子比比皆是，市场上，被扫地出门的悲剧几乎每天都在上演。

止损为何如此艰难？原因有三：其一，侥幸的心理作祟。某些投资者尽管也知道趋势上已经破位，但由于过于犹豫，总是想再看一看、等一等，导致自己错过止损的大好时机；其二，价格频繁的波动会让投资者犹豫不决，经常性错误的止损会给投资者留下挥之不去的记忆，从而动摇投资者下次止损的决心；其三，执行止损是一件痛苦的事情，是一个血淋淋的过程，是对人性弱点的挑战和考验。

第十一届全国期货实盘交易大赛商品期权第三名 李峰

我是一个“胆小鬼”，也是“吝啬鬼”，因此我非常注意风险控制，尤其是资金回撤。怎样才能做到高收益、低风险呢？我认为，最好的方法是“等待”。如果是短线交易，那就等到你熟悉的情况出现再建仓。这里所说的“熟悉的情况”是指你之前研究过的K线形态，或者熟悉的开平仓手数，等等。在长线交易上，一般行情转折时都会有10%的波动空间，如果设置的止损时2%，那就很容易处理单子。

交易中最难的是什么呢？商品期权组第六名张立新认为，坚持一致性的交易纪律和交易策略，完全按照交易系统的信号进行操作，当中不需要夹杂任何自己主观的思维，将正确的交易重复多次并坚持下去。坚持一种行为，成就一种人生。

商品期权组第七名高航：“绝学无忧” 建立属于自己的交易系统

在期货投资的道路上，我引用老子的一句话“绝学无忧”，意思就是没有一成不变的交易模式，无论成功还是失败的经验，都值得学习借鉴，但只有不断总结自己的成败，才能建立属于自己的交易系统。

程序化组第七名 斯杨：机会永不停歇，风险控制是交易的基础

期货这个市场，机会永不停歇，错过这一次还会有下一次。很少人会因为一次交易成功就从此走上人生巅峰，很多人往往会因为一次错误交易而毁掉“半生”，所以风险控制是交易的基础。

优秀资产管理奖第八名   福建德胜资产管理有限公司——活着是最重要的

我们的交易策略是量化CTA趋势跟踪策略，程序化交易。以我们多年来的交易经验来说，期货市场里的零和博弈游戏充满残酷和诱惑，在市场波动的浪潮中，控制风险、掌握优势和拥有耐心是必不可少的几个先决因素。

其一，控制风险。“活着是最重要的事”，事先要考虑好各种可能出现的风险因素，在交易策略的设计上，把风险管控理念时刻置于每一笔头寸之中，保证在风险可控的前提下让利润尽情奔跑。在此过程中，采用多市场、多品种、多周期、多策略的系统化交易模式，通过组合、套利、对冲等手段，合理有效地实现分散风险的目的，提高整体产品抗风险的能力。

其二，掌握优势。顺势而为，只做有概率优势的交易。价格走势不是完全随机的，它会随着市场运行被不断修正，找出价格变化的规律，制定一系列的交易策略并严格执行，不必过分在意短期的盈亏。我理解的趋势是一定周期内价格向同一个方向运行，趋势包括上涨、下跌和振荡。放在长时间周期内，短期盈亏是无足轻重的，在这个市场中“活着是最重要的事”“稳定就是暴利”，这就是我们一直秉持的趋势交易投资理念。

其三，拥有耐心。市场不可能永远是单边行情，可能在很长的时间内，其只在一个区间内振荡，这时就要保持足够的耐心，不仅要保证身在其中，而且要时刻专注，寻找合适的时机参与进来，以概率的优势来获取超额收益。正所谓“耐得住寂寞才能守得住繁华”。